上市与换股 - 2022年1月19日公司人民币普通股股票在深交所上市，简称“龙源电力”，代码“001289”[18] - 2022年1月21日换股实施，平庄能源股票以1:0.3407比例转换为龙源电力A股[19] - 换股吸收合并完成后，龙源电力总股本为83.81963164亿股，其中A股50.41934164亿股，H股33.40029亿股[19] 资金与费用 - 本次换股吸收合并无募集资金，不涉及资金到账及存放情况[19] - 公司公开发行新股发行费用总额3633.31万元（不含税）[20] - 前次发行未募集货币资金，不存在募投项目，无资金使用和投资项目效益情况[21][22] 资产与业绩 - 2022 - 2025年9月30日各时间节点资产总额分别为22,289,535.44、22,925,609.06、25,710,619.64、26,252,125.74[25] - 2022 - 2025年9月30日各时间节点负债总额分别为14,281,643.28、14,692,911.20、17,099,684.56、17,294,599.86[25] - 2022 - 2025年9月30日各时间节点归属于母公司净资产分别为6,880,674.59、7,091,786.80、7,320,534.99、7,590,806.27[25] - 2022 - 2025年1 - 9月各时间段营业收入分别为3,986,307.96万元、3,764,191.37万元、3,706,964.66万元、2,222,092.05万元[27] - 2022 - 2025年1 - 9月各时间段营业利润分别为768,642.59万元、815,782.64万元、1,013,588.37万元、630,155.04万元[27] - 2022 - 2025年1 - 9月各时间段利润总额分别为763,754.95万元、823,943.02万元、1,023,261.46万元、638,782.55万元[27] - 2022 - 2025年1 - 9月各时间段净利润分别为609,558.41万元、673,826.65万元、828,070.69万元、517,890.54万元[27] - 2022 - 2025年1 - 9月各时间段归属于母公司所有者的净利润分别为511,218.89万元、624.928.73万元、634.528.74万元、439.282.56万元[27] 交易与登记 - 前次交易由换股吸收合并、资产出售及现金购买三部分组成[23] - 截至报告日，标的资产过户及工商变更登记手续已完成[24] 资金使用情况 - 截至2025年9月30日，前次发行股份吸收合并的资产实际使用情况与披露内容无差异[29] - 董事会认为前次募集资金实际使用情况与披露内容无差异[30]

换股合并 - 2022年1月21日平庄能源股东以1:0.3407比例换股龙源电力A股[10] - 换股后龙源电力总股本83.82亿股，A股50.42亿股，H股33.40亿股[10] - 公司发行3.46亿股吸收合并平庄能源，交易含三部分[15] - 截至报告日，标的资产过户及工商变更登记完成[16] 发行费用 - 公司公开发行新股费用3633.31万元，含多项费用[12] 财务数据 - 2022 - 2025年9月30日资产、负债、净资产有变化[18] - 2022 - 2025年1 - 9月营收、利润、净利润有数据[1] - 2022 - 2024年度财务数据经审计出无保留意见[1][2] 资金使用 - 截至2025年9月30日，前次合并资产使用与披露无差异[3] - 董事会认为前次募资使用与披露无差异[4]

融资计划 - 公司拟向特定对象发行A股股票，募资不超50亿元[11] - 募资拟投入海南东方项目25亿、沙坡头项目25亿[12] 财务状况 - 各期末资产负债率较高，分别为64.07%、64.09%、66.51%和65.88%[17] - A股公众股东持股比例仅为1.59%[17] 项目情况 - 海南东方项目装机50万千瓦，总投资预计51.67亿元[18] - 沙坡头项目装机100万千瓦，总投资预计42.72亿元[24] 发展规划 - “十四五”扩张业务规模，“十五五”资本开支保持较高水平[14] - 到2030年，规划建设“沙戈荒”风光基地总装机约4.55亿千瓦[25] 影响与意义 - 发行募资到位后总资产和净资产规模将提高，资产负债率将下降[31] - 短期内净资产收益率及每股收益可能下降，长期经营和盈利能力将提升[31] - 募资项目实施将扩大业务规模，增强综合实力和竞争力[32]

