公司信息 - 公司为诺亚控股私人财富资产管理有限公司，股份代号06686[1] - 截至公告日期，董事长为汪静波女士，董事有殷哲先生等[2] 股息情况 - 2025年度末期股息为每股0.933元人民币[1] - 股东批准股息日期为2026年6月11日[1] - 派息金额及公司预设派发货币为港币，金额有待公布[1]

组织章程 - 公司建议修订现有组织章程大纲及细则并采纳第七版章程大纲及细则[3] - 修订及采纳新章程须经股东于股东周年大会特别决议批准后生效[4] - 载有详情通函、通告及表格将寄给股东[4] 其他信息 - 公告日期为2026年3月25日[4] - 公告日董事会成员包括汪静波、殷哲等[4]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2025年全年净收入为人民币26.102亿元，较2024年仅增长0.4%[9] - 2025年股东应占净收益为人民币5.589亿元，同比增长17.5%[9] - 2025年非公认会计准则股东应占净收益为人民币6.119亿元，同比增长11.2%[9] - 公司总营收为262.9787亿元人民币，同比增长0.3%[11] - 公司经营收益为77.6664亿元人民币，同比增长22.5%[11] - 公司股东应占净收益为55.8857亿元人民币，同比增长17.5%；按非公认会计准则调整后净收益为61.192亿元人民币，同比增长11.2%[11] - 2025年总收入为26.30亿元人民币，较2024年的26.21亿元人民币仅微增0.3%[30][31] - 公司总收入从2024年的人民币2,621.3百万元微增0.3%至2025年的人民币2,629.8百万元[41] - 公司经营收益为人民币7.767亿元，较2024年的6.339亿元增长22.5%[67] - 公司净收益从截至2024年12月31日止年度的人民币487.0百万元增长14.4%至截至2025年12月31日止年度的人民币557.2百万元[70] - 2025年总净收入为人民币261.024亿元，同比增长0.4%[107] - 2025年经营所得收益为人民币77.666亿元，同比增长22.5%[107] - 2025年归属于诺亚控股股东的净收益为人民币55.886亿元，同比增长17.5%[108] - 2025年基本每股收益为人民币1.60元，同比增长17.6%[108] - 2025年总收入为人民币26.30亿，较2024年的人民币26.21亿微增0.3%[121] - 公司2025年總收入為85.6425億元人民幣，較2024年的86.7605億元人民幣略有下降[125] - 2025年普通股股東應佔淨收益為55.8857億元人民幣，基本每股淨收益為1.60元人民幣，攤薄每股淨收益為1.59元人民幣[126] - 公司2025年總收入為26.298億元人民幣，較2024年的26.213億元人民幣微增0.3%[136][135] - 2025年經營所得收益（利潤）為7.767億元人民幣，較2024年的6.339億元人民幣增長22.5%[136][135] - 公司2025年淨收入為26.102億元人民幣，較2024年的26.010億元人民幣增長0.4%[136][135] - 2025年总收入为人民币2,629,787千元，较2024年的人民币2,621,334千元微增0.3%[137] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 公司境内业务经营开支同比减少6.8%[14] - 公司以股份为基础的薪酬开支为6.6881亿元人民币，同比减少38.7%[11] - 公司非现金和解开支拨回为956万元人民币，同比减少92.3%[11] - 公司调整的税收影响为1.2862亿元人民币，同比减少41.1%[11] - 公司经营成本及开支总额下降6.8%，从人民币1,967.1百万元降至1,833.6百万元[48] - 境外资产管理业务经营成本大幅增加70.4%，从人民币84.9百万元增至144.7百万元[48][52] - 总部经营成本及开支增加15.6%至人民币840.7百万元，主要由于信用损失拨备增加[48][54] - 境内保险业务经营成本大幅减少57.3%至人民币53.1百万元[48][50] - 公司2025年总经营成本及开支为人民币18.336亿元，较2024年的19.671亿元下降6.8%[56] - 财富管理业务经营成本及开支为人民币13.388亿元，同比下降8.1%；资产管理业务为人民币3.422亿元，同比下降9.8%；其他业务为人民币1.527亿元，同比上升16.6%[56] - 公司总薪酬及福利为人民币12.166亿元，同比下降9.8%，其中财富管理业务薪酬下降9.1%至9.679亿元，资产管理业务薪酬下降9.0%至2.229亿元[60] - 公司销售开支为人民币2.428亿元，同比下降9.7%，其中财富管理业务销售开支下降11.4%至1.734亿元[61] - 公司一般及行政开支为人民币3.056亿元，同比上升3.0%，主要因法律开支增加[62] - 公司信用损失拨备从2024年的2390万元增至2025年的5220万元，主要与其他业务中暂停借贷业务相关的拨备增加有关[63] - 公司其他经营开支为人民币6290万元，同比下降32.5%，主要因歌斐作为普通合伙人向其基金支付的一次性开支减少[64] - 公司政府补贴为人民币4650万元，同比下降28.8%[66] - 2025年薪酬及福利总额为人民币121.655亿元，同比下降9.8%[107] - 