财务预测与业绩表现 - 预测2025/2026/2027年营收分别为6.7/11.9/18.1亿港元 目标价21港元 首次覆盖给予买入评级 [1] - 2025年上半年数字资产交易收入占比总收入51% 交易量682亿港元 同比增长200% [1] - 2025年上半年托管资产达57亿港元 同比增长50% 持续经营业务亏损0.2亿港元 主要因全球扩张导致人员及经营开支增加 [1] 行业地位与竞争优势 - 香港首家合规数字资产交易所 获得SFC颁发的首个数字资产交易平台牌照 [1] - 香港市场唯一提供RFQ和Orderbook全套可定制方案的平台 [1] - 与超50家香港持牌券商及银行达成深度合作 交易量市占率领先 [1] - 截至2024年底 OSL合作的ETF占香港数字资产现货ETF市场约64%的在管资产 [1] 业务拓展与战略布局 - 新业务OSLPay于2025年4月推出 上半年实现收入5590万港元 占比总收入29% 主要来自欧洲市场 [2] - 支付服务成为未来重点领域 涵盖出入金通道及跨境支付 [2] - 已获得澳洲/日本/意大利等地牌照 2025年6月拟收购全球拥有40+牌照的Banxa [2] - 2025年8月正式获得百慕大金融管理局F级全牌照 并上线全球交易所 [2]

营收预测与业务表现 - 预测2025/2026/2027年营收分别为6.7亿港元/11.9亿港元/18.1亿港元 [1] - 2025年上半年数字资产交易业务收入占比达51% [1] - 2025年上半年实现交易量682亿港元 同比增长200% [1] - 截至2025年上半年末托管资产达57亿港元 同比增长50% [1] - 2025年上半年持续经营业务亏损0.2亿港元 主要因全球扩张导致经营开支增加 [1] 市场地位与合规优势 - 为香港首家合规数字资产交易所 持有SFC颁发的首个数字资产交易平台牌照 [1] - 香港市场唯一提供RFQ和Orderbook全套可定制方案的平台 [1] - 与超50家香港持牌券商及银行达成深度合作 [1] - 截至2024年12月31日 合作ETF占香港数字资产现货ETF市场约64%的在管资产 [1] 业务拓展与战略布局 - 新业务OSLPay于2025年4月推出 上半年实现收入5590万港元 占比总收入29% [2] - 支付服务覆盖出入金通道和跨境支付 主要收入来自欧洲 [2] - 已获得澳洲、日本、意大利等地区牌照 [2] - 2025年6月拟收购Banxa 该公司在全球拥有40+牌照/注册资质 [2] - 2025年8月获得百慕大金融管理局F级全牌照并上线全球交易所 [2] 行业前景与增长动力 - 香港Web3.0生态持续繁荣 公司将直接受益 [1] - 采用内生增长与战略并购双轮驱动发展模式 [2] - 支付服务被列为未来重点发展领域之一 [2]

稳定币概念股表现 - 多点数智上涨6.09%至10.46港元 [1] - 耀才证券金融上涨5.85%至9.95港元 [1] - OSL集团上涨5%至14.17港元 [1] - 联易融科技-W上涨3.07%至3.36港元 [1] - 云峰金融上涨2.25%至5.9港元 [1] 香港政策动向 - 香港金管局推动商业银行推出代币化存款 [1] - 推动真实代币化资产交易包括代币化存款结算货币市场基金 [1] - 协助政府将代币化债券发行常态化 [1] - 通过监管沙盒鼓励银行加强风险管理 [1] 行业影响与前景 - 第三方支付机构深度嵌入人民币跨境清算及多币种结算业务生态 [1] - 稳定币将驱动人民币跨境支付基础设施全球扩展 [1] - 应用场景多元化推动第三方支付公司营收增长空间可期 [1]

SUBSCRIPTION AGREEMENT RELATING TO THE SUBSCRIPTION OF SHARES IN THE CAPITAL OF OSL GROUP LIMITED OSL 集團有限公司 LEGAL 4857-0015-9868v.4 | Clause | Page | | --- | --- | | 1. | INTERPRETATION 1 | | 2. | SUBSCRIPTION 9 | | 3. | CONDITIONS 9 | | 4. | COMPLETION 10 | | 5. | COMPANY WARRANTIES 12 | | 6. | LOCK-UP UNDERTAKINGS 12 | | 7. | SUBSCRIBER WARRANTIES 13 | | 8. | TERMINATION 13 | | 9. | CONFIDENTIAL INFORMATION 14 | | 10. | ANNOUNCEMENTS 15 | | 11. | COSTS AND TAXES 15 | | 12. | GENERAL 15 | | 13. | ENTIRE A ...

OSL Group Limited (the "Company") — Notice of publication of (i) Circular dated 8 September 2025 and (ii) Notice of Extraordinary General Meeting (the "Current Corporate Communications") on the Company's website The English and Chinese versions of the Company's Current Corporate Communications are available on the Company's website at group.osl.com and the website of The Stock Exchange of Hong Kong Limited (the "Stock Exchange") at www.hkexnews.hk respectively (the "Website Version"). The Company strongly r ...