财务状况 - 公司各期末资产负债率较高，分别为64.07%、64.09%、66.51%和65.88%[14] - 现阶段公司A股公众股东持股比例仅为1.59%[14] 发行情况 - 本次发行股票种类为境内上市人民币普通股（A股），每股面值1元[15] - 发行对象不超过35名（含本数）[19][21][39] - 发行定价基准日为发行期首日，发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司A股股票交易均价的80%，且不低于发行前公司最近一期经审计的归属于母公司普通股股东的每股净资产[25][29][41] - 发行股票数量不超过本次发行前公司总股本8,359,816,164股的30%，即不超过2,507,944,849股[33] - 募集资金总额不超过50亿元，净额拟投入海南东方CZ8场址50万千瓦海上风电项目、“宁湘直流”配套新能源基地沙坡头100万千瓦风电项目建设[37] - 发行对象认购的股份自发行结束之日起六个月内不得转让[43] 审批进展 - 本次向特定对象发行A股股票相关事项于2025年10月29日经第六届董事会第1次会议审议通过，尚需国资部门或授权主体批准、股东会审议、深交所审核及证监会注册[28][51][52] 其他情况 - 公司推进可再生能源业务发展，对推进实施“双碳”战略、推动全社会绿色低碳发展具有重要作用[11] - 公司目前资金来源主要依靠债务融资，资产负债率呈上升趋势，需拓展股权融资渠道[16] - 本次发行不会导致上市公司控制权发生变化[48] - 公司不属于需惩处的失信企业范围[50] - 公司就本次发行对即期回报摊薄影响进行分析并制定填补措施[55]

发行相关 - 向特定对象发行A股股票，发行对象不超过35名[13][37] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司A股股票交易均价的80%[15][45] - 发行股票数量不超过发行前总股本8,359,816,164股的30%，即不超过2,507,944,849股[17][47][79] - 募集资金总额不超过50亿元[20][49] - 发行对象认购股份自发行结束之日起六个月内不得转让[18][48] - 发行决议有效期为股东会审议通过相关议案之日起十二个月内[20][53] 项目投资 - 海南东方CZ8场址50万千瓦海上风电项目投资总额51.67亿元，拟投入募集资金25亿元[22][60][62] - “宁湘直流”配套新能源基地沙坡头100万千瓦风电项目投资总额42.72亿元，拟投入募集资金25亿元[22][60][62] 公司数据 - 公司总股本为8,359,816,164股[30] - 各期末资产负债率分别为64.07%、64.09%、66.51%和65.88%[36] - 现阶段公司A股公众股东持股比例仅为1.59%[36] - 国家能源集团直接和间接持有公司股份合计占公司股本总额的58.72%[55][79] 未来展望 - 到2030年，“沙戈荒”风光基地总装机规划约4.55亿千瓦[69] - 全国统一电力市场2025年初步建成、2029年全面建成、2035年完善提升[101] 业绩与分红 - 2024 - 2022年度现金分红金额（含税）分别为19.04亿元、18.60亿元、9.82亿元[119] - 2024 - 2022年度现金分红/当期归属于母公司所有者的净利润分别为30.88%、30.67%、19.20%[119] - 最近三年累计现金分红总额48.58亿元，占最近三年归属于母公司所有者的年均净利润的比例为82.31%[119] - 2025年中期拟以总股本83.60亿股为基数，每股派发现金股息0.1元，总额8.36亿元，约占2025年半年度净利润的24.77%[120] - 2025 - 2027年每年现金分红比例不低于当年实现的归属于股东的净利润的30%[127] 风险与措施 - 2025年1月136号文发布，6月1日起存量和增量新能源项目电价机制不同，可能致公司上网电价和业绩波动[89][90] - 公司风力、太阳能发电受自然资源条件影响，其变化会影响发电量和经营业绩[91] - 弃风限电和弃光限电现象可能影响公司发电项目发电量和经营业绩[92][93] - 2020 - 2023年可再生能源补贴政策多次变化，后续政策或核查进展可能影响公司补贴收入和资产[94][95] - 公司在项目建设、生产和运营中存在安全生产风险，事故会影响生产经营[98] - 报告期各期末公司资产负债率较高，上升会带来财务压力[99] - 本次发行募集资金到位后，短期内公司净资产收益率及每股收益可能下降，股东即期回报有被摊薄风险[100] - 公司制定《龙源电力集团股份有限公司A股募集资金管理办法》，将募集资金存放专项账户集中管理[146] - 公司将根据相关规定明确股东投资回报，完善细化《公司章程》中股利分配原则条款[147] - 公司已建立完善内部控制体系，将按要求完善治理结构，提升经营和管理水平[148] - 公司董事、高级管理人员承诺维护公司和全体股东合法权益，不输送利益、约束职务消费等[150] - 公司董事、高级管理人员承诺促使薪酬制度、股权激励计划行权条件与填补回报措施执行情况挂钩[150] - 公司控股股东承诺不越权干预上市公司经营管理活动，不侵占上市公司利益[151] - 公司控股股东承诺按最新规定出具补充承诺，履行填补回报措施承诺[151] - 公司控股股东若违反承诺愿承担补偿责任，同意接受证券监管机构处罚或监管措施[151]

