公司规模与运营 - 公司截至2019年2月28日拥有约147,000名学生，是中国最大的上市高等及职业教育机构[7] - 公司在江西、广东、河南及陕西四个省份经营四所高等教育机构及三所职业教育机构[7] - 公司提供131个普通本科课程、57个普通专科课程、148个职业教育课程及112个继续教育课程[7] - 公司于2018年9月21日完成收购松田大学及松田学院，增加约13,000名学生[10] - 松田大学在校学生为9,200多名，2017/2018学年毕业生初次就业率约达93.1%[12] - 松田学院在校学生为约3,500人，2017/2018学年毕业生初次就业率约达96.2%[12] - 公司于2019年1月14日与独立第三方订立协议收购山东大众文化50.91%股权[13] - 公司于2019年3月20日与其他独立第三方订立股权转让协议，收购山东大众文化股权[13] - 公司收购山東大眾文化49.09%國有股權，使其成為全資併表附屬實體，進一步進入中國人口第二大省山東省[15] - 公司計劃收購煙台海郡置業有限公司96.71%股權，用於擴建泉城大學校園，預計2019年完成[16] - 泉城大學在校學生8,529人，錄取分數高於2018年山東省當地錄取標準21分（理科）和17分（文科）[18] - 公司旗下七所學校中，江西科技學院為中國最大的民辦大學，廣東白雲學院連續12年名列廣東省排名第一民辦大學[19] - 公司在校學生總人數為147,414名，較2018年上升93.5%[22] - 公司计划建设广东白云学院新校区，第一期将于2019年完成，可容纳8,000名学生，第二期将于2021年完成，可容纳18,000名学生[26] - 公司僱員總數從6,275名增加至7,230名，增長15.2%，主要因收購松田大學及松田學院[42] - 公司已取得钟落潭土地一期地块的土地使用证，占地面积188,666平方米[65] - 新校区预计将于2019/2020学年投入使用[65] - 公司中国营运学校包括江西科技学院、广州松田职业学院、广州大学松田学院、西安铁道技师学院、郑州城轨交通中等专业学校[164] - 公司中国营运学校包括广东白云学院和广州白云工商高级技工学校[162] 财务表现 - 公司收入增长70.6%至人民币927.3百万元，主要归因于新收购学校和现有学校学生人数及学费增加[30] - 公司毛利率为57.8%，较备考期间的59.2%轻微下跌，主要是由于新收购学校的初始毛利率较低[30] - 公司经营利润增长47.5%至人民币385.5百万元[30] - 公司经调整纯利增长42.0%至人民币392.8百万元[30] - 公司收入成本增加76.3%至人民币390.9百万元，主要由于扩张、学生人数增加及向合作大学支付管理费用[30] - 公司行政开支增加至人民币174.5百万元，占收入的18.8%，主要由于新收购学校的行政开支及总部开支增加[32] - 公司销售开支增加至人民币24.8百万元，主要由于新收购学校的销售开支较高[30] - 截至2019年2月28日止六個月，公司經營利潤達人民幣385.5百萬元，同比增長47.5%[33] - 公司錄得淨虧損人民幣19.8百萬元，主要由於匯兌虧損人民幣22.6百萬元[34] - 截至2019年2月28日止六個月，公司融資成本為人民幣33.1百萬元[35] - 經調整純利由備考期間的人民幣276.6百萬元增加42.0%至人民幣392.8百萬元[36] - 公司純利為人民幣343.9百萬元，同比增長33.8%[36] - 公司資本開支約為人民幣376.6百萬元，主要用於維護和升級現有校舍及興建新樓宇[36] - 公司總銀行結餘及現金約為人民幣1,790.4百萬元，較2018年8月31日減少[36] - 公司資產負債比為10.7%，較2018年8月31日的3.7%有所上升[36] - 公司於2019年3月發行2,355.0百萬港元可換股債券，並於2019年4月提取國際金融公司貸款133.8百萬美元[38] - 公司收購山東大眾文化的剩餘49.09%國有股權，現金對價約為人民幣223.1百萬元[39] - 公司首次公開發售所得款項淨額為27.257億人民幣，其中59.5%用於收購國內外其他大學或與其合作，金額為16.218億人民幣[40] - 公司建設新校區的資金佔總額的26.9%，金額為7.332億人民幣，已動用3.805億人民幣，未動用3.527億人民幣[40] - 公司收入为927,304千元人民币，同比增长38.5%[71] - 毛利为536,398千元人民币，同比增长31.8%[71] - 期內利潤及總綜合收益为343,872千元人民币，同比下降7.8%[71] - 每股基本盈利为14.83人民币分，同比下降13.3%[71] - 公司非流動資產從2018年8月31日的6,674,585千元人民幣增長至2019年2月28日的7,770,620千元人民幣，增長率為16.4%[73] - 公司流動資產從2018年8月31日的2,058,642千元人民幣增長至2019年2月28日的2,369,647千元人民幣，增長率為15.1%[73] - 