公司人事变动 - 何文建先生于2025年11月6日当选为中国铝业第九届董事会董事长，任期至第九届董事会任期届满 [1] - 公司法定代表人将相应变更为何文建先生 [1] - 何文建先生于同日辞去公司总经理职务，即日生效 [1] - 董事会同意聘请张瑞忠先生为公司总经理，由董事长提名并经董事会换届提名委员会审查通过 [1]

董事会成员 - 执行董事为何文建、毛世清、蒋涛[4][7] - 非执行董事为江皓[4][7] - 独立非执行董事为余劲松、陈远秀、李小斌[4][7] 委员会设置 - 董事会设审核、换届提名等5个委员会[5] - 何文建任发展规划和ESG委员会主任[6] - 余劲松任审核等多委员会相关职务[6] 公告日期 - 公告刊发日期为2025年11月6日[7]

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內 容 概 不 負 責，對 其 準 確 性 或 完 整 性 亦 不 發 表 任 何 聲 明，並 明 確 表 示，概 不對因本公告全部或任何部份內容而產生或因倚賴該等內容而引致的 任 何 損 失 承 擔 任 何 責 任。 何 先 生 在 擔 任 本 公 司 總 經 理 期 間，恪 盡 職 守、勤 勉 盡 責，為 本 公 司 經 營 管 理 及 高 質 量 發 展 做 出 了 卓 越 貢 獻。本 公 司 及 董 事 會 謹 此 對 何 先 生 表 示 衷 心 感 謝 及 誠 摯 敬 意。 公 告 選舉董事長及變更總經理 選舉董事長 茲 提 述 中 國 鋁 業 股 份 有 限 公 司（「本公司」）日 期 為2025年2月24日、2025年 2月28日 及2025年6月26日的公告，內 容 有 關 董 事 長 兼 執 行 董 事 之 辭 任 及 推 舉 董 事 代 行 董 事 長 職 責。 鑒 於 本 公司董事會（「董事會」）董 事 長 職 位 目 前 空 缺，經 本 公 司 於2025年 11月6日 召 開 的 第 九 屆 董 事 會 第 六 次 會 議 選 ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內 容 概 不 負 責，對 其 準 確 性 或 完 整 性 亦 不 發 表 任 何 聲 明，並 明 確 表 示，概 不對因本公告全部或任何部份內容而產生或因倚賴該等內容而引致的 任 何 損 失 承 擔 任 何 責 任。 葛小雷 公司秘書 中國‧北京 2025年11月6日 海外監管公告 此海外監管公告是根據香港聯合交易所有限公司證券上市規則第 13.10B條 作 出。 茲載列中國鋁業股份有限公司在上海證券交易所網站刊登的以下資料全文， 僅 供 參 閱。 承董事會命 中國鋁業股份有限公司 於 本 公 告 刊 發 日 期，董 事 會 成 員 包 括 執 行 董 事 何 文 建 先 生、毛 世 清 先 生 及 蔣 濤 先 生，非 執 行 董 事 江 皓 先 生，獨 立 非 執 行 董 事 余 勁 松 先 生、陳 遠 秀 女 士 及 李 小 斌 先 生。 * 僅供識別 – 1 – 股 票 代 碼：601600 股 票 簡 稱：中 國 鋁 業 公 告 編 號：臨2025-064 中國鋁業股份有限公司 第九屆董事會第六次會議決議公告 本 公 司 董 事 會 及 全 ...