2025年信用损失拨备为人民币5.223亿元，同比增长118.7%[107] - 2025年所得税开支为人民币29.781亿元，同比增长10.9%[108] - 2025年薪酬及福利總開支為12.166億元人民幣，較2024年的13.495億元人民幣下降9.8%[136][135] 业务线表现：财富管理业务 - 财富管理业务总收入为人民币171.56亿元，同比减少5.1%[23] - 公司发行的投资产品募集量为人民币6700亿元，较2024年增加5.0%[23] - 财富管理业务总收入下降5.1%，从人民币1,808.4百万元降至1,715.6百万元，但募集量保持稳定，为人民币6,700亿元[41][42] - 财富管理业务中，业绩报酬收入大幅增长137.6%，从人民币48.9百万元增至116.2百万元[41][46] - 境外财富管理业务收入下降18.8%至5.48亿元人民币，主要因募集费收入减少27.4%[30][37] - 境外财富管理分部2025年经营收益为1.427亿元人民币，同比增长35.3%（2024年：1.055亿元人民币）[136][135] 业务线表现：资产管理业务 - 资产管理业务总收入为人民币85.97亿元，同比增加11.9%[24] - 公司总资产管理规模为人民币1417亿元，较2024年减少6.5%[24] - 资产管理业务总收入增长11.9%，从人民币768.4百万元增至859.7百万元，但资产管理规模下降6.5%至人民币1,417亿元[41][43] - 资产管理业务中，业绩报酬收入增长49.9%至人民币155.6百万元，管理费收入增长5.6%至人民币700.9百万元[41][47] - 境内资产管理业务收入下降10.4%至6.93亿元人民币，主要因私募股权产品管理规模下降导致管理费收入减少8.1%[30][34] - 境外资产管理业务收入增长26.3%至5.54亿元人民币，主要得益于管理费（增12.5%）和业绩报酬收入（增69.7%）增加[30][38] - 境外资产管理分部2025年经营收益为4.092亿元人民币，同比增长15.7%（2024年：3.536亿元人民币）[136][135] - 来自歌斐/Olive所管理基金的总收入2025年为11.534亿元人民币，较2024年的11.416亿元人民币增长1.0%[136][135] 业务线表现：其他业务分部 - 境内公开市场证券业务收入增长15.5%至5.70亿元人民币，主要由私募证券基金业绩报酬收入大增198.3%所驱动[30][33] - 境内保险业务收入大幅下滑56.6%至1877万元人民币，主要由于分销量减少[30][36] - 境外保障传承服务业务收入增长28.8%至1.79亿元人民币，主要由境外保险产品分销的募集费收入增长50.1%带动[30][39] - 公司总部收入增长14.0%至6733万元人民币，主要因向高净值客户提供了更多增值服务[31][40] - 其他业务总收入增长22.4%，从人民币44.5百万元增至54.4百万元[41][44] - 境内公开市场证券分部2025年经营收益为4.274亿元人民币，同比大幅增长34.0%（2024年：3.190亿元人民币）[136][135] - 境内保险分部2025年经营亏损收窄至3450万元人民币，较2024年的8158万元人民币亏损改善57.7%[136][135] - 总部2025年经营亏损扩大至7.883亿元人民币，较2024年的6.821亿元人民币亏损增加15.6%[136][135] 各地区表现 - 境外收入占2025年净收入总额的49.0%[19] - 2025年中国内地收入为人民币1,349,519千元，较2024年下降1.4%（减少人民币19,739千元）[137] - 2025年香港收入为人民币986,362千元，较2024年增长6.5%（增加人民币60,516千元）[137] - 2025年海外收入为人民币293,906千元，较2024年下降9.9%（减少人民币32,324千元）[137] - 2025年香港长期资产为人民币77,087千元，较2024年大幅增长44.3%（增加人民币23,660千元）[137] - 2025年海外长期资产为人民币30,555千元，较2024年增长33.9%（增加人民币7,733千元）[137] 业务运营与市场拓展 - 2025年境外产品募集量达到人民币337亿元，同比增长8.1%[9] - 公司在新加坡设立ARK全球总部，并拓展日本及香港市场[6] - 公司全面嵌入AI，部署“AI RMs”以转型为制度化、运营导向的模式[8] - 公司通过AI驱动工具简化跨境客户引导，缩短全球资产配置部署周期[8] - 公司持续优化收入组合，侧重资产管理规模驱动与投资导向的架构[8] - 2025年全球宏观经济动荡，中国高净值人士偏好财富保值及流动性资产[5] - 公司策略转向关注技术驱动的通缩，并调整资产配置框架[5] - 境内公开市场证券分部募集量同比增长42.9%，其中人民币计价私募证券基金产品募集量增长107.2%[16] - 境内公开市场证券产品收入贡献增加15.5%，但保险产品分销收入大幅减少，私募股权产品收入贡献下降10.4%[14] - 境外注册客户超过19,993人，同比增长13.2%[20] - 境外资产配置存续规模达到95亿美元，同比增长8.6%[20] - 对冲基金及结构化产品募集金额达到9.574亿美元，同比大幅增长305.6%[21] - 以美元计价的私募股权及私募信贷基金募集6.806亿美元，同比增长2.7%[21] - 境外资产管理规模（按美元计）达61亿美元，较去年的58亿美元增长3.9%[21] - 