7月15日，大众公用（600635）(600635.SH)披露2025年上半年业绩预告，公司业绩呈现爆发式增长。报 告期内，预计实现归属于母公司所有者的净利润3.0亿—4.2亿元，同比增幅达145.59%—243.82%。 对于业绩大幅增长的驱动因素，大众公用明确表示，一方面，公司公用事业等主营业务在报告期内保持 稳定发展态势，为业绩增长奠定坚实基础；另一方面，公司直接及间接通过联营公司持有的金融资产， 因公允价值波动产生正向影响，推动业绩较上年同期实现较大幅度上升。 作为国内深耕长三角地区超过三十年的公用事业龙头企业，大众公用始终坚持"公用事业与金融创投齐 头并进"的战略方针，在稳健发展公用事业主业的同时，积极拓展金融创投业务。 这些奖项的获得并非偶然，而是大众公用在ESG领域长期深耕的必然结果。在城市燃气业务领域，公司 持续推动清洁能源的广泛使用，不断优化管网运行效率，在保障城市能源动脉安全稳定运行的同时，切 实降低了运营环节的能耗与排放。在污水处理业务线，公司成熟先进的处理工艺不仅有效提升了水资源 利用效率，更系统性地降低了环境合规风险与潜在处罚成本，实现了经济效益与环境效益的双赢。 凭借优秀的ESG实 ...

| 证券代码：600635 | 证券简称： | 大众公用 | | | 编号：临2025-026 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 债券代码：138999 | 债券简称： | 23 | 公用 | 01 | | | 债券代码：240539 | 债券简称： | 24 | 公用 | 01 | | 上海大众公用事业（集团）股份有限公司 2025 年半年度业绩预告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 一、本期业绩预告情况 （一）业绩预告期间 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日。 1 （三）本次业绩预告未经注册会计师审计。 二、上年同期经营业绩和财务状况 （一）利润总额：326,616,814.82 元。归属于母公司所有者的净利润： 122,155,964.16 元。归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润： 108,840,165.08 元。 （二）每股收益：0.041375 元。 三、本期业绩预增的主要原因 本报告期内，公司公用 ...

核心观点 - 大众公用凭借ESG领域的卓越实践获得三项"格隆汇金格奖"，包括"ESG环境友好卓越企业"和"ESG卓越IR团队"奖，董事长杨国平获"ESG卓越领袖"奖 [1] - ESG表现成为公司核心竞争力，在城市燃气与污水处理领域构建绿色壁垒与合规护城河 [6][7] - 公司业务结构契合当前市场偏好，具备类债券避险配置价值，近三年累计现金分红2.99亿元，分红比率达133.99% [12] - 创投业务迎来政策与科技双风口，有望成为重要增长极 [13][14][15] - AH股价差持续收窄，H股存在估值修复潜力，当前A股较H股溢价92% [18] ESG表现与竞争优势 - 城市燃气业务通过推动清洁能源使用和优化管网效率降低能耗与排放 [6] - 污水处理业务总处理能力46.5万吨/日，出水标准达到上海市最高的一级A+，并布局"污水+光伏"模式 [11] - ESG优势带来特许经营权、绿色金融、环保补贴等多维红利 [7] - 在"双碳"目标下，ESG合规能力从加分项演变为生存发展的硬性门槛 [7] 业务结构与财务表现 - 拥有供气、排水的政府特许经营权，区域垄断性强 [10] - 子公司上海大众燃气是上海市浦西南部七个行政区域唯一管道燃气供应商 [10] - 上海市"十四五"规划预计天然气消费量增至137亿立方米 [10] - 近三年平均净利润2.23亿元，累计现金分红2.99亿元 [12] - 分红比率达133.99%，契合长期机构投资者需求 [12] 创投业务发展 - 资本市场环境改善，政策支持创投发展 [13] - 七部门联合印发政策支持科技金融发展 [13] - 创投业务有望通过IPO、并购退出增厚公司盈利 [14] - 创投业务平衡公用事业稳健性和成长性 [15] 市场环境与估值 - 当前市场环境下，杠铃策略受青睐，公共事业板块因需求刚性和弱周期性受关注 [9] - 利率下行环境中，公共事业股分红回报和资产重估潜力提升 [9] - AH股溢价指数持续下行至130点附近，价差趋势性收敛 [16] - 公司H股当前存在92%溢价，具备相对估值优势 [18]

全球经济与地缘格局 - 全球经济进入结构性复苏新纪元，产业链在东西半球重构价值坐标 [1] - 技术革命加速推进，算法重新定义金融疆界，资本流动重塑全球版图 [1] - 地缘政治格局变化成为文明迭代的关键变量 [1] 格隆汇中期策略峰会2025 - 峰会于2025年7月4日-5日在深圳举办，涵盖策略会、思享会、ESG榜单发布及上市公司路演 [4] - 汇聚顶级经济学家、投资机构及上市公司，聚焦中国资本市场变革与发展 [4] - 发布"格隆汇金格奖"ESG卓越榜单，覆盖港股、美股、A股上市公司及优质项目 [4] ESG卓越企业榜单 - **可持续发展类**：第四范式、晋景新能、通威股份等12家企业入选 [4] - **环境友好类**：TCL电子、贝壳-W、蓝月亮集团等12家企业获奖 [5] - **社会责任类**：联想集团、中国平安、中国飞鹤等12家企业上榜 [6] - **公司治理类**：龙湖集团、招商局商业房托、卓越商企服务等12家企业入选 [7] - **创新实践类**：波司登、携程集团-S、信达生物等12家企业获奖 [8] - **信息披露类**：TCL科技、伊利股份、众安在线等12家企业上榜 [9] ESG卓越项目与团队 - **卓越项目**：比亚迪超级e平台、宁德时代骐骥换电解决方案等5个项目入选 [10] - **卓越IR团队**：百奥家庭互动、国泰君安国际、首程控股等10家团队获奖 [10] - **卓越PR团队**：比亚迪、理想汽车-W、优必选等10家团队上榜 [11] - **卓越领袖**：大众公用杨国平、招金矿业李艳等4位高管获评 [12]

