利润分配 - 2020年上半年利润分配预案为每10股派发现金红利3.35元（含税），不送红股，不进行资本公积金转增股本[3] - 以公司A+H股供股发行后股份总数8,696,526,806股为基数测算，共计分配利润2,913,336,480.01元[3] - 2020年上半年利润分配预案为每10股派息3.35元（含税），送红股数和转增数均为0，该预案需经股东大会审议通过[153] 风险相关 - 公司面临证券行业监管、信用、市场、操作、流动性、声誉、汇率等风险[4] - 公司从组织架构、制度体系等方面防范风险，同时优化业务流程[4] - 公司建立由五个层次组成的现代化风险管理架构，包括董事会、监事会、高级管理层及风险管理委员会、风险管理相关职能部门、其他部门及子公司[114] - 董事会及董事会风险管理委员会每季度召开会议，审议季度风险报告[116] - 公司以《招商证券全面风险管理制度》《董事会风险管理委员会工作规则》为纲领，形成齐全的风险管理制度体系[118] - 公司自上而下建立从风险偏好、风险容忍度、经济资本到风险限额的风险管理量化指标体系[120] - 公司每年初确定风险偏好、容忍度工作目标，每月监控、报告执行情况[120] - 公司于2006年在业内率先引进经济资本管理模式，全面覆盖市场、信用和操作风险[120] - 公司根据决策事项风险等级实行逐业务授权，禁止越权操作[120] - 公司制定《压力测试管理办法》，定期或不定期对各类风险限额指标进行压力测试[120] - 公司确立风险管理的三道防线，分别为部门及分支机构、风险管理职能部门、稽核部[117] - 公司将“风控增效”写入企业文化，坚持业务与风控“双轮并行、相互驱动”[121] - 公司建设智慧一体化集团风险管理平台，实现T + 1日甚至实时的集团母子公司跨境、全球化、多币种的风险透明化管理，获2019年深圳市金融创新奖二等奖[122] - 公司持仓组合包括权益类、固收类、商品类、外汇类和股权项目等投资组合[123] - 公司采取全口径、多币种、跨市场的统一市场风险管理体系和整体全局与具体局部的市场风险管理方法控制市场风险[124] - 公司根据董事会指标统一进行经济资本分配，将风险限额分配至各业务部门和业务条线并制定业务授权[125] - 公司使用VaR和压力测试作为市场风险的主要测量工具[126] - 公司使用1天、95%置信度的VaR作为衡量市场风险状况的主要指标[127] - 公司持续改善VaR风险计算模型，通过回溯测试检测其准确性[129] - 对于部分特定投资组合，公司参照业内通行做法，假定所投资产价值下降一定比例测算可能影响[129] - 公司设置不同层级风险限额指标体系控制盈亏波动和市场风险暴露，包括规模、集中度等指标，实行分级审批机制[132] - 风险管理部每日独立监控公司各项风险限额，发现接近或突破情况及时发送提示，业务部门提出应对措施[134] - 公司面临的信用风险来自融资类业务客户违约、投资类业务发行人违约、场外衍生品交易对手违约、经纪业务客户结算违约四个方面[135] - 公司采取审慎主动的信用风险管理文化、全流程制度体系等措施控制信用风险[137] - 公司运用多层次信用风险限额控制信用风险暴露，制定业务规模限额等指标并根据情况调整[138] - 公司开发多个内部信用评级模型及系统，将评级结果应用于业务决策和风险管理[139] - 公司建立担保品负面清单机制、折算率分级模型工具，定期调整担保品范围及折算率[140] - 公司考虑多因素构建信用风险计量模型，逐笔计量信用类业务违约损失，汇总总体信用风险[141] - 公司董事会风险管理委员会审核批准信用风险偏好，风险管理委员会审议整体风险管理状况[142] - 公司风险管理部研究构建全司信用风险管理体系，拟定政策并独立监控预警[142] - 公司构建融资类业务多层级授权管理体系和全流程风险管理体系[143] - 公司建立债券投资业务内部信用评级体系和风险跟踪评估机制[143] - 公司建立场外衍生品交易业务多方面管理办法和细则[143] - 公司通过加强客户授信和保证金管理控制经纪业务信用风险[143] - 2020年6月30日境内债券投资信用风险敞口为14496839万元，2019年12月31日为14168895万元[145] - 2020年6月30日境外债券投资信用风险敞口为316318万元，2019年12月31日为562753万元[145] - 2020年6月30日公司境内外债券投资信用风险敞口总计14813157万元，2019年12月31日为14731648万元[145] - 公司建立完善操作风险管理循环和体系应对操作风险[148] - 公司面临无法及时获充足资金偿债等流动性风险[149] - 公司采取储备优质流动性资产等措施预防流动性风险[151] 业务资格取得 - 公司于2019年12月取得股指期货做市业务、沪深300ETF期权主做市商、股票期权业务交易权限资格[13] - 公司于2019年8月取得结售汇业务资格[13] - 公司于2019年7月取得参与科创板转融券业务资格[13] - 公司于2019年5月取得开展国债期货做市业务资格[13] - 公司于2019年2月取得信用保护合约业务、上市基金主做市商业务资格[13] - 公司于2018年12月取得信用衍生品业务资格[13] - 公司于2018年10月取得原油期货做市业务、镍期货做市商资格[13] - 公司于2018年9月取得铜期权做市商资格[13] - 公司于2013年7月取得代理证券质押登记业务资格[16] - 公司于2010年6月取得融资融券业务资格[17] - 招证国际于2014年6月取得期货合约交易资格和就期货合约提供意见资格[20] - 招商期货于2020年7月换发取得《经营证券期货业务许可证》，具备商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询业务资格[21] - 招商期货于2018年3月取得做市业务资格[21] - 招商致远资本于2017年4月取得证券公司私募投资基金子公司资格[22] - 公司于2006年12月取得证券业务外汇经营许可证，最新证书时间为2012年11月[17] - 公司于2002年9月取得经营外资股业务资格[17] - 公司于1999年9月取得全国银行间同业市场成员资格[19] - 公司于1993年8月取得开办自营业务资格[19] - 2020年7月，公司获得外汇管理局“代客外汇业务备案函”[77] 财务数据关键指标变化 - 本报告期收入及其他收益总额为15,105,849千元，较上年同期增长28.40%[30] - 本报告期归属公司股东的期内利润为4,333,834千元，较上年同期增长23.73%[30] - 本报告期经营活动现金净额为 -6,743,330千元，较上年同期减少194.55%[30] - 本报告期末资产总额为422,987,267千元，较上年度末增长10.80%[30] - 本报告期基本每股收益为0.50元/股，较上年同期增长27.09%[32] - 本报告期加权平均净资产收益率为5.45%，较上年同期增加0.84个百分点[32] - 本报告期末净资本为46,947,218,141.08元，上年度末为48,651,440,529.94元[35] - 本报告期末风险覆盖率为235.94%，上年度末为240.52%[35] - 本报告期末资本杠杆率为18.30%，上年度末为13.44%[35] - 2020年上半年公司实现收入及其他收益合计151.06亿元，同比增长28.4%，归属上市公司股东净利润43.34亿元，同比增长23.73%[81] - 2020年上半年手续费及佣金收入54.42亿元，同比增长24.95%，其中证券及期货经纪业务手续费及佣金收入37.98亿元，同比增长31.07%，承销及保荐业务收入7.30亿元，同比增长34.38%，财务顾问业务收入0.79亿元，同比下降43.79%，资产管理业务收入5.30亿元，同比增长3.95%[82] - 2020年上半年利息收入45.48亿元，同比增长15.65%，其中存放交易所及金融机构款项利息收入同比增长15.24%，融资融券利息收入同比增长17.76%，股票质押式回购利息收入同比增长9.60%，以公允价值计量且其变动计入其他全面收益的金融资产利息收入同比增长9.17%[84] - 2020年上半年投资收益净额30.98亿元，同比增长3.26%，权益投资方面衍生交易业务投资收入同比大幅增长，但股票投资及私募股权投资收益等同比下降，固定收益投资方面投资规模增长，投资收益率有所下降，投资收益同比略有增加[84] - 2020年上半年其他收入及收益20.18亿元，同比增长322.89%，主要因大宗商品收入增长[84] - 2020年上半年公司支出合计102.60亿元，同比增加29.87%，其中手续费及佣金支出9.20亿元，同比增长20.68%；利息支出31.46亿元，同比增长7.82%；雇员成本32.2亿元，同比增长10.84%；其他经营支出25.45亿元，同比增长144.31%[85][87] - 2020年6月末，公司归属母公司股东权益894.23亿元，较2019年末增长5.14%，主要因上半年实现净利润43.34亿元[89] - 2020年6月末，公司资产总额4229.87亿元，较2019年末增加412.15亿元，增幅10.80%；扣除应付经纪业务客户账款后总资产3454.10亿元，较2019年末增长253.62亿元，增幅7.92%[89] - 2020年6月末，公司负债总额3334.79亿元，较2019年末增加368.35亿元，增幅12.42%；扣除应付经纪业务客户账款后自有负债总额2559.01亿元，较2019年末增加209.82亿元，增幅8.93%[90] - 2020年6月末，公司自有资产负债率为74.09%，较2019年末上升0.69个百分点[90] - 2020年上半年，公司现金及现金等价物净增加额10.91亿元，经营活动现金流量净额 -67.43亿元，投资活动现金流量净额39.16亿元，筹资活动现金流量净额39.18亿元[91] - 经营活动现金净额较2019年同期减少138.75亿元，主要因买入返售金融资产增加126.64亿元，以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产减少247.10亿元，卖出回购金融资产款减少206.74亿元[91] - 投资活动现金流量净额较2019年同期减少3.30亿元，主要因处置以公允价值计量且其变动计入其他全面收益的债务工具所得款项净额同比减少5.47亿元[93] - 筹资活动现金流量净额较2019年同期增加96.61亿元，主要因发行债券及应付短期融资款所得款项同比增加294.92亿元等[93] 股本及供股情况 - 2020年7 - 8月，公司A股、H股供股方案实施完成，总股本从6,699,409,329股增加至8,696,526,806股[32] - 2020年8月公司完成A+H股供股，募集资金净额达148.21亿元[42] - 公司完成A股供股，向原股东配售17.03亿股，A股股本从57.19亿元增至74.22亿元[184] - 公司完成H股供股，向原股东配售2.94亿股，H股股本从9.80亿元增至12.75亿元[184] - 公司本次供股后，总股本从66.99亿元增加至86.97亿元[184] - 本次A股供股募集资金127.04亿元，H股供股募集资金约21.94亿元[184] - 本次A股供股发行费用2096万元，H股供股发行费用约5597万元[184] 市场环境数据 - 报告期内上证综指下跌2.15%，深证成指上涨14.97%，创业板指上涨35.60%，中债综合财富（总值）指数上涨2.35%[38] - 沪深两市股基日均交易量7909亿元，同比增长29.92%[38] - 一级市场股票IPO融资金额为1436.28亿元，同比增长134.85%[38] - 权益类再融资（不含发行股票购买资产类增发）金额为2497.73亿元，同比下降21.54%[38] - 债券（不含央行票据、同业存单）发行总金额17.94万亿元，同比增长35.43%[38] - 截至报告期末，沪深两市融资融券余额11637.68亿元，较2019年末增长14.18%[38] - 股票质押回购融出资金余额3602.17亿元，较2019年末下降16.45%[38] - 2020年上半年中债综合财富指数年化涨幅4.72%，略高于过去十年债市涨幅均值[77] - 2020年上半年，国内股权投资市场新募基金总金额为4318.40亿元，同比下降29.5%，新募基金数量1069支，同比下降20.3%；投资总金额2669.25亿元，同比下降21.5%；投资案例数2865起，同比下降32.7%；退出案例数1145笔，同比下降6.9%[72] - 2020年上半年，并购重组委共审核42单并购重组申请（不含豁免和快速审核），审核通过率为78.57%[66] - 2020年上半年，中国并购市场（不含境外并购）公告交易数量3876个，交易金额7167.99亿元，同比下降41.83%；完成交易数量3289个，交易金额8236.47亿元，同比下降18.21%[66] - 上半年，香港市场股票承销金额为2258亿港元，同比上升51%；首次公开招股集资额为875亿港元，同比上升22%；亚洲（不含日本G3）货币债券承销金额为1695亿美元，同比下降9%

