公司基本信息 - 公司名称为瑞丽医美国际控股有限公司，股份代号为2135[1] 公司人员架构 - 执行董事有傅海曙、宋建良、王瀛[2] - 独立非执行董事有林海、杨小芬、刘腾[2] 董事会委员会情况 - 董事会设审核、薪酬、提名、战略投资四个委员会[2] - 傅海曙是薪酬、提名、战略投资委员会成员[2] - 林海是四个委员会成员[2] - 杨小芬是审核、提名、战略投资委员会成员[2] - 刘腾是审核委员会主席、薪酬委员会成员[2]

人事变动 - 林海博士自2026年3月27日起获委任多职，任期三年，年酬金18万港元[3][4] - 曹德全先生于2026年3月27日辞任多职[6] 董事会情况 - 截至2026年3月27日，董事会含3名执行董事和3名独立非执行董事[7] 人员资质 - 林海已发表逾30篇SCI收录论文，申请超25项国家发明专利并商业化[4]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2025年收益为人民币18.941亿元，较2024年的19.934亿元下降5.0%[4] - 2025年总持续经营收入为1.894亿人民币，同比下降5.0%（2024年为1.993亿人民币）[22][23][24] - 2025年总收益为人民币1.894亿元，较2024年的1.993亿元同比下降约5.0%[39] - 2025年公司总收益为人民币1.894亿元，较2024年的人民币1.993亿元下降5.0%[58][60] - 2025年收益为人民币18.941亿元，较2024年的19.934亿元下降5.0%[49] - 2025年除税前溢利为人民币10，000元，相比2024年除税前亏损人民币6.5257亿元实现扭亏[4] - 公司整体从2024年除所得税前亏损6525.7万人民币扭转为2025年除所得税前溢利10万人民币[22][23] - 2025年除税前溢利为10千元人民币，相比2024年除税前亏损65，257千元人民币实现扭亏[30] - 2025年除税前溢利为人民币10千元，较2024年亏损6.5257亿元实现扭亏，变动幅度为-100.0%[49] - 2025年母公司拥有人应占年内溢利为人民币187.3万元，每股盈利0.34分；2024年为亏损人民币5.9212亿元，每股亏损11.11分[4] - 2025年公司股东应占净利润为人民币187.3万元，相比2024年净亏损人民币5921.2万元，实现扭亏为盈[34] - 2025年基本每股盈利为人民币0.34分，而2024年为每股亏损人民币11.11分[34] - 2025年年内亏损为人民币219.7万元，较2024年亏损6.3263亿元大幅收窄96.5%[49] - 2025年全年综合亏损为人民币2.2百万元，较2024年的63.3百万元大幅收窄[76] - 2025年经调整除税前溢利为人民币302.3万元，较2024年亏损1.533亿元改善119.7%[52] - 2025年经调整年內溢利为人民币81.6万元，较2024年亏损1876.2万元改善104.3%[52] - 2025年经调整净盈利为人民币0.8百万元，而2024年经调整净亏损为人民币18.8百万元[76] - 2025年公司净亏损约为人民币220万元，较2024年净亏损约6330万元大幅减少约6110万元[41] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2025年销售及分销开支为人民币3.7828亿元，占收益的20.0%，较2024年的4.7659亿元下降20.6%[4] - 2025年行政开支为人民币3.1273亿元，占收益的16.5%，较2024年的4.181亿元下降25.2%[4] - 2025年销售及分销开支为人民币37.8百万元，较2024年的人民币47.7百万元下降20.8%[72] - 2025年研发成本为2，070千元人民币，较2024年的717千元人民币增长约189%[27] - 2025年财务成本为2，748千元人民币，其中租赁负债利息1，656千元人民币，银行借款利息1，092千元人民币[28] - 