公司自2024年第四季度起采用新的六分部收入披露方法，以更清晰地反映各业务表现[29] - 公司计划通过AI驱动的咨询工作流整合和成本优化措施来提升运营效率，以支持利润率可持续扩张[27] - 2025年业绩报酬收入为人民币11.625亿元，同比增长142.9%[107] - 2025年于特定时间点确认的收入为人民币9.39亿，较2024年的人民币9.04亿增长3.8%[121] - 2025年随时间确认的收入为人民币16.91亿，较2024年的人民币17.17亿下降1.5%[121] - 截至2025年底，应收账款净额为42.0132亿元人民币，其中1年以内账龄的占39.128亿元人民币[127] 管理层讨论和指引 - 公司预期境内私募股权基金存量产品到期将导致管理费计费基数减少[17] 其他财务数据 - 公司其他收益总额为人民币7980万元，较2024年的2.337亿元大幅下降65.9%[68] - 截至2025年12月31日，公司拥有现金及现金等价物人民币4,360.9百万元，合并基金持有现金及现金等价物人民币12.9百万元[71] - 截至2025年12月31日，公司的杠杆比率（总负债除以总资产的百分比）为15.0%，与2024年同期持平[76] - 截至2025年12月31日，公司应收账款余额的90.5%在一年之内（2024年同期：89.9%）[77] - 公司就未和解承兴事件计有或有负债人民币505.5百万元（2024年同期：人民币476.1百万元）[80] - 公司于截至2025年12月31日止年度的资本开支为人民币134.1百万元，较上年的人民币82.2百万元有所增加，主要用于香港总部的翻新及升级[81] - 截至2025年12月31日，公司共有1,778名雇员，其中业务开发人员占比最高，为27.9%（495人）[83] - 截至2025年12月31日，公司无任何来自银行或其他金融机构的未偿还贷款、透支或借款[82] - 截至2025年12月31日，公司无任何重大投资、重大收购或出售事项、资产抵押，亦无相关详细未来计划[72][73][74][75] - 截至2025年12月31日，公司概无应付账款[78] - 公司根据2024年8月29日授权的股份回购计划，在报告期内于纽交所回购总计798,870股美国存托股，总代价为7,225,692.38美元[90][91] - 截至2025年12月31日，公司已根据全球发售所得款项净额315.6百万港元（约3.156亿港元）的预定用途全部使用完毕[92][93][94] - 全球发售所得款项净额的具体分配为：35%（110.5百万港元）用于拓展财富管理业务，15%（47.3百万港元）用于拓展资产管理业务，20%（63.1百万港元）用于潜在投资[93] - 截至2025年12月31日，公司注销了其以库存形式持有的6,762,680股股份[90] - 公司2025年4月回购了620,407股美国存托股，为报告期内单月回购数量最多，支付总代价为5,509,111.04美元[91] - 公司2025年12月回购了59,036股美国存托股，支付总代价为586,629.01美元，该部分股份计划用于注销但尚未注销[90][91] - 截至2025年12月31日，和解计划项下已授出涉及37,703,770股股份的受限制股份单位[101] - 其中已归属涉及22,329,957股股份，未行使亦未归属涉及15,373,813股股份[101] - 董事会建议分派截至2025年12月31日止年度末期股息人民币306.0百万元（约44.4百万美元）[104] - 董事会建议分派特别股息人民币306.0百万元（约44.4百万美元）[104] - 公司建议派发截至2025年末期股息及非经常性特别股息，均为每股人民币0.933元（约0.133美元）[105] - 2025年其他收益总额为人民币7.976亿元，同比下降65.9%[108] - 总资产从2024年的人民币117.79亿微降至2025年的人民币117.41亿，降幅约0.3%[110] - 现金及现金等价物从2024年的人民币38.22亿增至2025年的人民币43.61亿，增长14.1%[110] - 短期投资从2024年的人民币12.75亿大幅减少至2025年的人民币6.58亿，降幅48.4%[110] - 总负债从2024年的人民币17.66亿微降至2025年的人民币17.58亿[110] - 股东权益总额从2024年的人民币100.13亿微降至2025年的人民币99.83亿[113] - 应付所得税从2024年的人民币0.64亿增至2025年的人民币1.48亿，增长131.0%[110] - 已发行及流通在外普通股从2024年的330,393,534股增至2025年的333,370,340股[113] - 2025年實際所得稅稅率為34.77%，高於2024年的30.96%[125] - 2025年长期资产总额为人民币2,459,467千元，较2024年下降1.8%（减少人民币43,895千元）[137] - 董事会建议派发截至2025年12月31日止年度的末期股息及特别股息各为人民币306.0百万元，总额约人民币612.0百万元（约合87.6百万美元）[138] - 若建议获批准，截至2025年12月31日止年度的末期股息及特别股息预计均为每股人民币0.933元（含税）[138] - 截至2025年12月31日，公司已派付约人民币550.0百万元的2024年末期股息及非经常性特别股息[138] 法律诉讼与或有事项 - 截至公告日期，仍有23宗与承兴事件相关的未决