财务业绩：收入和利润（同比环比） - 营业收入114.99亿元人民币，同比增长34.64%[28] - 归属于母公司股东的净利润43.34亿元人民币，同比增长23.73%[28] - 公司营业收入114.99亿元，同比增长34.64%[36] - 归属于母公司净利润43.34亿元，同比增长23.73%[36] - 营业收入114.99亿元，同比增长34.64%[69][70] - 归属于上市公司股东的净利润43.34亿元，同比增长23.73%[69] - 手续费及佣金净收入45.22亿元，同比增长25.85%[70][73] - 利息净收入14.02亿元，同比增长38.18%[70][73] - 其他业务收入19.95亿元，同比增长342.39%[70][73] - 基本每股收益0.50元/股，同比增长27.09%[29] - 加权平均净资产收益率5.45%，同比增加0.84个百分点[29] 财务业绩：成本和费用（同比环比） - 经营活动产生的现金流量净额81.04亿元人民币，同比下降62.74%[28] - 经营活动现金流量净额81.04亿元，同比下降62.74%[33] - 经营活动产生的现金流量净额81.04亿元，同比下降62.74%[69][72] 业务资格与牌照 - 公司拥有沪深300ETF期权主做市商资格，于2019年12月获深圳证券交易所批准[14] - 公司获准开展国债期货做市业务，于2019年5月获中国证监会证券基金机构监管部批准[16] - 公司取得原油期货做市业务资格，于2018年10月获上海国际能源交易中心批准[16] - 公司获得试点开展跨境业务资格，于2018年4月获中国证监会证券基金机构监管部批准[16] - 公司取得深港通下港股通业务交易权限，于2016年11月获深圳证券交易所批准[16] - 公司获得证券投资基金托管资格，于2014年1月获中国证监会批准[16] - 公司取得融资融券业务资格，于2010年6月获中国证监会批准[17] - 公司获得经营外资股业务资格，于2002年9月获中国证监会批准[17] - 招商证券于2002年5月取得中国证监会批准的受托投资管理业务资格[18] - 招证国际于2014年6月获香港证监会批准期货合约交易及提供意见资格[19] - 招商期货于2020年7月换发取得《经营证券期货业务许可证》包含商品期货经纪、金融期货经纪及期货投资咨询资格[20] - 招商期货于2018年3月获得中国期货业协会批准的做市业务资格[20] - 招商证券子公司于2017年4月取得中国证券业协会批准的私募投资基金子公司资格[22] - 公司于2015年11月获得深圳市合格境内投资者境外投资试点资格[23] 财富管理与经纪业务表现 - 代理买卖证券业务净收入市场份额4.81%行业排名第3较2019年提升4名[40] - 公司APP月度活跃用户数378.63万户较2019年末增长25.33%[41] - 财富管理高净值客户人数同比增长36.98%代理销售金融产品净收入同比增长126.71%[41] - 代理销售理财产品规模5,017.73亿元同比增长8.09%[41][42] - 股票期权累计交易量同比增长60.97%累计开户数市场份额8.77%行业第1[42] - 招商期货客户权益规模78.83亿元较2019年末增长40.27%[42] - 融资融券余额581.38亿元较2019年末增长12.98%维持担保比例316.57%[43] - 股票质押式回购业务待购回余额285.78亿元履约保障比例344.79%[43] - Geetek机构客户股基交易量约1.5万亿元同比增长19.53%[47] 投资银行业务表现 - 公司A股股票主承销金额106.69亿元，发行数量12个[53] - 公司主承销债券金额1,500.81亿元，排名行业第9[55] - 资产支持证券承销金额472.42亿元，排名行业第5[55] - 公司助力玉禾田A股上市发行3460万股发行价格29.55元/股募集资金总额10.2243亿元[175] - 公司助力牧原股份完成资产支持专项计划募集资金金额1.23亿元[175] 资产管理与基金业务表现 - 公司资产管理规模7,033.17亿元其中私募主动管理资产月均规模2,639.04亿元较2019年增长70.72%[59] - 集合理财资产管理规模1,162.30亿元净收入3.64亿元[60] - 单一理财资产管理规模5,242.29亿元净收入1.49亿元[60] - 博时基金资产管理规模12,150亿元公募基金管理规模7,029亿元[63] - 招商基金资产管理规模6,048亿元公募基金资产管理规模4,052亿元[64] 投资与交易业务表现 - 大宗商品业务收入19.95亿元，同比增长342.39%[33] - 公司做市产品数量超过六千个位居行业前列[66] - 公司持仓组合包括权益类、固收类、商品类、外汇类和股权项目等投资组合[123] 子公司财务表现 - 招商资管2020年上半年净利润37,875万元，同比增长12.7%[97] - 招证国际2020年上半年净亏损8,322万港元，同比转亏[99] - 招商期货2020年上半年净利润7,995万元，同比增长25%[101] - 招商致远资本2020年上半年归母净利润3,329万元，同比下降88.1%[103] - 博时基金2020年上半年净利润49,997万元，同比增长3.6%[107] - 招商基金2020年上半年净利润44,791万元，同比下降1.8%[109] 资产与负债状况 - 资产总额4229.87亿元人民币，较上年度末增长10.80%[28] - 负债总额3334.79亿元人民币，较上年度末增长12.42%[28] - 净资本469.47亿元人民币，较上年度末下降3.50%[30] - 风险覆盖率235.94%，较上年度末下降4.58个百分点[30] - 衍生金融资产361.73亿元人民币，较上年末增长100.31%[32] - 交易性金融负债182.78亿元，同比增长81.39%，主要因卖出债券规模增加[33] - 衍生金融负债35.57亿元，同比增长62.93%，主要因利率互换及商品期货增加[33] - 公司资产总额为人民币4229.87亿元，较上年同期增长10.80%[80] - 融出资金为608.73亿元，占总资产比例14.39%，同比增长10.23%[78] - 衍生金融资产为36.17亿元，同比增长100.31%，主要因利率互换及商品期货增加[78] - 交易性金融资产为1489.54亿元，占总资产比例35.21%，同比增长7.82%[78] - 应收款项为33.60亿元，同比增长339.95%，主要因应收往来及清算款增加[78] - 代理买卖证券款为775.77亿元，占总负债比例23%，同比增长25.68%[79][85] - 卖出回购金融资产款为1024.55亿元，占总负债比例24.22%，同比增长4.86%[79] - 应付债券为731.23亿元，占总负债比例22%，同比增长10.81%[79][86] - 归属于母公司股东权益为894.23亿元，较上年末增长5.14%[90] - 货币资金770.79亿元，同比增长24.47%[77] 风险管理 - 公司建立了由董事会、监事会、高级管理层、风险管理相关职能部门及业务单位组成的五层次现代化风险管理架构[113][115] - 风险管理委员会下设证券投资决策委员会、信贷风险委员会、估值委员会和资本承诺委员会进行专业风险决策[115] - 风险管理部牵头市场及信用风险 资金管理部牵头流动性风险 法律合规部负责合规及法律风险[116] - 公司确立风险管理三道防线：业务单位自我控制(第一道) 风险管理部门专业管理(第二道) 稽核部事后监督(第三道)[116] - 形成包含全面风险、市场风险、信用风险等7类风险的完整制度体系[117] - 2006年率先引进经济资本管理模式 覆盖市场、信用和操作风险 开发内部计量模型[118][119] - 建立风险偏好、风险容忍度、经济资本到风险限额的量化指标体系[118] - 智慧一体化集团风险管理平台实现T+1日及准实时跨境多币种风险透明化管理[121] - 风险管理平台获2019年深圳市金融创新奖二等奖 具备行业领先风险数据治理水平[121][122] - 通过数据比对模型和校验规则库保障风险数据一致性与准确性[121] - 公司使用1天、95%置信度的VaR作为衡量市场风险状况的主要指标[127] - 公司通过压力测试评估极端情况下组合持仓可能损失状况[127] - 公司对特定风险因子如利率汇率进行敏感性分析[128] - 公司风险限额包括规模集中度VaRGreeks等量化指标[129] - 风险管理部每日独立监控风险限额接近突破时发送风险提示[129] - 信用风险主要来自融资类业务客户违约[130] - 信用风险包括债券等信用类产品发行人违约风险[131] - 信用风险涉及场外衍生品交易对手支付违约[131] - 信用风险涵盖经纪业务客户资金不足时代结算违约[131] - 境内债券投资信用风险敞口为144.97亿元人民币，境外债券投资信用风险敞口为3.16亿元人民币，总计148.13亿元人民币[137] - 境内债券中AAA评级占比最高，2020年6月30日达60.81亿元人民币，较2019年末75.22亿元人民币有所下降[137] - 境外债券中B评级占比最高，2020年6月30日为27.01亿元人民币，较2019年末45.99亿元人民币显著减少[137] - 中国主权信用境内债券投资额为72.86亿元人民币，境外债券投资额为239万元人民币[137] - 公司建立担保品集中监控机制，通过基本面及市场因素调整折算率分级模型[133] - 运用信用风险限额管理，包括业务规模限额、低等级债券投资比例等指标[132] - 开发内部信用评级系统，应用于业务授权、限额测算及额度审批等环节[132] - 通过违约率（PD）、违约损失率（LGD）及期限（M）参数逐笔计量信用风险[133] - 融资类业务采用客户尽职调查、授信审批及逐日盯市等全流程风险管理[135] - 操作风险管理建立风险偏好、容忍度政策体系及经济资本计量分配机制[141] - 公司储备国债、政策性金融债等高流动性资产以管理流动性风险[144] - 公司开展现金流缺口、敏感性分析、压力测试等工具管理支付风险[144] 股东信息与公司治理 - 公司法定代表人霍达[12] - 公司总经理熊剑涛[12] - 公司授权代表吴慧峰、彭磊[12] - 招商局集团持有A股3,751,835,387股（占总股本43.14%），持有H股89,042,607股（占总股本1.02%）[191] - 深圳市集盛投资发展有限公司持有A股1,703,934,870股（占总股本19.59%）[191] - 中国远洋海运集团有限公司持有A股663,437,515股（占总股本7.63%），持有H股207,797,720股（占总股本2.39%）[191] - 中国人民人寿保险股份有限公司持有H股433,290,000股（占总股本4.98%）[191] - 中国远洋运输有限公司持有A股544,632,418股（占总股本6.26%）[191] - 董事长霍达持有531,210股A股，占公司已发行股份总数0.01%[196] - 总裁熊剑涛持有531,210股A股，占公司已发行股份总数0.01%[196] - 监事会主席周语菡持有429,054股A股，占公司已发行A股总数0.01%[196] - 职工代表监事尹虹艳持有204,311股A股[196] - 职工代表监事熊志钢持有204,311股A股[196] - 职工代表监事何敏持有102,156股A股[196] - 报告期末普通股股东总数为94,719户[200] - 员工持股计划持有公司A股股票40,020,780股，占总股本0.5974%，参与人数995人[155] - 配股后员工持股计划持股增至52,026,381股，占比0.5982%[155] 融资与资本管理 - 公司完成A+H股配股募集资金净额达148.21亿元[38] - 公司完成A股配股发行1,702,997,123股，H股配股发行294,120,354股，总股本从6,699,409,329股增加至8,696,526,806股[190] - A股配股募集资金总额127.04亿元人民币，H股配股募集资金总额24.07亿港元（约21.94亿元人民币）[190] - A股配股发行费用2,096万元人民币（不含增值税），H股配股发行费用6,141万港元（约5,597万元人民币）[190] - A股股本从5,719,008,149股增加至7,422,005,272股，H股股本从980,401,180股增加至1,274,521,534股[190] - 