股份与股本情况 - 截至2025年6月底，H股法定/注册股份533,643,000股，面值1元，法定/注册股本533,643,000元[1] - 截至2025年6月底，A股法定/注册股份2,418,791,675股，面值1元，法定/注册股本2,418,791,675元[1] - 2025年6月，H股和A股法定/注册股份及股本无增减[1] - 本月底法定/注册股本总额为2,952,434,675元[1] 已发行股份情况 - 截至2025年6月底，H股已发行股份总数533,643,000股，库存股为0[2] - 截至2025年6月底，A股已发行股份总数2,418,791,675股，库存股为0[2] - 2025年6月，H股和A股已发行股份及库存股无增减[2]

营业收入相关指标变化 - 2025年第一季度公司营业收入20.78亿元，较上年同期减少4.11%[10] - 2025年第一季度营业总收入20.99亿元，2024年同期为21.91亿元，同比下降4.19%[27] - 2025年第一季度，公司营业收入1564.04万元，较2024年第一季度增长79.99%[37] 净利润相关指标变化 - 归属上市公司股东净利润1.94亿元，较上年同期增长601.27%[10] - 归属上市公司股东扣非净利润1.08亿元，较上年同期增长223.79%[10] - 2025年第一季度净利润2.40亿元，2024年同期为0.84亿元，同比增长185.78%[28] - 2025年第一季度归属母公司股东的净利润1.94亿元，2024年同期为0.28亿元，同比增长593.91%[28] - 2025年第一季度，公司利润总额1.23亿元，净利润1.20亿元，较2024年第一季度分别增长157.07%、186.89%[38] 每股收益相关指标变化 - 基本每股收益0.0657元/股，较上年同期增长598.94%[10] - 2025年第一季度基本每股收益0.0657元/股，2024年同期为0.0094元/股，同比增长600.00%[29] 净资产收益率相关指标变化 - 加权平均净资产收益率2.25%，较上年同期增加1.92个百分点[10] 资产相关指标变化 - 本报告期末总资产232.59亿元，较上年度末增长1.17%[10] - 2025年3月31日货币资金为3,227,246,787.95元，较2024年12月31日的3,411,876,668.50元有所减少[22] - 2025年3月31日交易性金融资产为470,484,604.98元，较2024年12月31日的111,093,852.49元大幅增加[22] - 2025年3月31日应收账款为550,568,655.14元，较2024年12月31日的612,996,990.70元有所减少[22] - 2025年3月31日流动资产合计为5,941,690,124.66元，较2024年12月31日的5,745,124,147.47元有所增加[22] - 2025年3月31日债权投资为47,485,291.70元，较2024年12月31日的19,006,953.20元有所增加[23] - 2025年3月31日长期股权投资为7,488,797,109.50元，较2024年12月31日的7,407,699,150.19元有所增加[23] - 2025年3月31日非流动资产合计为17,317,431,958.35元，较2024年12月31日的17,244,028,500.36元有所增加[23] - 2025年3月31日资产总计为23,259,122,083.01元，较2024年12月31日的22,989,152,647.83元有所增加[23] - 2025年3月31日交易性金融资产为2.19亿元，2024年12月31日为2061.27万元[33] - 2025年3月31日其他应收款为6.004亿元，2024年12月31日为4.808亿元[33] - 2025年3月31日资产总计为151.34亿元，2024年12月31日为147.73亿元[34] 负债相关指标变化 - 2025年3月31日流动负债合计为9,325,078,774.92元，较2024年12月31日的8,250,797,973.54元有所增加[24] - 非流动负债合计2025年为36.88亿元，2024年为46.98亿元，同比下降21.49%[25] - 负债合计2025年为130.13亿元，2024年为129.49亿元，同比增长0.50%[25] - 2025年3月31日流动负债合计为64.91亿元，2024年12月31日为52.23亿元[34] - 2025年3月31日非流动负债合计为15.14亿元，2024年12月31日为25.09亿元[34] - 截至2025年3月31日，公司负债合计80.05亿元，较2024年12月31日增长3.52%[35] 所有者权益相关指标变化 - 本报告期末归属上市公司股东所有者权益87.03亿元，较上年度末增长1.82%[10] - 所有者权益合计2025年为102.46亿元，2024年为100.40亿元，同比增长2.05%[25] - 截至2025年3月31日，公司所有者权益合计71.29亿元，较2024年12月31日增长1.26%[35] 股东相关信息 - 报告期末普通股股东总数150,631人，无表决权恢复的优先股股东[15] - 截至2025年3月31日，上海大众企业管理有限公司共持有公司556,321,859股股份，占公司已发行股份总数约18.84%[19] 业绩变动原因 - 业绩变动主因是权益法公司净利润和金融资产公允价值变动收益增加、子公司采购款现金流减少[13][15] 收益相关指标变化 - 2025年第一季度投资收益1.35亿元，2024年同期亏损0.10亿元，同比扭亏为盈[27] - 2025年第一季度公允价值变动收益1187.07万元，2024年同期亏损520.82万元，同比扭亏为盈[28] - 2025年第一季度综合收益总额2.14亿元，2024年同期为0.70亿元，同比增长205.20%[29] - 2025年第一季度，公司其他综合收益的税后净额为 - 2049.79万元，较2024年第一季度减少132.24%[38] - 2025年第一季度，公司综合收益总额9931.05万元，较2024年第一季度增长201.53%[38] 现金流量相关指标变化 - 经营活动产生现金流量净额3.99亿元，较上年同期增长206.72%[10] - 2025年第一季度销售商品、提供劳务收到的现金为21.67亿元，2024年第一季度为22.07亿元[30] - 