香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其 準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何部分內容 而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 承董事會命 中國建材股份有限公司 裴鴻雁 董事會秘書 中國 • 北京 二零二五年十月十四日 於本公告日期，本公司之董事會成員包括執行董事周育先先生、魏如山先生、王兵先生 及苗小玲女士，非執行董事王于猛先生、沈雲剛先生及陳紹龍先生，及獨立非執行董事 孫燕軍先生、劉劍文先生、周放生先生、李軍先生及夏雪女士。 董事會召開日期 中國建材股份有限公司（「本公司」）董事會（「董事會」）茲通告謹定於二零二五年十月二十 四日（星期五）舉行董事會會議，以審議及批准（其中包括）截至二零二五年九月三十日止 九個月的三季度業績，以及處理其他事項。 * 僅供識別 ...

债券发行基本信息 - 本期债券为2025年面向专业投资者公开发行科技创新可续期公司债券第六期，是本次债券的第七期发行 [1] - 发行规模不超过21亿元人民币，包含21亿元 [1] - 债券拟在上海证券交易所上市，面向专业机构投资者公开发行 [1] 债券品种与代码 - 品种一债券简称为建材YK21，债券代码为243954 SH [1] - 品种二债券简称为建材YK22，债券代码为243955 SH [1] 债券期限与利率 - 品种一为3+N年期固定利率债券，票面利率簿记建档区间为1 50%至2 50% [1] - 品种二为5+N年期固定利率债券，票面利率簿记建档区间为1 60%至2 60% [1] - 最终票面利率将由发行人与主承销商通过簿记建档方式确定 [1]

智通财经APP讯，中国建材(03323)发布公告，中国建材股份有限公司 2025 年面向专业投资者公开发行 科技创新可续期公司债券(第六期)(以下简称"本期债券")为本次债券的第七期发行，发行规模不超过 21 亿元(含 21 亿元)。本期债券拟面向专业机构投资者公开发行并拟在上海证券交易所上市。本期债券品 种一的债券简称为建材 YK21，债券代码为 243954.SH;品种二的债券简称为建材 YK22，债券代码为 243955.SH。 本期债券品种一为 3+N 年期固定利率债券，品种二为 5+N 年期固定利率债券。本期债券品种一票面利 率簿记建档区间为 1.50%-2.50%(含上下限)，品种二票面利率簿记建档区间为 1.60%-2.60%(含上下限)。 最终票面利率将由发行人与主承销商按照国家有关规定通过簿记建档方式确定。 ...

债券发行 - 公司注册发行不超过200亿元公司债券，本期为第七期，发行规模不超过21亿元[9] - 本期债券每张面值100元，按面值平价发行[9][20] - 品种一票面利率簿记建档区间为1.50% - 2.50%，品种二为1.60% - 2.60%[12][45][72] - 发行对象为专业机构投资者，最低认购单位为10,000手（1,000万元）[13][53][54] - 本期债券起息日为2025年10月16日，发行期限为2个交易日（2025年10月15日 - 2025年10月16日）[24][55][57] 信用评级 - 公司主体信用等级为AAA，评级展望稳定，本期债券信用等级为AAA[10][27][89][120][126] 财务数据 - 2022 - 2024年度年均可供分配利润为52.870525亿元，预计不少于本期债券一年利息的1.5倍[95] - 2022 - 2025年3月末，资产负债率分别为60.13%、60.41%、60.62%和61.96%[96][97][103][156] - 2022 - 2024年度，EBITDA利息保障倍数分别为5.65、5.42和5.28[97][157] - 2022 - 2025年3月，营业收入分别为2358.76亿元、2158.78亿元、1866.26亿元和366.37亿元[101][163] - 2022 - 2025年3月，经营活动现金流量净额分别为263.51亿元、290.25亿元、231.96亿元和 - 50.51亿元[101][165] 市场扩张和并购 - 2023年6月27日，天山股份收购宁夏建材12家附属公司各51%股权，对价27.17亿元[111] - 2023年6月27日，宁夏建材换股吸收合并中建信息，吸收合并对价22.94亿元[111] - 2023年10月31日，祁连山获批复向中国交建、中国城乡发行股份购买资产及募集配套资金不超22.56亿元[115] 股份变动 - 2024年7月，天山股份以1元总价回购1,552,931,120股股份，总股本从8,663,422,814股减到7,110,491,694股[108] - 2025年3月12日，要约及注销841,649,304股H股完成，公司注册资本由8,434,770,662元减至7,593,021,358元[118] 业务板块 - 2024年度及2025年1 - 3月，基础建材板块主营业务收入占比为50.39%和40.73%[174] - 2024年度，基础建材板块下属子公司天山股份水泥产能利用率约为42.28%，熟料产能利用率约为56.59%[179]

