拟聘任会计师事务所基本情况 - 安永华明成立于1992年9月，2012年8月完成本土化转制为特殊普通合伙制事务所，总部设在北京，注册地址为北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼17层01-12室 [1] - 截至2024年末安永华明拥有合伙人251人，首席合伙人为毛鞍宁先生，执业注册会计师逾1,700人，其中拥有证券相关业务服务经验的执业注册会计师超过1,500人，签署过证券服务业务审计报告的注册会计师逾500人 [1] - 安永华明2023年度经审计的业务总收入为人民币59.55亿元，其中审计业务收入55.85亿元（含证券业务收入24.38亿元），2023年度A股上市公司年报审计客户137家，收费总额9.05亿元 [2] 会计师事务所专业能力 - 安永华明2023年度A股上市公司审计客户涉及制造业、金融业、批发零售业、采矿业、信息技术服务业等，同行业上市公司审计客户66家 [2] - 安永华明已计提职业风险基金和购买职业保险，累计赔偿限额超过人民币2亿元，近三年不存在因执业行为需承担民事责任的情况 [2] - 安永华明近三年因执业行为受到监督管理措施3次、自律监管措施1次，13名从业人员受到行政处罚1次、监督管理措施4次、自律监管措施2次 [3] 审计项目团队信息 - 项目合伙人安秀艳女士2004年成为注册会计师，2002年开始从事上市公司审计，2024年开始为公司提供服务，近三年签署/复核多家上市公司年报/内控审计，涉及制造业、采矿业等行业 [3] - 第二签字注册会计师孙芳女士2017年成为注册会计师，同年开始从事上市公司审计，2024年开始为公司提供服务，近三年签署/复核多家上市公司年报/内控审计 [3] - 质量控制复核人钟丽女士2001年成为注册会计师，2000年开始从事上市公司审计，2024年开始为公司提供服务，近三年签署/复核多家上市公司年报/内控审计 [4] 审计费用及审批程序 - 公司2025年度审计费用为人民币1,880万元（含税），其中内控审计费用180万元，与2024年度同等计算口径下费用持平 [5] - 审计费用已经2025年5月28日第八届董事会第三十四次会议审议通过，尚待提交股东会审议批准 [5] - 董事会审核委员会认为安永华明具备专业能力、投资者保护能力和独立性，同意续聘为2025年度会计师事务所 [5]

指数表现 - 中证中国内地企业全球原材料综合指数(CN材料综合 H30376)报3281 67点 [1] - 近一个月上涨2 51% 近三个月上涨1 68% 年初至今上涨6 63% [1] - 指数基日为2004年12月31日 基点为1000 0点 [1] 指数构成 - 十大权重股：紫金矿业(6 39%+2 15%) 万华化学(2 21%) 盐湖股份(1 27%) 宝钢股份(1 26%) 北方稀土(1 23%) 海螺水泥(1 18%) 山东黄金(1 16%) 中国铝业(1 1%) 洛阳钼业(1 07%) [1] - 交易所分布：上海证券交易所(49 23%) 深圳证券交易所(42 38%) 香港证券交易所(7 82%) 北京证券交易所(0 44%) 其他交易所合计占比不足1% [2] - 行业分布：有色金属(41 47%) 化工(37 94%) 非金属材料(8 15%) 钢铁(7 51%) 造纸与包装(4 80%) [2] 指数调整机制 - 样本每半年调整一次 实施时间为每年6月和12月第二个星期五的下一交易日 [3] - 特殊情况包括：中证中国内地企业全球综合指数样本调整 公司行业归属变更 样本退市等情形将触发临时调整 [3] - 样本公司发生收购 合并 分拆 停牌等情形参照计算与维护细则处理 [3]

几内亚铝土矿开采权撤销影响 - 几内亚近期撤销包括Axis矿在内的多个铝土矿开采权 Axis矿2024年产量达2400万吨 占全球需求的约5% [1] - 若这一局面持续 可能扭转自2025年第二季度以来的铝土矿价格下跌趋势 并可能导致供应趋紧 [1] - 中国国内铝土矿资源有限 仅能满足约30%的需求 而几内亚占中国进口量的80%以上 [1] - 几内亚开采权撤销可能缓解中国氧化铝供应过剩局面 推动价格触底回升 [1] - 几内亚矿业局对Axis矿区下达停工指令 这是继5月15日几内亚政府吊销46家矿业公司采矿证后 铝土矿供给扰动的进一步升级 [1] - 在氧化铝仓单偏紧的背景下 几内亚铝土矿的供应风险发酵催化了氧化铝的上涨 [1] - 随着几内亚大选公投在即 围绕几内亚铝土矿的资源博弈风险亦将继续上升 [1] 氧化铝产业链企业情况 - 中国宏桥在几内亚拥有SMB公司25%的股权 该公司每年可提供5500万吨铝土矿 足以覆盖其国内氧化铝生产需求 不受此次采矿权撤销的影响 [2] - 中国宏桥在中国拥有1750万吨氧化铝产能 除自给自足外 还向第三方销售氧化铝 将直接受益于氧化铝价格上涨带来的业务利润率提升 [2] - 南山铝业国际2025年一季度海外氧化铝价格整体呈现下跌态势 海外氧化铝市场均价为518美元/吨左右 较去年同期上涨约40.88% 较2024年度均价下降2.98% [2] - 中国铝业全年实现营业收入约为2370.66亿元 同比增长5.21% 归属净利润约为124亿元 同比增长85.38% [3] - 中国铝业氧化铝板块税前利润116.85亿元 同比增长106.35亿元 原铝板块税前利润89.66亿元 同比下滑22.88亿元 [3]

公司动态 - 中国贸促会副会长李兴乾于5月13日赴中国铝业集团有限公司调研 [1] - 中国铝业集团副总经理魏成文及相关负责人参与座谈 [1] - 双方就深化产业链供应链国际合作进行深入交流 [1] - 讨论议题包括参与多边经济治理和涉外商事法律服务 [1] 行业合作 - 中国铝业与贸促会探讨深化产业链供应链国际合作 [1] - 双方关注多边经济治理领域的合作机会 [1] - 涉外商事法律服务是讨论的重要议题之一 [1]