2025年第一季度收取利息、手续费及佣金的现金为2241.24万元，2024年第一季度为2547.07万元[30] - 2025年第一季度经营活动产生的现金流量净额为3.998亿元，2024年第一季度为1.304亿元[30] - 2025年第一季度投资活动产生的现金流量净额为 - 5.089亿元，2024年第一季度为 - 2.642亿元[31] - 2025年第一季度筹资活动产生的现金流量净额为 - 7408.42万元，2024年第一季度为 - 1.204亿元[31] - 2025年第一季度，公司经营活动产生的现金流量净额为1147.00万元，较2024年第一季度增长345.12%[40] - 2025年第一季度，公司投资活动产生的现金流量净额为 - 2.90亿元，较2024年第一季度减少244.90%[40] - 2025年第一季度，公司筹资活动产生的现金流量净额为2.41亿元，较2024年第一季度增长313.86%[41] - 2025年第一季度，汇率变动对现金及现金等价物的影响为 - 159.35万元，较2024年第一季度减少196.62%[42] - 截至2025年第一季度末，公司现金及现金等价物余额为20.37亿元，较2024年第一季度末减少5.44%[43]

公司基本信息 - 公司于1992年1月1日在中国注册成立，A股及H股分别于上交所及香港联交所上市[22] - 大众交通于1994年6月6日在中国注册成立，A股（股份代号：600611.SH）及B股（股份代号：900903.SH）分别于1992年8月7日和1992年7月22日起在上交所上市[25] - 大众资管于2014年8月8日在中国注册成立，为公司的子公司[24] - 大众保理于2021年12月3日在中国注册成立，为公司的子公司[24] - 大众物流配送于2023年8月3日在中国注册成立，为公司的子公司[24] - 大众融资租凭于2004年9月19日在中国注册成立[24] - 大众嘉定于2006年3月17日在中国注册成立[24] - 大众运行物流于1999年3月19日在中国注册成立[24] - A股在上海证券交易所上市，代码为600635；H股在香港联合交易所上市，代码为1635[36] - 公司注册地址为中国上海浦东新区商城路518号[35] - 公司中国主要营业地点为中国上海徐汇区龙腾大道2121号中腾大厦1号楼10层[35] - 公司香港主要营业地点为香港九龙柯士甸道西1号环球贸易广场82楼8204B室[35] 公司治理结构 - 公司执行董事有杨国平、梁嘉玮、汪宝平[31][33] - 公司非执行董事有史平洋、金永生[31][33] - 公司独立非执行董事有姜国芳、李颖琦、刘峰、杨平[31][33] - 公司监事有赵思渊、李萍、曹菁[31][33] 财务报告审计及合规情况 - 香港立信德豪会计师事务所有限公司为公司出具标准无保留意见审计报告[13] - 报告期内公司不存在重大风险事项[15][17] - 不存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况[19] - 不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况[19] - 不存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性[19] - 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证财务报告真实、准确、完整[13] 利润分配情况 - 公司2024年末总股本为2,952,434,675股[8][11] - 公司拟每10股分配现金红利人民币0.36元（含税）[8][11] - 公司共计分配利润人民币106,287,648.30元[8][11] - 利润分配预案须经公司2024年年度股东大会表决通过后实施[9][11] - 截至2024年12月31日止年度的末期股息每10股人民币0.36元（含税）[25] 财务数据关键指标变化 - 2024年收益为62.84亿元，较2023年减少0.82%；本公司拥有人应占年内溢利为2.33亿元，较2023年增加9.69%[40] - 2024年经营活动产生的现金流量净额为4.06亿元，较2023年减少41.21%；归属本公司股东的净资产为84.91亿元，较2023年增加2.77%[40] - 2024年总资产为226.97亿元，较2023年增加0.78%[40] - 2024年基本每股收益和稀释每股收益均为0.08元/股，较2023年增加9.69%；加权平均净资产收益率为3.34%，较2023年增加0.18个百分点[42] - 2020 - 2024年收益分别为49.53亿、55.88亿、58.13亿、63.36亿、62.84亿元[45] - 2020 - 2024年本公司拥有人应占年内溢利分别为5.15亿、3.03亿、 - 3.33亿、2.13亿、2.33亿元[45] - 2024年公司总收益为人民币628353万元，较上年同期的人民币633578万元减少0.82%[86][90][92][97] - 2024年归属上市公司股东净利润为人民币23315万元，较上年同期增加9.69%[86][90] - 2024年管道燃气供应业务收益为人民币575118万元，较2023年减少0.31%，分别占2023年和2024年总收益的91.05%和91.53%[93][98] - 2024年污水处理业务收益为人民币31045万元，较2023年减少4.04%，分别占2023年和2024年总收益的5.10%和4.94%[94][99] - 2024年公共基础设施项目收益为人民币2036万元，较2023年增加2.00%，分别占2023年和2024年总收益的0.32%[95][100] - 2024年交通服务收益为人民币11406万元，较2023年减少5.71%，分别占2023年和2024年总收益的1.91%和1.82%[96][101] - 2024年金融服务收益为人民币8747万元，较2023年减少14.59%，分别占2023年和2024年总收益的1.62%和1.39%[102][107] - 2024年公司毛利为人民币90558万元，较2023年减少2.69%，管道燃气供应业务毛利为人民币59602万元，较2023年减少0.54%，毛利率从2023年的10.39%降至2024年的10.36%[103][108] - 