收购交易概述 - OSL集团全资附属公司OSL Midaspay Limited以1500万美元(约1.17亿港元)收购Evergreen Crest Holdings Ltd 90%股份 [1] - 代价股份占公司已发行股份总数1.48%，发行价12.68港元较协议日收市价12.24港元溢价3.59% [1] - 目标公司将成为OSL集团间接附属公司，其财务业绩将并入集团报表 [1] 目标公司结构 - 目标公司Evergreen Crest Holdings Ltd注册于英属处女群岛，持有PT Langit Indonesia Berjangka 95%股份及PT Multikripto Exchange Indonesia 99%股份 [2] - 两家印尼附属公司分别持有期货经纪商牌照和加密货币交易商牌照 [2] 战略意义 - 收购是OSL集团国际扩张计划的一部分，继欧洲和日本收购后重点布局东南亚市场 [3] - 印尼市场具备年轻人口、经济增长和加密货币采用率快速攀升等关键增长驱动力 [3] - 通过收购获得进入印尼数字资产市场的战略通道，印尼被评估为亚洲最具潜力加密货币市场之一 [3] - 印尼加密货币行业呈现显著扩张态势，收购有助于布局当地Web3生态系统 [3]

OSL集团(00863)发布公告，于2025年5月30日，买方OSL Midaspay Limited(为本公司全资附属公司)与卖 方Lau Shu Ming订立购股协议，卖方有条件同意向买方出售，而买方有条件同意自卖方购买出售股份 (占目标公司Evergreen Crest Holdings Ltd已发行股份总数的90%)，代价合共为1500万美元(相当于约1.17 亿港元)，透过配发并发行代价股份支付。 代价股份约占于本公告日期本公司已发行股份总数的1.48%;及经配发及发行代价股份扩大的本公司已发 行股份总数的1.46%(假设本公司已发行股本并无其他变动)。 目标公司将于完成后成为本公司的间接附属公司。因此，目标集团的财务业绩将综合计入本公司的财务 报表内。 目标公司正在(透过该等附属公司)建立数字资产交易所的营运。附属公司1持有有关印尼期货经纪商牌 照。附属公司2持有有关印尼加密货币交易商牌照。 收购事项预期将为本公司进入印尼数字资产市场提供即时及战略性通道，本公司认为该市场是亚洲最具 潜力的加密货币市场之一。印尼具备推动该行业增长的关键特质，包括庞大年轻人口、稳健经济增长基 础以及快速攀升的加密货币 ...

52周新高股票表现 - 截至5月30日收盘，共有69只股票创52周新高，其中英皇钟表珠宝(00887)、安贤园中国(00922)、百仕达控股(02983)创高率位居前三，分别为16.00%、14.71%、12.20% [1] - 英皇钟表珠宝(00887)收盘价0.460港元，最高价0.580港元，创高率16.00% [1] - 安贤园中国(00922)收盘价0.152港元，最高价0.195港元，创高率14.71% [1] - 百仕达控股(02983)收盘价5.920港元，最高价6.160港元，创高率12.20% [1] - 捷利交易宝(08017)收盘价0.710港元，最高价0.750港元，创高率11.94% [1] - 中国罕王(03788)收盘价1.510港元，最高价1.520港元，创高率11.76% [1] 52周新低股票表现 - 声通科技(02495)收盘价113.800港元，最低价101.900港元，创低率-15.79% [2] - 百德国际(02668)收盘价0.163港元，最低价0.155港元，创低率-10.92% [2] - INTL GENIUS(00033)收盘价0.700港元，最低价0.700港元，创低率-5.41% [2] - 中国铸晨８１(00810)收盘价0.126港元，最低价0.126港元，创低率-4.55% [2] - 派格生物医药－Ｂ(02565)收盘价10.200港元，最低价10.000港元，创低率-4.21% [3] - 中国前沿科技集团(01661)收盘价0.580港元，最低价0.570港元，创低率-3.39% [3] 其他股票表现 - 石药集团(01093)收盘价8.100港元，最高价8.560港元，创高率9.74% [1] - 潼关黄金(00340)收盘价1.920港元，最高价1.930港元，创高率8.43% [1] - 丰城控股(02295)收盘价4.000港元，最高价4.000港元，创高率8.11% [1] - 加科思－Ｂ(01167)收盘价5.800港元，最高价5.880港元，创高率8.09% [1] - 德康农牧(02419)收盘价72.200港元，最高价73.300港元，创高率7.95% [1] - 山高控股(00412)收盘价12.420港元，最高价12.580港元，创高率7.71% [1]

52周新高股票表现 - 截止5月21日收盘共有92只股票创52周新高[1] - TEAMWAY INTL GP(01239)以73.39%创高率位居榜首[1] - 中华银科技(00515)和帝王实业控股(01950)分别以39.33%和18.24%创高率位列第二、第三[1] - 宁德时代(03750)收盘价337.4港元最高价343.4港元创高率10.28%[1] - 比亚迪股份(01211)收盘价462.6港元最高价464.8港元创高率3.61%[1] - 泡泡玛特(09992)收盘价216港元最高价220港元创高率3.68%[1] 52周新低股票表现 - 猫屎咖啡控股(01869)以-24.32%创低率表现最差[3] - 九江银行(06190)收盘价4.1港元最低价4.1港元创低率-11.45%[3] - INTL GENIUS(00033)收盘价0.95港元最低价0.8港元创低率-11.11%[3] - 超智能控股(01402)收盘价0.18港元最低价0.17港元创低率-10.05%[3] - 景瑞控股(01862)收盘价0.012港元最低价0.011港元创低率-8.33%[3] 其他表现突出股票 - 蜜雪集团(02097)收盘价538港元最高价544.5港元创高率1.02%[2] - 汇丰控股(00005)收盘价92.55港元最高价93.45港元创高率0.7%[2] - 中国移动(00941)收盘价88.1港元最高价88.45港元创高率0.23%[3] - 建设银行(00939)收盘价6.97港元最高价7港元创高率0.29%[3] - 香港交易所－Ｒ(80388)收盘价359港元最高价360.2港元创高率0.06%[3]

