市场整体表现 - 2月10日，上证指数报收于4128.37点，较前一交易日上涨0.13% [1] - 同日，深证成指报收于14210.63点，较前一交易日上涨0.02% [1] 人民币升值受益板块表现 - 2月10日，人民币升值受益板块整体下跌1.06%，表现弱于大盘指数 [1] - 板块内，中国中免为领跌个股 [1] 板块资金流向 - 当日，人民币升值受益板块主力资金呈现净流出状态，净流出金额为8.47亿元 [1] - 游资资金对板块呈净流入态势，净流入金额为2.38亿元 [1] - 散户资金对板块同样呈净流入态势，净流入金额为6.09亿元 [1]

人民币升值受益板块市场表现 - 2月9日，人民币升值受益板块整体上涨1.84%，领涨当日市场[1] - 当日上证指数上涨1.41%至4123.09点，深证成指上涨2.17%至14208.44点[1] 板块个股涨跌情况 - 中国中免领涨板块，股价上涨5.14%至97.10元，成交71.66万手，成交额68.95亿元[1] - 凯恩股份上涨3.28%至6.92元，中顺洁柔上涨2.21%至8.32元，中国国航上涨2.11%至9.21元[1] - 荣盛石化上涨2.07%至14.77元，太阳纸业上涨1.59%至16.66元，中国东航上涨1.43%至6.39元[1] - 太钢不锈上涨1.43%至4.98元，铜陵有色上涨1.41%至7.21元，品渥食品上涨1.28%至32.43元[1] - 部分个股下跌，岳阳林纸下跌1.36%至5.81元，九丰能源下跌0.62%至44.96元，仙鹤股份下跌0.12%至24.54元[2] - 宝钢股份微涨0.28%至7.12元，众信旅游上涨0.38%至7.99元，凯撒旅业上涨0.47%至6.47元[2] - 景兴纸业上涨0.74%至5.45元，南方航空上涨0.85%至8.29元，恒邦股份上涨0.92%至17.46元，齐峰新材上涨0.94%至8.61元[2] 板块资金流向 - 当日人民币升值受益板块整体主力资金净流入10.29亿元，游资资金净流出8.03亿元，散户资金净流出2.26亿元[2] - 中国中免主力资金净流入11.44亿元，净占比16.59%，游资净流出6.02亿元，散户净流出5.42亿元[3] - 荣盛石化主力资金净流入1.43亿元，净占比15.77%，游资净流出5887.79万元，散户净流出8451.64万元[3] - 太阳纸业主力资金净流入2290.54万元，净占比5.93%，游资净流出545.02万元，散户净流出1745.52万元[3] - 中顺洁柔主力资金净流入1079.57万元，净占比5.27%，游资净流出1100.47万元，散户净流入20.90万元[3] - 南方航空主力资金净流入819.23万元，净占比1.26%，游资净流入603.30万元，散户净流出1422.53万元[3] - 中国东航主力资金净流入812.21万元，净占比0.73%，游资净流出5462.40万元，散户净流入4650.19万元[3] - 凯恩股份主力资金净流入787.72万元，净占比4.04%，游资净流入410.63万元，散户净流出1198.35万元[3] - 宝钢股份主力资金净流入736.79万元，净占比0.89%，游资净流出4811.47万元，散户净流入4074.67万元[3] - 太钢不锈主力资金净流入684.63万元，净占比2.55%，游资净流出287.98万元，散户净流出396.65万元[3] - 凯撒旅业主力资金净流入525.61万元，净占比1.03%，游资净流出388.71万元，散户净流出136.90万元[3]