致：中國鋁業股份有限公司（「公司」） 本人╱吾等 （附註1 （中文名稱）： ） （英文名稱）： 地址為 為公司股本中每股面值人民幣1.00元之 股 （附註2） A股╱H股 （附註3） 的註冊持有人，茲通知公司，本人╱吾 等擬親自或委託代理人出席公司將於2025年12月22日（星期一）下午2時正在中華人民共和國北京市海淀區西直門北大街62號公 司會議室舉行的2025年第三次臨時股東會。 2025年第三次臨時股東會 回 執 （附註4） ： 附註： * 僅供識別 1. 請用正楷填上全名（中文或英文，須與登記在股東名冊的相同）及登記地址。 2. 請填上以 閣下名義登記的股份數目。 3. 請刪去不適用者。 4. 請將此回執在填妥及簽署後於2025年12月17日（星期三）或之前送達公司財務部（資本運營部）證券事務處，地址為中華人民共和國北京 市海淀區西直門北大街62號（郵編100082）。此回執可親身交回公司，亦可以郵遞或以圖文傳真方式、電子郵件方式交回（圖文傳真號碼 為：（8610） 8229 8158；電子郵件地址：IR@chinalco.com.cn）。 日期：2025年 月 日 簽署 ...

中国铝业股价表现与市场异动 - 中国铝业于11月6日罕见涨停，收盘价10.86元，创下2011年以来的近15年新高，涨停堆积买单超过220万手 [2] - 当日铝板块出现系统性上涨，铝产业指数上涨5.06%，位居Wind热门概念板块涨幅第二位，闽发铝业、常铝股份等多只个股涨停 [3][4] - 此次上涨并非孤立事件，而是有色金属板块内部“高低切换”的结果，资金从前期涨幅过高的黄金、稀土等板块流向具备估值优势的铝板块 [5][16] 铝板块估值与市场地位变化 - 此前铝业公司在二级市场不受欢迎，估值在有色金属板块中长期垫底，多家公司市盈率保持在10倍以下，明显落后于稀土、黄金等行业 [5] - 以2025年6月30日数据为例，申万有色金属板块中估值最低的个股多为铝业公司，如新疆众和市盈率7.96倍，天山铝业、神火股份、明泰铝业市盈率在8-9倍之间 [11][13] - 年初至10月20日，申万铝板块涨幅仅为35.39%，在14个有色细分行业中排名倒数第二，远低于行业平均涨幅（超69%）及稀土（119.28%）、白银（113.57%）等板块 [14][15] - 10月21日至11月5日期间，市场风格切换，前期热门板块如白银、稀土、黄金等出现下跌，而铝板块则上涨8.87%，成为领涨品种之一 [15][16] 中国铝业财务业绩与驱动因素 - 公司2024年前三季度归母净利润达到108.72亿元，较上年同期增长约21% [8] - 分季度看，第一、二季度归母净利润分别为35.38亿元和35.33亿元，第三季度在铝价进一步上涨推动下，归母净利润扩张至38.01亿元 [8] - 盈利能力显著提升，前三季度毛利率为17.3%，同比增长2.1个百分点，其中第三季度毛利率同比增加6.7个百分点至18.4% [8] - 业绩增长主要受铝价上行驱动，截至11月6日，LME铝年内上涨12.28%，国内沪铝期货上涨9.44% [8] - 机构预测公司2024年全年归母净利润有望超过124亿元的历史高点，普遍预期值保持在140亿元左右，个别预期达150亿元以上 [9][10] - 预计公司2024年每股收益有望超过0.8元，续创2007年上市以来新纪录 [10] 行业比较与历史背景 - 中国铝业当前股价高度与2015年4月（牛市阶段，10.17元）和2021年9月（沪铝期货新高拉动，9.56元）的历史高位相当 [6] - 与前两次相比，当前股票指数和铝价绝对值略低，但市场情绪和行业拉动因素兼备 [6] - 近期国际金价自10月20日高点4381美元/盎司回落，导致紫金矿业、山东黄金等黄金股股价与金价出现阶段性背离，投资者态度趋于谨慎 [14] - 稀土板块也因外部博弈缓和及估值压力出现回调，例如中国稀土股价从66元高点回落至48元附近，区间最大回撤达27.88% [14]