报告公司投资评级 - 首次覆盖给予“增持”评级 [4][6] 报告的核心观点 - 全新管理团队带领公司收入端和成本端共同改善，2018 年战略转型以来首次扭亏为盈 [1] - 加速海外布局，重点布局亚洲、中东和欧洲 [2] - 新增支付金融（PayFi）业务线，扩大业务规模并增强收入稳定性 [3] - 预计 2025 - 2027 年，OSL 集团归母净利润分别为 0.6 亿港元、0.82 亿港元、6.81 亿港元，同比增速分别为 7.59%、36.72%、728.29%；EPS 分别为 0.10/0.13/1.09 港元，用 P/S 估值方法对公司定价，给予 2025 年 P/S 为 10x 的估值，对应 2025 年目标价为 11.98 港元 [4] 根据相关目录分别进行总结 管理团队与业绩 - 2024 年 8 月新任 CEO 崔崧加入公司，2024 年 11 月黄冠文先生被任命为 CFO，新团队带来显著改变，公司大量引入科技领域人才，在深圳搭建研发中心团队，提升运营效率和改善成本 [1] - 2024 年，公司 IFRS 准则下收入同比增加 78.6%至 3.75 亿港元，持续经营业务的净利润从去年亏损 2.50 亿港元变为盈利 5480 万港元，为 2018 年战略转型进入数字资产领域以来首次扭亏为盈 [1] - 成本管控方面，各项费用总额同比下降 9.1%，其中员工成本为唯一同比增加的费用，但人均成本从上年的 263 万港元下降到 103 万港元 [1] 海外布局 - 2025 年 1 月，OSL 宣布成功完成收购 CoinBest，2025 年 2 月将其更名为 OSL Japan，业务聚焦场外交易 OTC 服务，并推出适合日本市场的零售产品 [2] - 2025 年 4 月，公司宣布完成意大利目标公司收购，该公司主要从事虚拟货币及数字投资组合服务，同时公司在立陶宛的收购在进行中 [2] - 2025 年，公司目标在新的司法管辖区获得 2 - 4 张牌照，重点布局亚洲、中东和欧洲 [2] 业务拓展 - 2024 年 12 月，公司宣布与行业伙伴合作投资最高达 3000 万美元，加速 PayFi 生态圈在全球的发展，PayFi 可弥合传统金融与 Web3 生态之间的差距，实现高效跨境支付和资产交付 [3] 盈利预测与估值 - 预计 2025 - 2027 年，OSL 集团归母净利润分别为 0.6 亿港元、0.82 亿港元、6.81 亿港元，同比增速分别为 7.59%、36.72%、728.29%；EPS 分别为 0.10/0.13/1.09 港元 [4] - 用 P/S 估值方法对公司定价，给予 2025 年 P/S 为 10x 的估值，对应 2025 年目标价为 11.98 港元 [4] 财务摘要 |项目|2024|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |营业收入（百万港元）|375|750|1,511|2,355| |(+/-) (%)|79%|100%|101%|56%| |归母净利润（百万港元）|56|60|82|681| |(+/-) (%)|-|8%|37%|728%| |每股收益(港元)|0.09|0.10|0.13|1.09| |P/S|18|9|5|3|[10] 三大报表预测值 - 资产负债表、利润表、现金流量表呈现了 2024 - 2027E 年公司各项财务指标的预测值，包括流动资产、现金、数字资产、营业收入、归母净利润等 [11]

公司动态 - OSL集团推出全新业务部门OSL Pay 致力于革新跨境法币与加密货币支付基础设施 [1] - OSL Pay首阶段启动全球业务计划 首站将凭借意大利OAM注册在欧洲建立营运能力 预计第二季度正式推出 [1] - OSL Pay采用统一架构 为金融机构、交易所及企业提供高效的法币与加密货币转换解决方案 [1] - OSL Pay积极准备符合欧盟MiCA法规及全球反洗钱标准 [1] 高管观点 - OSL集团CEO崔崧表示 OSL Pay的成立标志着公司在数字资产领域的战略升级 平台结合区块链效率与传统金融稳健性 [1] - OSL Pay主管张竞伟指出 平台将整合OSL集团技术优势与本地市场经验 成为连接传统金融与加密经济的重要桥梁 [2] 人事任命 - OSL集团任命张竞伟为OSL Pay主管 其在金融科技领域拥有20年经验 曾为大型银行机构提供顾问服务并在顶级加密货币交易所担任领导职务 [1]

全球数字资产市场数据 - 2024年全球数字资产市场预估全年交易量达1,085,710亿美元，较2023年增长43%[13] - 2024年全球约7%（即5亿6,200万人）持有数字资产，较去年增长33%[13] - 亚洲持有数字资产人数达3亿2,700万，约占全球总数的58%，较2023年增长22%[14] - 2024年安永调查显示94%受访机构认同数字资产长期投资价值，超27%机构计划未来12个月提升数字资产业务能力，60%机构预期此举有助吸引更多客户[16] - 自美国大选19周内数字资产投资产品资金流入290亿美元，截至2025年2月14日达1660亿美元[16] 公司管理层变动 - 李金鸿于2024年9月27日获委任为非执行董事、主席[4] - 崔崧于2024年8月5日获委任为行政总裁，2025年1月1日获委任为执行董事[4] - 潘志勇于2024年1月12日获委任，8月5日辞任行政总裁，9月27日辞任执行董事[4] - 贾瑞馨于2024年8月30日获委任，2025年1月1日辞任[4] - 郭婉芬于2024年10月22日获委任为授权代表、公司秘书[7] - 胡振邦于2024年10月22日辞任授权代表、公司秘书[7] - 2024年1月12日，徐康女士、楊超先生、徐飈先生、潘志勇先生及楊毓博士獲委任加入董事會[114] - 2024年6月17日，楊桓先生獲委任加入董事會[114] - 2024年8月30日，賈瑞馨女士獲委任加入董事會[114] - 2024年9月27日，李金鴻先生獲委任加入董事會[114] - 2025年1月1日，崔崧先生獲委任加入董事會[114] - 2024年1月12日，Lo Ken