财务数据关键指标变化 - 收入 - 2025年第四季度净收入为人民币7.332亿元（1.049亿美元），同比增长12.5%，环比增长15.9%[10] - 2025年第四季度净收入为人民币7.332亿元（1.049亿美元），同比增长12.5%[28] - 2025年全年净收入为人民币26.102亿元（3.733亿美元），同比增长0.4%[14] - 2025财年净收入总额为人民币2,610.2百万元，同比微增0.4%[42] - 2025年全年净收入为26.102亿元，较2024年的26.010亿元增长0.4%[82][84] - 2025年第四季度总净收入为人民币733,246千元，同比增长12.5%（对比2024年同期651,907千元）[78][80] - 2025年第四季度总净收入为人民币73.32亿元，同比增长12.5%（从2024年同期的65.19亿元）[86][88] - 2025年全年总净收入为人民币261.02亿元，较2024年的260.10亿元基本持平[90][92] 财务数据关键指标变化 - 利润 - 2025年第四季度经营所得收益为人民币2.577亿元（0.369亿美元），同比增长87.3%[10] - 2025年第四季度公司经营所得收益总额为人民币257.7百万元，同比增长87.3%[32] - 2025年第四季度经营所得收益为人民币257,743千元，同比增长87.4%（对比2024年同期137,574千元）[78][80] - 2025年全年经营所得收益为人民币7.767亿元（1.111亿美元），同比增长22.5%[14] - 2025财年经营所得收益总额为人民币776.7百万元，同比增长22.5%；经营利润率提升至29.8%[48][50] - 2025年经营所得收益为7.767亿元，较2024年的6.339亿元大幅增长22.5%[82][84] - 2025年全年经营所得收益为人民币77.67亿元，同比增长22.5%（从2024年的63.39亿元）[90][92] - 2025年第四季度诺亚股东应占净收益为人民币0.128亿元（0.018亿美元），同比减少88.3%[10] - 2025年第四季度诺亚股东应占净收益为1283万元人民币，同比下降88.3%[110] - 2025年全年诺亚股东应占净收益为人民币5.589亿元（0.799亿美元），同比增长17.5%[14] - 2025年全年诺亚股东应占净收益为人民币5.589亿元（0.799亿美元），同比增长17.5%[58] - 2025年全年诺亚股东应占净收益为5.59亿元人民币，同比增长17.5%[112] 财务数据关键指标变化 - 成本和费用 - 2025年第四季度经营成本及开支为人民币475.5百万元，同比减少7.5%[31] - 2025年第四季度总经营成本及开支为人民币475,503千元，同比下降7.6%（对比2024年同期514,333千元）[78][80] - 2025年第四季度经营成本及开支总额为人民币47.55亿元，同比下降7.5%（从2024年同期的51.43亿元）[86][88] - 2025年经营成本及开支总额为人民币1,833.6百万元，同比下降6.8%[45] - 2025年第四季度薪酬及福利总额为人民币293,578千元，同比下降17.0%（对比2024年同期353,672千元）[78][80] - 2025年薪酬及福利总额为12.166亿元，较2024年的13.495亿元减少9.8%[82][84] - 2025年全年薪酬及福利总额为人民币121.66亿元，同比下降9.9%（从2024年的134.95亿元）[90][92] 各业务线表现 - 资产管理业务 - 2025年第四季度境外资产管理分部净收入为人民币2.161亿元，同比大幅增长113.2%[29] - 境外资产管理业务2025年第四季度净收入为人民币216.1百万元，同比大幅增长113.2%[30] - 2025年第四季度境外资产管理分部经营所得收益为人民币166,277千元，同比增长102.5%（对比2024年同期82,104千元）[78][80] - 2025年第四季度境内资产管理分部净收入为人民币1.591亿元，同比下降20.0%[29] - 境内资产管理业务2025年第四季度净收入为人民币159.1百万元，同比减少20.0%[30] - 2025年第四季度境内资产管理分部经营所得收益为人民币121,877千元，同比下降22.8%（对比2024年同期157,932千元）[78][80] - 境外资产管理净收入增长26.3%至人民币553.9百万元，但经营成本及开支激增70.4%[42][47] - 境内资产管理业务2025年经营所得收益为5.663亿元，较2024年的5.741亿元基本持平[82][84] - 2025年第四季度资产管理业务经营收益为人民币20.03亿元，同比大幅增长113.1%（从2024年同期的9.40亿元）[86][88] - 2025年全年资产管理业务经营收益为人民币51.69亿元，同比增长33.3%（从2024年的38.79亿元）[90][92] 各业务线表现 - 财富管理与公开市场证券业务 - 境内公开市场证券业务2025年第四季度净收入为人民币191.4百万元，同比增长30.9%[30] - 境内公开市场证券净收入增长15.9%至人民币566.5百万元，经营所得收益大增34.0%至427.4百万元[42][48] - 境内公开市场证券业务2025年经营所得收益为4.274亿元，较2024年的3.190亿元增长34.0%[82][84] - 