公司注册资本为6,699,409,329.00元，与上年度末持平[13] - 母公司净资本为46,947,218,141.08元，较上年度末48,651,440,529.94元下降3.5%[13] 利润分配与股利政策 - 公司拟每10股派发现金红利3.35元（含税）[3] - 以总股本8,696,526,806股为基数测算，共计分配利润人民币2,913,336,480.01元[3] - 公司2020年半年度利润分配方案不送红股且不进行资本公积金转增[146] - 公司拟每10股派发现金红利3.35元（含税）[146] 关联交易 - 关联交易中承销服务收入710.15万元，占同类业务1.04%[158] - 关联方存款利息收入24,498.64万元，占同类业务29.44%[159] - 关联方定向资产管理服务收入2,710.22万元，占同类业务23.90%[160] - 关联方理财产品托管及代销费用10,306.67万元，占同类业务53.55%[160] - 关联方第三方存管服务费2,186.74万元，占同类业务49.66%[160] - 银行间市场拆借资金流入4,940,000万元，流出4,910,354.18万元[160] - 关联方债券回购资金流入3,377,288.30万元，流出3,237,909.51万元[160] - 关联方外汇交易资金流入1,725,340.39万元，流出1,721,863.31万元[160] - 基金分盘佣金收入5970.75万元，占同类业务比例17.23%[163] - 代销金融产品收入151.20万元，占同类业务比例0.80%[163] - 对关联方黄金ETF、货基等做市资金流入1,543,492.56万元，资金流出1,470,517.53万元[163] - 托管收入11.74万元，占同类业务比例0.04%[164] - 银行间市场拆借资金流入200,000.00万元，资金流出200,007.32万元[166] - 债券回购资金流入3,610,066.03万元，资金流出3,571,554.04万元[166] - 关联方购买公司管理的产品资金流入1,061.97万元，资金流出1,050.40万元[167] - 公司持有博时基金49%股权，期末账面价值为521,817.76万元，报告期损益24,498.63万元[93] - 公司持有招商基金45%股权，期末账面价值266,034.55万元，报告期损益20,155.81万元[93] 对外投资与金融资产 - 交易性金融资产公允价值14,895,407.98万元，投资收益299,496.66万元[94] - 其他债权投资公允价值4,295,614.28万元，利息收入121,065.07万元[94] 担保与承诺事项 - 公司为子公司提供担保余额合计43.33亿元，占净资产比例4.85%[171] - 公司为招商资管提供净资本担保余额35亿元[172] - 招证国际获授权为子公司提供担保总额不超过310亿港元[172] - 控股股东承诺全额现金认购配股方案中的可配售股份[147] - 实际控制人招商局集团承诺不从事与公司构成竞争的业务[147] 企业社会责任与扶贫 - 公司向石台县捐赠100万元用于图书馆改造项目电子设备采购[174] - 公司为贵州威宁县大街乡育才教育点135名学生购置冬装校服共计3.2万元[174] - 招商期货参与橡胶"保险+期货"项目保障橡胶4500吨惠及农户8782户支持资金360万元[175] - 公司采买价值26.4万元贵州威宁县高原蔬菜包用于消费扶贫[176] - 公司通过博爱基金采购8台监护型负压救护车捐赠湖北医疗机构价值274.5万元[177][178] - 公司扶贫总投入资金489.6万元物资折款274.5万元[180] - 公司产业扶贫项目3个投入金额

收入和利润（同比环比） - 营业收入48.86亿元人民币，同比增长5.17%[5] - 归属于上市公司股东的净利润17.98亿元人民币，同比下降15.49%[5] - 营业总收入同比增长5.2%至48.86亿元人民币[24] - 净利润同比下降15.5%至18.02亿元人民币[24] - 营业总收入为40.85亿元人民币，同比增长13.4%[26] - 净利润为18.79亿元人民币，同比增长19.8%[26] 手续费及佣金收入表现 - 手续费及佣金净收入同比增长27.4%至22.90亿元人民币[24] - 经纪业务手续费净收入大幅增长48.8%至16.34亿元人民币[24] - 投资银行业务手续费净收入下降21.9%至2.66亿元人民币[24] - 手续费及佣金净收入为19.37亿元人民币，同比增长32.0%[26] - 经纪业务手续费净收入为15.27亿元人民币，同比增长50.0%[26] - 投资银行业务手续费净收入为2.53亿元人民币，同比下降23.2%[26] 利息和投资收益表现 - 利息净收入增至6.32亿元，同比增长30.58%[13] - 投资收益增至9.59亿元，同比增长32.79%[13] - 利息净收入为5.54亿元人民币，同比增长38.9%[26] 公允价值变动和减值 - 公允价值变动收益降至3.73亿元，同比下降75.95%[13] - 公允价值变动收益同比下降75.9%至3.73亿元人民币[24] - 信用减值损失转正为1.32亿元人民币（上年同期为-1.17亿元）[24] 其他业务收入 - 其他业务收入增至6.22亿元，同比增长576.16%[13] 现金流量表现 - 经营活动产生的现金流量净额163.76亿元人民币，同比下降28.43%[5] - 投资活动现金流量净额降至7.76亿元，同比下降86.51%[13] - 经营活动产生的现金流量净额为163.76亿元人民币，同比下降28.4%[28][29] - 投资活动产生的现金流量净额为7.76亿元人民币，同比下降86.5%[28][29] - 筹资活动产生的现金流量净额为28.82亿元人民币，同比改善163.6%[28][29] - 处置交易性金融资产净增加94.73亿元人民币，同比增长99.7%[30] - 收取利息、手续费及佣金的现金39.87亿元人民币，同比增长27.2%[30] - 代理买卖证券收到的现金净额150.35亿元人民币，同比下降34.5%[30] - 经营活动现金流入小计293.64亿元人民币，同比下降18.7%[30] - 经营活动产生的现金流量净额145.93亿元人民币，同比下降34.3%[30] - 投资活动产生的现金流量净额1.51亿元人民币，同比下降97.4%[30] - 发行债券收到的现金376.15亿元人民币，同比增长72.0%[30] - 筹资活动产生的现金流量净额22.16亿元人民币，去年同期为-55.09亿元人民币[31] - 现金及现金等价物净增加额169.53亿元人民币，同比下降24.5%[31] 资产和负债变化 - 公司总资产4042.49亿元人民币，较上年度末增长5.89%[5] - 归属于上市公司股东的净资产874.15亿元人民币，较上年度末增长2.78%[5] - 结算备付金增加至168.71亿元，同比增长35.27%[12] - 衍生金融资产大幅增至59.85亿元，同比增长231.42%[12] - 应收款项增至24.95亿元，同比增长226.64%[12] - 交易性金融负债增至163.03亿元，同比增长61.79%[12] - 公司总资产从2019年末的3,817.72亿元人民币增长至2020年3月末的4,042.49亿元人民币，增幅5.9%[19][20] - 货币资金从619.28亿元人民币增至782.89亿元人民币，增长26.4%，其中客户资金存款从530.40亿元增至636.31亿元，增长20.0%[19] - 融出资金从552.25亿元人民币微增至563.07亿元人民币，增长1.6%[19] - 衍生金融资产从18.06亿元人民币大幅增至59.85亿元人民币，增长231.4%[19] - 交易性金融资产从1,381.46亿元人民币略降至1,335.68亿元人民币，下降3.3%[19] - 代理买卖证券款从617.24亿元人民币增至780.99亿元人民币，增长26.5%[19][20] - 应付债券从659.92亿元人民币增至675.73亿元人民币，增长2.4%[20] - 归属于母公司所有者权益从850.48亿元人民币增至874.15亿元人民币，增长2.8%[20] - 未分配利润从192.56亿元人民币增至208.39亿元人民币，增长8.2%[20] - 负债总额从2,966.44亿元人民币增至3,167.51亿元人民币，增长6.8%[20] - 负债总额增长6.4%至2854.61亿元人民币[22] - 所有者权益增长3.0%至805.36亿元人民币[22] - 期末现金及现金等价物余额为945.68亿元人民币，同比增长11.2%[29] - 期末现金及现金等价物余额775.22亿元人民币，同比增长12.3%[31] 股东和股权信息 - 股东总数100,552户，前三大股东持股比例分别为23.51%、19.56%、14.63%[9] - 员工持股计划完成过户，持有4002.08万股A股占总股本0.5974%[15] 非经常性损益和政府补助 - 非经常性损益项目合计180.87万元人民币[8] - 政府补助计入当期损益245.56万元人民币[6] 盈利能力和每股指标 - 加权平均净资产收益率2.25%，同比下降0.64个百分点[5] - 基本每股收益0.24元/股，同比下降17.24%[5] - 基本每股收益同比下降17.2%至0.24元/股[25]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2019年公司全年收入及其他收益总额为256.69亿元，归属本公司股东的年度利润为72.82亿元，同比分别增长42%和65%[11] - 2019年公司ROE为9.51%，同比增长3.93个百分点[11] - 2019年公司收入及其他收益总额256.59101亿元，较2018年增长42%[41] - 2019年归属公司股东的年度利润72.82381亿元，较2018年增长64.57%[41] - 2019年经营活动现金净额 -11.4949亿元，较2018年下降103.13%[41] - 2019年末公司资产总额3817.71889亿元，较2018年末增长25.2%[41] - 2019年末公司负债总额2966.44038亿元，较2018年末增长32.35%[41] - 2019年基本每股收益0.97元/股，较2018年增长78.93%[42] - 2019年加权平均净资产收益率9.51%，较2018年增加3.93个百分点[42] - 本报告期末母公司净资本为486.51亿元，上年度末为528.16亿元；净资产本报告期末为781.90亿元，上年度末为755.18亿元[43] - 2019 - 2015年公司收入及其他收益分别为256.59亿元、180.70亿元、192.59亿元、185.52亿元、349.89亿元；年度利润归属本公司股东分别为72.82亿元、44.25亿元、57.86亿元、54.03亿元、109.09亿元[44] - 2019 - 2015年公司资产总额分别为3817.72亿元、3049.31亿元、2856.44亿元、2430.58亿元、2916.56亿元；负债总额分别为2966.44亿元、2241.38亿元、2063.10亿元、1831.43亿元、2432.24亿元[45] - 2019 - 2015年公司每股基本收益分别为0.97元、0.54元、0.78元、0.91元、1.88元；加权平均净资产收益率分别为9.51%、5.58%、8.39%、10.58%、23.95%[46] - 2019 - 2018年按中国企业会计准则和国际财务报告准则编制的合并财务报表中净利润、2019年和2018年末净资产无差异[47] - 公司2019年收入及其他收益总额256.59亿元，同比增长42%，归属母公司净利润72.82亿元，同比增长64.57%[51][52] - 2019年ROE为9.51%，同比提升3.93个百分点[52] - 2019年公司实现收入及其他收益总额256.59亿元，同比增长42.00%；所得税前利润87.74亿元，同比增长61.06%；归属母公司股东的本年利润72.82亿元，同比增长64.57%[88] - 2019年加权平均净资产收益率为9.51%，同比增长3.93个百分点[88] - 2019年手续费及佣金收入88.58亿元，占比34.52%，同比增长14.25%[89] - 2019年利息收入82.89亿元，占比32.30%，同比增长1.25%[89] - 