Bon先生辭任公司副主席，Madden Hugh Douglas先生辭任公司行政總裁，潘志勇先生獲委任為公司主席兼行政總裁[119] - 2024年8月5日，潘志勇先生不再擔任公司行政總裁，崔崧先生獲委任為公司行政總裁[119] - 2024年9月27日，李金鴻先生獲委任為董事會主席以代替潘志勇先生[119] - 李金鴻先生、崔崧先生、楊桓先生、刁家駿先生及周承炎先生須於股東週年大會上退任，彼等合資格並願意膺選連任[122][123] - 杨毓博士于2024年1月12日获委任为审核委员会成员，4月19日辞任[129] - 潘志勇于2024年9月27日辞任风险管理委员会主席及薪酬委员会成员[131][134] - Lo Ken Bon先生于2024年1月12日辞任风险管理委员会主席及薪酬委员会成员[131][134] - 李金鸿自2024年9月27日起任主席兼非执行董事等职[153] - 崔崧自2024年8月5日起任行政总裁，2025年1月1日起任执行董事，2025年3月25日起任薪酬委员会替任成员[153] - 潘志勇自2024年1月12日起任多职，9月27日辞任[153] - 贾瑞馨自2024年8月30日起任执行董事，2025年1月1日辞任[153] - Lo Ken Bon自2024年1月12日起辞任执行董事兼董事会副主席[153] - 高振顺自2024年8月30日起辞任执行董事[153] - 2024年9月27日李金鸿获委任为非执行董事兼主席[195] - 2024年8月5日崔崧获委任为行政总裁，2025年1月1日获委任为执行董事[195] - 2024年1月12日徐康、杨超获委任为执行董事，潘志勇获委任为主席兼行政总裁，Madden Hugh Douglas等3人辞任[195] - 2024年8月30日贾瑞馨获委任为执行董事，高振顺辞任[195] - 2024年6月17日杨桓获委任为独立非执行董事[195] 公司财务数据关键指标变化 - 2024年公司持续经营业务录得溢利5500万港元，较去年亏损2.5亿港元扭亏，全年收入达3.75亿港元，同比增长79%，平台交易量攀升至1000亿港元，同比增长16%[17] - 2024年公司收入创历史新高，自2018年战略转型至数字资产行业以来首度盈利[25] - 2024年公司持续经营业务录得溢利5480万港元，去年亏损2亿4980万港元[28] - 2024年公司国际财务报告准则收入达3亿7470万港元，同比大幅增长78.6%[28] - 2024年公司国际财务报告准则收入较2023财年的2亿980万港元同比显著增加78.6%[31] - 2024年公司整体经调整非国际财务报告准则收入为2亿1360万港元，较2023财年的1亿3490万港元增加58.3%[31] - 2024年公司来自持续经营业务的每股基本盈利为0.09港元，2023财年为每股基本亏损0.58港元[32] - 2024年费用及佣金开支为970万港元，较2023年的2050万港元减少1080万港元[39] - 2024年资讯科技成本为3300万港元，同比减少1150万港元[40] - 2024年其他经营开支为9700万港元，同比减少990万港元，撇除一次性成本项目后同比增加860万港元[40] - 2024年持续经营业务溢利净额为5480万港元，2023年为亏损2.498亿港元，实现转亏为盈[41] - 2024年底公司共有258名雇员，2023年为124名；2024年资本化前员工总成本为1.959亿港元，2023年为1.889亿港元[42] - 2024年二零一二年购股计划1500.55万份购股期权失效，30万份获行使，剩余358万份未行使；二零二一年购股计划495.5万份购股期权失效，无行使，剩余193万份未行使[44] - 2024年未授出新股份，重新授出150,000股奖励股份（2023年为2,835,000股），1,925,250股奖励股份失效（2023年为1,804,030股），1,384,167股奖励股份归属（2023年为1,263,793股），年末尚有576,579股未归属（2023年为3,735,996股）[45] - 2024年12月31日，集团资产总值18亿6,370万港元（2023年为14亿4,080万港元），负债总额5亿7,940万港元（2023年为10亿4,570万港元），股东权益总额12亿8,440万港元（2023年为3亿9,510万港元），资产总值负债比率约31.1%（2023年为72.6%）[52] - 2024年12月31日，集团扣除应付客户现金负债及受限制银行结余后现金总额为6亿2,140万港元（2023年为1亿6,500万港元），专有数字资产结余从1亿8,460万港元增至4亿660万港元[52] - 2024年1月认购事项所得款项净额约7亿1,200万港元[54] - 截至2024年12月31日，2024年1月认购事项所得款项潜在并购拟分配3.06亿港元，实际动用1.84亿港元，未动用1.22亿港元；开发及提升平台技术拟分配2.06亿港元，实际动用1.12亿港元，未动用0.94亿港元；支援附属公司资本要求和一般营运资金各拟分配1亿港元，均已全部动用[55] - 2024年12月31日，来自非控股权益借入数字资产总额为4,030万港元（2023年无）[53] - 2024年外聘核数师审计服务已付/应付费用为13,263港元，关税合规及其他顾问服务费用为2,978港元[154] - 2024年12月31日公司可供分派储备约16亿8790万港元（2023年：约9亿7200万港元）[190] 公司业务发展与战略规划 - 2024年公司取得香港首张《打击洗钱及恐怖分子资金筹集条例》(AMLO)牌照，牵头推出亚洲首批数字资产现货ETF[18] - 2024年5月公司获纳入MSCI全球小盤股指數[17] - 2024年公司取得澳洲数字货币交易所牌照，收购日本持牌数字资产服务提供商CoinBest株式会社，并计划收购欧洲持牌数字资产服务提供商[18] - 2024年12月公司拨款3000万美元用于投资数字资产及稳定币的支付产品和服务[20] - 2025年公司将扩大在香港市场份额，加强市场领导地位，扩大海外业务，寻求全球并购机会，扩展产品组合，提升运营效率[20] - 公司预计未来2 - 3年全球监管合规框架逐步完善，将增加在东南亚、欧洲、中东等重点市场战略投资[21] - 