2024年销售及分销成本为人民币19655万元，较2023年减少3.31%[104] - 2024年行政费用为人民币51390万元，较2023年减少1.00%[105] - 销售及分销成本从2023年的2.0329亿人民币减少3.31%至2024年的1.9655亿人民币[109] - 行政开支从2023年的5.1908亿人民币减少1.00%至2024年的5.1390亿人民币[110] - 投资收入及收益净额从2023年的 - 0.6730亿人民币增加1.8330亿人民币至2024年的1.1600亿人民币[111] - 应占联营公司业绩从2023年的3.2420亿人民币减少37.23%至2024年的2.0349亿人民币[113][118] - 除税前溢利从2023年的4.0288亿人民币增加7.90%至2024年的4.3471亿人民币[114][119] - 纯利从2023年的3.0363亿人民币增加8.16%至2024年的3.2843亿人民币[115][120] - 全面收益总额从2023年的2.6192亿人民币增加63.41%至2024年的4.2800亿人民币[116][121] - 金融资产预期信贷亏损从2023年的 - 2754.1万人民币增加2598.1万人民币至2024年的 - 156.0万人民币[124] - 分占联营公司业绩及合营企业业绩从2023年的3.75487亿人民币减少49.28%至2024年的1.90429亿人民币[124] - 贸易应收款项及应收票据从2023年的4.57383亿人民币增加35.99%至2024年的6.21983亿人民币[124] - 截至2024年12月31日，集团银行借款总额约为360041万元，较2023年的349615万元增加2.98%[127] - 2024年受限制银行存款为16090万元，较2023年的26303万元减少10213万元，减幅38.83%[126] - 2024年租赁负债（流动）为8729万元，较2023年的3953万元增加4776万元，增幅120.82%[126] - 2024年即期税项负债为49096万元，较2023年的36438万元增加12658万元，增幅34.74%[126] - 2024年其他应付款项（非流动）为506588万元，较2023年的339010万元增加167578万元，增幅49.43%[126] - 2024年经营活动所产生现金流量净额为405522万元，较2023年的689833万元减少284311万元，减幅41.21%[126] - 2024年投资活动所产生现金流量净额为113089万元，较2023年的397216万元减少284127万元，减幅71.53%[126] - 截至2024年12月31日，集团负债权益比率为77.06%，较2023年的83.08%减少6.02个百分点[130][135] - 截至2024年12月31日，银行借款27630万元由集团资产质押，2023年为42392万元[131][136] 各条业务线数据关键指标变化 - 公司主要从事公用事业和金融投资业务，公用事业包括城市燃气、环境市政和城市交通，金融投资包括非银金融业务和创投业务[46][49] - 上海大众燃气拥有7000公里天然气管道网络，服务超200万用户；南通大众燃气拥有3000公里天然气管道网络，服务约75万用户[47] - 报告期内，上海大众燃气天然气销售10.33亿立方米；南通大众燃气天然气销售4.2亿立方米，同比增长约10%[47] - 公司通过优化服务、拓展增值业务、加强工程管理等提升整体安全供应能力[48] - 上海大众燃气拥有天然气管道约7000公里，服务约200万户，报告期内天然气销售量10.33亿立方米；南通大众燃气管网超3000公里，服务约75万户，天然气销售量4.2亿立方米，同比增长约10%[50] - 公司在上海、江苏运营9家污水处理厂，总处理能力46.5万吨/日，其中大众嘉定日处理规模20万吨，江苏大众总处理规模26.5万吨/日[53][55] - 翔殷路隧道年车流总量近2350万辆次[53][55] - 公司城市燃气业务主要业绩驱动因素为拓展优化服务、探索延伸服务、实施精细化工程管理[51] - 公司环境市政业务主要业绩驱动因素为提升空间资源利用效能、应用高效工艺、推进技术融合创新[54][56] - 公司城市交通业务以综合交通运输为核心，由大众运行物流和大众交通运营[57][61] - 公司城市交通业务主要业绩驱动因素为围绕“五中心”建设、发挥数字化和资源整合优势、推进综合充电场站建设[58][61] - 非银金融服务业务由控股子公司大众融资租赁、大众保理及大众资管运营，报告期内供应链金融发展迅速，保理业务稳步推进，平台金融取得突破[59][62] - 非银金融服务业务主要业绩驱动因素为推进消费金融合作模式、深耕细分市场、深化供应链金融业务[60][62] - 大众运行物流拥有上海市危险品运输资质，是上海最大第三方专业配送LPG的物流公司[57][61] - 公司创投业务通过直投及参投专项基金、私募基金多渠道多领域投资，全资平台为“大众资本”，重要参投平台有深创投等[64][67] 行业政策环境 - 政府出台系列政策推进天然气市场化改革，2024年8月实施《天然气利用管理办法》指导行业高质量发展[65][68] - 市政污水处理是环境基础设施重要部分，具民生刚需和严监管特征[66][69] - 2024年3月实施《关于印发推进建筑和市政基础设施设备更新工作实施方案的通知》，5月实施《基础设施和公用事业特许经营管理办法》完善行业监管[70][73] - 新能源汽车普及和智能网联技术发展为城市交通服务商带来机遇，《“十四五”现代综合交通运输体系发展规划》支持行业发展[71][74] - 监管政策引导非银金融回归本源，融资租赁及保理业务向规范专业发展，行业集中度有望提升[72][75] - 2024年国务院常务会议三个月内两次聚焦创投发展，强调疏通“募投管退”，国务院印发资本市场新“国九条”推动市场高质量发展[77][80] 公司荣誉及业务布局 - 报告期内公司再次登上“2024上海百强企业榜”，排名较上年提升，子公司为进博会保供[78][81] - 上海大众燃气服务上海七个行政区，南通大众燃气负责南通相关燃气业务，大众嘉定污水和江苏大众以BOT形式处理区域污水[79] 