2025年所得税开支为2，207千元人民币，而2024年为所得税抵免1，994千元人民币[30] - 2025年购股权开支减少至约人民币180万元，而2024年约为800万元[41] - 2025年购股权开支为人民币182.3万元，较2024年的798.4万元减少77.2%[52] - 2025年员工总成本为人民币60.4百万元，占总收益的31.9%，较2024年的66.7百万元下降9.4%[93] 财务数据关键指标变化：毛利与毛利率 - 2025年毛利为人民币7.771亿元，毛利率为41.0%，较2024年的7.141亿元增长8.8%[4] - 2025年毛利率约为41.0%，相比2024年的35.8%提升了约14.5个百分点[39] - 毛利为人民币77.7百万元，较2024年的人民币71.4百万元增加8.8%；毛利率为41%，较2024年的35.8%上涨14.5%[66] - 2025年毛利为人民币7.771亿元，较2024年的7.141亿元增长8.8%[49] 业务线表现：医疗美容服务 - 医疗美容服务收入同比增长7.6%，从2024年的1.421亿人民币增至2025年的1.529亿人民币[22][23][24] - 医疗美容服务收入2025年为人民币1.529亿元，较2024年的1.421亿元增长约人民币1080万元[39] - 医疗美容服务收益为人民币1.529亿元，占总收益80.7%，同比增长7.6%[58] - 医疗美容服务收入中，于某个时间点转让的服务收入为95，223千元人民币，随时间转让的服务收入为46，874千元人民币[26] - 微创美容服务收益为人民币8451万元，占总收益44.6%，同比增长23.4%[58] - 皮肤美容服务收益为人民币6234万元，占总收益32.9%，同比下降8.4%[58] - 微创美容服务诊疗量4.7万次，每次诊疗平均开支人民币1800元，同比增长38.5%[54] - 皮肤美容服务诊疗量17.04万次，每次诊疗平均开支人民币400元，同比增长33.3%[54] - 美容外科服务诊疗量1500次，活躍客戶1000人，每位客戶平均开支人民币5000元[54] - 医疗美容服务毛利为人民币53，245千元，毛利率为34.8%，较2024年分别增长58.2%和46.8%[67][69] - 微创美容服务毛利为人民币38，135千元，毛利率为45.1%，较2024年分别增长82.0%和47.4%；客单价约人民币5，300元，增长15.2%；客户人数约15，900人，上年约14，900人[67][69] - 皮肤美容服务毛利为人民币20，915千元，毛利率为33.5%，较2024年分别增长4.5%和13.9%；客单价约人民币2，600元，增长23.8%[67][70] - 医疗美容服务客单价2025年约为人民币3800元，较2024年的约3000元上涨约26.67%[41] 业务线表现：医疗美容器械产品 - 医疗美容器械产品收入同比大幅下降42.6%，从2024年的5721.6万人民币降至2025年的3283.2万人民币[22][23][24] - 医疗美容器械产品销售收益为人民币3283万元，占总收益17.3%，同比下降42.6%[58] - 医疗美容器械产品销售收入为人民币32.8百万元，较2024年的人民币57.2百万元下降约人民币24.4百万元[61] - 医疗美容器械产品分部业绩表现最佳，为1636.5万人民币，而2024年为亏损1656.9万人民币[22][23] - 医疗美容器械产品销售毛利为人民币21，934千元，毛利率为66.8%，较2024年毛利下降41.8%，毛利率增加1.4%[67][70] 业务线表现：咨询服务 - 咨询服务收入从2024年的2.9万人民币激增至2025年的367万人民币[22][23][24] - 医疗美容管理咨询服务收益为人民币367万元，较上年的人民币2.9万元大幅增长[58] - 医疗美容管理咨询服务收入为人民币3.7百万元，较2024年显著增长[61] 财务数据关键指标变化：成本结构 - 销售成本为人民币111.7百万元，较2024年的人民币127.9百万元降低12.7%[62] - 