2025年第四季度财富管理业务净收入为人民币42.25亿元，同比下降7.6%（从2024年同期的45.74亿元）[86][88] - 境外财富管理净收入下降18.8%至人民币547.5百万元，但经营所得收益增长35.3%至142.7百万元[42][53] - 境外财富管理业务2025年净收入为5.475亿元，较2024年的6.747亿元下降18.9%[82][84] 各业务线表现 - 其他业务 - 境外保障传承服务业务2025年第四季度经营所得收益为人民币9.1百万元，同比激增613.4%[32][39] - 境内保险净收入锐减56.5%至人民币18.6百万元，经营所得损失收窄57.8%至34.5百万元[42][53] 各地区表现 - 2025年第四季度香港市场收入同比大幅增长53.8%至人民币30.1467亿元，是增长主要驱动力[94] - 2025年第四季度境外投资产品收入同比激增89.6%至人民币26.6575亿元[98] - 2025年第四季度中国内地公开市场证券产品收入同比增长30.4%至人民币19.2805亿元[98] 客户与产品分销表现 - 截至2025年12月31日，注册客户总数为467,870名，同比增长1.3%[15] - 2025年第四季度活跃客户总数为10,261名，同比增长15.8%[15] - 2025年第四季度活跃客户人数同比增长15.8%至10,261人[104] - 2025年全年境外注册客户数量达19,993人，同比增长13.2%[107][108] - 2025年第四季度分销的投资产品总价值为人民币170亿元（24亿美元），同比增长4.4%[15] - 2025年第四季度分销境外投资产品人民币88亿元（13亿美元），同比增长24.3%[15] - 2025年第四季度境外投资产品募集量同比增长24.3%至人民币88亿元[106] - 2025年全年分銷的投資產品總價值達人民幣670億元，同比增長5.0%[17] - 2025年分銷投資產品達人民幣670億元（96億美元）[62] - 2025年全年分銷的境外投資產品價值為人民幣337億元，同比增長8.1%[17] - 2025年全年分銷產品中，私募證券基金產品價值同比大幅增長至人民幣231億元，佔比從25.3%提升至34.5%[18] - 2025年全年私募證券基金產品募集量同比增長42.9%至人民幣231.58億元[104] - 2025年全年中國內地分銷的私募證券基金產品價值大幅增長至人民幣111億元，佔內地產品比例從16.4%躍升至33.3%[19] - 2025年第四季度分銷的投資產品總價值為人民幣170億元，其中公募基金產品佔59.1%，價值人民幣101億元[16] - 2025年第四季度，境外產品分銷總價值為人民幣88億元，其中公募基金產品佔47.2%，價值人民幣42億元[17] 资产管理规模（AUM） - 截至2025年12月31日，公司總資產管理規模為人民幣1,417億元，較2024年末的人民幣1,515億元有所下降[20] - 截至2025年12月31日，中國內地資產管理規模為人民幣993億元，境外資產管理規模為人民幣424億元[20] - 截至2025年底，管理資產規模達人民幣1,417億元（203億美元）[62] - 截至2025年12月31日，中国内地总资产管理规模为人民币993亿元，较2024年12月31日的1089亿元下降8.8%[23] - 中国内地私募股权资产管理规模从2024年底的人民币986亿元（占比90.5%）降至2025年底的人民币936亿元（占比94.3%）[23] - 中国内地公开市场证券资产管理规模从2024年底的人民币53亿元（占比4.9%）降至2025年底的人民币41亿元（占比4.1%）[23] - 截至2025年12月31日，境外总资产管理规模为人民币424亿元，与2024年底的426亿元基本持平[25] - 境外私募股权资产管理规模从2024年底的人民币329亿元（占比77.2%）微增至2025年底的人民币334亿元（占比78.8%）[25] - 境外公开市场证券资产管理规模从2024年底的人民币41亿元（占比9.6%）增至2025年底的人民币45亿元（占比10.6%）[25] - 2025年境外资产管理规模为人民币424亿元，同比微降0.5%[106][108] - 在總資產管理規模中，私募股權類別佔比最高，截至2025年末為人民幣1,270億元，佔比89.6%[22] 其他财务数据 - 2025年第四季度业绩报酬收入同比激增136.5%至人民币8236.1万元，主要来自歌斐/Olive管理基金，该部分业绩报酬同比飙升700.1%至人民币1.16亿元[71] - 2025年全年业绩报酬收入同比增长143.0%至人民币1.16亿元，成为增长亮点[73] - 2025年全年业绩报酬收入为2.718亿元，较2024年的1.527亿元大幅增长78.0%[82][84] - 2025年第四季度业绩报酬收入为人民币19.84亿元，同比增长近8倍（从2024年同期的0.49亿元），主要来自资产管理业务[86][88] - 2025年全年来自歌斐/Olive所管理基金的总收入为人民币115.34亿元，同比增长1.0%（从2024年的114.16亿元）[90][92] - 2025年全年信用损失拨备同比大幅增加118.7%至人民币5222.6万元[73] - 2025年全年其他收益总额同比下降65.9%至人民币7976.1万元，主要受或有诉讼开支等因素影响[73] - 2025年利息收入为人民币127.5百万元，同比下降18.1%；投资收益为人民币32.3百万元，同比下降35.7%[51][52] - 