募集资金使用情况 - 公司收取的所得款项净额（经扣除相关费用后）约为161950万港元[149][150] - 2019年3月29日董事会建议更改总所得款项用途，合并管道燃气供应与污水处理业务项目[151][153] - 2020年12月3日董事会建议调整原募集资金使用计划[151][153] - 截至2024年12月31日，投资公用事业类项目所得款项净额为10.527亿港元，占比65%，已使用6230万港元，剩余9.904亿港元[154] - 截至2024年12月31日，投资公用事业产业链股权类项目所得款项净额为4.049亿港元，占比25%，已使用3.8757亿港元，剩余1733万港元[154] - 截至2024年12月31日，拨付营运资金及其他一般企业用途所得款项净额为1.6195亿港元，占比10%，已使用1865万港元，剩余1.433亿港元[154] - 截至2024年12月31日，所得款项净额总计16.1955亿港元，已使用4.6852亿港元，剩余11.5103亿港元[154] - 公司预计于2025年末前动用完全部未动用所得款项[158][162] - 截至2024年12月31日，公司无重大投资或资本资产收购的特定计划[159][

营业收入与净利润 - 2024年第三季度营业收入为10.78亿元人民币，同比下降15.16%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为4818.36万元人民币，同比下降37.65%[5] - 公司2024年前三季度营业总收入为47.89亿元人民币，同比下降2.2%[19] - 2024年前三季度净利润为2.80亿元人民币，同比下降23.9%[21] - 公司2024年前三季度的营业收入为24,966,563.53元，较2023年同期的48,133,440.78元下降了48.13%[32] - 2024年前三季度净利润为63,983,341.27元，同比下降76.8%[33] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为4.87亿元人民币，同比下降19.66%[5] - 2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为486,914,459.80元，较2023年同期的606,036,539.77元有所减少[25] - 2024年前三季度投资活动产生的现金流量净额为-454,692,302.78元，较2023年同期的319,522,967.77元大幅下降[26] - 2024年前三季度筹资活动产生的现金流量净额为-618,597,908.81元，较2023年同期的-1,100,023,146.23元有所改善[26] - 2024年前三季度现金及现金等价物净增加额为-598,985,994.30元，较2023年同期的-146,890,788.01元大幅下降[27] - 2024年前三季度期末现金及现金等价物余额为2,591,017,089.35元，较2023年同期的2,807,491,526.90元有所减少[27] - 2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为-51,870,043.90元，同比下降206.6%[34] - 2024年前三季度投资活动产生的现金流量净额为-259,364,069.69元，同比下降290.6%[34] - 2024年前三季度筹资活动产生的现金流量净额为-154,536,272.24元，同比改善21.9%[35] - 2024年前三季度现金及现金等价物净增加额为-477,828,157.73元，同比下降835.3%[35] - 2024年前三季度期末现金及现金等价物余额为1,698,031,531.25元，同比下降18.7%[35] 资产与负债 - 总资产为226.73亿元人民币，同比下降0.71%[5] - 归属于上市公司股东的所有者权益为84.12亿元人民币，同比增加1.12%[5] - 货币资金从2023年12月31日的3,216,306,279.55元减少至2024年9月30日的2,610,919,486.39元[14] - 衍生金融资产从2023年12月31日的116,962,130.62元增加至2024年9月30日的958,065,597.34元[14] - 应收账款从2023年12月31日的448,508,347.06元增加至2024年9月30日的475,889,287.35元[14] - 存货从2023年12月31日的298,389,741.54元增加至2024年9月30日的375,218,006.39元[14] - 长期股权投资从2023年12月31日的7,244,442,136.87元减少至2024年9月30日的7,233,159,054.31元[15] - 非流动资产合计从2023年12月31日的17,398,832,337.28元减少至2024年9月30日的16,851,024,895.72元[15] - 公司流动负债合计为84.41亿元人民币，较2023年底下降0.8%[16] - 非流动负债合计为43.06亿元人民币，较2023年底下降6.1%[17] - 归属于母公司所有者权益合计为84.12亿元人民币，较2023年底增长1.1%[18] - 公司2024年9月30日的货币资金为1,698,031,531.25元，较2023年12月31日的2,175,859,688.98元下降了21.96%[28] - 公司2024年9月30日的交易性金融资产为728,169,491.60元，较2023年12月31日的55,360,481.09元大幅增长了1,215.47%[28] - 公司2024年9月30日的长期股权投资为11,021,452,868.56元，较2023年12月31日的11,058,797,271.91元下降了0.34%[29] - 公司2024年9月30日的流动负债合计为5,919,515,642.85元，较2023年12月31日的5,573,747,287.11元增长了6.20%[29] - 公司2024年9月30日的非流动负债合计为2,209,277,921.03元，较2023年12月31日的2,520,003,552.53元下降了12.33%[30] - 