所出售存货成本为人民币10，983千元，较2024年的人民币19，447千元下降43.5%[63] 财务数据关键指标变化：资产与负债状况 - 2025年末现金及现金等价物为人民币5.7793亿元，较2024年末的2.887亿元大幅增长100.2%[5] - 2025年末现金及银行结余与定期存款为人民币57.8百万元，较2024年末的28.9百万元增长100%[77] - 2025年末流动负债净额为人民币2.9208亿元，流动比率为0.77[5][7] - 2025年末流动负债净额为人民币29.2百万元，较2024年末的33.2百万元减少12.0%[77] - 2025年末资产净额为人民币9.8258亿元，较2024年末的9.5518亿元增长2.9%[5][6] - 2025年总资产为23.765亿人民币，较2024年的24.992亿人民币下降4.9%[22][23] - 2025年总负债为13.939亿人民币，较2024年的15.441亿人民币下降9.7%[22][23] - 2025年末净资产负债率为141.8%，较2024年末的161.7%有所改善[86] - 2025年末贸易应收款项为人民币2222万元，较2024年末的1538万元增长44.5%[5] - 贸易应收款项2025年末为人民币247.1万元，减值为人民币24.9万元，净额为222.2万元[35] - 贸易应付款项2025年末为人民币658.6万元，其中90天内到期的占502.2万元[37] - 2025年末未偿还计息银行借款为人民币18.0百万元，较2024年末的13.0百万元增长38.5%[81] - 2025年末未偿还抵押贷款为人民币3.5百万元，较2024年末的7.8百万元下降55.1%[83] 财务数据关键指标变化：现金流与资本支出 - 2025年资本支出为1209.8万人民币，较2024年的4365万人民币大幅下降72.3%[22][23] - 2025年资本开支为人民币12.1百万元，较2024年的44.6百万元下降72.9%[80] 财务数据关键指标变化：减值与其他 - 2025年于损益中确认的减值亏损净额为331.4万人民币，较2024年的6041.9万人民币大幅下降94.5%[22][23] - 2024年公司计提了商誉减值38，672千元人民币及无形资产减值21，703千元人民币，对当年亏损影响显著[27] - 2024年商誉减值损失为人民币3867.2万元，2025年无此项目[52] - 公司2025年其他收入及收益总额为2，283千元人民币，较2024年的20，266千元人民币大幅下降，主要因2024年包含18，436千元人民币的或然代价公平值收益[26] 管理层讨论和指引：业务策略与计划 - 公司计划重点发展非手术类医疗美容服务产品，并加强三类医疗美容器械产品的销售及研发与生产[105] - 公司重新整合资源，将杭州机构业务合并至杭州瑞丽旗舰店以降低运营成本并提升效率[48] - 公司旗下苏州瑞泉生物医药科技有限公司厂房面积约为4，660平方米，预计2028年正式投产[46] 管理层讨论和指引：会计准则影响 - 国际财务报告准则第18号将于2027年1月1日或之后开始的年度期间生效，要求追溯应用[11] - 公司正在分析国际财务报告准则第18号对集团财务报表呈列及披露的影响[11] - 国际财务报告准则第9号及第7号的修订涉及金融工具分类与计量，预期对集团财务报表无重大影响[14] - 国际财务报告准则第9号及第7号的修订涉及依赖自然能源的发电合同，预期对集团财务报表无重大影响[15] - 国际财务报告准则第10号及国际会计准则第28号的修订已取消强制生效日期，目前可供采纳，预期对集团无重大影响[16] - 国际会计准则第21号的修订涉及恶性通货膨胀货币换算，预期对集团财务报表无重大影响[17] - 国际财务报告准则第7号的年度改进修订已更新措辞并澄清指引，预期对集团无重大影响[17][18] - 国际财务报告准则第19号允许合资格附属公司应用精简披露，但公司作为上市公司不符合应用资格[12] - 多项国际财务报告准则修订将于2026年1月1日或之后开始的年度期间生效[13] - 