财务表现 - 2025Q1营业收入557 84亿元 同比+13 95% [1] - 2025Q1归母净利润35 38亿元 同比+58 78% [1] - 2025Q1扣非归母净利润34 44亿元 同比+57 94% [1] - 经营活动现金流量净额62 60亿元 同比+75 06% [2] - 资产负债率48 10% 为近十年最低水平 [2] 产品产销与价格 - 冶金级氧化铝产量448万吨 同比+5 41% [2] - 精细氧化铝产量95万吨 同比+6 74% [2] - 自产冶金氧化铝外销量168万吨 同比+12 0% [2] - 原铝(含合金)产量194万吨 同比+8 99% [2] - 自产原铝(含合金)外销量190万吨 同比+7 95% [2] - 煤炭产量322万吨 同比+11 81% [2] - A00铝均价20429元/吨 同比+7 39% 环比-0 60% [2] - 氧化铝均价4116元/吨 同比+21 83% 环比-8 73% [2] - 广西铝土矿均价510元/吨 同比+30 77% 环比+4 33% [2] 产业链布局 - 2024年新增资源量7355万吨 [3] - 广西华昇二期氧化铝项目陆续投产 [3] - 内蒙古华云三期电解铝项目全面建成投产 [3] - 达茂旗1200MW新能源项目并网发电 [3] - 贵州华锦、云铝文山金属镓项目建成 金属镓总产能全球第一 [3] 盈利预测 - 2025-2027年营业收入预测2276 66/2346 56/2397 46亿元 [4] - 2025-2027年归母净利润预测113 47/116 27/120 93亿元 [4] - 当前股价对应PE 9 8/9 6/9 2倍 [4] 投资评级 - 维持"买入"评级 受益于电解铝价格高企 [5]

财务数据关键指标变化 - 整体财务状况 - 本报告期营业收入为557.84亿元，同比增长13.95%[8] - 归属于上市公司股东的净利润为35.38亿元，同比增长58.78%[8] - 经营活动产生的现金流量净额为62.60亿元，同比增长75.06%[8] - 基本每股收益为0.207元/股，同比增长59.23%[8] - 加权平均净资产收益率为4.97%，较上年同期增加1.35个百分点[8] - 本报告期末总资产为2261.29亿元，较上年度末增长4.74%[10] - 归属于上市公司股东的所有者权益为732.28亿元，较上年度末增长5.83%[10] - 非经常性损益合计9.38亿元[14] - 2025年第一季度营业总收入55,783,601千元，较2024年第一季度的48,955,678千元增长13.95%[34] - 2025年第一季度营业总成本49,887,707千元，较2024年第一季度的44,532,735千元增长11.98%[34] - 2025年第一季度研发费用365,228千元，较2024年第一季度的574,176千元下降36.39%[34] - 2025年第一季度财务费用581,028千元，较2024年第一季度的697,457千元下降16.69%[34] - 2025年第一季度投资收益454,470千元，较2024年第一季度的85,664千元增长430.52%[34] - 2025年第一季度公允价值变动收益 -61,245千元，较2024年第一季度的 -16,302千元下降275.7%[34] - 2025年第一季度资产减值损失 -145,656千元，较2024年第一季度的 -35,469千元下降310.65%[34] - 2025年第一季度营业利润为6483983，2024年第一季度为4742726[35] - 2025年第一季度净利润为5471301，2024年第一季度为4046300[35] - 2025年第一季度归属于母公司股东的净利润为3537681，2024年第一季度为2228067[35] - 2025年第一季度基本每股收益为0.207元/股，2024年第一季度为0.130元/股[37] - 2025年第一季度稀释每股收益为0.207元/股，2024年第一季度为0.130元/股[37] - 2025年第一季度经营活动现金流入小计为52129355千元，2024年第一季度为46369821千元[39] - 2025年第一季度经营活动现金流出小计为45869581千元，2024年第一季度为42793959千元[39] - 2025年第一季度经营活动产生的现金流量净额为6259774千元，2024年第一季度为3575862千元[39] - 2025年第一季度投资活动现金流入小计为2270298千元，2024年第一季度为5518702千元[42] - 2025年第一季度投资活动现金流出小计为3813182千元，2024年第一季度为3814595千元[42] - 2025年第一季度筹资活动现金流入小计73.12708亿元，2024年为50.05773亿元[43] - 2025年第一季度筹资活动现金流出小计81.76018亿元，2024年为101.09925亿元[43] - 2025年第一季度筹资活动产生的现金流量净额为 - 8.6331亿元，2024年为 - 51.04152亿元[43] - 2025年第一季度营业收入8253766，2024年第一季度为7327531，同比增长约12.64%[50] - 2025年第一季度营业利润2234892，2024年第一季度为770265，同比增长约190.15%[51] - 2025年第一季度净利润2134659，2024年第一季度为769611，同比增长约177.37%[51] - 2025年第一季度经营活动现金流入小计7922097，2024年第一季度为5916806，同比增长约33.89%[53] - 2025年第一季度经营活动现金流出小计6820698，2024年第一季度为4523376，同比增长约50.79%[53] - 