短期融资券注册 - 公司获批注册发行不超20亿元短期融资券[1] - 注册金额19亿元，有效期2年[1] 2025年第一期短期融资券 - 计划和实际发行总额均为2.5亿元[1] - 期限364日，起息日2025年9月12日[1] - 兑付日2026年9月11日，发行价格100元/百元面值[1] - 发行利率1.90%，簿记管理人和主承销商为招商银行[2]

减持计划实施情况 - 南京高科在2025年6月13日至2025年9月12日减持期间未实施任何减持操作 实际减持数量为0股 减持比例为0% 减持总金额为0元[1] - 减持计划时间届满后 实际减持情况与原始计划一致 未达到最低减持数量（原计划未设置最低减持数量或比例）且未提前终止计划[1] 股东持股结构 - 截至公告披露日 南京高科持有栖霞建设股份9259.3080万股 占公司总股本比例8.818%[1] - 持股来源包括IPO前取得727.924万股 非公开发行取得821.076万股 以及其他方式取得7710.308万股[1] 历史计划披露 - 公司曾于2025年5月22日披露股东减持计划公告（临2025-017） 原计划减持比例不超过总股本3%[1] - 本次减持计划时间届满后显示状态为"已完成" 尽管未实施减持[1]

股东减持计划执行情况 - 持股5%以上股东南京高科股份有限公司原定2025年6月13日至2025年9月12日期间通过集中竞价或大宗交易减持不超过3%股份 [1] - 截至2025年9月12日减持计划实施结果为未减持股份 减持数量0股 减持比例0% [1] - 当前持股数量为9259.31万股 占公司总股本比例8.818% [1]

公司高管变动 - 鑫元基金原副总经理王辉因工作安排离任 转任高级专员岗[1][3] - 王辉于2013年加入公司 2016年升任副总经理 任职近10年 具有中国人民银行及证券行业背景[4] - 调整后公司高管团队共6人 其中3人具有南京银行背景[4] 公司股权结构与经营业绩 - 鑫元基金由南京银行持股80% 南京高科持股20%[5] - 2025年上半年公司营收3.56亿元 同比增长17.47% 净利润1.07亿元 同比增长18.99% 两项指标均位列行业前25位[5] - 公司管理公募基金89只 总规模2135.58亿元 全市场排名第36位[5] 产品结构特征 - 货币与债券型基金规模达2084.99亿元 占总规模97% 体现银行系公募风险偏好较低的特征[5] - 权益型产品占比较低 与建信基金(4.3%)、中银基金(3.84%)等银行系公募情况类似[6] - 部分银行系公募如工银瑞信(22.6%)、交银施罗德(19.5%)在权益领域取得较好成绩[6] 权益投资发展进展 - 2025年多只主动权益基金跑赢沪深300指数 9只基金年初至今回报超20%[7] - 多只产品规模显著增长：鑫元数字经济增长337% 鑫元鑫动力增长70.56% 鑫元鑫享增长60.36%[7] - 公司持续优化投研梯队 开展权益能力提升攻坚项目 强化资产配置能力[6] - 正在布局ETF领域 首只产品已接近落地 指数产品线涵盖宽基、行业、主题等多种类型[7] 战略发展方向 - 遵循"上接国家战略与政策导向 下接客户需求"原则加速延展产品线[6] - 基于投资者真实需求合理布局产品发行节奏[6] - 在保证稳步发展前提下实现权益产品布局是公司重要课题[6]

财务表现 - 上半年归母净利润13.81亿元 同比增长35.04% [1] - 扣非归母净利润13.52亿元 同比增长22.52% [1] - 营业收入实现同比增长 [1] 房地产业务 - 合同销售面积6.85万平方米 同比激增2437.04% [1] - 商品房项目销售面积4.21万平方米 经济适用房项目2.64万平方米 [1] - 合同销售金额10.21亿元 同比大幅增长729.83% [1] - 商品住宅及车位销售金额9.21亿元 经济适用房销售金额1.00亿元 [1] 公司运营 - 股权投资业务进展顺利 [1] - 融资成本持续降低 [1] - 融资渠道保持畅通 [1] - 作为南京区域深耕企业 业绩有望持续改善 [1]