公司2024年9月30日的所有者权益合计为6,845,821,242.08元，较2023年12月31日的6,880,089,495.83元下降了0.50%[31] 股东与股权 - 报告期末普通股股东总数为145,998人[9] - 香港中央结算（代理人）有限公司持有533,553,000股，持股比例为18.07%[10] - 上海大众企业管理有限公司持有495,143,859股，持股比例为16.77%[10] - 上海燃气（集团）有限公司持有153,832,735股，持股比例为5.21%[10] 其他财务指标 - 基本每股收益为0.01632元人民币，同比下降37.65%[5] - 加权平均净资产收益率为0.58%，同比增加2.99个百分点[5] - 非经常性损益项目合计为593.72万元人民币[6] - 国内保理业务合同的信用风险相对较低[3] - 公司2024年前三季度营业总成本为45.87亿元人民币，同比下降3.9%[19] - 2024年前三季度投资收益为1.61亿元人民币，同比下降63.0%[21] - 公司2024年前三季度公允价值变动收益为8213.21万元人民币，同比下降76.9%[21] - 2024年前三季度信用减值损失为-2274.47万元人民币，同比改善87.2%[21] - 公司2024年前三季度研发费用为1.44亿元人民币，同比增长6.6%[20] - 2024年前三季度归母公司所有者的其他综合收益税后净额为18,993,191.45元，较2023年同期的-45,438,764.31元大幅改善[23] - 2024年前三季度综合收益总额为299,044,816.05元，较2023年同期的322,423,673.73元有所下降[24] - 公司2024年前三季度的财务费用为102,017,035.15元，较2023年同期的83,448,259.24元增长了22.25%[32] - 公司2024年前三季度的投资收益为205,641,453.62元，较2023年同期的372,492,896.06元下降了44.79%[32] - 公司2024年前三季度的营业利润为56,479,041.75元，较2023年同期的274,982,031.56元下降了79.46%[32] - 2024年前三季度综合收益总额为69,733,761.01元，同比下降71.8%[33] - 2024年前三季度销售商品、提供劳务收到的现金为28,001,608.38元，同比下降49.8%[34] - 2024年前三季度收到其他与经营活动有关的现金为70,411,852.85元，同比增长17.9%[34] - 2024年前三季度取得借款收到的现金为3,090,342,221.00元，同比下降37.1%[35]

财务报告概况 - 公司2024年中期报告未经审计[3] - 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证财务报告真实、准确及完整[4] - 报告期内公司不存在重大风险事项[5] - 报告期内公司不存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况[7] - 报告期内公司不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况[8] - 报告期内公司不存在半数以上董事无法保证公司所披露中期报告真实性、准确性和完整性的情况[9] - 报告期内公司未分配利润或公积金转增股本[5] - 报告中涉及的前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质性承诺[6] - 报告中金额及百分比数字已作四舍五入调整[11] - 中英文报告如有歧义以英文版为准[11] 经营情况 - 公司2024年上半年实现营业收入人民币XXX亿元[10] - 公司用户数据方面，截至2024年6月30日，公司总用户数达到XXX万户[10] - 公司未来展望方面，预计2024年全年营业收入将达到人民币XXX亿元[10] - 公司新产品和新技术研发方面，正在开发XXX和XXX新技术[10] - 公司市场扩张和并购方面，近期完成了对XXX公司的并购[10] - 公司主要從事公用事業和金融投資業務，是公司主要利潤來源[1] - 城市燃氣業務包括居民及商業用氣，主要業務範圍包括燃氣銷售、燃氣安裝工程服務及燃氣相關延伸服務[1] - 公司擁有兩家控股燃氣子公司及兩家參股燃氣公司，在上海市以及長三角地區具有較強的行業影響力[1] - 環境市政業務主要從事污水處理及基礎設施投資運營，通過與地方政府簽訂特許經營協定經營[1] - 公司擁有完善的綜合污水處理能力並滿足高出水標準要求，目前在上海、江蘇共運營9家污水處理廠，總處理能力為44萬噸/日[1] - 報告期內公司的主營業務未發生重大變化[1] - 報告期內公司實現收益366.1016億元，同比增長2.94%[2] - 歸屬於本公司擁有人的淨利潤為12.2156億元，同比下降74.42%[2] - 經營活動產生的現金流量淨額為29.2227億元，同比下降13.19%[2] - 歸屬於本公司股東的淨資產為828.9254億元，較上年度末增長0.32%[2] 公司优势 - 公司擁有穩定的區域服務範圍和期限，市場和業務模式波動變化可能性較小[1] - 公司各業務板塊管理層及技術人員具備先進的經營管理和技術理念，積累了豐富的工作經驗和扎實的專業素養[2] - 公司通過不斷完善數智化建設及內部管理制度建設，進一步提高經營管理水準和效率[2] - 在集團安全委員的指導和帶領下，各子公司開展了強化安全生產的相關活動[2] - 上海大眾燃氣供應服務範圍覆蓋上海黃浦江以西、蘇州河以南七個行政區域[1] - 南通大眾燃氣主要承擔南通市區及如東縣的燃氣管網建設、城市燃氣輸配、天然氣銷售以及燃器具銷售等相關業務[1] - 大眾嘉定污水、江蘇大眾的污水處理以BOT經營形式為主，經營內容主要為區域性污水處理[1] - 隨著區域內的天然氣需求量和污水處理量的增長將為公司帶來持續穩定的收益[1] 业务发展 - 公司堅持既定發展戰略，主營業務持續穩健發展[30] - 上海大眾燃氣和南通大眾燃氣通過精細管理提質增效、數字轉型驅動發展，不斷提升公司管理水平和發展質量[30] - 大眾嘉定污水持續做好生產運行各項準備，確保污水處理系統正常運行[31] - 