2025年第一季度经营活动产生的现金流量净额1101399，2024年第一季度为1393430，同比下降约21.09%[53] - 2025年第一季度投资活动现金流入小计1020134，2024年第一季度为6830551，同比下降约85.07%[54] - 2025年第一季度投资活动现金流出小计1358430，2024年第一季度为4102055，同比下降约66.88%[54] - 2025年第一季度投资活动产生的现金流量净额 -338296，2024年第一季度为2728496，同比下降约112.39%[54] - 2025年第一季度筹资活动现金流入小计5990000，2024年第一季度为3490000，同比增长约71.63%[55] - 2025年第一季度汇率变动对现金及现金等价物的影响为25,918，2024年第一季度为10[56] - 2025年第一季度现金及现金等价物净增加额为736,480，2024年第一季度为 - 474,268[56] - 2025年第一季度期初现金及现金等价物余额为7,350,763，2024年第一季度为6,472,013[56] - 2025年第一季度期末现金及现金等价物余额为8,087,243，2024年第一季度为5,997,745[56] 财务数据关键指标变化 - 资产负债情况 - 2025年3月31日公司货币资金为26,084,662千元，2024年12月31日为22,210,445千元[29] - 2025年3月31日公司应收账款为6,780,375千元，2024年12月31日为5,231,099千元[29] - 2025年3月31日公司存货为27,549,875千元，2024年12月31日为24,419,587千元[29] - 2025年3月31日公司流动资产合计为69,538,139千元，2024年12月31日为59,051,122千元[29] - 2025年3月31日资产总计226,128,953千元，较2024年12月31日的215,895,530千元增长4.74%[30] - 2025年3月31日负债合计108,388,767千元，较2024年12月31日的103,854,787千元增长4.36%[31] - 2025年3月31日所有者权益合计117,740,186千元，较2024年12月31日的112,040,743千元增长5.09%[32] - 2025年3月31日流动资产合计318.42125亿元，2024年12月31日为271.42126亿元[45] - 2025年3月31日非流动资产合计1061.08289亿元，2024年12月31日为1055.60309亿元[47] - 2025年3月31日资产总计1379.50414亿元，2024年12月31日为1327.02435亿元[47] - 2025年3月31日流动负债合计445.35575亿元，2024年12月31日为427.7406亿元[47] - 2025年3月31日非流动负债合计372.755亿元，2024年12月31日为359.55349亿元[48] - 2025年3月31日负债合计818.11075亿元，2024年12月31日为787.29409亿元[48] - 2025年3月31日所有者权益合计561.39339亿元，2024年12月31日为539.73026亿元[48] 各条业务线数据关键指标变化 - 产量情况 - 2025年1 - 3月冶金级氧化铝产量448万吨，同比增长5.41%[18] - 2025年1 - 3月原铝（含合金）产量194万吨，同比增长8.99%[18] 股权结构情况 - 截至2025年3月31日，中铝集团连同附属公司共持有公司股份5,563,312,965股，占已发行总股本约32.43%[26] - 中国铝业集团有限公司持股数量为5,139,204,916股，持股比例29.96%[21] - 香港中央结算有限公司（H股）持股数量为3,935,873,789股，持股比例22.94%[21] - 香港中央结算有限公司（A股）持股数量为539,989,876股，持股比例3.15%[21] - 中信证券－华融瑞通股权投资管理有限公司－中信证券－长风单一资产管理计划持股数量为178,290,000股，持股比例1.04%[23] - 中国工商银行股份有限公司－华泰柏瑞沪深300交易型开放式指数证券投资基金持股数量为129,720,629股，持股比例0.76%[23] 公司人员信息 - 公司负责人为何文建，主管会计工作负责人为葛小雷，会计机构负责人为韩坤[56] - 公告刊发日期董事会成员包括执行董事何文建、毛世清、蒋涛，非执行董事李谢华、陈鹏君，独立非执行董事邱冠周、余劲松、陈远秀[57]

上市公司回购增持动态 - 本周共有34家上市公司披露回购增持再贷款相关情况，包括包钢股份、厦门象屿、广州酒家等知名企业[1] - 中国铝业控股股东中铝集团取得不超过18亿元股票增持专项贷款承诺函，已增持公司股份约4亿元[1][3] - 中国中铁取得不超过16亿元回购专项贷款承诺函[1] 主要公司回购计划 - 中航重机拟以2亿元-4亿元回购股份，贷款不超过3.61亿元[3] - 领益智造拟以2亿元-4亿元回购公司股份，贷款不超过3亿元[3] - 新和成拟以3亿元-6亿元回购公司股份，贷款不超过5亿元[3] - 华昌达取得不超过3150万元回购贷款承诺函[3] 控股股东增持情况 - 小商品城控股股东获得9亿元增持贷款承诺函[3] - 均胜电子控股股东获得9000万元贷款额度用于增持[3] - 中国电研控股股东一致行动人拟增持0.8亿元-1.6亿元公司股份[3] - 凌云股份控股股东获得0.9亿元增持计划贷款[3] - 宝钛股份控股股东获得2.7亿元增持贷款[3] - 宝色股份控股股东取得9000万元增持贷款承诺[3]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2024年公司实现营业收入2370.66亿元，同比增加5.21%[15] - 