2025年管理费收入为16.155亿元，较2024年的16.459亿元下降1.8%[82][84] - 2025年募集费收入为5.815亿元，较2024年的6.355亿元下降8.5%[82][84] - 2025年全年以股份为基础的薪酬调整费用为6688万元人民币，同比下降38.7%[112] - 2025年全年和解开支拨回调整费用为96万元人民币，同比下降92.3%[112] 现金流与资产负债 - 截至2025年底现金及现金等价物为人民币43.609亿元（6.236亿美元），较2024年底增长14.1%[56] - 截至2025年12月31日，公司现金及现金等价物为43.609亿元人民币（6.23603亿美元）[69] - 2025年全年经营活动净现金流入为人民币9.766亿元（1.397亿美元），较2024年增长152.2%[56] - 2025年全年投资活动净现金流入为人民币2.995亿元（0.428亿美元），而2024年为净流出8.408亿元[57] - 2025年全年融资活动净现金流出为人民币6.354亿元（0.909亿美元），较2024年流出额减少44.0%[57] - 截至2025年12月31日，公司总资产为117.409亿元人民币（16.78931亿美元）[69] - 截至2025年12月31日，公司总负债为17.57974亿元人民币（2.51387亿美元）[69] - 截至2025年12月31日，公司权益为99.8296亿元人民币（14.27544亿美元）[69] - 2025年第四季度末短期投资为6.57563亿元人民币（9403万美元），较同年9月30日的11.5741亿元人民币有所下降[69] - 2025年第四季度末长期投资净额为11.72012亿元人民币（1.67595亿美元），较同年9月30日的7.85992亿元人民币有所增长[69] - 2025年第四季度末应收账款净额为4.20132亿元人民币（6007.8万美元）[69] - 2025年第四季度末应付所得税为1.4751亿元人民币（2109.4万美元）[69] 利润率与调整后收益 - 2025年第四季度公司经营利润率为35.2%，较2024年同期的21.1%显著提升[34] - 2025年第四季度经营所得收益为人民币2.58亿元，同比大幅增长87.3%，经营利润率提升至35.2%[71] - 2025年第四季度诺亚股东应占净利润率大幅下降至1.7%（2024年同期为16.8%）[43] - 2025年第四季度非公认会计准则下诺亚股东应占净收益为人民币25.1百万元，同比锐减81.1%[43] - 2025年第四季度诺亚股东应占经调整净收益（非公认会计准则）为2508万元人民币，同比下降81.1%[110] - 2025年第四季度非公认会计准则下的诺亚股东应占净利润率为3.4%[110] - 2025年全年经营所得收益为人民币7.77亿元，同比增长22.5%，经营利润率提升至29.8%[73] - 2025年全年诺亚股东应占净收益为人民币5.59亿元，同比增长17.5%，净利润率提升至21.3%[73] - 2025年净收益为人民币5.572亿元（0.797亿美元），同比增长14.4%，净利率为21.3%[58] - 2025年非公认会计准则下诺亚股东应占净收益为人民币6.119亿元（0.875亿美元），同比增长11.2%，净利率为23.4%[58] - 2025年全年诺亚股东应占经调整净收益（非公认会计准则）为6.12亿元人民币，同比增长11.2%[112] - 2025年全年非公认会计准则下的诺亚股东应占净利润率为23.4%[112] 其他重要事项 - 董事会批准年度股息及特别股息各约人民币3.06亿元（0.438亿美元），合计占2025年非公认会计准则净收益的100%[59] - 截至2025年末，境外理財師總人數為140人，較2024年末增加1.4%[21] - 公告中人民币兑美元换算汇率为6.9931元人民币兑1.00美元[65] - 公司联系信息：电话+86-21-8035-8292，邮箱ir@noahgroup.com[67]

公司整体业绩概览 - 2025年第四季度净收入为7.332亿元人民币（1.049亿美元），同比增长12.5%，环比增长15.9%，主要得益于海外私募股权产品带来的业绩报酬收入增加 [6] - 2025年第四季度运营收入为2.577亿元人民币（3690万美元），同比增长87.3%，主要得益于净收入增长及员工薪酬成本控制 [6] - 2025年第四季度归属于诺亚股东的净利润为1280万元人民币（180万美元），同比下降88.3%，主要由于某些联营公司投资的底层资产公允价值变动损失增加 [6] - 2025年全年净收入为26.102亿元人民币（3.733亿美元），同比微增0.4% [7] - 2025年全年运营收入为7.767亿元人民币（1.111亿美元），同比增长22.5%，主要得益于员工薪酬成本控制策略 [7] - 2025年全年归属于诺亚股东的净利润为5.589亿元人民币（7990万美元），同比增长17.5%，主要得益于成本控制及联营公司投资公允价值变动损失减少，但部分被与承兴事件相关的或有诉讼费用所抵消 [7][8] 业务分部表现 - 自2024年第四季度起，公司采用新的分部报告结构，按国内外业务分部披露净收入，以更清晰地反映各业务板块的财务表现和战略进展 [2] - **国内公开证券业务**：2025年第四季度净收入1.914亿元人民币（2740万美元），同比增长30.9%，主要得益于国内私募二级产品分销带来的业绩报酬收入增加 [36][37] - **国内资产管理业务**：2025年第四季度净收入1.591亿元人民币（2280万美元），同比下降20.0%，主要由于国内私募股权产品产生的经常性服务费和业绩报酬收入减少 [36][37] - **海外财富管理业务**：2025年第四季度净收入1.099亿元人民币（1570万美元），同比下降29.8%，主要由于产品分销的一次性佣金减少 [36][37] - **海外资产管理业务**：2025年第四季度净收入2.161亿元人民币（3090万美元），同比大幅增长113.2%，主要得益于海外私募股权投资产品的业绩报酬收入增加 [36][37] - **海外保险及综合服务业务**：2025年第四季度净收入4240万元人民币（610万美元），同比增长33.0%，主要由于纯佣金经纪人分销海外保险产品带来的佣金增加 [36][37] - **总部**：2025年第四季度净收入1400万元人民币（200万美元），与去年同期基本保持稳定 [36][37] 财富管理业务运营数据 - 截至2025年12月31日，注册客户总数为467，870人，较2024年底增长1.3% [11] - 截至2025年12月31日，海外注册客户数为19，993人，较2024年底增长13.2% [11] - 2025年第四季度活跃客户数为10，261人，同比增长15.8% [11] - 2025年第四季度海外活跃客户数为3，263人，同比增长12.0% [11] - 2025年第四季度分销的投资产品总价值为170亿元人民币（24亿美元），同比增长4.4%，环比微降0.1% [11] - 2025年第四季度分销的海外投资产品价值为88亿元人民币（13亿美元），同比增长24.3%，主要得益于海外公募基金产品分销增长28.9%及海外私募二级产品分销增长28.4% [11] - 2025年全年分销的投资产品总价值为670亿元人民币（96亿美元），同比增长5.0% [15] - 2025年全年分销的海外投资产品价值为337亿元人民币（48亿美元），同比增长8.1% [15] 资产管理业务运营数据 - 截至2025年12月31日，总资产管理规模为1417亿元人民币（203亿美元），与2024年底的1515亿元和2025年第三季度末的1435亿元相比保持相对稳定 [19] - 截至2025年12月31日，中国内地资产管理规模为993亿元人民币（142亿美元） [19] - 截至2025年12月31日，海外资产管理规模为424亿元人民币（61亿美元） [19] - 按投资类型划分，截至2025年底的资产管理规模中，私募股权占89.6%，公开证券占6.1%，房地产占2.9%，多策略占1.4% [22][23] 管理层评论与战略 - 公司于2025年开始在全球平台进行人工智能的机构整合，将AI嵌入客户服务、赋能理财师并增强全球平台协同，以加强组织杠杆和可扩展增长模式 [32] - 公司持续推进全球化战略并优化收入结构，2025年海外收入约占总收入的一半，反映了国际业务发展的持续深化 [33] - 战略向投资产品转移，带动了与投资产品相关的佣金和业绩报酬收入的显著增长，成为全年整体业绩的关键贡献因素 [33] - 基于2025年业绩，董事会提议派发总额相当于全年非公认会计准则下归属于诺亚股东净利润100%的股息，结合正在进行的股份回购计划，反映了对公司的长期信心 [34] 财务状况与现金流 - 截至2025年12月31日，公司拥有现金及现金等价物43.609亿元人民币（6.236亿美元） [64] - 2025年第四季度经营活动产生的现金净流入为3.789亿元人民币（5420万美元） [65] - 2025年全年经营活动产生的现金净流入为9.766亿元人民币（1.397亿美元） [65] - 2025年第四季度投资活动产生的现金净流入为1.974亿元人民币（2820万美元） [66] - 2025年全年投资活动产生的现金净流入为2.995亿元人民币（4280万美元） [66] - 2025年第四季度融资活动产生的现金净流出为460万元人民币（70万美元） [67] - 2025年全年融资活动产生的现金净流出为6.354亿元人民币（9090万美元） [67] 股息政策 - 2026年3月24日，董事会批准（待股东大会通过）年度股息总额约3.06亿元人民币（4380万美元），相当于2025年全年非公认会计准则下归属于诺亚股东净利润的50% [68] - 董事会同时批准（待股东大会通过）一次性特别股息总额约3.06亿元人民币（4380万美元） [68]

FF305 翌日披露報表 (股份發行人 ── 已發行股份或庫存股份變動、股份購回及/或在場内出售庫存股份) 表格類別： 股票 狀態： 新提交 公司名稱： 諾亞控股私人財富資產管理公司 呈交日期： 2026年3月24日 如上市發行人的已發行股份或庫存股份出現變動而須根據《香港聯合交易所有限公司（「香港聯交所」）證券上市規則》(「《主板上市規則》」)第13.25A條 / 《香港聯合交易所有限公司GEM證券 上市規則》(「《GEM上市規則》」)第17.27A條作出披露，必須填妥第一章節 。 | 第一章節 | | | | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | 不適用 | | | 於香港聯交所上市 | 是 | | | | 證券代號 (如上市) | 06686 | 說明 | | | | | | | | | A. 已發行股份或庫存股份變動 | | | | | | | | | | | | | | 已發行股份（不包括庫存股份）變動 | | | 庫存股份變動 | | | ...