融资计划 - 公司建议向不超过35名特定对象发行A股股票 [1] - 本次发行股票数量不超过约25.08亿股 [1] - 募集资金总额不超过人民币50.00亿元 [1] 资金用途 - 募资净额拟用于投资海南东方CZ8场址50万千瓦海上风电项目 [1] - 募资净额拟用于投资"宁湘直流"配套新能源基地沙坡头100万千瓦风电项目 [1]

融资计划 - 公司董事会建议向不超过35名特定对象发行A股股票 [1] - 本次发行股票数量不超过约25.08亿股 [1] - 募集资金总额不超过人民币50.00亿元 [1] 资金用途 - 募资净额拟用于投资海南东方CZ8场址50万千瓦海上风电项目 [1] - 募资净额拟用于投资"宁湘直流"配套新能源基地沙坡头100万千瓦风电项目 [1]

融资决策 - 公司2025年10月29日董事会通过向特定对象发行A股股票议案[9] - 发行预案等公告同日刊登在巨潮资讯网[9] - 发行尚需国资部门批准、股东会通过、深交所审核及证监会注册[9]

会议情况 - 龙源电力2025年10月29日召开第六届董事会第1次独立董事专门会议[8] - 应出席3人，实际出席3人，审议8项议案[8][9] 议案表决 - 8项议案表决结果均为3票同意、0票反对、0票弃权[11][13][15][16][18]

发行方案 - 董事会获授权发行不超已发行 A 股总数 20%（1,008,386,832 股）和不超已发行 H 股总数 20%（663,576,400 股）的股份[3][8] - 本次向特定对象发行 A 股，定价基准日为发行期首日，发行价格不低于定价基准日前 20 个交易日公司 A 股股票交易均价的 80%，且不低于每股净资产[4][17] - 发行价格折让不超 20%[4][18] - 发行对象不超 35 名，以现金认购，认购股份自发行结束日起 6 个月内不得转让[15][16][21] - 发行股票数量不超发行前公司总股本 83.59816164 亿股的 30%（25.07944849 亿股），且不超发行股份一般性授权范围（1,008,386,832 股）[5][19][41] - 募集资金总额不超 50 亿元[5][22] 资金用途 - 募集资金投入海南东方 CZ8 场址 50 万千瓦海上风电项目和“宁湘直流”配套新能源基地沙坡头 100 万千瓦风电项目，各投入 25 亿元，预计 2026 年 12 月 31 日前使用完毕[26] 审批与有效期 - 发行相关事项已在 2025 年 10 月 29 日经董事会审议通过，尚需国资监管部门批准、股东会审议通过、深交所审核通过并经中国证监会同意注册[6][29] - 发行决议有效期为公司股东大会审议通过之日起 12 个月[28] 股权结构 - 发行前公司滚存未分配利润由发行完成后全体股东按持股比例共享[25] - 发行前国家能源集团合计占公司股本总额 58.72%，发行后仍为控股股东[43] - 现阶段公司 A 股公众股东持股比例仅为 1.59%[35] 行业与发展 - 国家支持新能源电力行业，印发《2030 年前碳达峰行动方案》等政策[32] - “十四五”期间公司业务扩张，未来“十五五”资本开支将保持较高水平[32] 公司人员 - 公司执行董事为宫宇飞先生和王利强先生[53] - 公司非执行董事为王雪莲女士、张彤先生、王永先生和刘劲涛先生[53] - 公司独立非执行董事为魏明德先生、高德步先生和赵峰女士[53] - 公司董事长为宫宇飞[52]