江蘇大眾強化內控管理要求，推進員工隊伍梯隊建設和人才培養，提升運營效率和員工積極性[36] - 大眾交通積極採取務實靈活的發展模式，主動適應市場環境變化，妥善應對各類風險[37] - 公司獲得第十八屆中國上市公司董事會金圓桌系列獎項及2024金格獎之「ESG社會責任卓越企業」獎[28] - 公司具有良好的AAA級信用評級和融資能力，通過多種金融工具優化投融資結構[28] - 公司核心競爭力未發生變化[28] - 公司持续推動用能方式轉型升級，增強電動汽車充電服務保障能力[1] - 大眾融資租賃圍繞「消費金融、平台金融」兩大重點拓展業務，供應鏈金融業務迅速發展[2] - 公司強化創投平台存量項目的投後管理工作，通過多種途徑加快項目退出，回籠資金[3] - 各業務板塊嚴格落實安全生產責任制，持續提升集團安全管理水平[4] 财务分析 - 報告期內收益、銷售成本均有2.9%左右的增長[5] - 銷售及分銷成本下降8.84%，行政開支增加18.88%[5] - 經營活動產生的現金流量淨額下降13.19%，主要是購買理財產品和收回投資款增加[6] - 投資活動和籌資活動產生的現金流量淨額均呈現淨流出[6] - 投資收益和分佔聯營公司業績較上年同期大幅下

业绩报告发布 - 公司发布截至2024年6月30日止六个月的未经审计中期业绩[2] - 公司2024年中期报告将於2024年9月在港交所网站及公司网站刊載[2] 报告相关人员情况 - 董事史平洋因公未能出席批准中期报告的董事会会议，委托汪宝平代为出席并表决[8] - 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证中期报告中财务报告真实、准确及完整[8] - 不存在半数以上董事无法保证公司所披露中期报告的真实性、准确性和完整性的情况[12] 合规情况 - 报告期内公司不存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况[7] - 报告期内公司不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况[7] 报告风险及说明 - 报告期内公司不存在重大风险事项，已在报告中描述可能风险及应对措施[12] - 本报告除特别说明外，金额币种为人民币，所载若干金额及百分比数字已作四舍五入调整[13] - 本报告分别以中、英文编制，对中英文文本理解发生歧义时，以英文文本为准[14] 公司上市信息 - 大众公用A股（股份代号：600611.SH）及B股（股份代号：900903.SH）分别于1992年8月7日和1992年7月22日起在上交所上市[21] 公司股权结构 - 大众企管由上海大众企业管理有限公司职工持股会及三名独立第三方个别股东分别持有90%及10%[21] 报告时间范围 - 报告期为自2024年1月1日起至2024年6月30日止6个月[23] - 最后实际可行日期为2024年8月29日[22] 公司组织架构 - 执行董事包括杨国平先生（董事会主席）、梁嘉玮先生（首席执行官）和汪宝平先生[28][29] - 非执行董事包括金永生先生和史平阳先生[28] - 独立非执行董事包括蒋国芳先生、李英琪女士、杨平先生和刘峰先生[28] - 监事包括赵思媛女士（主席）、李平女士和曹静先生[28] - 联合公司秘书为赵飞女士和魏伟峰博士[28] - 授权代表为梁嘉玮先生和魏伟峰博士[29] 财务数据 - 报告期（1 - 6月）收益为36.61亿元，同比增长2.94%[37] - 归属于公司拥有人应占期内溢利为1.22亿元，同比减少74.42%[37] - 经营活动所产生的现金流量净额为2.92亿元，同比减少13.19%[37] - 报告期末归属于公司股东的净资产为82.89亿元，较上年度末增长0.32%[37] - 报告期末总资产为225.73亿元，较上年度末增长0.23%[37] - 报告期基本每股收益和稀释每股收益均为0.04元/股，同比减少74.42%[41] - 报告期加权平均净资产收益率为2.35%，较上年同期减少3.48个百分点[41] - 2024年上半年公司实现营业收入36.61亿元，归属于公司股东的净利润1.22亿元[77] - 2024年上半年公司实现收益36.61亿元，归属公司拥有人应占期内溢利1.22亿元[80] - 报告期内收益为36.61亿元，较上年同期增长2.94%；销售成本为30.39亿元，较上年同期增长2.92%[103] - 销售及分销成本为1.14亿元，较上年同期下降8.84%；行政开支为2.21亿元，较上年同期增长18.88%；融资成本为1.32亿元，较上年同期下降18.34%[103] - 经营活动产生的现金流量净额为2.92亿元，较上年同期下降13.19%；投资活动所用现金流量净额为1.76亿元，主要因购买理财产品和收回投资款增加[103] - 投资收入及收益净额为0.50亿元，主要因金融资产公允价值波动；分占联营公司及合营企业业绩为0.28亿元，较上年同期下降94.74%，因权益法公司可享有收益减少4.95亿元[108][110] - 金融资产预期信贷亏损拨备为 - 0.02亿元，较上年同期下降191.38%，因计提应收账款坏账准备增加；所得税开支为 - 0.98亿元，较上年同期增长32.18%，因部分子公司应纳税所得额增加[110] - 按摊销成本计量之金融资产（非流动）为0.78亿元，较上年期末下降61.73%，因5G消费分期项目未新增投放[112] - 租赁负债（流动）为0.08亿元，较上年期末增长112.61%；租赁负债（非流动）为0.26亿元，较上年期末增长235.04%，均因续租办公场地及修订租赁协议[112] - 境外资产为20.99亿元，占公司总资产的9.30%[112][113] - 股票期初余额174,991,282.60元，期末余额176,633,704.18元，报告期公允价值变动损益为15,695,641.31元[118] - 私募基金期初余额1,064,645,172.71元，期末余额918,851,176.67元，报告期公允价值变动损益为 - 23,766,450.03元[118] - 大众交通集团总资18,972,170,938.10元，净资产9,491,787,485.79元，营业收入1,537,436,321.76元，净利润135,765,317.67元[121] - 