2019年投资收益净额61.60亿元，占比24.01%，同比增长190.54%[89] - 2019年其他收入及收益23.52亿元，占比9.17%，同比增长25032.38%[89] - 2019年公司支出合计177.67亿元，同比增长31.23%[92] - 2019年手续费及佣金支出14.23亿元，同比增长9.02%[92] - 2019年利息支出63.94亿元，同比增长0.84%[92] - 2019年雇员成本55.59亿元，同比增长44.38%[92] - 2019年公司实现收入和其他收益总额256.59亿元[93] - 2019年公司现金及现金等价物净增加额为18.12亿元，经营活动现金净额为 -11.49亿元，投资活动为 -17.99亿元，筹资活动为47.60亿元[96] - 经营活动现金净额较2018年下降378.40亿元，主要因融资客户垫款增加293.36亿元和金融资产增加143.18亿元[96] - 投资活动现金流量净额较2018年增加164.69亿元，主要因购买债务工具金额增加157.74亿元；筹资活动现金流量净额较2018年增加258.43亿元，因发行及偿还债券等款项净额增加195.29亿元和短期借款所得款项净额增加66.78亿元[96] - 2019年末公司总资产为3817.72亿元，较2018年末增加768.41亿元，增幅25.20%[98] - 2019年末流动资产总额为3547.55亿元，非流动资产总额为270.16亿元[98] - 2019年末金融资产期末余额较2018年末增加431.55亿元[98] - 2019年末公司买入返售金融资产和融出资金期末余额较2018年末增加148.84亿元[98] - 2019年末流动资产净额为1131.68亿元，较上年增长194.33亿元，增幅20.73%[98] - 2019年末公司货币资金和结算备付金占总资产比率为19%，金融资产占比51%，融出资金占比14%，买入返售金融资产占比9%，长期股权投资占比2%[98] - 2019年末流动负债总额为2415.87亿元，较2018年末增加578.59亿元，增幅31.49%[99] - 2019年末非流动负债总额为550.57亿元，较2018年末增加146.47亿元，增幅36.25%[99] - 2019年末负债总额为2966.44亿元，较2018年末增加725.06亿元，增幅32.35%[99] - 2019年融资客户垫款为552.25亿元，较2018年增加122.48亿元，增幅28.50%[97] - 2019年末公司负债总额为2966.44亿元，较2018年末增加725.06亿元，增幅32.35%[100] - 扣除应付经纪业务客户账款后，2019年末公司总资产为3200.48亿元，较2018年末增加640.29亿元，增幅25.01%[100] - 2019年末公司扣除应付经纪业务客户账款后资产负债率为73.40%，较2018年末上升4.96个百分点[100] - 2019年末公司归属母公司股东权益为850.48亿元，较2018年末增长5.36%，本年实现归属母公司净利润72.82亿元[101] - 2019年末，公司总负债2966.44亿元，自有负债2349.20亿元[120] - 2019年末，应付债券余额659.92亿元，占自有负债28.09%[120] - 2019年末，长期借款14.14亿元，占自有负债0.60%[120] - 2019年末，应付短期融资款余额330.99亿元，占自有负债14.09%[120] - 2019年现金分红金额为6.64亿元，比例为9.12%[170] 各业务线数据关键指标变化 - 2019年投行手续费净收入同比增长36%[11] - 2019年末两融余额较2018年末增长33%，股票质押业务利息收入市场份额同比增长12%[11] - 2019年投资及交易业务板块收入同比增长352%[11] - 财富管理和机构业务2019年收入119.68亿元，占比46.64%，同比增长5.41%[54] - 投资银行业务2019年收入18.80亿元，占比7.33%，同比增长17.47%[54] - 投资管理业务2019年收入18.74亿元，占比7.30%，同比增长35.64%[54] - 投资及交易业务2019年收入73.59亿元，占比28.68%，同比增长118.90%[54] - 其他业务2019年收入26.40亿元，占比10.29%，同比增长507.61%[54] - 2019年公司APP月度活跃用户数达302.1万户，同比增长27.8%[56] - 2019年代销金融产品规模达8346.85亿元，同比增长10.68%[56] - 2019年股基交易量为108420.56亿元，同比增长44.47%；股基交易量市场份额为4.09%，增加0.14个百分点[57] - 2019年正常交易客户数为1186.62万户，同比增长15.80%；本年新开户数目为133.54万户，同比下降7.07%[57] - 2019年底营业部家数为258家，较2018年增加9家；财富顾问人数为859人，同比增长4.76%[57] - 2019年财富管理计划累计客户数目为269.68万人，同比增长2.01%；客户交易量为16658.46亿元，同比增长26.18%[57] - 2019年销售各类理财产品8346.85亿元，同比增长10.68%；代销金融产品净收入为19651万元，同比增长12.20%[57] - 2019年末公司股票期权累计客户数量市场份额达8.88%，排名行业第1[57] - 2019年全国期货市场成交量和成交额分别同比增长30.81%和37.85%，公司期货业务相关排名稳步提升[58] - 2019年末恒生指数收市报28189.8点，上涨9%，香港市场日均股票成交额872亿港元，同比下降19%[58] - 2019年末行业融资融券余额为10192.85亿元，同比增长34.88%；公司融资融券余额规模为514.59亿元，同比增长33.03%[59] - 2019年公司公募基金分盘交易量占比为4.58%；股票研究涉及1252家上市公司，覆盖沪深300指数成份股总市值的89%、创业板成分股总市值的84%[63] - 2019年末公募基金和私募基金整体规模分别为14.8万亿元和13.74万亿元，同比分别增长12.98%及7.51%[64] - 2019年末公司托管外包产品数量为20,586只，同比增长11.49%，规模为22,399亿元，同比增长13.12%[64] - 2019年公司私募基金托管产品数量占券商托管总数的25.03%，私募基金、公募基金托管产品数量连续六年排名券商行业第1，WFOE托管外包服务产品数量行业第1[65] - 2019年IPO整体过会率从2018年的65.29%上升至92.86%，A股市场股权融资总金额为9,286.46亿元，同比上升58.58%[67] - 2019年A股市场IPO发行数量为202家，募集资金金额为2,533.67亿元，同比上升84.28%，再融资募集资金金额为6,752.79亿元，同比上升50.69%[67] - 2019年公司A股股票主承销金额和家数分别排名行业第7和第8，家数同比提升1名，IPO承銷金额排名行业第4，同比提升1名[68] - 2019年公司科创板IPO承銷金额为28.65亿元，排名行业第7，承銷家数3家，排名行业第8，再融资承銷家数排名行业第8[68] - 截至2019年末公司IPO在会审核项目数量达23家，排名行业第4，科创板IPO在审项目数量达6家，排名行业第4[68] - 2018 - 2019年首次公开发行主承销金额规模同比变动80.24%，再融资发行主承销金额规模同比变动25.21%，合计主承销金额规模同比变动49.11%[69] - 2019年公司主承銷債券金額為4100.92億元，排名行業第5，資產支持證券承銷金額為2336.82億元，市場份額13.03%，排名行業第2[70] - 2019年公司披露併購交易金額為1878.27億元，排名行業第2，同比提升7名；披露併購交易數量為11個，排名行業第9[72] - 2019年公司香港市場股權承銷7個項目，美國市場股權承銷1個項目，香港市場IPO承銷金額為7.5億美元，位居中資券商第4；完成8個債券承銷項目，承銷金額為3.4億美元[73] - 截至2019年末，招商資管資產管理規模為6872.07億元，同比下降3.68%，排名行業第4；主動管理規模為2162.05億元，同比增長23.81%[76] - 2019年公司集合資管計劃資管業務淨收入7.35億元，單一資管計劃淨收入2.83億元，專項資管計劃淨收入0.31億元，合計淨收入10.49億元[77] - 2019年公司企業債主承銷金額同比增長5.26%，公司債同比下降34.96%，金融債同比下降21.77%，短期融資券同比下降13.05%，中期票據同比增長17.58%，定向工具同比下降2.20%，可交換債同比增長59

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 公司营业收入187.08亿元人民币，同比增长65.24%[40] - 归属于母公司股东的净利润72.82亿元人民币，同比增长64.57%[40] - 净利润73.13亿元人民币，同比增长64.48%[51] - 公司营业收入187.08亿元同比增长65.24%归属母公司净利润72.82亿元同比增长64.57%[60][61] - 公司营业收入187.08亿元，同比增长65.24%[102] - 归属于母公司股东的净利润72.82亿元，同比增长64.57%[102] - 第四季度营业收入58.09亿元人民币，为全年最高季度收入[45] - 第四季度归属于上市公司股东的净利润24.59亿元人民币，为全年最高季度利润[45] - 基本每股收益0.97元/股，同比增长78.93%[41] - 加权平均净资产收益率9.51%，同比增加3.93个百分点[42] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 营业成本99.14亿元，同比增长68.58%[102] - 业务及管理费6,668,638,404.54元同比增长44.56%[54] - 业务及管理费用75.37亿元，同比增长33.05%[107] - 所得税费用14.60亿元，同比增长45.86%[107] 各条业务线表现：财富管理和机构业务 - 财富管理和机构业务收入76.79亿元，占比41.05%，同比增长18.72%[64] - 财富管理和机构业务收入76.79亿元，占比41.05%，同比增长18.72%[103] - 公司股基交易量108,420.56亿元，同比增长44.47%，市场份额4.09%[68] - 代销金融产品规模8,346.85亿元，同比增长10.68%[67][68] - 融资融券余额514.59亿元，同比增长33.03%，市场份额5.05%[72] - 股票质押式回购业务待购回余额302.85亿元，同比下降21.96%[72] - APP月度活跃用户数302.1万户，同比增长27.8%[66] - 正常交易客户数1,186.62万户，同比增长15.80%[68] - 公司公募基金分盘交易量占比为4.58%[77] - 研究覆盖沪深300指数成份股总市值的89%和创业板成分股总市值的84%[77] 各条业务线表现：投资银行业务 - 投资银行业务收入17.79亿元，占比9.51%，同比增长27.40%[64] - 投资银行业务收入17.79亿元，占比9.51%，同比增长27.40%[103] - 公司A股股票主承销金额和家数分别排名行业第7和第8，IPO承销金额排名行业第4[81] - 公司科创板IPO承销金额为28.65亿元，承销家数3家，排名行业第8[81] - 科创板IPO项目申报12个[149] - A股市场股权融资金额为9,286.46亿元，同比上升58.58%[80] - A股市场IPO发行数量为202家，募集资金金额为2,533.67亿元，同比上升84.28%[80] - 科创板IPO发行数量为72家，募集资金金额为840.07亿元[80] - 一级市场股票IPO融资金额2,533.67亿元同比增长84.28%[58] - 权益类再融资6,752.79亿元同比增长50.69%[58] 各条业务线表现：投资管理业务 - 投资管理业务收入17.86亿元，占比9.55%，同比增长38.45%[64] - 投资管理业务收入17.86亿元，占比9.55%，同比增长38.45%[103] - 资产管理总规模6872.07亿元，同比下降3.68%，行业排名第4[90] - 主动管理规模2162.05亿元，同比增长23.81%[90] - 资管业务净收入10.49亿元，较上年10.93亿元略有下降[91] - 公募基金和私募基金整体规模分别为14.8万亿元和13.74万亿元，同比分别增长12.98%及7.51%[78] - 