2024年归属母公司所有者净利润为124.00亿元，基本每股盈利为0.723元[15] - 2024年营业成本为2015.37亿元，毛利为355.29亿元[16] - 2024年营业费用为4.47亿元，管理费用为72.91亿元[16] - 2024年研发开支为30.64亿元，物业、厂房及设备减值损失为21.03亿元[16] - 2024年其他收入为10.43亿元，金融资产减值收益为1.31亿元[16] - 2024年其他收益净额为2.83亿元，财务费用净额为26.31亿元[16] - 2024年所得税前利润为22,321,902千元，较2023年的15,062,650千元增长48.19%[18][22] - 2024年归属母公司所有者的利润为12,400,160千元，较2023年的6,689,067千元增长85.38%[18][22] - 2024年营业收入为237,065,629千元，较2023年的225,319,044千元增长5.21%[22] - 2024年基本每股盈利0.723元，较2023年的0.389元增长85.86%[22] - 2024年加权平均净资产收益率为19.26%，较2023年的11.93%增加7.33个百分点[22] - 2024年经营活动产生的净现金流量为32,807,186千元，较2023年的27,030,025千元增长21.37%[19][22] - 2024年资产合计为215,895,530千元，较2023年的211,896,104千元增长1.89%[19][22] - 2024年母公司所有者应占权益为69,191,321千元，较2023年的60,598,030千元增长14.18%[22] - 2024年非经常性损益合计为420,859千元[21] - 2024年公司实现归属于上市公司股东的净利润124.00亿元，同比增长85.38%，经营性现金流325.58亿元，同比增长21.27%，净资产收益率19.26%，同比提高7.33个百分点，资产负债率48.10%为近十年最低[114] - 2024年营业收入2370.66亿元，较2023年增加117.47亿元，同比增长5.21%[123] - 2024年归属母公司所有者净利润124.00亿元，基本每股盈利0.723元[123] - 2024年归属公司股东净利润124.00亿元，较去年增利57.11亿元，增幅85.38%[137] - 2024年营业收入2370.66亿元，较去年增加117.47亿元，增幅5.21%[138] - 2024年营业成本2015.37亿元，较去年增加37.65亿元，增幅1.90%[139] - 2024年毛利355.29亿元，较去年增加79.81亿元，增幅28.97%[141] - 2024年管理费用72.91亿元，较去年增加13.86亿元，增幅23.47%[142] - 2024年财务费用26.31亿元，较去年减少3.12亿元，降幅10.60%[142] - 2024年研发开支30.64亿元，较去年减少6.65亿元，降幅17.83%[143] - 2024年末流动资产590.51亿元，较上年末增加6.29亿元；流动负债461.98亿元，较上年末减少125.08亿元[157] - 2024年末非流动资产为1568.44亿元，较上年末增加33.70亿元；非流动负债为576.57亿元，较上年末增加34.96亿元[158] - 2024年末资产负债率为48.10%，较2023年末的53.27%下降5.17个百分点[160] - 2024年末以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产较上年末减少29.19亿元；金融负债减少0.24亿元；计入其他综合收益的金融资产减少3.84亿元；应收票据减少6.7亿元[161] - 2024年末存货跌价准备余额为4.34亿元，较2023年末减少0.54亿元[162] - 2024年完成资本性支出134.67亿元[164] - 2024年末固定资产投资资本承担已签约未拨备部分为28.60亿元；对合营企业和联营企业投资承诺为15.28亿元[165] - 2024年末现金及现金等价物为207.49亿元[167] - 2024年经营活动现金流净流入325.58亿元，较上年增加57.10亿元，增幅21.27%[168] - 2024年投资活动现金流净流出73.79亿元，较上年减少流出36.20亿元，降幅32.91%[169] - 2024年筹资活动现金流净流出229.30亿元，较上年增加流出87.87亿元，增幅62.13%[170] 公司各业务线数据关键指标变化 - 公司氧化铝、电解铝、精细氧化铝、高纯铝、铝用阳极和金属镓产能均位居全球第一[5] - 2024年公司氧化铝、精细氧化铝、电解铝、金属镓产量均大幅增长，产能利用率达或创历史最高水平，扎实推进“三年降本计划2.0”，多项成本指标下降，“三大平台”协同使大宗物资采购降本有新成效[114] - 2024年公司全年新增铝土矿资源量7355万吨，广西华昇二期氧化铝项目、内蒙古华云三期电解铝项目等投产，青海分公司产能置换升级项目当年建设当年投产[116] - 2024年公司实施10个精细氧化铝项目，开工建设6个高纯铝、铝合金项目、18个新能源项目，电解铝清洁能源消纳占比达45.5%，建成金属镓项目，金属镓总产能全球第一[116] - 2024年氧化铝板块税前盈利116.85亿元，较去年增加106.35亿元[147] - 2024年原铝板块税前利润89.66亿元，较去年减少22.88亿元[149] - 公司氧化铝、电解铝等产能位居全球第一[176] 公司核心竞争力与战略规划 - 公司核心竞争力体现在发展战略、资源、产业链、管理等多方面[6] - 公司系统打造“1 + 3 + 