港股市场异动 - 大洋集团早盘大涨超13.3%，公司与CONSCIOUSNESS FOUNDATION LTD订立战略合作协议，拟成立合资公司，就“硅基伙伴”AI智能硬件项目深度合作，聚焦X-Mart品牌AI潮玩陪伴机器人的研发、生产与销售，标志其AI战略进入实体产品落地阶段 [1] - 博彩股集体走高，新濠国际发展涨5.49%，金沙中国涨3.26%，银河娱乐涨2.30%，美高梅中国涨2.74%，消息面上澳门1月幸运博彩毛收入226.33亿澳门元，同比增长24.0%，且春节档期酒店预订率和旅行社订单持续攀升，预计酒店入住率将超过九成 [1] - 中国安储能源涨超9.2%，公司拟以代价人民币6400万元向宁夏晋欣胜辉能源科技收购吴忠市瑞储科技100%股权 [2] - 建滔积层板涨近8%，消息面上花旗发布研究报告指出大宗商品价格已大幅上升并在较高水平整固 [2] - 天域半导体涨超6.2%，公司近日宣布与韩国知名半导体制造商EYEQ Lab签订战略合作协议 [2] - 中国中免涨超8.2%，消息面上财政部、海关总署、税务总局联合印发关于海南自由贸易港岛内居民消费的进境商品“零关税”政策的通知并实施 [2] - 德林控股涨超3.5%，公司发布公告称于2026年1月1日至1月31日期间比特币总产量为51.937枚，相当于每日平均产量约为1.675枚 [2] - 内房股延续上涨，融创中国涨8.2%，旭辉控股涨5.88%，富力地产涨3.57%，万科企业涨3.81%，消息面上2026年1月份全国房地产市场呈现回稳态势，市场信心有所修复 [3] - 首都机场逆势跌超3.1%，公司预期2025年取得税前亏损约人民币4.8亿元至约5.6亿元，同比减少约11.1%至约23.8%，净亏损约人民币6.0亿元至约7.6亿元，同比减少约45.3%至约56.8% [3] - 黄金股集体走高，万国黄金国际盘中涨超7%领涨，截至发稿涨7.14%，紫金矿业涨3.99%，大唐黄金涨4.84%，招金矿业涨3.67%，消息面上截至2026年1月末中国黄金储备为7419万盎司，较去年12月末增加4万盎司，为连续第15个月增持，且2月9日现货黄金重新站上5000美元/盎司 [4] 美股市场动态 - 乐信上涨6.04%，受美股普涨、春节假期到来、多部门联合发文支持消费及2025年第四季度业绩即将出炉等驱动因素影响，资本市场层面美股三大指数全线收涨，道指涨2.47%报50115.67点创历史新高，纳指涨2.18%，标普500指数涨1.97% [5] - 有机儿童零食制造商Once Upon a Farm登陆美股市场，涨16.94%，公司由好莱坞演员詹妮弗·加纳联合创立，主要生产面向婴幼儿的有机冷藏食品，产品已进驻超过3200家门店，线上销量占总销量的40% [5] - 临床后期生物技术公司SpyGlass Pharma登陆美股市场，股价暴涨65%，公司专注于开发用于慢性眼部疾病的持续药物输送系统，核心产品包括将药物输送垫与人工晶状体结合的系统，用于治疗开角型青光眼等 [6] - 临床阶段生物制药公司AgomAb Therapeutics登陆美股市场，跌8.44%，公司致力于开发针对免疫与炎症疾病的创新疗法，核心候选药物ontunisertib是一种口服胃肠道限制性ALK5小分子抑制剂，主要针对纤维狭窄型克罗恩病 [6] - 比特币概念股大幅反弹，MicroStrategy涨26.11%，Coinbase涨13%，Circle涨13.56%，Robinhood涨13.95%，Bitmine Immersion Technologies涨17.64% [7]

公司股价与市场表现 - 中国中免午前股价上涨8.95%，现报102.30港元 [1] - 成交额达3.98亿港元 [1] 行业前景与驱动因素 - 随着海南覆盖快消品到中高端奢侈品的商品供应链建立与完善，海南对于国内外游客的旅游吸引力及相关产业人才的安居吸引力将显著增强 [1] - 岛民免税政策有望在购物额度、商品种类等方面进一步放宽 [1] - 海南离岛免税零售商将从中持续受益 [1] - 预计海南离岛免税行业景气趋势在春节旺季仍将保持强劲 [1]