行业表现 - 水泥股全线回落，金隅集团跌5.49%至0.86港元，西部水泥跌4.12%至3.26港元，海螺水泥跌3.92%至24港元，中国建材跌3.85%至5.5港元，华新水泥跌1.59%至16.73港元 [1] 三季度行业状况 - 三季度是水泥行业传统淡季，2025年水泥价格呈现前高后低态势 [1] - 2025年第三季度水泥均价为353.1元/吨，环比下降27.6元/吨，同比下降33.5元/吨 [1] - 7月和8月水泥产量分别同比下降5.5%和7.0% [1] - 水泥行业三季度盈利预计整体承压 [1] 政策影响与供给优化 - 六部委联合发布《建材行业稳增长工作方案(2025—2026年)》，政策视角从收入端转移到利润端 [1] - 政策要求水泥行业在2025年底之前完成超产指标处置 [1] - 预计第四季度将是补充产能指标的高峰期，行业产能收缩有望加速 [1] - “反内卷”加速推进行业供给优化，供需矛盾有望缓和 [2] 未来价格与需求展望 - “金九银十”需求有望继续增长，但在终端市场疲软情况下，预计增幅有限 [2] - 考虑到冬季将迎来较长时间错峰停窑，且需求边际改善，水泥企业将继续积极推涨水泥价格 [2] - 煤价存上涨预期，将进一步对水泥价格形成支撑 [2] - 水泥价格存推涨预期，区域龙头企业盈利有望修复 [2]

股价表现 - 水泥股全线回落，金隅集团跌5.49%至0.86港元，西部水泥跌4.12%至3.26港元，海螺水泥跌3.92%至24港元，中国建材跌3.85%至5.5港元，华新水泥跌1.59%至16.73港元 [1] 行业基本面 - 2025年第三季度是水泥行业传统淡季，水泥价格呈现前高后低态势 [1] - 25Q3水泥均价为353.1元/吨，环比下降27.6元/吨，同比下降33.5元/吨 [1] - 2025年7月和8月水泥产量分别同比下降5.5%和7.0% [1] - 水泥行业三季度盈利预计整体承压 [1] 政策影响 - 六部委联合发布《建材行业稳增长工作方案(2025—2026年)》，政策视角从收入端转移到利润端 [1] - 政策要求水泥行业在2025年底之前完成超产指标处置 [1] - 预计第四季度将是补充产能指标的高峰期，行业产能收缩有望加速 [1] 未来展望 - “金九银十”需求有望继续增长，但在终端市场疲软情况下预计增幅有限 [2] - 考虑到冬季将迎来较长时间错峰停窑及需求边际改善，水泥企业将继续积极推涨水泥价格 [2] - 煤价存上涨预期，将进一步对水泥价格形成支撑 [2] - “反内卷”加速推进行业供给优化，供需矛盾有望缓和，水泥价格存推涨预期 [2] - 区域龙头企业盈利有望修复 [2]

债券发行基本信息 - 中国建材股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券（第二期）[1] - 本期债券品种一的票面利率最终确定为1.93%[1] - 本期债券品种二未实际发行[1] 发行定价过程 - 债券票面利率根据网下专业机构投资者询价结果确定[1] - 利率水平经发行人和主承销商协商一致后最终确定[1]

债券发行概况 - 公司发行2025年面向专业投资者的科技创新公司债券（第二期）[1] - 本期债券最终确定品种一的票面利率为1.93%[1] - 本期债券的品种二未实际发行[1] 发行定价机制 - 债券票面利率根据网下专业机构投资者询价结果确定[1] - 最终利率由发行人和主承销商协商一致后确定[1]

（ 在 中 華 人 民 共 和 國 註 冊 成 立 的 成 員 責 任 有 限 的 股 份 有 限 公 司 ） 海外監管公告 2025年面向專業投資者公開發行科技創新公司債券 （第二期）票面利率公告 香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其 準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何部份內容 而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 本公告乃根據香港聯合交易所有限公司證券上市規則第13.10B條而作出。 承董事會命 中國建材股份有限公司 裴鴻雁 董事會秘書 中國，北京 二零二五年十月十日 於本公告日期，本公司之董事會成員包括執行董事周育先先生、魏如山先生、王兵先生 及苗小玲女士，非執行董事王于猛先生、沈雲剛先生及陳紹龍先生，及獨立非執行董事 孫燕軍先生、劉劍文先生、周放生先生、李軍先生及夏雪女士。 * 僅供識別 中国建材股份有限公司 2025 年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券（第二期） 票面利率公告 特别提示 经中国证券监督管理委员会证监许可〔2025〕1858 号文同意注册，中国建材股份有 限公司（以下简称"发行人"）获准面向 ...

债券发行基本信息 - 本期债券为中国建材股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券（第二期）的首期发行 [1] - 本期债券发行规模不超过20亿元人民币（含20亿元） [1] - 债券拟面向专业机构投资者公开发行并拟在上海证券交易所上市 [1] 债券品种详情 - 品种一债券简称为"建材K13"，债券代码为243940SH [1] - 品种二债券简称为"建材K14"，债券代码为243941SH [1]