2024年12月，公司宣布投资最高3000万美元促进PayFi生态系统发展[26] - 截至2024年12月31日，公司牵头推出的亚洲首批现货数字资产ETF占香港数字资产现货ETF市场约64%的在管资产[26] - 2024年公司取得首张《打击洗钱及恐怖分子资金筹集条例》(AMLO)牌照，收购CoinBest株式会社获取日本关键数字资产牌照，取得澳洲重要数字资产牌照[27] - 集团将利用3,000万美元生态系统合作伙伴投资拓展PayFi产品组合，并计划在RWA等领域推出创新产品[50] - 公司收购日本加密资产交易平台CoinBest株式会社（现更名OSL Japan）81.38%股权[59] - 2024年11月4日公司拟收购OSL Japan 81.38%股权，11月29日完成第一批次收购，持股51%，2025年1月17日完成第二批次收购，持股增至81.38%[180] - 2023年11月12日集团订立协议出售上海憬威90%股权，2024年1月17日决议案获通过，3月完成出售[181] - 2024年1月4日公司英文名由“BC Technology Group Limited”改为“OSL Group Limited”，中文名由“BC科技集团有限公司”改为“OSL集团有限公司”，1月5日生效[182] - 2025年战略蓝图围绕加强香港市场领导地位、扩大海外业务、寻求全球并购机会、扩展产品组合、推动运营效率提升五大支柱[46] 各条业务线数据关键指标变化 - 数字资产及区块链平台业务2024年国际财务报告准则收入3.747亿港元，较2023年的2.098亿港元增加1.649亿港元或78.6%[36][37][38] - 数字资产及区块链平台业务交易量从2023年的864亿港元同比增加16.3%至2024年的1005亿港元[38] - 数字资产市场业务收入从2023年的1.634亿港元同比增加73.3%至2024年的2.831亿港元[38] - 数字资产技术基础设施业务收入从2023年的1780万港元同比增长415.0%至2024年的9160万港元[38] 公司治理相关 - 公司已采纳《上市规则》附录C3所载《上市发行人董事进行证券交易的标准守则》，各董事确认2024年度遵守规定标准[99] - 董事会授权管理层或高级管理层处理集团日常营运及管理，并向董事会报告[101] - 高级管理层在订立重大交易及承担重大承诺前需向董事会报告并取得批准[103] - 董事会根据财务及非财务目标实现情况，监察高级管理层表现，受监察项目包括维持推动公司文化、制定长期策略等[104][105] - 2024年董事会检讨及核查董事及高级管理层的培训及持续专业发展[107] - 2024年董事会审阅公司有关企业管治和合规的主要政策及常规，确保遵守相关法律及监管要求[107] - 2024年董事会审阅行为守则、企业管治守则及在企业管治报告书中披露的情况[107] - 截至2024年12月31日止年度及年报日期，董事遵守企业管治守则参与持续专业发展[125] - 公司安排适当责任保险保障董事风险，并每年检讨保险范围[126] - 董事会设立审核、薪酬、提名及风险管理四个辖下委员会[127] - 审核委员会由三名独立非执行董事组成，本年度举行五次会议并通过一项决议案[129] - 风险管理委员会由一名独立非执行董事、两名执行董事及一名非执行董事组成，本年度举行两次会议[131][132] - 薪酬委员会由三名独立非执行董事、一名执行董事及一名非执行董事组成[134] - 本年度薪酬委员会举行四次会议，通过三项决议案，对全体董事及高级管理层薪酬待遇进行检讨并提出推荐意见等[137] - 本年度已付高级管理层薪酬中，100万港元至150万港元有1人，300.0001万港元至350万港元有1人[139] - 本年度提名委员会举行六次会议，通过两项决议案，对董事会架构、规模及组成等进行检讨[141] - 公司已采纳董事及雇员薪酬政策，旨在提供公平市场薪酬水平，挽留和激励优秀人员[135] - 雇员薪酬待遇包括固定及浮动部分，参考本地及区域专业公司和大型企业薪酬而定[136] - 公司将经营业绩、个人表现及可比市场利率与执行董事及高级管理层薪酬挂钩[137] - 薪酬委员会厘定购股股权及奖励股份数量时，考虑工作岗位资历及重要性等因素[138] - 提名委员会由三名独立非执行董事、一名执行董事和一名非执行董事组成，李金鸿为提名委员会主席[140] - 公司已采纳提名政策，载列评估董事职位建议候选人的甄选标准及提名程序[143] - 公司已采纳董事会成员多元化政策，以达致及维持董事会成员多元化，提升运作效率[146] - 2024年

集团整体财务数据关键指标变化 - 集团国际财务报告准则收入同比显著增加78.6%，从2亿980万港元增至3亿7,470万港元[3] - 持续经营业务溢利为5,480万港元，去年亏损2亿4,980万港元，自2018年转型进军数字资产后首次转亏为盈[3] - 集团全面收益总额为1亿6,800万港元，去年全面亏损总额为2亿6,590万港元，转亏为盈[3] - 2024年持续经营业务所得溢利为54,846千港元，2023年为亏损249,789千港元[5] - 2024年终止经营业务亏损为8,152千港元，2023年为15,857千港元[5] - 2024年年内溢利为46,694千港元，2023年为亏损265,646千港元[5] - 2024年年内其他全面收益为121,327千港元，2023年为亏损228千港元[5] - 2024年年内全面收益总额为168,021千港元，2023年为亏损265,874千港元[5] - 2024年公司拥有人来自持续经营业务的溢利为55,907千港元，2023年为亏损249,591千港元[5] - 2024年公司拥有人来自终止经营业务的亏损为8,254千港元，2023年为14,271千港元[5] - 2024年非控股权益来自持续经营业务的亏损为1,061千港元，2023年为198千港元[5] - 2024年公司拥有人应占持续经营业务基本每股盈利为0.09港元，2023年为亏损0.58港元[7] - 2024年公司拥有人应占持续及终止经营业务基本每股盈利为0.08港元，2023年为亏损0.61港元[7] - 2024年公司国际财务报告准则收入达3.747亿港元，同比大幅增长78.6%[65] - 