公司托管外包产品数量为20,586只，同比增长11.49%，规模为22,399亿元，同比增长13.12%[78] - 公司私募基金托管产品数量占券商托管总数的25.03%[78] - 私募股权子公司招商致远资本全年退出项目金额超过20亿元[92] 各条业务线表现：投资及交易业务 - 投资及交易业务收入40.29亿元，占比21.54%，同比增长352.47%[64] - 投资及交易业务收入40.29亿元，占比21.54%，同比增长352.47%[103] - 交易性金融资产期末余额1381.46亿元人民币，同比增长37.97%[52] - 公允价值变动收益从2018年亏损6.42亿元转为2019年盈利16.92亿元[52] - 衍生金融资产增长57.00%至18.06亿元人民币[52] - 存出保证金大幅增长234.00%至47.81亿元人民币[52] - 投资收益增长45.39%至53.50亿元人民币[52] - 投资收益4,857,283,349.04元同比增长52.44%[54] - 交易性金融资产公允价值13,814,606.76万元，投资收益520,271.59万元[126] - 其他债权投资公允价值4,573,430.69万元，利息收入179,866.28万元[126] 各条业务线表现：其他业务 - 其他业务收入34.35亿元，占比18.36%，同比增长169.10%[103] 各地区表现：境外业务 - 香港市场IPO承销金额7.5亿美元，位居中资券商第4[88] - 招证国际2019年净利润21,626万港元，同比增长142%[131] - 境外债券投资信用风险敞口56.28亿元，较2018年12.66亿元增长344.2%[183] - 境外B评级债券投资45.99亿元，较2018年9.57亿元增长380.7%[183] 各地区表现：境内分支机构 - 公司截至报告期末已开业证券营业部258家，分布情况：京津地区33家、长三角50家、广东珠三角57家、其他城市118家[36][37] - 公司设有12家分公司，覆盖深圳、上海、北京、广西、青岛、江苏、安徽、山东、西北、广东、湖北和上海自贸试验区等区域[38] 管理层讨论和指引：战略目标与计划 - 公司战略目标为实现综合竞争力进入行业前五[156] - 2020年计划保持营业收入和净利润上升势头并巩固市场排名[157] 管理层讨论和指引：风险管理 - 公司面临包括信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险、声誉风险及汇率风险在内的多重重大风险[7] - 公司建立五层次现代化风险管理架构（董事会/监事会/高级管理层/职能部门/业务单位）[159][161] - 风险管理体系包含三道防线（业务单位自控/职能部门风控/稽核部监督）[162] - 确立风险偏好及容忍度量化指标引导资源配置[164] - 风险管理委员会下设四大专业委员会（证券投资/信贷风险/估值/包销承诺）[161] - 风险管理部牵头市场/信用/操作风险管理工作[161] - 资金管理部牵头流动性风险管理工作[161] - 法律合规部负责合规及法律风险管理工作[161] - 稽核部每年至少开展一次内控体系整体评价[161] - 公司于2006年业内率先引进经济资本管理模式并持续优化计量方法覆盖市场信用操作风险[165] - 公司2019年升级风险数据集市并新增信用风险信息智能监控平台项目[167] - 公司建立全面风险管理门户系统整合各风控系统实现风险综合展示[168] - 市场风险管理系统具备定期报告自动生成和限额管理功能[168] - 信用风险管理系统实现客户信息管理及违约预警等核心功能模块[168] - 操作风险管理系统涵盖风险自评估（RCSA）和关键风险指标（KRI）功能[168] - 流动性风险管理系统包含压力测试和金融资产变现模型等功能[168] - 经济资本管理系统实现市场信用操作风险经济资本的每日计算[168] - 公司持仓组合面临四类市场风险：权益类利率类商品类和汇率类风险[169] - 风险管理部按日月季度频率生成风险报表发送给管理层和业务部门[172] - 公司使用1天95%置信度的VaR作为主要市场风险衡量指标[173] - 压力测试用于评估极端情况下组合持仓的可能损失[174] - 敏感性分析针对利率汇率等风险因子测算独立变化影响[174] - 风险限额体系包含规模集中度VaRGreeks等量化指标[175] - 信用风险主要来自融资类业务客户违约等四个方面[176][177] - 采用内部信用评级模型进行主体和债项风险评估[178] - 担保品管理采用折算率分级模型和负面清单机制[178] - 运用违约率PD违约损失率LGD等参数计量信用风险[178] - 风险管理部每日独立监控各项风险限额执行情况[175] - 公司董事会风险管理委员会负责审核信用风险偏好[180] - 公司2019年末境内债券投资信用风险敞口总计141.69亿元，较2018年末119.67亿元增长18.4%[182] - 境内AAA评级债券投资规模达75.22亿元，同比增长106.3%[182] - 中国主权信用债券投资54.88亿元，同比增长7.7%[182] - 公司建立多层级的融资类业务风险管理体系，包括客户尽职调查、授信审批和逐日盯市等机制[181] - 公司储备国债和政策性金融债等高流动性资产应对流动性风险[189] - 公司通过现金流缺口分析和压力测试等工具管理流动性风险[189] - 操作风险管理覆盖事前识别、事中监测和事后改进全流程[185][186] - 公司建立流动性风险集中管控的司库运行机制[188] 其他没有覆盖的重要内容：业务资格获取 - 公司2019年12月取得股指期权做市业务资格[16] - 公司2019年12月成为沪深300ETF期权主做市商[16] - 公司2019年8月取得结售汇业务资格[16] - 公司2019年7月获得科创板转融券业务资格[16] - 公司2019年5月取得国债期货做市业务资格[16] - 公司2019年2月获得信用保护合约业务资格[16] - 公司2019年2月取得上市基金主做市商业务资格[16] - 公司2018年12月获得信用衍生品业务资格[16] - 招商期货2018年12月取得《经营证券期货业务许可证》[20] - 招商资管2015年11月取得合格境内投资者境外投资试点资格[21] 其他没有覆盖的重要内容：子公司表现 - 招商资管2019年净利润74,940万元，同比增长12.2%[129] - 招商期货2019年营业收入250,144万元，同比增长644.8%[133] - 博时基金2019年净利润91,289万元，同比增长1%[139] - 招商基金2019年净利润80,262万元，同比下降10.2%[142] - 公司持有博时基金49%股权，期末账面价值为511,899.64万元，报告期损益44,731.56万元[125] - 公司持有招商基金45%股权，期末账面价值为262,248.69万元，报告期损益36,118.03万元[125] - 博时基金资产管理规模达10668亿元，公募基金资产管理规模达6217亿元[93] - 招商基金资产管理规模达5553亿元，公募基金资产管理规模达3790亿元[94] - 博时基金非货币公募基金规模位居行业第2[93] - 招商基金非货币公募基金规模位居行业第10[94] 其他没有覆盖的重要内容：融资与资本活动 - 公司2019年度不进行利润分配也不进行资本公积转增股本[4] - 公司注册资本为6,699,409,329.00元[15] - 公司本报告期末净资本为48,651,440,529.94元，较上年度末52,815,746,346.60元下降7.9%[15] - 招商证券股份有限公司注册资本增至3,226,915,266元[28] - 公司前身招商银行证券业务部1993年注册资金为2,500万元[26] - 1994年深圳招银证券公司注册资金1.5亿元[27] - 1998年国通证券有限责任公司注册资本从1.5亿元增加至8亿元[27] - 2000年国通证券有限责任公司注册资本增加至22亿元[27] - 2001年国通证券股份有限公司注册资本为2,400,280,638元[28] - 2006年公司总股本由2,400,280,638股缩减为1,726,915,266股[28] - 2006年增资扩股后股本总额增加至3,226,915,266股[28] - 公司首次公开发行A股股票358,546,141股，发行价格31元/股，募集资金111.15亿元，净额108.83亿元[29] - 公司2011年实施资本公积金转增股本，每10股转增3股，总股本增至4,661,099,829股[30] - 公司2014年非公开发行A股1,147,035,700股，发行价9.72元/股，募集资金111.49亿元，净额111.02亿元[30] - 公司2016年发行H股891,273,800股，发行价12.00港元/股，募集资金总额106.95亿港元，净额89.47亿元人民币[30] - 公司发行H股后总股本增至6,699,422,311股（后调整为6,699,409,329股）[30][31] - 公司拥有5家一级全资子公司，包括招证国际、招商期货（注册资本6.3亿元）、招商致远资本（注册资本21亿元）、招商投资（注册资本31亿元）和招商资管（注册资本10亿元）[34][35] - 公司成功发行收益凭证产品129只，发行规模144.85亿元[98] - 资产支持证券累计募集资金70亿元[145] - 发行金融债券募集资金50亿元[145] - 短期融资券累计募集资金610亿元[145] - 收益凭证累计募集资金144.85亿元[145] - 公司2018年度现金分红总额为17.686亿元，占归属于母公司净利润的39.97%[193] - 2019年通过股份回购计入现金分红6.639亿元，占净利润的9.12%[195] - 2017年度现金分红23.18亿元，占归属于母公司净利润的40.06%[194] - 公司承诺任意连续三年累计现金分红不少于年均可分配利润的30%[191] - 2019年归属于母公司普通股股东净利润为72.824亿元[194] - 2018年归属于母公司普通股股东净利润为44.25亿元[194] - 公司总股本为66.994亿股[193] - 2019年未进行利润分配因配股事项需优先实施[197] - 2018年度每10股派发现金红利2.64元[193] - 2017年度每10股派发现金红利3.46元[194] - 境外居民个人股东从境内非外商投资企业香港股息红利按10%税率代扣代缴个人所得税[200] - 股息税率低于10%的协定国家居民可申请退还多扣缴税款[200] - 股息税率高于10%低于20%的协定国家居民按实际协定税率扣缴个人所得税[200] - 无税收协定国家居民股息红利按20%税率扣缴个人所得税[200] - 中国居民企业向境外H股非居民企业股东派发股息按10%税率代扣代缴企业所得税[200] 其他没有覆盖的重要内容：资产负债与现金流 - 经营活动产生的现金流量净额99.89亿元人民币，同比下降70.76%[40] - 资产总额3817.72亿元人民币，同比增长25.20%[40] - 负债总额2966.44亿元人民币，同比增长32.35%[40] - 货币资金增长30.56%至619.28亿元人民币[52] - 短期借款增长96.20%至31.04亿元人民币[52] - 卖出回购金融资产款94,035,284,996.70元同比增长54.38%[54] - 应付款项2,481,127,444.48元同比增长153.26%[54] - 经营活动产生的现金流量净额12,114,047,692.78元同比下降62.11%[54] - 公司2019年总资产达3817.72亿元人民币，同比增长25.20%[51] - 经营活动现金流量净额99.89亿元，同比下降241.77亿元[109] - 投资活动现金流量净额-17.99亿元，同比增加164.69亿元[109] - 筹资活动现金流量净额47.60亿元，同比增加258.43亿元[109] - 公司总资产达到3,817.72亿元，同比增长25.20%[114] - 货币资金为61,927,739,281.18元，同比增长30.56%[112] - 交易性金融资产为138,146,067,589.35元，同比增长37.97%[112] - 融出资金为55,224,619,148.40元，同比增长28.50%[112] - 卖出回购金融资产款为97,706,685,534.22元，同比增长59.48%[112] - 代理买卖证券款为61,724,219,803.61元，同比增长26.20%[113] - 应付债券为65,991,501,508.46元，同比增长23.54%[113] - 负债总额为2,966.44亿元，同比增长32.35%[118] - 扣除代理买卖证券款后资产负债率为73.

