私有化计划 - 要约人拟以计划安排方式私有化长虹佳华，须满足若干先决条件[2][3] - 先决条件涉及多部门批准、登记等[3] - 截至2025年11月13日，所有先决条件仍未达成[3] 时间安排 - 执行人员同意延长寄发计划文件时限至先决条件达成后7天或2026年9月27日[4] 人员信息 - 截至2025年11月13日，要约人唯一董事为沈云岸先生[6] - 长虹集团董事为柳江先生等9人[6] - 公司执行董事为祝剑秋先生等6人，独董为陈铭燊先生等3人[7]

股本情况 - 截至2025年10月底，公司法定/注册普通股50亿股，面值0.025港元，股本1.25亿港元[1] - 截至2025年10月底，公司法定/注册优先股30亿股，面值0.025港元，股本7500万港元[1] - 2025年10月公司法定/注册股本总额为2亿港元[1] 股份发行情况 - 截至2025年10月底，公司已发行普通股14.54652亿股，库存股为0[2] - 截至2025年10月底，公司已发行优先股11.15868亿股，库存股为0[2] 股份变动情况 - 2025年10月公司普通股法定/注册、已发行及库存股份数目均无增减[1][2] - 2025年10月公司优先股法定/注册、已发行及库存股份数目均无增减[1][2]

私有化建议 - 要约人提出以计划安排方式私有化长虹佳华并撤销其上市地位[3] 时间安排 - 原计划文件寄发时间申请延长至不迟于先决条件达成后7天或2026年9月27日[4] 顾问委任 - 新百利融资获委任为独立财务顾问向独立董事会提供意见[6] 先决条件 - 要约人已向绵阳市国资委提交先决条件(a)申请，正处审核阶段[6] - 截至公告日，所有先决条件均未达成[7] 人员信息 - 长虹佳华执行董事6人、独立非执行董事3人，要约人唯一董事为沈云岸[9][10] - 长虹集团董事有9人[9]

交易概述 - 四川长虹控股股东的全资子公司虹图投资将以7.09亿港元对控股子公司长虹佳华进行私有化退市 [1] - 收购价格为每股1.223港元，涉及收购5.8亿股普通股，占总股本的39.87% [2] - 交易完成后，四川长虹通过下属子公司合计控制的股权比例维持77.43%不变，长虹佳华将撤销香港联交所上市地位 [2] 财务状况 - 长虹佳华2025年上半年实现营收211.69亿港元，同比增长9.76%；净利润1.81亿港元，同比增长10.16% [2] - 公司毛利率为3.07%，较2024年同期下降0.39个百分点 [2] - 截至2025年6月30日，公司总市值仅12亿港元，而净资产超过30亿港元，股价长期低于净资产 [2] 行业背景 - 2025年以来已有20家港股公司通过私有化退市，数量较2024年全年的15家增长33% [3] - 长虹佳华自2013年重组上市以来，股份流通量、交投量、股价持续低迷，反映了港股市场的流动性困局 [3] 战略意图 - 私有化旨在降低上市相关成本，并借助控股股东资源探索新发展机会 [4] - 业务整合层面，长虹佳华的ICT综合服务业务拥有覆盖全国的渠道体系和近万家核心代理商，私有化后其渠道资源可与四川长虹的智慧家庭、半导体等业务形成协同 [4] - 存在A股回归预期，若未来长虹佳华回归A股，以其当前港股16亿港元市值对比，估值或获显著提升 [4]

股份情况 - 截至2025年9月30日，普通股法定/注册股份50亿股，面值0.025港元，法定/注册股本1.25亿港元[1] - 截至2025年9月30日，优先股法定/注册股份30亿股，面值0.025港元，法定/注册股本7500万港元[1] - 本月底法定/注册股本总额2亿港元[1] 发行情况 - 截至2025年9月30日，已发行普通股14.54652亿股，库存股0，总数14.54652亿股[2] - 截至2025年9月30日，已发行优先股11.15868亿股，库存股0，总数11.15868亿股[2] 增减情况 - 本月普通股法定、已发行及库存股份数目均无增减[1][2] - 本月优先股法定、已发行及库存股份数目均无增减[1][2]