多项国际财务报告准则修订将于2027年1月1日或之后开始的年度/报告期间生效[13] 管理层讨论和指引：融资与资金使用 - 2020年上市所得款项净额约为81.7百万港元，截至2025年12月31日已使用73.3百万港元，剩余8.4百万港元[95] - 上市募资用途变更：原计划用于有机发展的剩余8.4百万港元（占总额10.3%）将延期至2026年底并变更为一般营运资金[96] - 2024年供股所得款项净额约为19.0百万港元，截至2025年12月31日已使用11.4百万港元，剩余7.6百万港元[97] - 供股募资中，50.0%（9.5百万港元）已用于购买设备及原材料，40.0%（7.6百万港元）计划用于医疗器械注册备案[98] - 上市募资中，71.0%（58.0百万港元）计划用于扩展医美机构网络，其中28.0%（22.9百万港元）已用于翻新扩建[95] - 上市募资中，11.0%（9.0百万港元）已用于购置新设备及耗材以拓展治疗服务范围[95] - 上市募资中，8.0%（6.5百万港元）已用于积极推广品牌[95] - 供股募资中，10.0%（1.9百万港元）已用作一般营运资金[98] - 公司未动用上市所得款项净额的预期动用时间由2025年12月31日更新至2026年12月31日，用途变更为一般营运资金[102] 其他重要内容：投资与股权变动 - 公司于2025年3月以人民币21，437，012元收购位于苏州的物业，建筑面积约4，660.22平方米[99] - 2025年7月，公司通过子公司引入投资者对海南贝丽菲尔注资人民币5，005，000元，公司持股比例由100%降至30%[100] - 公司对海南贝丽菲尔的持股比例从100.00%减少至30.00%，构成视作出售[101] - 第一投资者以255万港元认购目标公司170，000股股份，第二投资者以95万港元认购63，335股股份[103] - 认购完成后，缪诗美学、第一投资者及第二投资者将分别持有目标公司30.0%、51.0%及19.0%的股份[103] 其他重要内容：公司治理与股东事项 - 截至2025年12月31日止年度，公司未派付或宣派任何股息[32] - 董事会决议不宣派2025年度的任何末期股息[106] - 公司审核委员会已审阅并批准年度业绩，建议续聘安永会计师事务所为核数师[112] - 公司2026年股东周年大会将于2026年6月26日举行[113] - 为厘定股东周年大会投票资格，公司将于2026年6月23日至6月26日暂停办理股份过户登记手续[114] - 2025年母公司普通股权益持有人应占每股基本盈利基于年内溢利及发行在外普通股加权平均数557，077，333股计算[33] 其他重要内容：运营与风险 - 2025年末员工总数为264名，较2024年末的290名减少9.0%[91][92] - 公司未为旗下医美机构或医师购买2025年度的医疗责任保险[53]

会议安排 - 瑞丽医美国际控股有限公司董事会会议将于2026年3月27日举行[3] 会议内容 - 考虑及批准集团截至2025年12月31日止年度的经审核年度业绩及其刊发[3] - 考虑宣派、建议或支付股息（如有）[3] 董事会成员 - 公告日期执行董事为傅海曙、宋建良、王瀛[4] - 公告日期独立非执行董事为曹德全、杨小芬、刘腾[4]

业绩总结 - 公司预计2025年度亏损约200万元，2024年度亏损约6300万元[3][4] - 公司预计2025年度归属母公司拥有人盈利约200万元，2024年度亏损约5900万元[3][4] - 2025年度业绩改善因2024年有一次性减值亏损而2025年无，且业务利润率提升[5] 未来展望 - 公司仍在落实2025年度综合年度业绩，必要时会修订调整[5] - 2025年度财务资料详情将在2026年3月底前年度业绩公告中披露[5]

股本信息 - 公司法定/注册股本总额为5000万美元，股份10亿股，面值0.05美元[1] - 已发行股份总数（不含库存股）为5.57077333亿股，库存股为0[2] 公众持股与期权 - 适用公众持股量门槛为已发行股份总数的25%[3] - 购股权计划上月底及本月底结存股份期权4727.6437万股[4] - 本月行使期权所得资金总额为0港元[4]