2”战略规划体系，完善执行体系，创新推进“七大工程、八大行动”，完善现代企业制度，优化经营机制，建立考核体系，运用多种激励机制[119] - 公司完成中铝新材料、中铝碳素改革优化，加强对中铝几内亚、青岛轻金属管理，郑州研究院“科改”获“标杆”评级[119] - 2025年将强化极致经营，深化全要素对标，开展降本提质专项行动[126] - 2025年将推进资源获取，建设海外第二供矿基地，开工多个矿山项目[126] - 2025年将加快传统产业提质升级，培育壮大新兴产业，做优做强平台产业[127] - 2025年达茂旗1200MW新能源项目全面建成投产，实施宁夏能源风电改造等项目[127] - 2025年将深化科技创新突破工程，推进技术攻关、成果转化、生态构建[129] - 2025年将推进公司及所属企业改革深化提升行动，加强市值管理[130] - 公司构建“5 - 6 - 3”产业发展格局[177] - 公司搭建综合性供应链服务平台，完善商业模式[177] 公司人员相关信息 - 报告期内公司董事、监事、高级管理人员税前报酬总额合计为1575.44万元[26] - 朱润洲报告期内从公司获得的税前报酬总额为217.67万元[24] - 欧小武报告期内从公司获得的税前报酬总额为254.00万元[24] - 蒋涛报告期内从公司获得的税前报酬总额为209.20万元[24] - 邱冠周、余劲松、陈远秀报告期内从公司获得的税前报酬总额均为21.84万元[24] - 徐淑香报告期内从公司获得的税前报酬总额为54.14万元[24] - 王金琳报告期内从公司获得的税前报酬总额为43.87万元[24] - 葛小雷报告期内从公司获得的税前报酬总额为237.20万元[26] - 许峰报告期内从公司获得的税前报酬总额为265.20万元[26] - 芦东报告期内从公司获得的税前报酬总额为79.15万元[26] - 毛世清自2025年2月26日起担任公司执行董事，2024年在中铝集团任职领薪，2025年起在公司领薪[31] - 非执行董事张吉龙（已离任）、李谢华等，监事会主席叶国华（已离任）等人员2024年在中铝集团领薪，公司未发额外薪酬[31] - 陈鹏君自担任公司非执行董事起自愿放弃薪酬，2024年未在公司领薪[31] - 芦东自2024年8月28日起任公司副总经理，表中薪酬为任职期间在公司所领[31] - 毛世清57岁，为公司执行董事、党委副书记、工会主席[33] - 蒋涛50岁，为公司执行董事、副总经理[34] - 李谢华54岁，为公司非执行董事[35] - 陈鹏君54岁，为公司非执行董事[36] - 邱冠周76岁，为公司独立非执行董事[38] - 余劲松71岁，为公司独立非执行董事[39] - 陈远秀女士54岁，为公司独立非执行董事，在财务和业务管理方面拥有逾30年经验[40] - 林妮女士51岁，为公司监事会主席，毕业于山东经济学院国际会计专业，高级审计师[42] - 张文军先生45岁，为公司监事，毕业于武汉大学商学院会计学专业，高级会计师[42] - 丁超先生40岁，为公司监事，毕业于中国人民大学社会学专业，法学硕士、政工师[43] - 徐淑香女士47岁，为公司监事，毕业于东北大学有色金属冶金专业，工学硕士[44] - 王金琳女士38岁，为公司监事，毕业于西安财经学院统计学专业，经济学学士[46] - 葛小雷先生59岁，为公司财务总监、董事会秘书，毕业于南京大学经济管理专业，后获美国德克萨斯大学工商管理硕士学位，高级经济师[47] - 许峰52岁，任公司副总经理，还担任中铝视拓董事长和中铝矿业董事[48] - 芦东51岁，任公司副总经理，在冶金技术和企业管理方面经验丰富[49] - 梁鸣鸿55岁，任公司总法律顾问、首席合规官及法律合规部总经理，法律事务经验逾三十年[49] - 董建雄自2020.07起任中铝集团副总经理[51] - 史志荣于2024.03 - 2025.02任中铝集团副总经理，2025年2月因工作调动离任[51][52] - 何文建于2023.08 - 2024.12任中铝集团管理创新部总经理，2024年12月因工作调动离任[51][52] - 毛世清自2019.11起任中铝集团职工董事，2019.01 - 2024.12担任部分职务，2024年12月因工作调动离任相关职务[51][52] - 叶国华于2018.08 - 2024.07任中铝集团总会计师，2024年7月因工作调动离任[51][52] - 单淑兰于2020.12 - 2024.02任中铝集团财务产权部总经理，2024年2月因工作调动离任[51][52] - 陈鹏君自2025.02起任中国中信金融资产副总裁，此前任资产经营一部总经理[52] - 2024年度公司董事、职工代表监事及高级管理人员从公司领取的税前报酬总额为人民币1575万元（含独立非执行董事袍金）[59] - 董建雄于2024年6月3日提请辞去董事长、执行董事等职务，6月25日辞任生效[61] - 史志荣于2024年6月25日当选执行董事和董事长，2025年2月24日因工作调动辞任[61] - 朱润洲于2024年9月10日因达到法定退休年龄辞去执行董事、总经理等职务[61] - 何文建于2024年12月13日被聘任为总经理，2025年2月26日当选执行董事[62] - 欧小武于2024年12月13日因工作需要辞去执行董事职务[62] - 毛世清于2024年12月13日被提名为执行董事候选人，2025年2月26日当选[62] - 张吉龙于2024年10月15日因达到法定退休年龄辞去非执行董事职务[62] - 陈鹏君于2024年8月获委任为大秦铁路董事，11月获委任为中国电力国际发展非执行董事[57] - 邱冠周于2024年12月提请辞去龙佰集团独立董事职务（未生效）和广东宏大控股独立董事职务（2025年2月生效）[57] - 2024年11月19日，李謝華當選公司第八屆董事會非執行董事[64] - 2024年7月25日，葉國華因工作調動辭去公司監事會主席等職務[64] - 2024年8月28日，林妮當選公司第八屆監事會主席[64] 公司股本与股权结构 - 2024年12月31日，公司在职员工63133人，其中生产人员50959人、销售人员939人等[67] - 截至2024年12月31日，公司女员工9186人，占全体员工比例为14.55%[68] - 报告期初公司股本总数17161591551股，期末17156498909股，减少5092642股[70] - 2024年，公司分别于1月26日及10月25日回购注销限制性