收入和利润（同比环比） - 营业收入为128.99亿元人民币，同比增长65.56%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为48.24亿元人民币，同比增长57.03%[5] - 前三季度营业总收入128.99亿元，较上年同期77.92亿元增长65.5%[21] - 前三季度净利润48.39亿元，较上年同期30.69亿元增长57.6%[21] - 归属于母公司股东的净利润48.24亿元，同比增长57%[21] - 2019年前三季度营业总收入为97.41亿元人民币，较2018年同期的61.45亿元人民币增长58.5%[24] - 2019年前三季度净利润为37.41亿元人民币，较2018年同期的24.47亿元人民币增长52.9%[24] - 2019年前三季度综合收益总额为51.51亿元人民币，较2018年同期的35.21亿元人民币增长46.3%[22] - 2019年前三季度综合收益总额为39.12亿元人民币，较2018年同期的25.92亿元增长50.9%[25] 手续费及佣金收入（同比环比） - 前三季度手续费及佣金净收入54.55亿元，同比增长12.9%[21] - 经纪业务手续费净收入31.21亿元，较上年同期25.17亿元增长24%[21] - 投资银行业务手续费净收入11.66亿元，同比增长13.6%[21] - 2019年前三季度手续费及佣金净收入为43.86亿元人民币，较2018年同期的35.01亿元人民币增长25.3%[24] 投资收益和公允价值变动（同比环比） - 投资收益增长61.46%至33.76亿元人民币[9] - 公允价值变动收益由负转正达14.15亿元人民币[9] - 前三季度投资收益33.76亿元，较上年同期20.91亿元增长61.5%[21] - 前三季度公允价值变动收益14.15亿元，上年同期为亏损5.7亿元[21] - 2019年前三季度投资收益为33.18亿元人民币，较2018年同期的18.46亿元人民币增长79.7%[24] - 2019年前三季度公允价值变动收益为7.79亿元人民币，2018年同期为亏损4.06亿元人民币[24] 其他业务收入（同比环比） - 其他业务收入暴增9079.82%至11.6亿元人民币[9] 成本和费用（同比环比） - 2019年前三季度业务及管理费为51.49亿元人民币，较2018年同期的31.03亿元人民币增长65.9%[24] 资产类项目变化（同比环比） - 公司总资产达到3719.99亿元人民币，较上年末增长21.99%[5] - 存出保证金增加75.87%至25.17亿元人民币[9] - 应收款项大幅增加373.13%至33.52亿元人民币[9] - 交易性金融资产增长34.02%至1341.83亿元人民币[9] - 公司总资产从2018年末的3049.31亿元人民币增长至2019年9月30日的3719.99亿元人民币，增幅约为22.0%[16][17] - 货币资金从2018年末的474.34亿元人民币增加至611.19亿元人民币，增长28.8%[16] - 客户资金存款从401.44亿元人民币增至510.30亿元人民币，增长27.1%[16] - 交易性金融资产从1001.25亿元人民币大幅增至1341.83亿元人民币，增长34.0%[16] - 融出资金从429.76亿元人民币增至512.44亿元人民币，增长19.2%[16] - 代理买卖证券款从489.12亿元人民币增至626.47亿元人民币，增长28.1%[16][17] - 未分配利润从171.53亿元人民币增至194.89亿元人民币，增长13.6%[17] 负债和权益类项目变化（同比环比） - 卖出回购金融资产款增加54.86%至948.81亿元人民币[9] - 应付款项增长108.11%至46.61亿元人民币[9] - 归属于上市公司股东的净资产为834.17亿元人民币，较上年末增长3.34%[5] - 卖出回购金融资产款从612.68亿元人民币增至948.81亿元人民币，大幅增长54.9%[16][17] - 应付债券从534.19亿元人民币增至655.84亿元人民币，增长22.8%[16][17] - 归属于母公司所有者权益从807.23亿元人民币增至834.17亿元人民币，增长3.3%[17] - 公司总负债从2018年底的2045.9亿元增长至2019年9月底的2622.38亿元，增幅28.2%[20] - 所有者权益从2018年底的755.18亿元增至2019年9月底的769.92亿元，增长1.9%[20] 现金流量（同比环比） - 经营活动产生的现金流量净额为112.87亿元人民币，同比大幅下降60.31%[5] - 筹资活动现金流量净额改善至89.39亿元人民币[10] - 经营活动现金流量净额下降60.31%至112.87亿元人民币[10] - 2019年前三季度经营活动产生的现金流量净额为112.87亿元人民币，较2018年同期的284.35亿元下降60.3%[28] - 2019年前三季度收取利息、手续费及佣金的现金为115.66亿元人民币，较2018年同期的111.98亿元增长3.3%[28] - 2019年前三季度回购业务资金净增加额为341.36亿元人民币，较2018年同期的207.64亿元增长64.4%[28] - 2019年前三季度代理买卖证券收到的现金净额为134.56亿元人民币，较2018年同期的24.67亿元增长445.3%[28] - 2019年前三季度投资活动产生的现金流量净额为-36.81亿元人民币，较2018年同期的-76.94亿元改善52.2%[28] - 2019年前三季度筹资活动产生的现金流量净额为89.39亿元人民币，较2018年同期的-197.56亿元实现扭亏为盈[29] - 2019年前三季度发行债券收到的现金为758.12亿元人民币，较2018年同期的606.76亿元增长24.9%[29] - 2019年前三季度现金及现金等价物净增加额为167.83亿元人民币，较2018年同期的14.61亿元增长1048.7%[29] - 2019年9月末期末现金及现金等价物余额为779.54亿元人民币，较2018年同期的673.85亿元增长15.7%[29] - 经营活动产生的现金流量净额同比下降69.1%至84.05亿元[32] - 收取利息及佣金现金同比增长4.4%至96.87亿元[32] - 回购业务资金净增加额同比上升55.8%至310.87亿元[32] - 代理买卖证券收到现金净额激增1421.2%至124.92亿元[32] - 投资活动产生的现金流量净额改善70.5%至-28.10亿元[32] - 发行债券收到现金同比上升24.9%至758.12亿元[33] - 偿还债务支付现金同比下降13.7%至609.30亿元[33] - 分配股利及偿付利息支付现金同比下降4.4%至59.30亿元[33] - 现金及现金等价物净增加额同比激增878.4%至145.55亿元[33] - 期末现金及现金等价物余额同比增长17.1%至611.02亿元[33] 股东信息 - 公司股东总数为105,078户[7] - 前三大股东持股比例分别为23.51%、19.56%和14.63%[7] 其他财务数据 - 加权平均净资产收益率为6.27%，同比增加2.47个百分点[5] - 基本每股收益为0.63元/股，同比增长70.99%[5] - 非经常性损益项目净影响为-1074.93万元人民币[6] - 2019年第三季度基本每股收益为0.17元/股，2018年同期为0.16元/股[22] - 2019年前三季度基本每股收益为0.63元/股，较2018年同期的0.37元/股增长70.3%[22] - 2019年前三季度其他综合收益税后净额为3.12亿元人民币，2018年同期为4.51亿元人民币[22]

公司治理与会议相关 - 公司全体董事出席2019年8月28日举行的第六届董事会第二十四次会议审议截至2019年6月30日止六个月的中期报告[2] - 2019年第一次临时股东大会、第一次A股类别股东大会及第一次H股类别股东大会于2019年5月20日召开，决议刊登在香港联交所网站，决议公告日期为2019年5月20日[145] - 2018年年度股东大会于2019年6月28日召开，决议刊登在香港联交所网站，决议公告日期为2019年6月28日[145] 报告基本信息 - 本中期报告未经审计[2] - 报告期为2019年1月1日至2019年6月30日，上年同期为2018年1月1日至2018年6月30日[8] - 上年度末为2018年12月31日，本报告期末为2019年6月30日[8] - 报告单位为千元，币种为人民币[134] 利润分配与预案 - 公司董事会并无拟定报告期利润分配预案或公积金转增股本预案[2] - 公司董事会无截至2019年6月30日止六个月期间的中期股息派付建议，上年同期也未派付[146] 资金与担保情况 - 公司不存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况[2] - 公司不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况[2] - 报告期末对子公司担保余额合计38.52亿元，担保总额38.52亿元，占公司净资产的比例为4.68%[154] - 为股东、控股股东及其关联方提供担保金额为0，直接或间接为资产负债率超70%的被担保对象提供的债务担保金额为0，担保总额超过净资产50%部分的金额为0[154] - 公司为全资子公司招商证券(香港)有限公司和China Merchants Securities (UK) Limited提供银行贷款担保，金额为美元500万以及港币25.5亿，合计折人民币约22.78亿元，截至报告期末，担保余额为人民币3.52亿元[155] - 2015年公司为相关国际及其子公司担保或反担保总金额不超50亿港元（或等值美元），期限5年，截至报告期末，担保余额为0 [155] - 公司为招商资管提供的净资本担保总额为35亿元[155] 股份信息 - A股为公司普通股股本中每股面值为人民币1.00元的内资股，于上海证券交易所上市（股份代码：600999）[7] - H股为公司普通股股本中每股面值为人民币1.00元的境外上市外资股，于香港联合交易所有限公司上市（股份代码：6099）[7] - 公司注册资本为6,699,409,329.00元，上年度末与本报告期末数值相同[11] - 变动前有限售条件股份815,308,642股，占比12.17%；变动后为0股[176] - 变动前无限售条件流通股份5,884,100,687股，占比87.83%；变动后为6,699,409,329股，占比100%[176] - 2019年5月27日，招融投资持有的815,308,642股有限售条件流通股份上市流通[177] - 报告期末普通股股东总数108,434户[178] - 深圳市招融投资控股有限公司期末持股1,575,308,090股，占比23.51%[179] - 深圳市集盛投资发展有限公司期末持股1,310,719,131股，占比19.56%[179] - 香港中央结算（代理人）有限公司期末持股980,043,320股，占比14.63%[179] - 中国远洋运输有限公司期末持股418,948,014股，占比6.25%[179] - 河北港口集团有限公司期末持股264,063,640股，占比3.94%[179] - 截至2019年6月30日，招商局集团持有A股2,886,027,221股，占已发行股份总数43.08%，占A股总数50.46%；持有H股67,706,400股，占已发行股份总数1.01%，占H股总数6.91%[186] - 深圳市招融投资控股有限公司持有A股2,886,027,221股，占已发行股份总数43.08%，占A股总数50.46%[186] - 深圳市集盛投资发展有限公司持有A股1,310,719,131股，占已发行股份总数19.56%，占A股总数22.92%[186] - 中国远洋海运集团有限公司持有A股502,947,936股，占已发行股份总数7.51%，占A股总数8.79%；持有H股157,094,400股，占已发行股份总数2.34%，占H股总数16.02%[186] - 中国远洋运输有限公司持有A股418,948,014股，占已发行股份总数6.25%，占A股总数7.33%[186] - 中国人民人寿保险股份有限公司持有H股333,300,000股，占已发行股份总数4.98%，占H股总数34.00%[186] - COSCO SHIPPING Financial Holdings Co., Limited持有H股157,094,400股，占已发行股份总数2.34%，占H股总数16.02%[186] - Best Winner Investment Limited持有H股67,706,400股，占已发行股份总数1.01%，占H股总数6.91%[186] 业务资格获取 - 公司于2019年5月取得开展国债期货做市业务资格[14] - 公司于2019年2月取得上市基金主做市商业务和信用保护合约业务资格[14] - 公司于2018年12月取得信用衍生品业务资格[14] - 公司于2018年10月取得镍期货做市商和原油期货做市业务资格[14] - 公司于2018年9月取得铜期权做市商资格[14] - 公司于2018年8月取得场外期权业务交易商资格[14] - 公司于2012年8月取得转融通业务资格[17] - 公司于2010年6月取得融资融券业务资格[17] - 全子公司招证国际于2014年10月取得上海黄金交易所国际会员（B类）资格[20] - 全子公司招商期货于2017年4月取得基差交易、定价服务业务资格[21] - 全子公司招商致远资本于2017年4月取得证券公司私募投资基金子公司资格[22] - 全子公司招商资管于2015年11月取得合格境内投资者境外投资试点资格[23] - 公司于2005年7月取得短期融资券承销业务资格[18] - 