公司股价表现 - 中国中免（01880）午前股价上涨8.95%，现报102.30港元，成交额3.98亿港元 [2][3] 行业前景与驱动因素 - 随着海南覆盖快消品到中高端奢侈品的商品供应链建立与完善，海南对于国内外游客的旅游吸引力及相关产业人才的安居吸引力将显著增强 [2][5] - 岛民免税政策有望在购物额度、商品种类等方面进一步放宽，海南离岛免税零售商将从中持续受益 [2][5] - 预计海南离岛免税行业景气趋势在春节旺季仍将保持强劲 [2][5]

公司股价表现 - 中国中免股价大幅上涨，截至发稿涨6.71%，报100.2港元，成交额达2.93亿港元 [1][2] 政策利好驱动 - 财政部、海关总署、税务总局联合发布通知，对海南自贸港岛内居民在指定场所购买的进境商品，在免税额度和清单范围内免征进口关税、进口环节及国内环节增值税和消费税 [2] - 该政策自公布之日起实施，为海南离岛免税行业带来直接政策支持 [2] 行业销售数据强劲 - 2026年1月海南离岛免税购物金额达45.3亿元，购物人数56.0万人次，购物数量336.7万件 [2] - 上述数据同比分别增长44.8%、21.0%和14.0%，显示行业高景气度 [2] 机构观点与行业展望 - 万联证券指出，随着海南覆盖快消品到中高端奢侈品的商品供应链建立与完善，叠加岛民免税政策有望在购物额度、商品种类等方面进一步放宽，海南对游客和产业人才的吸引力将显著增强 [2] - 海南离岛免税零售商将持续受益于上述趋势 [2] - 国盛证券认为，预计海南离岛免税行业景气趋势在春节旺季仍将保持强劲 [2]

公司股价表现 - 中国中免港股(01880 HK)在2月9日股价大幅上涨 截至发稿时涨幅达6 71% 报100 2港元 [1] - 公司股票当日成交活跃 成交额达2 93亿港元 [1] - 股价盘中一度上涨超过7% [1]

公司股价与交易表现 - 中国中免股价上涨6.71%至100.2港元，成交额2.93亿港元 [1] 政策动态与核心内容 - 财政部、海关总署、税务总局联合发布通知，对海南自贸港岛内居民在指定场所购买的进境商品，在免税额度和清单范围内免征进口关税、进口环节及国内环节增值税和消费税 [1] 行业销售数据 - 2026年1月海南离岛免税购物金额45.3亿元，购物人数56.0万人次，购物数量336.7万件，同比分别增长44.8%、21.0%和14.0% [1] 机构观点与行业展望 - 万联证券指出，随着海南覆盖快消品到中高端奢侈品的商品供应链建立与完善，叠加岛民免税政策有望在购物额度、商品种类等方面进一步放宽，将显著增强海南对游客和产业人才的吸引力，离岛免税零售商将持续受益 [1] - 国盛证券认为，预计海南离岛免税行业景气趋势在春节旺季仍将保持强劲 [1]

公司股价与交易表现 - 中国中免港股股价大幅上涨，截至发稿涨6.71%，报100.2港元 [1] - 成交额活跃，达到2.93亿港元 [1] 政策利好驱动因素 - 财政部、海关总署、税务总局联合发布海南自贸港岛内居民消费进境商品“零关税”政策，自公布之日起实施 [1] - 政策规定，海南岛内居民在指定经营场所购买清单内商品，在免税额度和清单范围内免征进口关税、进口环节及国内环节增值税和消费税 [1] 行业近期经营数据 - 2026年1月海南离岛免税购物金额为45.3亿元人民币，同比增长44.8% [1] - 同期购物人数为56.0万人次，同比增长21.0% [1] - 同期购物数量为336.7万件，同比增长14.0% [1] 机构观点与行业展望 - 万联证券指出，海南覆盖快消品到中高端奢侈品的商品供应链建立与完善，叠加岛民免税政策有望在购物额度、商品种类等方面进一步放宽，将显著增强海南对游客和产业人才的吸引力 [1] - 万联证券认为，海南离岛免税零售商将从中持续受益 [1] - 国盛证券预计，海南离岛免税行业景气趋势在春节旺季仍将保持强劲 [1]