财务报告披露时间 - 公司2024年年报将在2025年4月30日或之前刊于香港联交所和公司网站[3] 公司产能与核心竞争力 - 公司氧化铝、电解铝等产能位居全球第一[5][176] - 公司核心竞争力包括发展战略、资源、产业链等多方面[6] 公司组织架构 - 公司主要分公司、子公司、合营及联营企业众多，涉及铝产业链各环节[8][9][13] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2024年公司实现营业收入2370.66亿元，同比增加5.21%[15] - 2024年归属母公司所有者净利润为124.00亿元[15] - 2024年基本每股盈利为0.723元[15] - 2024年营业收入为237,065,629千元，较2023年的225,319,044千元增长5.21%[16][22] - 2024年所得税前利润为22,321,902千元，较2023年的15,062,650千元增长48.19%[18][22] - 2024年归属于母公司所有者的利润为12,400,160千元，较2023年的6,689,067千元增长85.38%[18][22] - 2024年扣除非经常性收益后归属于母公司所有者的利润为11,979,301千元，较2023年的6,614,183千元增长81.12%[22] - 2024年基本每股盈利0.723元，较2023年的0.389元增长85.86%[22] - 2024年加权平均净资产收益率为19.26%，较2023年的11.93%增加7.33个百分点[22] - 2024年经营活动产生的净现金流量为32,807,186千元，较2023年的27,030,025千元增长21.37%[19][22] - 2024年资产合计为215,895,530千元，较2023年的211,896,104千元增长1.89%[19][22] - 2024年母公司所有者应占权益为69,191,321千元，较2023年的60,598,030千元增长14.18%[22] - 2024年公司实现归属于上市公司股东的净利润124.00亿元，同比增长85.38%，经营性现金流325.58亿元，同比增长21.27%，净资产收益率19.26%，同比提高7.33个百分点，资产负债率48.10%为近十年最低水平[114] - 2024年归属公司股东净利润124.00亿元，较去年增利57.11亿元，增幅85.38%[137] - 2024年营业收入2370.66亿元，较去年增加117.47亿元，增幅5.21%[138] - 2024年营业成本2015.37亿元，较去年增加37.65亿元，增幅1.90%[139] - 2024年毛利355.29亿元，较去年增加79.81亿元，增幅28.97%[141] - 2024年末流动资产590.51亿元，较上年末增加6.29亿元，流动负债461.98亿元，较上年末减少125.08亿元[157] - 2024年末非流动资产为1568.44亿元，较上年末增加33.70亿元；非流动负债为576.57亿元，较上年末增加34.96亿元[158] - 2024年末资产负债率为48.10%，较2023年末的53.27%下降5.17个百分点[160] - 2024年末以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产较上年末减少29.19亿元；金融负债减少0.24亿元；计入其他综合收益的金融资产减少3.84亿元；应收票据减少6.7亿元[161] - 2024年末存货跌价准备余额为4.34亿元，较2023年末减少0.54亿元[162] - 2024年完成资本性支出134.67亿元[164] - 2024年末固定资产投资资本承担已签约未拨备部分为28.60亿元；对合营企业和联营企业投资承诺为15.28亿元[165] - 2024年末现金及现金等价物为207.49亿元[167] - 2024年经营活动现金流净流入325.58亿元，较上年增加57.10亿元，增幅21.27%[168] - 2024年投资活动现金流净流出73.79亿元，较上年减少流出36.20亿元，降幅32.91%[169] - 2024年筹资活动现金流净流出229.30亿元，较上年增加流出87.87亿元，增幅62.13%[170] 公司分红情况 - 公司董事会建议2024年度末期股息每股0.135元（含税），若通过2024年度合计派息每股0.217元（含税）[18] - 2024年中期按每股0.082元派息，派息总额约14.07亿元[121] - 2024年末期建议按每股0.135元派息，派息总额约23.16亿元[122] 公司人员薪酬 - 报告期内公司董事、监事、高级管理人员税前报酬总额合计为1575.44万元[26] - 朱润洲报告期内从公司获得的税前报酬总额为217.67万元[24] - 欧小武报告期内从公司获得的税前报酬总额为254.00万元[24] - 蒋涛报告期内从公司获得的税前报酬总额为209.20万元[24] - 邱冠周、余劲松、陈远秀报告期内从公司获得的税前报酬总额均为21.84万元[24] - 徐淑香报告期内从公司获得的税前报酬总额为54.14万元[24] - 王金琳报告期内从公司获得的税前报酬总额为43.87万元[24] - 葛小雷报告期内从公司获得的税前报酬总额为237.20万元[26] - 