公司通讯 - 2025年9月8日在网站刊发通函、通告及表格[1][6] - 中、英文版通讯分别上传公司及联交所网站[1][6] - 通讯含董事会报告、年度账目等文件[4][8][9] 股东通知 - 登记股东需提供有效邮箱[3][7] - 未提供无法电子接收通知[3][7] - 可申请印刷本，偏好一年内有效[2][6][9] 申请处理 - 申请表可邮寄或电邮，填写需规范[9] - 联名股东首位签署有效，不受理额外指示[9] 其他信息 - 公司股份代号为863[9] - 有查询可工作日9:00 - 18:00致电[4][8]

股东大会 - 股东大会于2025年9月26日上午10时30分在香港铜锣湾举行[3] - 代表委任表格须在2025年9月24日上午10时30分前送达公司香港股份过户登记分处[6] 特别授权认购 - 认购价为每股特别授权认购股份14.90港元[3] - 最多可认购47,518,000股本公司新股份[3]

股东特别大会 - 2025年9月26日上午10时30分举行[4] - 投票以投票方式进行，记录日期为该日[9] - 悬挂八号或以上信号顺延，三号或以下如期举行[9] 特别授权认购 - 认购价每股14.90港元[6] - 最多可认购47,518,000股新股份[6] 时间安排 - 代表委任表格2025年9月24日前送达[8] - 2025年9月23 - 26日暂停股东登记[9] - 股份过户文件2025年9月22日下午4时30分前送交登记[9] 公司董事 - 执行董事崔崧、刁家骏、徐康、杨超[9] - 非执行董事李金鸿[9] - 独立非执行董事周承炎、杨桓、郟航[9]

会议与股权相关 - 公司将于2025年9月26日上午10时30分召开股东特别大会[4][71] - 代表委任表格须在2025年9月24日上午10时30分前交回[5][72] - 2012年购股权计划于2012年4月10日采纳，2021年5月28日终止；2021年购股权计划于2021年5月28日采纳，2025年5月8日终止；2025年购股权计划于2025年5月8日采纳[10] - 一般授权可配发及发行最多125,270,636股新股[11] - 公司根据一般授权认购协议将向认购方发行9,344,000股新股[11] - 配售股份数量为101,194,000股[16] - 可能购股权股份发行最多为3,450,000股[16] 特别授权认购事项 - 特别授权认购价为每股14.90港元，较多个参考价有不同折让或溢价[17][21][29][151] - 特别授权认购事项所得款项总额约为708.02百万港元，净额估计约为707.96百万港元[49][119] - 所得款项净额约50%用于战略性收购举措，30%用于全球业务及新业务举措发展，20%用于一般企业用途[51][120][123] - 特别授权认购事项有6个条件，部分可豁免，若在2025年9月30日前条件未达成（或豁免）将终止[33][35][36] - Crown Research承诺自特别授权认购股份发行日起90日内，未经公司同意不得处置股份[38] 业绩情况 - 2024年数字资产及区块链平台业务收入约3.74747亿港元，较2023年增加约1.6491亿港元或约78.6%[103] - 2024年持续经营业务所得溢利约5484.6万港元，较2023年亏损增加约3.04635亿港元[104] - 2025年上半年数字资产及区块链平台业务收入约1.95433亿港元，较2024年上半年增加约7164.4万港元或约57.9%[106] - 2025年上半年持续经营业务所得亏损约2028.4万港元，较2024年上半年增加约1064.1万港元或约110.3%[107] 财务数据 - 2024年末资产总值约18.63737亿港元，较2023年末增加约4.22951亿港元或约29.4%[108] - 2023年末负债总额约10.45696亿港元，2024年末约5.79371亿港元，2025年6月末约9.77607亿港元[108] - 2023年末公司拥有人应占权益约4.11744亿港元，2024年末约12.92868亿港元，2025年6月末约11.52602亿港元[108] - 2023年末银行及现金结余约2.18657亿港元，2024年末约6.35411亿港元，2025年6月末约4.59214亿港元[108] 业务策略与发展 - 公司业务策略集中于扩大市场份额、海外业务、寻求并购机会、扩展产品组合和提升运营效率[114] - 公司自2024年起通过目标收购展开全球扩张战略，拟收购Banxa等[124] - 公司正积极在多个司法管辖区申请数字资产及支付相关牌照[128] - 约2.7613亿港元用于在多个司法管辖区申请新牌照以扩大地域业务营运[136] - 约2.738亿港元用于发展新的稳定币发行业务[136] - 约1.509亿港元用于发展新的支付业务[136] 股份相关 - 最后实际可行日期，公司已发行股份为737,801,184股，特别授权认购事项完成后将变为785,319,184股[66] - 最后实际可行日期，董事刁家骏先生持股285,000股，占比0.038%；周承炎先生持股20,000股，占比0.003%[66] - 特别授权认购事项完成后，董事刁家骏先生持股占比0.036%；周承炎先生持股占比0.003%[66] - 最后实际可行日期，主要股东刘先生间接持有187,600,000股股份权益，占比25.427%；完成后占比29.939%[66] 市场与可比发行 - 2025年1月25日至7月24日，股份期初收市价为每股9.12港元，波动区间约8 - 10港元[153][155] - 回顾期间股份最低收市价为每股8.24港元，最高为每股18.46港元，平均收市价为每股11.58港元[159] - 可比发行中发行价较最后交易日股份收市价最高溢价133.77%，最低折让33.80%[171] - 可比发行中发行价较前5个交易日平均收市价最高溢价104.08%，最低折让36.30%[171]

股本与股份 - 本月底法定/注册股本总额为2000万港元，股份20亿股，面值0.01港元[1] - 上月底已发行股份626,953,184股，本月增110,848,000股，月底结存737,801,184股[2] - 2025年8月7日配售/认购增已发行股份110,538,000股[4] 购股期权 - 2012年购股期权计划上月底结存2,980,000份，本月减300,000份，月底结存2,680,000份[3] - 2021年购股期权计划上月底结存780,000份，本月减10,000份，月底结存770,000份[3] - 本月因行使期权发行新股310,000份，所得资金249.7万港元[3] 其他 - 公司确认证券发行等获董事会授权批准并依规进行[6] - 呈交者为公司秘书郭婉芬[6]