宏观经济与市场情绪 - 隔夜美股三大指数全线下跌 美国12月JOLTS职位空缺创五年多新低 美国挑战者企业1月裁员10.8万人 创2009年以来同期新高 环比激增205% 上周初请失业金人数达23.1万人 较前一周激增2.2万人 增幅超预期[1] - 港股受美股下跌影响跳空震荡 收盘下跌1.21%[1] - 加密货币市场波动剧烈 最近24小时爆仓总金额达26.03亿美元 有观点警告比特币价格可能跌至5万美元或更低[2] - 市场投机氛围减弱 资金活跃度下降 除几大银行股外 多数巨头股价未能延续反弹[2] 人工智能对行业的冲击 - Anthropic发布新模型Claude Opus 4.6 在编程、财务分析、Office办公等领域表现领先 实测中16个AI代理两周完成C编译器开发并自主挖出500个零日漏洞[1] - 人工智能的进步直接冲击金融数据服务行业 导致FactSet盘中暴跌10% S&P Global、穆迪、纳斯达克公司股价纷纷下跌[1] - 港股软件类公司股价已出现破位状态[1] 汽车行业动态与机会 - 蔚来发布2025年第四季度盈利预告 预计经调整经营利润介于7亿元至12亿元 主要因销量增长、产品组合优化及降本增效 股价今日上涨近7%[3] - 理想汽车预热全新理想L9 称其为具身智能机器人的开山之作 搭载2颗自研“马赫100”芯片 算力达2560 TOPS 售价55.98万元 股价今日上涨近4%[3] - 汽车股中蔚来、理想汽车被视为有希望打破僵局的品种 其次是零跑和吉利 海外市场是重要的增量方向[3] 春节消费与相关行业 - 春节临近带动休闲零食销售旺季 年货礼盒和量贩装零食销售火热 头部企业全力开工保障供应[4] - 快递行业首先受益 中通快递预计2025年收入介于485亿元至500亿元 较2024年的442.807亿元增长约9.5%至12.9% 公司尚有7亿美元股份回购额度并可能重启回购[4] - 顺丰同城预计2025年度公司拥有人应占利润不低于2.38亿元 同比增幅超80% 经调整净利润不低于3.76亿元 同比增长超158% 股价今日上涨超2%[4] 食品饮料与医药行业 - 奶业上游牧场亏损推动低效产能出清 叠加对欧盟乳制品临时反补贴政策落地 2026年奶价有望企稳回升 上游的优然牧业股价涨超4% 蒙牛乳业涨超3%[5] - 阿里千问APP发起“春节30亿大免单”活动 上线不到3小时通过该APP已下单超过100万单 带动茶百道股价涨超6% 古茗涨超3%[5] - 诺诚健华发布盈喜 预计2025年实现收入23.7亿元 同比增长约134% 归母净利润首次扭亏为盈达6.3亿元左右 核心品种奥布替尼稳步放量 股价涨超8%[6] - 联邦制药自主研发的1类创新药UBT251注射液获临床试验默示许可 该药为中国首个化学合成GLP-1/GIP/GCG三靶点受体激动剂新药 股价涨超3%[6] 石油石化板块 - 媒体报道俄罗斯对中国的石油出口折扣幅度创下新高 以吸引中国需求弥补印度可能减少购买造成的损失[7] - 印度从俄罗斯的石油进口量预计将从1月的每日约120万桶降至2月的约100万桶 3月进一步降至80万桶[7] - 石油采购价格预计走低 对石油炼化企业构成利好 港股相关品种包括中国石油化工股份、上海石油化工股份、中石化炼化工程[7] 免税行业与个股 - 海南离岛免税新政实施3个月以来 三亚4家离岛免税店购物总额达68.58亿元 同比增长近两成[8] - 中国中免是掌握稀缺牌照和渠道资源的特许运营商 海南离岛免税市占率超85% 与超1000个奢侈品牌直采 供应链优势突出[9] - 即购即提等政策带动客流与客单价双升 封关首周销售额同比增长54.9% 公司通过收购DFS大中华区及与LVMH战略合作深化港澳与全球化布局[9] - 中国奢侈品市场话语权增强 公司海外发展空间值得期待[9]