许峰报告期内从公司获得的税前报酬总额为265.20万元[26] - 芦东报告期内从公司获得的税前报酬总额为79.15万元[26] - 2024年度公司董事、职工代表监事及高级管理人员从公司领取的税前报酬总额为人民币1575万元（含独立非执行董事袍金）[59] 公司人员任职变动 - 毛世清自2025年2月26日起担任公司执行董事，2024年在中铝集团任职领薪，2025年起在公司领薪[31] - 非执行董事张吉龙（已离任）、李谢华等，监事会主席叶国华（已离任）等人员2024年在中铝集团领薪，公司未发额外薪酬[31] - 陈鹏君出具自愿放弃董事薪酬声明，2024年未在公司领薪[31] - 芦东自2024年8月28日起任公司副总经理，表中薪酬为任职期间在公司所领[31] - 董建雄于2024年6月3日提请辞去公司董事长、执行董事等职务，6月25日辞任生效[61] - 史志荣于2024年6月25日当选公司第八届董事会执行董事及董事长，2025年2月24日因工作调动辞任[61] - 朱润洲于2024年9月10日因达到国家法定退休年龄辞去公司执行董事、总经理等职务[61] - 何文建于2024年12月13日被聘任为公司总经理，2025年2月26日当选公司第八届董事会执行董事[62] - 欧小武于2024年12月13日因工作需要辞去公司执行董事等职务[62] - 毛世清于2024年12月13日被提名为公司第八届董事会执行董事候选人，2025年2月26日当选[62] - 张吉龙于2024年10月15日因达到国家法定退休年龄辞去公司非执行董事等职务[62] - 陈鹏君于2024年8月获委任为大秦铁路董事，11月获委任为中国电力国际发展非执行董事[57] - 邱冠周于2024年12月提请辞去龙佰集团独立董事职务（未生效），辞去广东宏大控股独立董事职务于2025年2月生效[57] - 2024年11月19日，李謝華當選公司第八屆董事會非執行董事[64] - 2024年7月25日，葉國華因工作調動辭去公司監事會主席、股東代表監事職務[64] - 2024年8月28日，林妮當選公司第八屆監事會主席[64] 公司人员基本信息 - 毛世清57岁，为公司执行董事、党委副书记、工会主席[33] - 蒋涛50岁，为公司执行董事、副总经理[34] - 李谢华54岁，为公司非执行董事[35] - 陈鹏君54岁，为公司非执行董事[36] - 邱冠周76岁，为公司独立非执行董事[38] - 余劲松71岁，为公司独立非执行董事[39] - 陈远秀女士54岁，为公司独立非执行董事，在财务和业务管理方面拥有逾30年经验[40] - 林妮女士51岁，为公司监事会主席，毕业于山东经济学院国际会计专业，高级审计师[42] - 张文军先生45岁，为公司监事，毕业于武汉大学商学院会计学专业，高级会计师[42] - 丁超先生40岁，为公司监事，毕业于中国人民大学社会学专业，法学硕士、政工师[43] - 徐淑香女士47岁，为公司监事，毕业于东北大学有色金属冶金专业，工学硕士[44] - 王金琳女士38岁，为公司监事，毕业于西安财经学院统计学专业，经济学学士[46] - 葛小雷先生59岁，为公司财务总监、董事会秘书，毕业于南京大学经济管理专业，后获美国德克萨斯大学工商管理硕士学位，高级经济师[47] - 许峰52岁，任公司副总经理，还担任中铝视拓董事长和中铝矿业董事[48] - 芦东51岁，任公司副总经理，在冶金技术和企业管理方面经验丰富[49] - 梁鸣鸿55岁，任公司总法律顾问、首席合规官及法律合规部总经理，法律事务经验逾三十年[49] 中铝集团人员任职变动 - 董建雄自2020.07起任中铝集团副总经理[51] - 史志荣于2024.03 - 2025.02任中铝集团副总经理，2025年2月因工作调动离任[51][52] - 何文建于2023.08 - 2024.12任中铝集团管理创新部总经理，2024年12月因工作调动离任[51][52] - 毛世清自2019.11起任中铝集团职工董事，2019.01 - 2024.12担任部分职务，2024年12月因工作调动离任相关职务[51][52] - 叶国华于2018.08 - 2024.07任中铝集团总会计师，2024年7月因工作调动离任[51][52] - 单淑兰于2020.12 - 2024.02任中铝集团财务产权部总经理，2024年2月因工作调动离任[51][52] - 陈鹏君自2025.02起任中国中信金融资产副总裁，此前任资产经营一部总经理[52] 公司员工情况 - 2024年12月31日，公司在职员工63,133人，其中女员工占比14.55%[67][68] 公司股本情况 - 报告期初公司总股本17,161,591,551股，期末17,156,498,909股，减少5,092,642股[70] - 报告期初A股股份13,217,625,583股，占比77.02%，期末13,212,532,941股，占比77.01%[70] - 报告期初有限售条件A股股份138,918,600股，占比0.81%，期末78,993,760股，占比0.46%[70] - 报告期初无限售条件A股股份13,078,706,983股，占比76.21%，期末13,133,539,181股，占比76.55%[70] - 2025年1月24日，公司回购注销866,831股，总股本变更为17,155,632,078股[71] - 本年报日，A股股份13,211,666,110股，占比77.01%；H股股份3,943,965,968股，占比22.99%[71] - 2023年10月24 - 25日公司决定回购注销43名激励对象的3,210,323股限制性股票，2024年1月26日完成，公司总股本由17,161,591,551股变为17,158,381,228股[73] - 2024年7月30日公司决定回购注销41名激励对象的1,882,319股限制性股票，2024年10月25日完成，公司总股本由17,158,381,228股变为17,156,498,909股[74] - 2024年11月19日公司决定回购注销36名激励对象的866,831股限制性股票，2025年1月24日完成，公司总股本由17,156,498,909股变为17,155,632,078股[75] - 2024年6月20日，44,392,758股限制性股票解除限售上市流通[77] - 2025年1月3日，10,439,440股限制性股票解除限售上市流通[77] - 2022年公司实施限制性股票激励计划，向1,206名激励对象发行138,918,600股A股，首次授予价3.08元/股，预留授予价2.21元/股[79] - 限制性股票分三期解除限售，比例分别为40%、30%、30%[80] 公司股东情况 - 截至2024