公司治理动态 - 长虹佳华委任新百利融资有限公司为独立财务顾问 [1] - 委任目的为就建议及计划向独立董事委员会提供意见 [1] - 新百利融资有限公司获准进行证券交易及就机构融资提供意见等受规管活动 [1] - 该项委任已获得独立董事委员会根据收购守则规则批准 [1]

公司重大事项 - 长虹佳华委任新百利融资有限公司为独立财务顾问 [1] - 委任旨在就建议及计划向独立董事委员会提供意见 [1] - 新百利融资有限公司获准进行证券交易及就机构融资提供意见的受规管活动 [1] - 有关委任已获独立董事委员会根据收购守则规则批准 [1]

私有化建议 - 长虹佳华控股有限公司发布要约人以计划安排方式私有化公司的建议[3] - 新百利融资有限公司获委任为独立财务顾问提供意见[3] - 建议及计划须待先决条件达成及条件履行或豁免后作实[4] 其他信息 - 公告日期为2025年10月3日[6] - 公布公司执行董事与独立非执行董事名单[6]

公司私有化动态 - 长虹佳华（03991 HK）复牌后股价大涨23 91% [1] - 四川长虹（600839 SZ）公告其控股子公司长虹佳华拟被虹图投资有限公司通过计划安排方式私有化 [1] - 私有化原因包括股价偏低与流动性有限导致融资功能受限 降低维持上市地位成本 提升推行长远增长策略灵活性 [2] 港股市场私有化趋势 - 2023年以来已有20家港股公司以私有化方式退市 [1] - 私有化退市有助于港股市场结构优化 使市场资源更集中于优质企业 [1] - 私有化退市可提升市场整体质量并增强投资者对港股市场信心 [1] 私有化对企业发展的影响 - 企业私有化退市后可优化治理结构并聚焦核心业务 [1] - 通过灵活资本安排实现战略转型 [1] - 为股东提供变现退出机会 解决股票流动性低导致的抛售难题 [2]

长虹佳华私有化事件 - 长虹佳华于9月23日复牌后股价大涨23.91% [1] - 母公司四川长虹公告宣布控股股东长虹控股集团通过全资子公司虹图投资以计划安排方式对长虹佳华进行私有化 [1] - 今年以来已有20家港股公司以私有化方式退市 [1][8] 公司股权结构与业绩表现 - 四川长虹间接持有长虹佳华8.75亿股普通股（占60.13%）和11.16亿股可转换优先股（占100%） [3] - 2025年上半年实现收益211.69亿港元（同比增长9.76%），股东应占溢利1.81亿港元（同比增长10.16%） [3] - 毛利率为3.07%（同比下降0.27个百分点），主要因市场竞争激烈 [3] 股价与交易流动性问题 - 当前总市值仅17亿港元，低于净资产28亿元人民币 [3] - 2025年前8个月中有6个月成交额低于千万港元，1月单月成交额仅72.59万港元 [3] - 近一年股价累计涨幅超100%，但低流动性导致股东难以获利退出 [4] 私有化原因分析 - 股份流通量、交投量及股价持续低迷，港股平台融资功能失效 [4][6] - 公众持股量限制导致可转换优先股操作受限 [4] - 私有化后可降低上市成本，借助集团资源探索新发展机会 [6] 港股私有化行业现象 - 2025年内已有20家港股公司私有化退市，包括晋安实业、北京建设、谭仔国际等企业 [8][9] - 私有化共性原因包括：交易流动性不足、融资能力丧失、维持上市成本过高 [10] - 港股市场仅头部公司获资金青睐，非头部企业难以通过上市平台实现融资 [10]