股份信息 - 2026年3月19日和20日，已发行股份（不包括库存股份）数目为335,258,287，库存股份数目为0，已发行股份总数为335,258,287[3] 股份回购 - 2025年12月23日至2026年3月20日期间多次回购普通股，各次回购数量、占比及每股价格不同[4][6][7][8][9][11][12][13][14][15][16][17][18][19][20] - 2026年3月20日回购32,256份美国存托股份，加权平均回购价格为每美国存托股11.392美金[9] - 2026年3月20日在纽约证券交易所购回股份161,280股，付出价格总额367,470.03美元[18] 购回授权 - 购回授权的决议于2025年6月12日获通过[18] - 公司可根据购回授权购回股份的总数为33,077,814股[18] - 根据购回授权在交易所或其他证券交易所购回股份的数目为7,266,670股[18] - 已购回股份数目占购回授权的决议获通过当日的已发行股份（不包括库存股份）数目的百分比为2.197%[18] 其他 - 股份购回后再进行新股发行或库存股份再出售或转让的暂止期截至2026年4月19日[18] - 公司确认交易所回购遵照主板规则，其他证券交易所回购遵照当地规则[19] - 场内出售库存股份报告不适用[21] - 呈交者为董事汪静波[21]

公司基本信息 - 公司为诺亚控股私人财富资产管理公司，证券代号06686，于香港联交所上市[2][3] 股份数据 - 2026年3月18 - 19日，已发行股份（不包括库存股份）数目为335258287股，库存股份数目为0，已发行股份总数为335258287股[3] - 2025年12月23日至2026年3月19日期间多次回购股份，各次回购数量、占比及每股回购价不同[4][6][7][8][9] - 2026年3月19日购回162,520股股份，付出价格总额为370,321.32美元，每股最高购回价2.3美元，最低购回价2.26美元[17] - 公司合共购回股份总数为162,520股，合共付出价格总额为370,321.32美元[17] - 公司购回股份（拟注销）数目为162,520股，购回股份（拟持作库存股份）数目为0[17] - 购回授权的决议获通过日期为2025年6月12日[17] - 公司可根据购回授权购回股份的总数为33,077,814股[17] - 根据购回授权在交易所或其他证券交易所购回股份的数目为7,105,390股[17] - 已购回股份数目占购回授权的决议获通过当日的已发行股份（不包括库存股份）数目的百分比为2.148%[17] - 股份购回后再进行任何新股发行或库存股份再出售或转让的暂停期截至2026年4月18日[17] 其他信息 - 公司确认股份发行或库存股份出售或转让已获董事会正式授权批准[10] - 若股份以超一个每股价格发行/出售/购回/赎回，须提供每股成交量加权平均价格[12]

股份情况 - 2026年3月17日和18日已发行股份（不包括库存股份）数目均为335,258,287股，库存股份数目为0，已发行股份总数为335,258,287股[3] 股份回购 - 2025年12月23日至2026年3月18日多次回购普通股及美国存托股份，各次回购数量、占比及每股价格不同[4][6][8][9] - 2026年3月18日在纽约证券交易所购回股份162,520股，付出总价375,999.77美元[17] - 合共购回股份总数162,520股，付出总价375,999.77美元[17] - 购回股份（拟注销）数目162,520股，购回股份（拟持作库存股份）数目为0[17] - 购回授权的决议获通过日期为2025年6月12日[17] - 公司可根据购回授权购回股份的总数为33,077,814股[17] - 根据购回授权在交易所或其他证券交易所购回股份的数目为6,942,870股[17] - 占购回授权的决议获通过当日的已发行股份（不包括库存股份）数目的百分比为2.099%[17] 其他事项 - 公司确认股份发行或库存股份出售或转让已获董事会正式授权批准并遵守规定[10] - 公司已履行上市的先决条件及相关条件[13] - 若股份以超一个每股价格发行等，须提供每股成交量加权平均价格[12] - 股份购回后再进行任何新股发行或库存股份再出售或转让所适用的暂停期截至2026年4月17日[17]

公司基本信息 - 公司为诺亚控股私人财富资产管理公司，证券代号06686[2][3] 股份数据 - 2026年3月16 - 17日已发行股份总数为335,258,287股，库存股份为0股[3] - 公司可根据购回授权购回股份总数为33,077,814股[18] - 根据购回授权已购回股份数目为6,780,350股[18] - 已购回股份占购回授权决议获通过当日已发行股份百分比为2.05%[18] 股份回购情况 - 2025年12月23日 - 2026年3月17日期间多次回购普通股，各次回购数量、占比及每股价格不同[4][6][7][8][9][10][11][12][13][14][15][16][17][18][19][20] - 2026年3月17日回购32,504份美国存托股份（相当于162,520股普通股），加权平均回购价为每美国存托股11.681美元，或每普通股2.336美元[10] - 2026年3月17日在纽约证券交易所购回股份162,520股，付出价格总额379,675.97美元，每股最高购回价2.35美元，最低购回价2.298美元[18] 其他信息 - 购回授权决议于2025年6月12日获通过[18] - 股份购回后再进行新股发行或库存股份再出售或转让的暂止期截至2026年4月16日[18] - 公司确认交易所回购遵照相关规则[19] - 场内出售库存股份报告不适用[21]