公司淨流動資產從2018年8月31日的311,305千元人民幣下降至2019年2月28日的267,777千元人民幣，下降率為14%[73] - 公司總資產減流動負債從2018年8月31日的6,985,890千元人民幣增長至2019年2月28日的8,038,397千元人民幣，增長率為15.1%[73] - 公司非流動負債從2018年8月31日的523,720千元人民幣增長至2019年2月28日的1,333,898千元人民幣，增長率為154.8%[75] - 公司期內利潤及總綜合收益從2018年9月1日的299,648千元人民幣增長至2019年2月28日的343,872千元人民幣，增長率為14.8%[77] - 公司保留利潤從2018年9月1日的1,992,561千元人民幣增長至2019年2月28日的2,118,967千元人民幣，增長率為6.3%[77] - 公司非控股權益從2018年9月1日的319,073千元人民幣增長至2019年2月28日的363,297千元人民幣，增長率為13.9%[77] - 公司2018年9月1日至2019年2月28日的经营所得现金为44,531千元人民币，较2018年同期（-365,112千元人民币）显著改善[80] - 公司2018年9月1日至2019年2月28日的投资活动所用净现金为545,688千元人民币，主要用于购结构性存款（410,020千元人民币）和收购物业、校舍及设备（347,190千元人民币）[80] - 公司2018年9月1日至2019年2月28日的融资活动所得净现金为450,266千元人民币，主要来自新筹银行借款602,847千元人民币[82] - 公司2018年9月1日至2019年2月28日的主要服务收入为927,304千元人民币，其中学费收入占比最大，为848,834千元人民币[85] - 公司2018年9月1日至2019年2月28日的其他收入为48,438千元人民币，主要包括教务管理收入（17,325千元人民币）和管理费收入（16,443千元人民币）[86] - 公司2018年9月1日至2019年2月28日的汇兑亏损为22,556千元人民币，较2018年同期的汇兑收益58,981千元人民币大幅下降[87] - 公司2018年9月1日至2019年2月28日的即期稅項為3,015千元人民幣，遞延稅項為146千元人民幣[88] - 公司2018年9月1日至2019年2月28日的總員工成本為307,798千元人民幣，較2018年1月1日至6月30日的226,711千元人民幣增長35.8%[92] - 公司2018年9月1日至2019年2月28日的每股基本盈利為299,648千元人民幣，攤薄盈利為2,029,546千股[95] - 公司2018年9月1日至2019年2月28日的新校舍建設成本增加245,481千元人民幣，辦公設備購置增加45,325千元人民幣[97] - 公司2018年9月1日至2019年2月28日的商譽增加至1,283,126千元人民幣，品牌名稱增加至1,348,170千元人民幣[98] - 公司以人民币2.31亿元收购山东大众文化产业投资有限公司50.91%股权，并计划进一步提供人民币2100万元资金用于清偿卖方应收款项[100] - 公司以人民币2.46亿元收购烟台海郡置业有限公司96.7%股权，计划用于扩建泉城大学校园[100] - 截至2019年2月28日，公司贸易应收款项为人民币30,225千元，较2018年8月31日的人民币16,938千元增长78.5%[102] - 公司预付款项及代学生预付的款项为人民币60,570千元，较2018年8月31日的人民币30,970千元增长95.6%[102] - 公司弥偿资产为人民币244,830千元，较2018年8月31日的人民币19,578千元大幅增加[102] - 公司应收贷款为人民币5,000千元，按固定年利率6%计息，须一年内偿还[106] - 公司贸易应付款项及应付票据为人民币17,435千元，较2018年8月31日的人民币30,925千元减少43.6%[107] - 公司应付递延现金对价为人民币450,330千元，较2018年8月31日的人民币253,848千元增长77.4%[109] - 公司拨备为人民币309,032千元，较2018年8月31日的人民币19,578千元大幅增加[109] - 公司获得新筹银行贷款人民币602,847,000元，用于收购学校、兴建新校园及日常营运，其中固定年利率6.5%的借款为人民币453,000,000元，其余为浮息借款，利率在5.46%至6.18%之间[112] - 公司偿还其他借款人民币100,000,000元，较2018年6月30日止六个月的205,000,000元有所减少[112] - 公司递延税项资产在2019年2月28日达到人民币466,733,000元，较2018年8月31日的248,208,000元显著增加[113] - 公司股本在2019年2月28日为2,020,202,000股，较2018年1月1日的2,000,000,000股有所增加[116] - 