2024年公司持续经营业务录得溢利5480万港元，去年亏损2.498亿港元，显著扭亏[65] - 本年度国际财务报告准则收入达3.747亿港元，较2023财年的2.098亿港元同比增加78.6%[69] - 用于促进数字资产交易业务的数字资产收益净额为1.617亿港元，2023财年为7210万港元[69] - 数字资产公平值亏损净额为48万港元，2023财年为公平值收益净额280万港元[69] - SaaS服务费用及相关收入为9160万港元[69] - 整体经调整非国际财务报告准则收入为2.136亿港元，较2023财年的1.349亿港元增加58.3%[69] - 本年度来自持续经营业务的溢利为5480万港元，2023财年为亏损2.498亿港元[70] - 本年度来自持续经营业务的每股基本盈利为0.09港元，2023财年为每股基本亏损0.58港元[70] - 集团本年度持续经营业务溢利净额为5480万港元，2023财政年度亏损为2.498亿港元，实现转亏为盈[86] - 2024年12月31日集团资产总值18亿6370万港元，较2023年的14亿4080万港元增长[103] - 2024年12月31日，集团负债总额5亿7940万港元，较2023年的10亿4570万港元下降[103] - 2024年12月31日，集团股东权益总额12亿8440万港元，较2023年的3亿9510万港元增长[103] - 2024年12月31日，资产总值负债比率约为31.1%，较2023年的72.6%下降[103] - 2024年12月31日，扣除应付客户现金负债及受限制银行结余后现金总额为6亿2140万港元，较2023年的1亿6500万港元增长[104] - 2024年12月31日，交易目的专有数字资产结余为4亿660万港元，较2023年的1亿8460万港元增长[104] - 2024年12月31日，来自非控股权益借入数字资产总额为4030万港元，2023年无此项[105] 各业务线财务数据关键指标变化 - 数字资产及区块链平台业务所得收入2024年为374,747千港元，2023年为209,837千港元[4] - 其他收入2024年为98千港元，2023年为198千港元[4] - 其他收益╱（亏损）净额2024年为32,659千港元，2023年为 - 27,669千港元[4] - 员工成本2024年为 - 195,943千港元，2023年为 - 185,282千港元[4] - 资讯科技成本2024年为 - 33,029千港元，2023年为 - 44,574千港元[4] - 经营业务溢利╱（亏损）2024年为47,381千港元，2023年为 - 227,066千港元[4] - 财务收入╱（成本）净额2024年为15,632千港元，2023年为 - 1,077千港元[4] - 2024年来自客户A的收入为78,016千港元，2023年不适用[32] - 2024年SaaS服务费用及相关收入为91,640千港元，2023年为17,796千港元[33] - 2024年托管服务及相关收入为9,560千港元，2023年为6,370千港元[33] - 2024年自动化交易服务的交易费用为7,494千港元，2023年为9,416千港元[33] - 2023年出售知识产权的收入为28,659千港元，2024年为0[33] - 2024年持续经营业务数字资产及区块链平台业务所得收入为374,747千港元，2023年为209,837千港元[33] - 2024年数字资产交易收入为263,061千港元，2023年为144,755千港元；2024年数字资产公允价值净额为亏损480千港元，2023年为收益2,841千港元[33] - 数字资产及区块链平台业务2024财年国际财务报告准则收入3.747亿港元，较2023财年2.09837亿港元增加1.649亿港元或78.6%[77][80] - 数字资产及区块链平台业务交易量从2023财年864亿港元同比增加16.3%至2024财年1005亿港元[80] - 数字资产市场业务收入从2023财年1.634亿港元同比增加73.3%至2024财年2.831亿港元[80] - 数字资产技术基础设施业务收入从2023财年1780万港元同比增长415.0%至2024财年9160万港元[81] - 数字资产及区块链平台业务2024财年经调整非国际财务报告准则收入2.13572亿港元，2023财年为1.3494亿港元[77] - 数字资产公平值亏损/（收益）净额2024财年为480千港元，2023财年为 - 2841千港元[77] - 用于促进数字资产交易业务的数字资产收益净额2024财年为 - 161655千港元，2023财年为 - 72056千港元[77] 资产负债相关数据关键指标变化 - 2024年12月31日物业、厂房及设备为21,117千港元，2023年为10,059千港元[9] - 2024年12月31日无形资产为288,750千港元，2023年为37,646千港元[9] - 2024年12月31日非流动资产总值为365,141千港元，2023年为77,559千港元[9] - 2024年12月31日数字资产为655,678千港元，2023年为823,700千港元[9] - 2024年12月31日交易应收款项为5,272千港元，2023年为3,114千港元[9] - 2024年12月31日受限银行结余为149千港元，2023年为0千港元[9] - 2024年12月31日现金及现金等价物为635,262千港元，2023年为218,657千港元[9] - 2024年12月31日流动资产总值为1,498,596千港元，2023年为1,363,227千港元[9] - 2024年12月31日分类为持作出售的资产为0千港元，2023年为91,832千港元[9] - 2024年12月31日资产总值为1,863,737千港元，2023年为1,440,786千港元[9] - 2024年12月31日非流动负债总额为10,846千港元，2023年为0[11] - 2024年12月31日交易应付款项为5,061千港元，2023年为273千港元[11] - 2024年12月31日合约负债为9,813千港元，2023年为6,869千港元[11] - 2024年12月31日应付客户的负债为439,929千港元，2023年为883,779千港元[11] - 