2019年上半年公司获得大商所玉米期权与郑商所棉花期权做市资格、郑商所白糖期货与棉花期货做市资格[71] 公司人员与联系方式 - 董事会秘书姓名为吴慧峰，联系电话为0755－82943666 [24] - 证券事务代表姓名为罗莉，联系电话为0755－82960432 [24] - 联席公司秘书姓名为邝燕萍，联系地址为香港湾仔皇后大道东248号阳光中心40楼[24] 财务数据关键指标变化 - 上年度末净资本为52,815,746,346.60元，本报告期末净资本为48,173,095,234.87元[11] - 2019年1-6月收入及其他收益总额为117.65亿元，较2018年同期增长41.78%[30] - 2019年1-6月归属公司股东的利润为35.03亿元，较2018年同期增长93.89%[30] - 2019年1-6月归属公司股东扣除非经常性损益的利润为35.15亿元，较2018年同期增长95.41%[30] - 2019年1-6月经营活动现金净额为71.32亿元，较2018年同期减少40.92%[30] - 2019年6月末资产总额为3503.59亿元，较2018年末增长14.90%[31] - 2019年6月末负债总额为2680.40亿元，较2018年末增长19.59%[31] - 2019年1-6月基本每股收益0.4635元/股，较上年同期增长120.91%[33] - 2019年1-6月加权平均净资产收益率4.61%，较上年同期增加2.45个百分点[33] - 2019年6月末风险覆盖率252.39%，较上年度末下降56.65个百分点[34] - 2019年6月末资本杠杆率14.78%，较上年度末下降0.74个百分点[34] - 2019年上半年公司实现收入及其他收益合计117.65亿元，同比增长41.78%，净利润35.03亿元，同比增长93.89%[78] - 手续费及佣金收入43.55亿元，同比增长7.28%，其中证券及期货经纪业务手续费及佣金收入28.98亿元，同比增长17.02%[79] - 利息收入39.32亿元，同比下降7.96%，其中存放交易所及金融机构款项利息收入同比下降9.49%[79] - 投资收益净额同比大幅增长30.15亿元，主要因股市回暖及固定收益业务投资规模增加[79] - 2019年上半年公司支出合计79亿元，同比增加20.45%[81] - 手续费及佣金支出7.62亿元，同比增长3.48%，其中证券及期货经纪业务支出同比增长17.23%[81] - 利息支出29.18亿元，同比下降9.97%，主要因负债融资利率下降[81] - 雇员成本29.05亿元，同比增长78.59%，主要因员工绩效薪酬随收入增长而增长[81] - 2019年6月末，归属母公司股东权益822.38亿元，较年初增1.88%，净利润35.03亿元，计提分红款17.69亿元，计提应付永续次级债利息3.98亿元[84] - 2019年6月末，资产总额3503.59亿元，较2018年末增454.28亿元，增幅14.90%；负债总额2680.40亿元，较2018年末增439.02亿元，增幅19.59%[84] - 2019年6月末，流动资产净额1115.54亿元；货币资金等占总资产比率分别为23%、50%、14%、7%、2%；卖出回购等在负债总额合计占比35%等[85] - 截至2019年6月30日，自有资产负债率71.18%，较2018年末升2.74个百分点[85] - 2019年上半年，现金及现金等价物净增加额56.35亿元，经营活动现金流量净额71.32亿元，投资活动42.46亿元，筹资活动 -57.43亿元[86] - 经营活动现金净额较2018年同期减49.40亿元，因融资客户垫款等增加，部分被买入返售等减少抵消[86] - 投资活动现金流量净额较2018年同期增66.82亿元，因处置债务工具所得款项净额同比增63.79亿元[86] - 筹资活动现金流量净额较2018年同期增36.72亿元，因发行债券等所得款项增加，偿还款项也增加[87] 各条业务线数据关键指标变化 - 报告期内公司代理买卖证券业务净收入（含席位租赁）排名第7，客户资产管理业务净收入排名第8，融资融券融出资金余额排名第6，股票质押回购融出资金余额排名第8，客户资产管理受托资金规模排名第5[37] - 2019年上半年公司新开81.35万户，同比增长9.81%，正常交易客户1133.94万户，同比增长19.65%[43] - 截至2019年6月末，公司智远一户通APP月活用户数同比提升25%[43] - 2019年上半年公司财富管理客户数量同比增长2.98%至267.28万户[43] - 2019年上半年公司销售各类理财产品4642.09亿元，同比增长9.6%，代销金融产品净收入8781万元，行业排名第4[43] - 报告期内公司境内股票主承销金额排名第9（不含发行股份购买资产），债券主承销金额排名第4（资产证券化承销金额排名第1）[37] - 据中国证券投资基金业协会及Wind统计，公司私募基金产品托管产品数量排名第1、公募基金托管产品数量排名券商行业第1[37] - 据彭博统计，公司香港市场股票承销金额排名第12，其中IPO承销金额排名第4[37] - 截至2019年6月末，公司股票期权经纪业务累计开户数市场份额8.87%，排名第1；2019年上半年累计交易1234.91万张，同比增长179.75%[44] - 2019年上半年，公司股基交易量同比增长38.84%，市场份额为4.14%，较2018年增加0.23个百分点；正常交易客户数1133.94万户，同比增长19.65%；本年新开户数81.35万户，同比增长9.81%[45] - 2019年上半年，公司港股通交易量594.87亿元，同比下降29.93%；财富管理计划累计客户数目267.28万户，同比增长2.98%；财富管理计划客户交易量同比增长22.57%；销售各类理财产品同比增长9.6%；代销金融产品净收入8781万元，同比下降2.74%[45] - 2019年上半年，市场融资融券余额从2018年末的7557亿元最高增长至9915亿元，5月回落至9108亿元，较2018年末增长20.52%[46] - 截至2019年6月末，公司融资融券业务余额为461.41亿元，较2018年末增长19.29%，整体维持担保比例为301.07%；股票质押业务期末待购回余额为299.14亿元，较2018年末下降22.92%，整体履约保障比例为277.70%[46][47] - 截至2019年6月末，公司股票研究涉及18个门类、72个大类共1286家上市公司，覆盖沪深

收入和利润（同比环比） - 营业收入为85.404亿元人民币，同比增长78.44%[22] - 归属于母公司股东的净利润为35.028亿元人民币，同比增长93.89%[22] - 基本每股收益为0.4635元，同比增长120.91%[23] - 加权平均净资产收益率为4.61%，同比增加2.45个百分点[24] - 扣除非经常性损益后的基本每股收益为0.4654元，同比增长123.02%[23] - 公司合并口径营业收入85.40亿元，同比增长78.44%[36] - 归属于母公司股东净利润35.02亿元，同比增长93.89%[36] - 净资产收益率（ROE）为4.61%[36] - 公司合并营业收入85.4亿元，同比增长78.44%[71] - 归属于上市公司股东的净利润35.03亿元，同比增长93.89%[71] - 公司实现归属于母公司净利润人民币35.03亿元[90] 成本和费用（同比环比） - 业务及管理费为37.39亿元人民币，较上年同期的24.11亿元增长55.08%[30] - 所得税费用为8.13亿元人民币，较上年同期的4.11亿元增长97.65%[30] - 营业成本41.9亿元，同比增长62.41%[71] 经纪和财富管理业务表现 - 股票基金交易量市场份额4.14%，代理买卖净收入市场份额4.36%[40] - 新开户81.35万户，同比增长9.81%，正常交易客户1133.94万户，同比增长19.65%[40] - 销售各类理财产品4642.09亿元，同比增长9.6%[40] - 代销金融产品净收入8781万元，排名行业第4[40] - 股票期权经纪业务累计交易1234.91万张，同比增长179.75%[40] - 股票期权经纪业务累计开户数市场份额8.87%，排名第1[40] - 股基交易量同比增长38.84%至59,506.7亿元[41] - 正常交易客户数同比增长19.65%至1,133.94万户[41] - 财富管理计划客户交易量同比增长22.57%至9,540.99亿元[41] - 销售各类理财产品总额4,642.09亿元，同比增长9.6%[41] - 港股通交易量同比下降29.93%至594.87亿元[41] - 营业部数量增加15家至258家[41] - 经纪和财富管理业务营业收入38.79亿元，毛利率47.07%[74] 投资及交易业务表现 - 投资收益为25.70亿元人民币，较上年同期的13.32亿元增长93.00%[30] - 公允价值变动收益为8.92亿元人民币，较上年同期的亏损8.71亿元实现扭亏为盈[30] - 其他业务收入为4.51亿元人民币，较上年同期的701.65万元大幅增长6,327.86%[30] - 投资收益（含公允价值变动收益）34.62亿元，同比增长650.56%[71][73] - 投资及交易业务营业收入20.03亿元，毛利率63.3%[74] 投资银行业务表现 - A股股权融资总规模3064.96亿元，同比下降29.62%[49] - 全市场IPO发行数量64家，募集资金611.57亿元，同比下降33.67%[49] - 再融资规模2453.39亿元，同比下降28.53%，可转债业务规模1542.46亿元，同比大幅上升369.88%[49] - 公司A股股票主承销金额排名行业第9，家数排名行业第5，IPO承销规模和家数均排名行业第3[50] - 公司主承销债券金额2006.87亿元，同比增长18.52%，排名行业第4[52] - 资产支持证券承销金额1021.09亿元，同比增长14.60%，市场份额13.97%，排名行业第1[52] - 企业债主承销金额10亿元，同比增长11.11%[54] - 金融债主承销金额584.92亿元，同比增长36.76%[54] - 中国并购市场公告交易金额1.07万亿元，同比下降16.31%[55] - 公司完成新三板定向发行项目16次，累计融资金额19.6亿元，均排名行业第3[56] - 港股IPO融资额约3.96亿美元，同比下降15%[69] - 债券类项目融资额约1.55亿美元，同比下降56%[69] 资产管理和基金管理业务表现 - 公司资产管理总规模为6,347.55亿元，行业排名第5，主动管理规模为1,513.09亿元[58][59] - 证券公司资管行业整体受托管理资金规模13.59万亿元，较2018年末下降3.68%[58] - 证券公司资管行业净收入127亿元，同比下降8.32%[58] - 集合理财资管规模927.57亿元，较2018年末1,317.75亿元下降29.6%[59] - 定向理财资管规模4,853.83亿元，较2018年末5,249.80亿元下降7.5%[59] - 私募股权投资市场新募基金总规模5,730亿元，同比下降19.4%[61] - 博时基金资产管理规模9,345亿元，公募基金规模5,665亿元[62] - 招商基金资产管理规模5,200亿元，公募基金规模3,856亿元[63] - 持有博时基金管理有限公司49%股权，期末账面价值人民币49.04亿元，报告期损益人民币2.36亿元[92] - 持有招商基金管理有限公司45%股权，期末账面价值人民币24.63亿元，报告期损益人民币2.05亿元[92] 资本中介和做市业务表现 - 融资融券余额较2018年末增长19.29%至461.41亿元[42][43] - 股票质押业务期末待购回余额同比下降22.92%至299.14亿元[43] - 托管外包产品规模达20,769.67亿元，较2018年末增长4.91%[47] - 私募基金托管产品数量及WFOE服务数量均排名行业第一[47] - 公司发行柜台产品66只，发行规模57.22亿元[68] - 做市股票数量11只，较2018年末减少25只[68] - 招商期货原油期货市场占有率同比增长193%[40] 子公司及重要联营公司表现 - 招商证券国际有限公司净利润港币1.55亿元，同比由亏转盈（2018年同期亏损港币0.35亿元）[98] - 招商期货有限公司营业收入人民币5.75亿元，同比增长251%[100] - 招商致远资本投资有限公司营业收入人民币4.26亿元，同比增长107倍[102] 地区表现 - 广东地区营业收入63.31亿元，同比增长81.63%[75] 资产和负债状况 - 资产总额为3503.59亿元人民币，同比增长14.90%[22] - 负债总额为2680.40亿元人民币，同比增长19.59%[22] - 归属于母公司股东的权益为822.378亿元人民币，同比增长1.88%[22] - 货币资金为664.23亿元人民币，较上年末的474.34亿元增长40.03%[29] - 应收款项为25.64亿元人民币，较上年末的7.08亿元大幅增长261.95%[29] - 交易性金融资产为1274.44亿元，占总资产36.38%，同比增长27.29%[79] - 融出资金为490.06亿元，占总资产13.99%，同比增长14.03%[79] - 卖出回购金融资产款达867.47亿元，占总负债24.76%，同比增长41.59%[80] - 代理买卖证券款为642.33亿元，占总负债18.33%，同比增长31.32%[80] - 应付债券为672.02亿元，占总负债19.18%，同比增长25.8%[80] - 拆入资金增长84.8%至65.03亿元[79] - 自有资产负债率达71.18%，较上期上升4个百分点[81][82] - 公司归属于母公司的股东权益为人民币822.38亿元，较2018年末增长1.88%[90] - 公司资产总额为3503.59亿元，较上期期末增长14.9%[81] - 