公司首次公开发售前购股权计划涉及45,500,000股股份，占已发行股份的2.25%，购股权行使价为每股6.45港元[119] - 公司首次公开发售后购股权计划可发行普通股总数上限为200,000,000股，不超过已发行普通股的10%[120] - 公司资本承担在2019年2月28日达到人民币805,068,000元，主要用于兴建新校园[123] - 公司与惠理股权投资管理（深圳）有限公司合作成立中教惠理教育产业基金，初步出资人民币250,000,000元[123] - 公司截至2019年2月28日的金融资产公平值为人民币3,145,000元（未审核），较2018年8月31日的3,157,000元（经审核）略有下降[126] - 公司截至2019年2月28日的结构性存款公平值为人民币11,080,000元（未审核），较2018年8月31日的58,648,000元大幅减少[126][129] - 公司于2018年9月21日完成对松田大学及松田学院的收购，总现金对价为人民币1,704,401,000元，其中人民币537,900,000元已支付给卖方，人民币1,166,501,000元用于支付目标集团的负债[133] - 收购松田目标集团产生的商誉为人民币366,573,000元，主要由于地理分配、网络效应、收入增长前景及员工配套等因素[138] - 公司截至2019年2月28日的结构性存款未实现收益为人民币12,000元，计入中期收益或亏损总额[130] - 松田目标集团在截至2019年2月28日止六个月内贡献了人民币107,139,000元的收入[141] - 松田目标集团在截至2019年2月28日止六个月内贡献了人民币36,746,000元的利润[141] - 公司以人民币855,000,000元收购树仁教育80%股权，其中人民币120,000,000元为股权对价，人民币735,000,000元为额外注资[142] - 郑州城轨学校在2018年、2019年和2020年的担保除税前溢利分别为人民币45,000,000元、80,000,000元和90,000,000元[144] - 收购郑州目标集团产生的商誉为人民币336,042,000元，主要由于协同效益和不可分割的资产[148] - 收购郑州目标集团产生的净现金流出为人民币54,105,000元[149] - 收购郑州目标集团所确认的无形资产公平值为人民币389,384,000元，其中品牌名称占人民币381,643,000元，学生名册占人民币7,741,000元[146] - 收购郑州目标集团所确认的非控股权益为人民币117,502,000元[147] - 公司以人民币576,600,000元收购西铁教育62%股权，其中股权对价为人民币472,170,000元，额外注资人民币104,430,000元[151] - 西安铁道学院2018年10月30日新生人数达到目标后，公司支付第二期股权对价人民币42,480,000元[151] - 西安铁道学院2018年和2019年除税前溢利分别需达到人民币74,000,000元和100,000,000元，否则第三和第四期股权对价将相应扣减[151] - 收购西安目标集团产生的商誉为人民币254,882,000元，主要因协同效益和不可分割的资产[156] - 收购西安目标集团产生的净现金流出为人民币189,860,000元[157] - 公司于2019年3月20日收购山东大众文化剩余49.09%国有股权，现金对价约为人民币223.1百万元[161] - 公司于2019年3月21日发行本金总额为2,355.0百万港元的可换股债券，年利率为2.0%，2024年到期[161] - 公司于2019年4月提取国际金融公司贷款133.8百万美元[161] 学费调整 - 江西科技學院普通本科課程學費調整至16,000-23,000人民幣，較2017/2018學年上漲6.7%-15%[24] - 廣東白雲學院普通本科課程學費調整至19,000-30,000人民幣，較2017/2018學年上漲0%-7.1%[24] - 松田大學普通本科課程學費調整至23,000-25,000人民幣，較2017/2018學年上漲17.9%-28.2%[24] - 白雲技師學院高等職業教育文憑課程學費調整至12,500-15,000人民幣，較2017/2018學年上漲8.7%-7.1%[24] - 鄭州城軌學校中等職業教育文憑課程學費調整至7,900-8,600人民幣，較2017/2018學年上漲8.2%-17.8%[24] 公司治理与股东结构 - 公司董事于果和谢可滔各自持有1,520,000,000股股份，占公司已发行股份的75.24%[50] - 公司董事喻恺持有760,000,000股股份，占公司已发行股份的37.62%[50] - 蓝天BVI和白雲BVI各自持有750,000,000股股份，分别占公司已发行股份的37.125%[54] - 蓝天BVI和白雲BVI通过一致行动人士协议共同控制1,520,000,000股股份，占公司已发行股份的75.24%[55] - 公司董事于果和谢可滔分别持有江西科技学院和广东白云学院的