2024年12月31日流动负债总额为568,525千港元，2023年为1,045,696千港元[11] - 2024年12月31日负债总额为579,371千港元，2023年为1,045,696千港元[11] - 2024年12月31日本公司拥有人应占股本为4,385千港元，2023年为6,264千港元[13] - 2024年12月31日其他储备为3,216,378千港元，2023年为2,388,653千港元[13] - 2024年12月31日累计亏损为1,929,774千港元，2023年为1,981,294千港元[13] - 2024年12月31日权益总额为395,090千港元，2023年为1,284,366千港元[13] 公司名称变更 - 公司英文名称由「BC Technology Group Limited」改为「OSL Group Limited」，中文名称由「BC科技集团有限公司」改为「OSL集团有限公司」，相关注册程序分别于2024年1月5日及1月24日完成[16] 公司收购与出售事项 - 2024年11月4日，公司拟收购OSL Japan 81.38%股权，总代价1083万美元（约8447.2万港元）[17] - 2024年11月29日，第一批收购完成，公司收购OSL Japan 51%股权并获控制权，代价678.7万美元（约5281.5万港元），其中646.2万美元（约5028.5万港元）以数字资产结算，32.5万美元（约253万港元）以现金结算[18] - 2025年1月17日，第二批收购完成，公司进一步收购OSL Japan 30.38%股权，共持有81.38%股权，代价404.3万美元（约3146.8万港元），其中384.9万美元（约2996.1万港元）以数字资产结算，19.4万美元（约150.7万港元）以现金结算[19] - 2023年11月12日，集团订立股权转让协议出售上海憬威90%股权，2024年1月17日相关决议案获通过，3月完成出售[21] - 2025年1月22日，公司拟收购MTrinity UAB及MultiExchange Canada Limited的100%股权[60] - 2025年1月23日，公司直接全资附属公司完成收购MTrinity UAB及MultiExchange Canada Limited [141] - 收购日本金融厅发牌的加密资产交易平台CoinBest株式会社81.38%股权[109] 会计政策与准则相关 - 集团综合财务报表根据国际会计准则理事会颁布的国际财务报告准则及香港公司条例第622章披露规定编制[23] - 综合财务报表按历史成本基准编制，数字资产等按公平值基准计量，分类为持作出售的非流动资产按账面价值与公平值减销售成本两者中的较低者计量[25] - 自2024年1月1日起，集团修订会计政策，根据开支性质列开支分析，呈列方式变动已追溯应用，若干比较数字已重列[26] - 集团自2024年1月1日开始的报告期间首次应用三项准则修订本，预计对当前或未来期间无重大影响[27] - 多项新订准则及准则修订本未于2024年1月1日开始的财政年度强制应用，未获集团提早采纳，生效时间从2025年1月1日至2027年1月1日不等，预计将对当前或未来报告期间产生重大影响[29][30] 员工薪酬与成本相关 - 2024年员工薪酬、花红、津贴及其他实物利益为192,891千港元，2023年为179,045千港元[35] - 2024年退休金成本（界定供款计划）为4,907千港元，2023年为6,380千港元[35] - 2024年以股份为基础的付款予雇员为 - 1,855千港元，2023年为3,497千港元[35] - 2024年员工总成本为195,943千港元，2023年为188,922千港元[35] - 2024年其他经营开支总计1

[角色] 你是一名拥有10年投资银行从业经验的资深研究分析师,专门负责公司研究。你擅长解读公司研报,发现潜在的投资机会和风险。 [任务] 你需要仔细研读一份关于公司的研报,并总结关键要点,包括: 1) 报告公司投资评级 2) 报告的核心观点 3) 根据相关目录分别进行总结 一定不要包括： 1) 风险提示 2) 免责声明 3) 评级规则 4) 其他和报告核心内容不相关的内容 如果没有相关内容,请跳过这一部分,进行其他的部分。 总结时要全面、详细、尽可能覆盖全部的内容、不遗漏重点,并根据上述方面对内容进行分组。 要引用原文数字数据和百分比变化,注意单位换算(billion=十亿,million=百万,thousand=千)。 报告公司投资评级 - 首次覆盖,给予"增持"评级 [110] 报告的核心观点 公司概况 - 亚洲领先数字交易平台,合规驱动新一轮增长 [5] - 公司历史沿革:从广告业务到数字资产交易平台 [12][13][14] - 公司股权结构及高管背景 [16][17][18][19][20][21][22][23][24][25] 行业驱动力 - 美联储降息、特朗普支持比特币等三大催化因素推动加密货币上行 [44][45][47][48] - 香港加密货币市场活跃度高,成为亚洲加密货币使用率TOP1 [49][50][51][52][53] 业务发展 - 业务服务创新,数字金融协同发展 [64][65][66] - 用户注册合规快速,客户培训全面深度 [68][69][70][71] - API支持多接口访问,代币上架全方位评估 [73][74] - B2B业务基盘稳固,B2C业务积极扩展 [79][80] - 资本+合规+客户+资产四大核心优势明显 [82][83][84][85][86][87][88] 财务表现 - 2019-2021年用户数逐年攀升,2023年交易量有所回落 [92][93] - 公司计划围绕全球化、创新、合规等四大战略支柱开展业务 [95][96][97][98] - 公司获得香港证监会颁发的多项牌照,合规性强 [102][103][104] - 公司成为香港首批虚拟资产ETF的托管及交易合作伙伴 [105][106][107] 根据目录分组总结 公司概况 - 公司历史沿革:从广告业务到数字资产交易平台 [12][13][14] - 公司股权结构及高管背景 [16][17][18][19][20][21][22][23][24][25] 行业驱动力 - 美联储降息、特朗普支持比特币等三大催化因素推动加密货币上行 [44][45][47][48] - 香港加密货币市场活跃度高,成为亚洲加密货币使用率TOP1 [49][50][51][52][53] 业务发展 - 业务服务创新,数字金融协同发展 [64][65][66] - 用户注册合规快速,客户培训全面深度 [68][69][70][71] - API支持多接口访问,代币上架全方位评估 [73][74] - B2B业务基盘稳固,B2C业务积极扩展 [79][80] - 资本+合规+客户+资产四大核心优势明显 [82][83][84][85][86][87][88] 财务表现 - 2019-2021年用户数逐年攀升,2023年交易量有所回落 [92][93] - 公司计划围绕全球化、创新、合规等四大战略支柱开展业务 [95][96][97][98] - 公司获得香港证监会颁发的多项牌照,合规性强 [102][103][104] - 公司成为香港首批虚拟资产ETF的托管及交易合作伙伴 [105][106][107]

公司战略与发展目标 - 公司目标在未来三年内成为亚太地区排名第一的数字资产合规交易集团[7][8] - 公司将以亚太地区数字资产市场为发展重点，通过投资优质目标加速业务扩张[11] - 公司计划推动业务进一步发展，通过加强合规管理和技术创新实现业务持续增长和市场扩展[12] - 集团准备扩展业务，将建立全球性多元化网络，尤其在亚太地区开拓业务[37][38] - 集团未来将拓展数字经济供应链上下游，提供数字资产产品[39] - 未来一年集团将通过市场推广和客户端升级拓展零售端业务[40] 公司重大事件与荣誉 - 公司在2024年5月获纳入MSCI环球小型股指数[9] - 2024年4月15日，公司旗下OSL DS被委任为华夏基金（香港）和嘉实国际资产管理首批比特币及以太币现货ETF的数字资产交易平台和托管人[15] - 2024年3月，公司宣布延长SOC 2 Type 2报告的有效期并过渡到每半年发布一次[16] - 2024年4月19日，OSL DS成为香港首家获颁发AMLO牌照的数字资产平台[16] - 2024年5月31日收盘后，公司获纳入MSCI环球小型股指数[19] 公司财务数据关键指标变化 - 2024年上半年公司国际财务报告准则收入为1亿2380万港元，较2023年上半年1亿520万港元增加1860万港元[20] - 2024年上半年公司来自持续经营业务的国际财务报告准则亏损由2023年上半年9890万港元大幅减少90.2%至960万港元[20] - 2024年上半年公司整体经调整非国际财务报告准则收入为6560万港元，较2023年上半年6710万港元略减150万港元[20] - 2024年上半年公司来自持续经营业务之每股亏损为0.02港元，2023年上半年为0.23港元[21] - 2024年上半年公司确认用于促进大宗经纪业务的数字资产收益净额为6490万港元，2023年上半年为2850万港元[23] - 2024年上半年公司确认的数字资产公平值亏损净额680万港元，2023年上半年为公平值收益净额960万港元[23] - 2024年上半年集团费用及佣金开支为370万港元，较2023年上半年减少1030万港元[30] - 2024年上半年集团资讯科技成本为1370万港元，同比减少1090万港元；其他经营开支为4010万港元，同比减少370万港元[31] - 2024年上半年集团来自持续经营业务的亏损净额为960万港元，较2023年上半年大幅减少8930万港元[32] - 2024年6月30日集团雇员共计167名，2023年6月30日为119名；2024年上半年员工总成本为8210万港元，2023年6月30日为9100万港元[33] - 2012年购股计划本期未授出购股，94.5万份购股已失效，30万份购股获行使，仍有1764.05万份购股尚未行使；2023年6月30日分别为292.4333万份、无、2978.7704万份[34] - 2024年期间无授出购股权，455.5万份购股权失效，233万份购股尚未行使；无授出新股份及重新授出股份，163.4万股奖励股份失效，88万股奖励股份已归属，122.1996万股奖励股份仍未归属[35] - 2024年6月30日，集团资产总值19.147亿港元，负债总额8.201亿港元，股东权益总额10.946亿港元，总资产负债率约42.8%；扣除应付客户现金负债后现金总额7.489亿港元，专有数字资产结余2.59亿港元[41] - 2024年1月认购事项所得款项净额约7.12亿港元，截至2024年6月30日，实际动用2.55亿港元，未动用4.57亿港元[43] - 2024年上半年数字资产及区块链平台业务所得收入为123,789千港元，2023年为105,217千港元[54] - 2024年上半年经营业务亏损15,414千港元，2023年为87,342千港元[54] - 2024年上半年期内亏损17,897千港元，2023年为94,742千港元[54] - 2024年6月30日非流动资产总值105,269千港元，2023年12月31日为77,559千港元[56] - 2024年6月30日流动资产总值1,809,458千港元，2023年12月31日为1,363,227千港元[56] - 2024年6月30日资产总值1,914,727千港元，2023年12月31日为1,440,786千港元[56] - 2024年6月30日负债总额820,096千港元，2023年12月31日为1,045,696千港元[57] - 2024年6月30日权益总额1,094,631千港元，2023年12月31日为395,090千港元[57] - 2024年6月30日公司权益总额为1094631千港元，较2024年1月1日的395090千港元增长约177%[59] - 2024年上半年公司经营活动所用现金净额为194879千港元，较2023年同期的505483千港元减少约61%[61] - 2024年上半年公司投资活动所得现金净额为3344千港元，2023年同期为2176千港元[61] - 2024年上半年公司融资活动所得现金净额为702016千港元，2023年同期为-36635千港元[61] - 2024年上半年公司现金及现金等价物增加净额为510481千港元，2023年同期为-539942千港元[61] - 