股本与股份 - 截至2026年1月底，公司法定/注册股本总额为5000万美元，股份10亿股，面值0.05美元[1] - 截至2026年1月底，已发行股份5.57077333亿股，库存股份为0[2] 公众持股与期权 - 截至2026年1月底，公司符合公众持股量门槛要求[3] - 截至2026年1月底，购股权计划的股份期权数目为4727.6437万股[4] - 2026年1月行使期权所得资金总额为0港元[4]

文章核心观点 - 瑞财经评选出“2025年度医疗美容业十大杰出人物”榜单 瑞丽医美董事长傅海曙入选 该榜单围绕专业能力、业绩表现、行业影响力等维度综合评选得出 [2] - 傅海曙作为瑞丽医美集团创始人及领导者 拥有超过16年医疗美容行业经验 2025年带领公司以“技术升级+正品保障+公益形象”为核心战略 深化区域布局并向上游医美器械研发制造延伸 [3] 行业杰出人物榜单 - 瑞财经发布的“2025年度医疗美容业十大杰出人物”榜单揭晓 评选维度包括专业能力、业绩表现和行业影响力 [2] - 榜单入选者包括爱美客、华熙生物、巨子生物、复星医药、奥园美谷、朗姿股份、锦波生物、美年健康、瑞丽医美、贝泰妮等公司的董事长或核心领导人 [2] 瑞丽医美董事长傅海曙背景 - 傅海曙于1999年7月毕业于上海医科大学（现复旦大学上海医学院）临床医学专业 [3] - 傅海曙是瑞丽医美集团的创办人、执行董事、董事会主席 并担任提名委员会、战略投资委员会主席及薪酬委员会成员 负责集团整体管理、决策及策略规划 [3] - 在创办集团前 傅海曙曾在瑞安市红十字会医院从事外科医生工作 在医疗美容行业拥有超过16年经验 [3] 瑞丽医美2025年战略与布局 - 2025年 傅海曙带领集团的核心战略为“技术升级+正品保障+公益形象” [3] - 公司在长三角及东北地区深化市场布局 [3] - 公司业务向上游医美器械的研发制造领域延伸 [3]

交易概述 - 瑞丽医美通过其间接非全资附属公司瑞丽美学有限公司，以255万港元认购莱丽医美17万股股份，持股比例达到51.0% [1] - 比夫有限公司以95万港元认购莱丽医美6.33万股股份，持股比例为19.0% [1] - 交易的另一方缪诗美学在交易完成后将持有莱丽医美30.0%的股份 [1] - 交易完成后，莱丽医美将成为瑞丽医美的间接非全资附属公司，其财务业绩将并入集团账目 [1] 目标公司情况 - 目标公司莱丽医美前称为“缪诗医学美容有限公司” [1] - 该公司在交易前尚未开展业务 [1] - 公司计划在交易完成后主营美容及相关服务 [1] 交易动机与展望 - 董事会认为此次认购事项符合集团的业务拓展策略 [1] - 此次交易被视为集团拓展香港业务、实现协同效应的一个机遇 [1] - 预期目标公司的营运及财务表现将得到改善，可为集团带来潜在投资回报 [1]

公司交易公告 - 瑞丽医美(02135)于2026年1月6日订立认购协议 涉及缪诗美学、投资者（瑞丽美学有限公司、比夫有限公司）、股东（瑞丽医疗有限公司、香港翻喜信息服务有限公司）及目标公司莱丽医美有限公司 [1] - 第一投资者瑞丽美学有限公司以255万港元认购17万股股份 第二投资者比夫有限公司以95万港元认购6.33万股股份 [1] - 交易完成后 缪诗美学、第一投资者及第二投资者将分别持有目标公司30.0%、51.0%及19.0%的股份 目标公司将成为瑞丽医美的间接非全资附属公司 其财务业绩将并入集团账目 [1] 目标公司信息 - 目标公司为莱丽医美有限公司（前称“缪诗医学美容有限公司”） 是一间于香港成立的有限公司 [1] - 目标公司尚未开展业务营运 计划在交易完成后主要从事提供美容服务及其他相关服务 [1] 交易目的与战略意义 - 董事会认为认购事项符合集团的业务拓展策略 [2] - 集团视此次交易为拓展香港业务范围 同时通过在香港推广品牌及为潜在客户提供美容服务 与现有业务实现协同效应的独特机遇 [2] - 董事预期目标公司在香港开展美容业务后 其营运及财务表现将有所改善 从而可为集团带来潜在投资回报 [2]