货币资金达664.23亿元，占总资产18.96%，同比增长40.03%[79] - 应收款项大幅增长261.95%至25.64亿元，主要因应收往来及清算款增加[79] 现金流状况 - 经营活动产生的现金流量净额为217.464亿元人民币，同比增长28.15%[22] - 经营活动产生的现金流量净额217.46亿元，同比增长28.15%[71] 资本和风险控制指标 - 公司2019年上半年末净资本为481.73亿元人民币，较上年度末的528.16亿元下降8.8%[8] - 净资本为481.73亿元人民币，较上年度末的528.16亿元下降8.8%[25] - 风险覆盖率为252.39%，较上年度末的309.04%下降56.65个百分点[25] - 流动性覆盖率为203.27%，较上年度末的277.30%下降74.03个百分点[25] - 公司注册资本保持不变，为66.99亿元人民币[8] 业务资格和牌照获取 - 公司于2019年5月获得中国证监会批准开展国债期货做市业务[9] - 公司于2019年2月获得上海证券交易所批准开展上市基金主做市商业务[9] - 公司于2019年2月获得上海证券交易所批准开展信用保护合约业务[9] - 公司于2018年12月获得中国证监会批准开展信用衍生品业务[9] - 公司于2018年10月获得上海期货交易所批准成为镍期货做市商[9] - 公司于2018年10月获得上海国际能源交易中心批准开展原油期货做市业务[9] - 公司于2018年9月获得上海期货交易所批准成为铜期权做市商[9] - 公司于2018年8月获得中国证券业协会批准成为场外期权业务交易商[9] - 公司于2018年7月获得中国外汇交易中心批准成为债券通"北向通"做市商[9] - 公司于2018年4月获得中国证监会批准试点开展跨境业务[9] 风险管理和内部控制 - 公司面临包括信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险、声誉风险及汇率风险在内的多重重大风险[2][3] - 公司通过组织架构、制度体系及信息技术系统等多方面进行风险防范[3] - 公司建立由五个层次组成的现代化风险管理架构包括董事会战略性安排监事会监督检查高级管理层及风险管理委员会决策风险管理相关职能部门风控制衡及其他各部门分支机构全资子公司直接管理[112] - 公司确立风险管理的三道防线第一道为各部门及分支机构自我控制第二道为风险管理相关职能部门专业工作第三道为稽核部事后监督评价[115] - 公司风险管理量化指标体系涵盖盈利能力资本和偿付能力集中度风险信用风险市场风险流动性风险关联交易操作风险法规风险声誉风险等十大类型[117] - 公司于2006年业内率先引进经济资本管理模式并持续优化计量方法覆盖市场风险信用风险和操作风险[118] - 公司开发用于市场风险和信用风险经济资本计量的内部模型并借鉴巴塞尔协议标准法对操作风险进行计量[118] - 公司制定压力测试管理办法定期或不定期对流动性风险信用风险市场风险以及净资本等各类风险限额指标进行压力测试[118] - 公司将风控增效写入企业文化共识并提出业务与风控双轮并行相互驱动坚持风险总量控制和限额管理[119] - 公司每年根据业务开展情况更新操作风险手册培养全员主动风险管理意识[119] - 公司通过内部期刊等形式定期向全体员工宣传风险管理文化解读监管政策并进行制度培训[119] - 风险管理部法律合规部每年对新入司员工开展风控合规培训宣导风险管理文化[119] - 公司2019上半年升级风险数据集市并优化风险管理系统提升效率和分析能力[120] - 公司使用1天95%置信度的VaR作为主要市场风险衡量指标[125] - 公司对缺乏流动性投资组合采用资产价值下降特定比例方法测算风险影响[125] - 公司建立包括规模集中度VaR和损失限额等指标的分级风险限额体系[127] - 风险管理部每日独立监控风险限额并发送风险提示[128] - 公司市场风险管理系统包含定期报告自动生成和限额管理功能[120] - 流动性风险管理系统包含流动性监管报表和压力测试功能[120] - 经济资本管理系统实现市场信用操作风险经济资本的每日计算[120] - 公司采用压力测试评估极端情况下可能损失[125] - 公司对特定风险因子如利率汇率进行敏感性分析[126] - 公司2019年6月30日境内债券投资信用风险敞口总计135.04亿元人民币，较2018年末119.67亿元增长12.8%[135] - 公司2019年6月30日境外债券投资信用风险敞口4.15亿元人民币，较2018年末1.27亿元增长227.7%[135] - 境内债券投资中未评级债券占比最高达255.33亿元，占境内债券总额18.9%[135] - 境内AAA评级债券投资441.88亿元，较2018年末364.80亿元增长21.1%[135] - 境内AA+评级债券投资74.13亿元，较2018年末72.55亿元增长2.2%[135] - 境外B评级债券投资3.15亿元，较2018年末0.96亿元增长229.5%[135] - 境外A评级债券投资0.86亿元，较2018年末0.10亿元增长733.6%[135] - 公司采用多层次信用风险限额控制体系，包括业务规模限额和单一客户融资规模等指标[131] - 公司建立担保品量化管理机制，包括负面清单机制和折算率分级模型工具[131] - 公司运用信用风险计量模型对每笔业务进行违约率(PD)和违约损失率(LGD)测算[131] - 公司建立优质流动性资产储备和最低备付金额度制度，储备国债、政策性金融债等高流动性资产[142] - 公司运用现金流缺口、敏感性分析、压力测试等工具管理资金缺口[143] - 公司持续拓展融资渠道并均衡债务到期分布以降低偿付风险[143] - 公司建立内部风险报告制度监控各业务及分支机构流动性风险[143] - 公司操作风险经济资本测算与验证流程适应现有风险容忍度[139] - 公司操作风险系统实现风险识别评估控制监测全流程系统化应用[139] - 公司通过操作风险经济资本总额控制平衡业务规模与风险承受能力[139] - 公司操作风险事件管理工具归纳汇总重要内外部风险事件[139] 关联交易 - 与招商局集团关联交易中，承销服务收入为1243.81万元人民币，占同类业务比例2.52%[155] - 与招商局集团关联交易中，保荐服务收入为943.4万元人民币，占同类业务比例18.83%[155] - 与招商局集团关联交易中，财务顾问服务收入为2481.77万元人民币，占同类业务比例17.61%[155] - 与招商银行关联交易中，理财产品托管及代销费用为12062.37万元人民币，占同类业务比例73.98%[158] - 与招商银行关联交易中，第三方存管服务费为1758万元人民币，占同类业务比例47.58%[158] - 与招商银行关联交易中，银行间市场拆借资金流入757亿元人民币，流出763.07亿元人民币[158] - 与招商银行关联交易中，债券交易及借贷资金流入5746.68万元人民币，流出664.45亿元人民币[158] - 与招商基金关联交易中，基金分盘佣金收入为5069.31万元人民币，占同类业务比例24.53%[161] - 债券交易资金流入49,885.00万元，资金流出9,573.31万元[162] - 债券回购资金流入16,818.20万元，资金流出5,700.00万元[162] - 购买关联方管理产品资金流入39,153.08万元，资金流出0万元[162] - 承销收入11.89万元，占同类业务比例0.02%[163] - 购买关联方发行融资产品资金流入0万元，资金流出37,000.00万元[163] - 关联方购买赎回公司管理产品资金流入77,237.08万元，资金流出77,237.08万元[164] - 关联方购买公司管理产品资金流入777.65万元，资金流出569.60万元[165] 担保情况 - 报告期末担保余额合计38.52亿元，占净资产比例4.68%[169] - 报告期内对子公司担保发生额合计2.64亿元[169] - 招证国际提供银行借款担保额度折合人民币约22.78亿元[170] - 公司为招商资管提供的净资本担保余额为人民币35亿元[172] 股东和股本结构 - 有限售条件股份减少815,308,642股至0股[193] - 无限售条件流通股份增加815,308,642股至6,699,409,329股[193] - 股份总数保持6,699,409,329股不变[193] - 人民币普通股占比从73.2%提升至85.37%[193] - 境外上市外资股占比保持14.63%不变[193] - 招融投资815,308,642股限售股于2019年5月27日解除限售[196] - 报告期末普通股股东总数为108,434户[196] - 公司董事会于2019年3月12日通过A股股份回购及配股方案[195] - 深圳市招融投资控股有限公司为招商证券第一大股东持股1,575,308,090股占比23.51%[197] - 深圳市集盛投资发展有限公司为第二大股东持股1,310,719,131

收入和利润表现 - 营业收入达46.46亿元人民币，同比增长77.18%[5] - 营业总收入同比增长77.2%至46.46亿元[27] - 营业总收入同比增长80.1%至36.04亿元人民币[30] - 归属于上市公司股东的净利润为21.27亿元人民币，同比增长94.82%[5] - 净利润同比增长97.1%至21.32亿元[27] - 净利润同比增长94.5%至15.68亿元人民币[30] - 基本每股收益为0.2880元/股，同比增长116.46%[5] - 基本每股收益同比增长116.5%至0.288元/股[28] - 加权平均净资产收益率为2.89%，同比增加1.51个百分点[5] 成本和费用变化 - 业务及管理费增至19.65亿元，同比增长58.31%[12] - 所得税费用上升至5.55亿元，同比增长110.08%[12] - 支付给职工及为职工支付的现金同比增长12.4%至9.92亿元[38] - 支付的各项税费同比增长43.4%至6.37亿元[38] 投资收益和公允价值变动 - 投资收益达7.22亿元，同比增长35.56%[12] - 投资收益同比大幅增长117.0%至9.07亿元人民币[30] - 公允价值变动收益大幅改善至15.50亿元（上年同期为-1.86亿元）[12] - 公允价值变动收益由负转正至15.50亿元[27] - 公允价值变动收益由负转正，从亏损2.07亿元转为盈利8.33亿元[30] 现金流表现 - 经营活动产生的现金流量净额为228.82亿元人民币，同比增长48.59%[5] - 经营活动现金流量净额增至228.82亿元，同比增长48.59%[12] - 经营活动现金流量净额增长48.6%至228.82亿元人民币[34] - 经营活动产生的现金流量净额同比增长48.7%至222.21亿元[38] - 投资活动现金流量净额增至57.54亿元，同比增长295.21%[12] - 投资活动现金流量净额增长295.2%至57.54亿元人民币[34] - 投资活动产生的现金流量净额由负转正至57.57亿元[39] - 筹资活动现金流量净额改善41.6%，净流出45.32亿元[35] - 筹资活动产生的现金流量净额亏损收窄至-55.09亿元[39] - 现金及现金等价物净增加额增长173.6%至239.08亿元人民币[35] - 现金及现金等价物净增加额同比增长157.6%至224.60亿元[39] - 代理买卖证券收到的现金净额大幅增长187.2%至229.60亿元[38] - 收取利息、手续费及佣金的现金同比下降5.7%至31.35亿元[38] - 发行债券收到的现金同比增长10.8%至218.67亿元[39] 资产和负债变动 - 货币资金增加至673.15亿元，同比增长41.91%[11] - 货币资金从2018年末的474.34亿元增至2019年3月末的673.15亿元，增长41.9%[19] - 应收款项激增至27.87亿元，同比增长293.42%[11] - 代理买卖证券款增长至727.31亿元，同比上升48.70%[11] - 代理买卖证券款从489.12亿元增至727.31亿元，增长48.7%[19][21] - 客户资金存款从401.44亿元增至591.57亿元，增长47.4%[19] - 融出资金从429.76亿元增至491.65亿元，增长14.4%[19] - 交易性金融资产从1001.25亿元增至1026.50亿元，增长2.5%[19] - 应付债券从534.19亿元增至597.82亿元，增长11.9%[21] - 应付债券增长11.9%至597.82亿元[24] - 负债总额从2241.38亿元增至2459.21亿元，增长9.7%[19][21] - 负债合计增长9.0%至2230.48亿元[24] 所有者权益和利润分配 - 归属于上市公司股东的净资产为828.33亿元人民币，较上年度末增长2.61%[5] - 归属于母公司所有者权益从807.23亿元增至828.33亿元，增长2.6%[21] - 所有者权益增长2.2%至771.75亿元[24] - 未分配利润从171.53亿元增至189.95亿元，增长10.7%[21] - 未分配利润增长10.7%至134.98亿元[24] 其他综合收益和非经常性损益 - 其他综合收益增长356.7%至2.54亿元[27] - 非经常性损益合计630.20万元人民币，主要来自减值准备转回768.37万元人民币[8] - 信用减值损失转回1.17亿元[27] 手续费及佣金收入 - 手续费及佣金净收入增长6.4%至14.68亿元人民币[30] - 经纪业务手续费净收入增长12.1%至10.18亿元人民币[30] 会计准则变更影响 - 执行新租赁准则导致资产增加12.35亿元、负债增加13.07亿元[15] 股东结构信息 - 股东总数122,020户，前两大股东持股比例分别为23.51%和19.56%[9] - 前十名无限售条件股东中深圳市集盛投资发展有限公司持有13.11亿股流通股[10]