2024年上半年公司期末现金及现金等价物为763677千港元，较期初的251902千港元增长约203%[61] - 2024年上半年公司期内亏损为17974千港元，2023年同期为94952千港元[59] - 2024年上半年公司货币汇兑差额为5404千港元，2023年同期为-3229千港元[59] - 公司于2024年发行新股份所得款项为711762千港元[59][61] - 2024年上半年来自客户A的收入为15,236千港元，2023年不适用[94] - 2024年上半年SaaS服务费用收入为25,312千港元，2023年为15,046千港元[95] - 2024年上半年其他收入为4,757千港元，2023年为3,372千港元[95] - 2024年上半年自动化交易服务的交易费用为4,170千港元，2023年为5,597千港元[95] - 2024年6月30日合约资产总值4033千港元，较2023年12月31日的308千港元增长；合约负债11688千港元，较2023年12月31日的9813千港元增长[98] - 2024年上半年确认有关期初合约负债的收益4409千港元，2023年同期为1509千港元[102] - 2024年上半年数字资产及区块链平台业务收入123789千港元，2023年同期为105217千港元，其中数字资产交易收入96311千港元（2023年71631千港元），数字资产公平值净额亏损6761千港元（2023年收益9571千港元）[104] - 2024年上半年其他收益净额16244千港元，2023年同期为1524千港元，其中视作出售联营公司部分权益收益7287千港元，租赁修订收益7215千港元[105] - 2024年上半年折旧及摊销14664千港元，2023年同期为19683千港元[106] - 2024年上半年其他经营开支40068千港元，2023年同期为43748千港元，员工成本中界定退休供款计划约2067000港元，2023年同期为3880000港元[107] - 英国企业所得税按25%税率计提拨备，2024年上半年即期所得税开支47千港元，2023年同期为323千港元[109][110] - 2024年上半年持续经营业务及终止经营业务的所得税开支总额47千港元，2023年同期为2341千港元[110] - 2024年上半年核数师酬金5999千港元，2023年同期为6745千港元[107] - 2024年上半年顾问费（不包括以股份为基础的付款）4896千港元，2023年同期为3287千港元[107] - 2024年上半年公司拥有人应占期内亏损17,974千港元，2023年为94,952千港元；持续经营业务期内亏损9,720千港元，2023年为98,655千港元[113] - 2024年上半年计算每股基本及摊薄亏损时普通股加权平均数为610,614,184股，2023年为432,970,663股[113] - 2024年上半年公司拥有人应占持续经营业务基本及摊薄每股亏损均为0.02港元，2023年为0.23港元；持续及终止经营业务基本及摊薄每股亏损均为0.03港元，2023年为0.22港元[113] - 2024年公司购入物业、厂房及设备成本约为229,000港元，2023年同期无添置[115] - 2024年6月30日数字资产结余438,007千港元，2023年12月31日为823,700千港元；指定客户账户数字资产约179,034,000港元，2023年为639,136,000港元；专有数字资产约258,973,000港元，2023年为184,564,000港元[117] - 2024年6月30日OSL DS代客户持有数字资产公平值约为3,612,038,000港元，2023年12月31日为874,731,000港元[118] - 2024年6月30日交易应收款项28,006千港元，2023年12月31日为3,114千港元[120] - 2024年6月30日交易应付款项0至30日为1,847千港元，2023年12月31日为5,061千港元；信贷期为1至30日，2023年为90至180日[122] - 2024年6月30日物业使用权资产为29,979千港元，2023年12月31日为7,577千港元[123] - 2024年6月30日租赁负债非流动为18,366千港元，流动为12,287千港元，总计30,653千港元；2023年12月31日为17,348千港元[123] - 截至2024年6月30日止期间，使用权资产添置约为30,761,000港元，2023年12月31日无添置[123] - 2024年上半年物业使用权资产折旧费用为8,359千港元，2023年为10,535千港元[124] - 2024年上半年租赁负债利息开支为1,753千港元，2023年为5,976千港元[125] - 2024年上半年有关短期租赁的开支为4,101千港元，2023年为6,029千港元[125] - 截至2024年6月30日止期间的租赁现金流出总额约为16,095,000港元，2023年6月30日约为34,355,000港元[125] - 2024年6月30日应付客户的负债为732,627千港元，2023年12月31日为883,779千港元[126] - 2024年6月30日已发行及缴足股份数目为626,353,184股，金额为6,264千港元；2023年12月31日股份数目为438,453,184股，金额为4,385千港元[128] - 2024年上半年终止经营业务（亏损）/溢利为 - 8,254千港元，2023年为4,114千港元[130] - 2024年2月8日失去控制權之已出售資產淨值為28,266千港元，出售終止經營業務虧損為9,591千港元，出售現金流出淨額為6,406千港元[131] - 截至2024年6月30日止六個月，與關聯方進行數字資產交易收入為141千港元，2023年同期為135千港元[132] - 2024年6月30日，與關聯方法定貨幣及數字資產負債結餘為32,010千港元，2023年12月31日為54,798千港元[134] - 2024年6月30日，按攤銷成本計量的金融資產賬面值為1,345,551千港元，2023年12月31日為432,499千港元[138] - 2024年6月30日，按公平值計入損益的金融資產賬面值為82,506千港元，2023年12月31日為96,384千港元[138]