深圳创新投资集团总资产50,366,028,342.17元，净资产27,968,950,017.54元，营业收入715,115,989.71元，净利润944,952,719.94元[121] - 上海大众燃气总资产5,894,748,998.32元，净资产1,934,239,786.00元，营业收入2,489,862,957.34元，净利润114,401,545.40元[121] 公司业务 - 公司主营公用事业和金融投资业务，报告期内主营业务未发生重大变化[44][47] - 公司在上海和江苏共运营9家污水处理厂，总处理能力为44万吨/日[46][49] - 公司运营的基础设施投资项目主要为上海翔殷路隧道BOT项目，处于运营阶段[51] - 公司业务包括城市交通、非银金融服务、创投投资和基础设施投资等[52][53][54][55] - 上海大众燃气覆盖上海七个行政区，南通大众燃气负责南通及如东相关燃气业务[61][64] - 大众嘉定污水和江苏大众以BOT形式开展区域性污水处理业务[61][64] - 公司子公司大众物流提供货物运输综合解决方案，是上海最大LPG配送商[52][56] - 非银金融业务由控股子公司运营，供应链金融发展迅速，保理业务稳步推进[53][57] - 创投业务通过多种渠道多领域投资，全资平台为大众资本[54][58] - 城市燃气板块中上海大众燃气和南通大众燃气筑牢安全防线，推动主营业务发展[81] - 环境市政板块中大众嘉定污水应对污水处理量增长，推进增能扩容和光伏项目[83][86] - 江苏大众围绕强化内控管理和稳定运营发展，深化精细管理[84][86] - 翔殷路隧道公司坚持规范管理，开展应急演练和安全教育培训[85][87] - 城市交通板块中大众交通保持稳健发展，推动新能源汽车行业发展[90][93] - 大众运行物流推进公用充电场站投建，建成江东路超充场站[91][93] - 非银金融产业转型中大众融资租赁拓展业务，大众资管启动实体化运营[92][94] - 公司强化创投平台存量项目投后管理，加快项目退出回笼资金[96][98] - 各业务板块重视安全生产，开展安全培训和应急演练[97] - 报告期内公司业务类型、利润构成或利润来源无重大变动[108][109] - 报告期内公司无重大新增对外投资[116] 公司核心竞争力 - 公司核心竞争力包括区域行业、运营管理经验、公司治理和持续融资能力优势[61][63][67][69] - 报告期内公司核心竞争力未发生变化[70][74] 公司获奖情况 - 2024年上半年公司获第十八届中国上市公司董事会金圆桌系列奖及2024金格奖之“ESG社会责任卓越企业”奖[68][72] 公司面临风险 - 公司面临天然气价格波动风险，因价格调整滞后和采购成本上涨或影响经营业绩[127][131] - 公司面临环保政策变化风险，政策变化或增加建设及运营成本[129][133] - 公司面临金融资产价值及投资收益波动风险，宏观经济和资本市场不景气会影响盈利能力[136][141] - 公司面临汇率波动风险，人民币兑美元汇率波动存在汇兑损失风险[138][142] - 公司面临安全风险，天然气使用或管理不当易引发事故造成损失[140][143] 利润分配与股本情况 - 2024年上半年公司不进行利润分配或公积金转增股本，未购买、出售或赎回上市证券，截至6月30日无库存股[148][152] - 董事会不建议派发截至2024年6月30日止六个月的中期股息[158][162] 公司业务前景 - 2024年公司发展新业务前景与2023年年报披露无重大变动[147][151] 公司雇员情况 - 截至2024年6月30日集团有2855名雇员，报告期内雇员开支为4.1512亿元人民币[156][160] 公司H股所得款项情况 - 2016 - 2017年公司H股发行所得款项净额约16.195亿港元[165][167] - 2019年公司更改所得款项用途，将管道燃气供应与污水处理业务项目合并获股东批准[166][168] - 2020年公司调整H股所得款项用途，将25%用于投资公用事业产业链股权项目获股东批准[170] - 截至2024年6月30日，公司公开发售所得款项用于投资公用事业类项目、与公用事业产业链相关的股权类项目、拨付营运资金及其他一般企业用途的比例分别为65%、25%、10%，预计2024年12月31日前使用完未动用所得款项[174] - 2020年12月董事会建议调整原H股募集资金使用计划，将原25%“投资于其他公用事业业务”变更为“投资于与公用事业产业链相关的股权类项目”，并获股东大会批准[171] - 预计使用所得款项净额的时间表根据集团参考当时市况对未来市况的最佳估计，可能随市况变动而调整[185] - 受经济形势与投资环境影响，公司对募集资金使用投向严格把控风险，调整了剩余募集资金净额的动用预计时间[185] 公司负债情况 - 截至2024年6月30日，集团银行借款总额约为人民币3,718.81百万元，较2023年12月31日的人民币3,496.15百万元增加6.37%[179][184] - 截至2024年6月30日，集团长期及短期计息借款分别为人民币384.74百万元及人民币3,334.07百万元[180][184] - 截至2024年6月30日，集团负债权益比率为83.24%，较2023年12月31日的83.08%增加0.16个百分点[187][192] - 截至2024年6月30日，银行借款合共人民币381.08百万元由集团资产所抵押，2023年12月31日为人民币423.92百万元[188][193] - 集团主要通过经营活动现金流及计息银行贷款等为流动资金需求拨付资金，主要现金用途包括资本开支等[178][183] - 截至2024年6月30日，集团并无任何重大或然负债[190][195] 公司股东大会情况 - 2023年年度股东大会于2024年6月18日召开，审议通过17项议案，包括《2023年年度董事会工作报告》[199] - 2024年第一次H股类别股东会于2024年6月18日召开，审议通过4项议案，包括《关于修订〈公司章程〉并办理变更备案登记的议案》[199] - 2023年年度股东大会决议于2024年6月19日在上交所网站披露，于2024年6月18日在港交所网站披露[199] - 2024年第一次H股类别股东会决议于2024年6月19日在上交所网站披露，于2024年6月18日在港交所网站披露[199]