公司股价表现 - 中国铝业于11月6日出现罕见涨停，收盘价10.86元，创下近15年新高，涨停堆积买单超过220万手 [1] - 公司股价在2024年之前有两次达到类似高位，分别为2015年4月的10.17元和2021年9月的9.56元 [4] - 公司当前市盈率约为9.74倍，在有色金属板块中处于相对较低水平 [17] 公司财务状况 - 公司前三季度归母净利润为108.72亿元，较上年同期增长约21% [7] - 分季度看，第一、二季度归母净利润分别为35.38亿元和35.33亿元，第三季度在铝价上涨推动下增至38.01亿元 [12] - 前三季度毛利率为17.3%，同比增长2.1个百分点，其中第三季度毛利率同比显著增加6.7个百分点至18.4% [9] - 机构预测公司全年归母净利润有望超过124亿元的历史高点，普遍预期保持在140亿元左右，部分预期甚至超过150亿元 [15] 行业与市场动态 - 铝板块出现系统性上涨，11月6日铝产业指数上涨5.06%，位居各大概念板块第二位，闽发铝业、常铝股份等多只个股涨停 [1] - 在10月21日至11月5日期间，铝板块与钨、锂成为有色金属板块内部少数取得正收益的领涨品种，涨幅分别为8.87% [2][23] - 同期，此前热门的稀土、黄金、白银板块出现显著回调，跌幅分别达到-8.75%、-6.78%和-14.92% [21][22][23] - 年初至10月20日，铝板块涨幅为35.39%，远低于有色金属细分行业涨幅平均数和中位数（均超过69%），在14个细分行业中排名靠后 [18] 核心驱动因素 - 铝价上行是重要驱动，截至11月6日，LME铝年内上涨12.28%，国内沪铝期货上涨9.44% [8] - 公司毛利润增长是今年最主要的利润增加项，远高于公允价值变动等其他收益 [10] - 有色金属板块出现明显的“高低切换”现象，资金从估值已高的黄金、稀土等板块流向具备相对估值优势的铝业板块 [3][16][23] - 公司作为国内铝产业链一体化企业，资源保障能力显著，在铝价上涨周期中业绩弹性较大 [11]

会议信息 - 2025年第三次临时股东会于12月22日下午2时在北京公司会议室举行[1][2] 审议事项 - 审议与中铝集团日常性持续关连交易及建议交易上限决议案[3] - 审议与中铝财务公司等签订新协议及建议交易上限决议案[4] 文件送达 - A股股东相关文件最迟于会前24小时送公司财务部[4] - H股股东相关文件在相同期间送达香港中央证券登记有限公司[4]

公司高层人事变动 - 中国铝业于2025年11月6日召开第九届董事会第六次会议，选举何文建先生为公司第九届董事会董事长 [2] - 何文建先生因工作需要辞去公司总经理职务，公司董事会于2025年11月6日收到其书面辞呈 [2] - 经第九届董事会第六次会议审议通过，同意聘任张瑞忠先生为公司总经理 [2]

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本通告的內 容 概 不 負 責，對 其 準 確 性 或 完 整 性 亦 不 發 表 任 何 聲 明，並 明 確 表 示，概 不對因本通告全部或任何部份內容而產生或因倚賴該等內容而引致的 任 何 損 失 承 擔 任 何 責 任。 葛小雷 公司秘書 中國‧北京 2025年11月7日 2025年第三次臨時股東會通告 茲通告 中 國 鋁 業 股 份 有 限 公 司（「本公司」）謹 定 於2025年12月22日（星 期 一） 下 午2時正在中華人民共和國北京市海淀區西直門北大街62號本公司會 議室舉行2025年 第 三 次 臨 時 股 東 會（「臨時股東會」），以 審 議 及 酌 情 批 准 以 下 決 議 案（除 非 文 義 另 有 所 指，否 則 本 通 告 所 用 詞 彙 與 本 公 司 日 期 為 2025年11月7日 的 通 函（「通 函」）界 定 者 具 有 相 同 涵 義）： 普通決議案 – 1 – 1. 逐項審議及批准以下關於本公司與中鋁集團之間的日常性持續關 連 交 易 及 建 議 交 易 上 限 的 決 議 案： (1) 審議及批准本公司與中鋁集團於 ...