财务数据 - 公司2024年前三季度营业收入为1,737.78亿元人民币，同比下降7.76%[3] - 归属于上市公司股东的净利润为90.17亿元人民币，同比增长68.46%[3] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为87.16亿元人民币，同比增长76.81%[3][4] - 基本每股收益为0.525元人民币，同比增长69.90%[3] - 稀释每股收益为0.524元人民币，同比增长69.58%[3] - 公司2024年前三季度冶金级氧化铝产量为1,257万吨，同比增长0.88%[7] - 公司2024年前三季度原铝(含合金)产量为562万吨，同比增长14.00%[7] - 公司2024年前三季度煤炭产量为974万吨，同比增长0.52%[7] - 公司2024年前三季度外售电厂发电量为119亿千瓦时，同比下降2.50%[7] - 公司2024年前三季度处置长期股权投资产生的投资收益为19.04亿元人民币[4] - 公司2024年前三季度研发费用为24.86亿元[15] - 公司2024年前三季度财务费用为21.05亿元[15] - 公司2024年前三季度销售商品、提供劳务收到的现金为1,524.79亿元[18] - 公司2024年前三季度购买商品、接受劳务支付的现金为1,111.42亿元[18] - 公司2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为236.18亿元[18] - 公司2024年前三季度收回投资收到的现金为70.08亿元[19] - 公司2024年前三季度购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为65.36亿元[19] - 公司2024年前三季度取得借款收到的现金为88.99亿元[20] - 公司2024年前三季度分配股利、利润或偿付利息支付的现金为52.99亿元[20] 资产负债情况 - 公司2024年9月30日流动资产合计为606.42亿元人民币[12] - 公司2024年9月30日货币资金为229.54亿元人民币[12] - 公司2024年9月30日非流动资产合计为1,536.08亿元[13] - 公司2024年9月30日流动负债合计为526.40亿元[13] - 公司2024年9月30日非流动负债合计为516.48亿元[14] - 公司2024年9月30日归属于母公司股东权益合计为674.98亿元[14] - 公司2024年9月30日少数股东权益为424.66亿元[14] - 公司2024年9月30日货币资金余额为65.74亿元[22] - 公司2024年9月30日其他应收款余额为234.25亿元[22] - 公司2024年9月30日长期股权投资余额为721.77亿元[22] 股东结构 - 公司普通股股东总数为333,361，表决权恢复的优先股股东数量不适用[8] - 前10名股东中，中国铝业集团有限公司持股比例为29.95%[8] - 香港中央结算有限公司(H股)持股比例为22.93%[8] - 香港中央结算有限公司(A股)持股比例为3.54%[8] - 中国证券金融股份有限公司持股比例为2.61%[8] - 中国人寿保险股份有限公司持股比例为2.06%[8] - 中国铝业集团有限公司及其附属公司共持有公司股份5,563,312,965股，占比32.42%[11] - 香港中央结算有限公司持有的H股中包含中铝集团附属公司中铝海外控股持有的178,590,000股[11] 子公司业绩 - 公司2024年前三季度营业收入为230.68亿元人民币，同比增长14.7%[25] - 公司2024年前三季度净利润为50.60亿元人民币，同比增长79.5%[26] - 公司2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为47.03亿元人民币，同比增长70.1%[27] - 公司2024年前三季度投资活动产生的现金流量净额为50.91亿元人民币，同比减少29.6%[28] - 公司2024年前三季度籌資活动产生的现金流量净额为-98.08亿元人民币，同比减少7.9%[29] - 公司2024年9月30日股东权益合计为556.06亿元人民币，较2023年12月31日增加5.4%[24] - 公司2024年9月30日负债和股东权益总计为1,249.09亿元人民币，较2023年12月31日减少2.2%[24] - 公司2024年前三季度研发费用为10.89亿元人民币，同比减少80.5%[25] - 公司2024年前三季度财务费用为10.07亿元人民币，同比减少5.8%[25] - 公司2024年前三季度投资收益为37.65亿元人民币，同比增长158.4%[25] 其他 - 公司2024年第三季度业绩总结，包括营收、利润等关键财务数据[31] - 公司未来展望和业绩指引，包括新产品和新技术研发、市场扩张和并购等新策略[31] - 公司用户数据情况[31]