投资评级 - 维持"买入"评级 [1][5] 核心观点 - 股权投资进展顺利 归母净利润实现双位数增长 [1][5][8] - 公司作为南京区域深耕企业 融资渠道畅通 业绩有望持续改善 [5] - 维持盈利预测 预计2025-2027年归母净利润分别为22.1亿元、24.4亿元、25.6亿元 [5] - 当前股价对应PE估值分别为6.2倍、5.6倍、5.3倍 [5] 财务表现 - 2025年上半年总营业收入19.60亿元 同比增长87.39% [6] - 2025年上半年归母净利润13.81亿元 同比增长35.04% [6] - 2025年上半年扣非归母净利润13.52亿元 同比增长22.52% [6] - 毛利率22.53% 同比提升5.61个百分点 净利率71.30% 同比下降27.34个百分点 [6] - 资产负债率47.92% 权益乘数1.92 流动比率1.26 速动比率0.48 [6] 地产业务 - 房地产开发销售业务实现营业收入13.8亿元 同比增长211.32% [7] - 商品房项目结转营业收入11.96亿元 经济适用房项目结转营业收入1.86亿元 [7] - 合同销售面积6.85万平方米 同比增加2437.04% [7] - 合同销售金额10.21亿元 同比增加729.83% [7] - 竣工面积0.62万平方米 同比减少89.95% 无新开工项目 [7] 股权投资业务 - 新增投资同心医疗、昆仑太科两个项目 追加投资瑞初医药项目 [8] - 原力数字北交所上市已问询 [8] - 实现投资收益12.58亿元 同比增加19.01% [8] - 实现公允价值变动收益316.27万元 [8] - 整体平均融资成本2.53% 较去年同期下降0.28个百分点 [8] 盈利预测 - 预计2025-2027年营业收入分别为22.44亿元、22.48亿元、21.97亿元 [9] - 预计归母净利润增长率分别为27.9%、10.5%、5.1% [9] - 预计EPS分别为1.27元、1.41元、1.48元 [9] - 预计ROE分别为10.1%、10.2%、9.8% [9] - 预计毛利率分别为22.2%、20.9%、18.7% [9]

核心财务表现 - 公司2025年中报营业总收入19.6亿元 同比上升87.39% 归母净利润13.81亿元 同比上升35.04% [1] - 第二季度单季度营业总收入8.99亿元 同比上升17.92% 归母净利润6.89亿元 同比上升38.65% [1] - 扣非净利润13.52亿元 同比上升22.52% 货币资金14.74亿元 同比上升4.14% [1] 盈利能力指标 - 毛利率22.53% 同比增33.18% 净利率71.3% 同比减27.71% [1] - 三费总额2.68亿元 占营收比13.69% 同比减18.94% [1] - 去年净利率83.09% 显示产品或服务附加值极高 [3] 资产与现金流状况 - 每股净资产10.89元 同比增3.43% 每股收益0.8元 同比增35.03% [1] - 每股经营性现金流0.32元 同比增192.15% [1] - 应收账款10.75亿元 同比增122.65% 有息负债2655.66亿元 同比增6.83% [1] 投资回报与资本效率 - 公司去年ROIC为6.74% 资本回报率一般 [3] - 近10年中位数ROIC为8.82% 投资回报一般 [3] - 2024年ROIC为6.74% 为历史最低水平 [3] 基金持仓动态 - 富国中证红利指数增强A新进持有1078.37万股 为最大持仓基金 规模52.74亿元 [4] - 广发稳健策略混合A新进持有203.32万股 中欧国企红利混合A新进持有41.74万股 [4] - 南方大数据300A减持31.90万股 华夏国企红利混合发起式A减持5.48万股 [4] 财务健康度关注点 - 货币资金/流动负债比为31.25% 近3年经营性现金流均值/流动负债为-15.92% [3] - 有息资产负债率达24.33% 近3年经营性现金流净额均值为负 [3] - 存货/营收比达518.9% 显示存货水平较高 [3]

房地产板块市场表现 - 房地产板块盘初走强 [1] - *ST南置涨停 [1] - 万通发展、张江高科、南京高科、天保基建、同济科技等跟涨 [1]

财务业绩 - 2025年上半年营业收入约19.57亿元 同比大幅增长87.5% [1] - 归属于上市公司股东的净利润约13.81亿元 同比增长35.04% [1] - 基本每股收益0.798元 同比增长35.03% [1] 公司市值 - 截至发稿时公司市值为137亿元 [2]

业绩说明会信息 - 2025年9月10日15:00 - 16:00以网络文字互动方式召开半年度业绩说明会[4] - 召开地址为“南京高科投资者关系”小程序[4] - 出席人员包括董事长徐益民、总裁陆阳俊等[4][5] 投资者参与信息 - 2025年9月9日前可通过小程序或邮箱提问[2][6] - 2025年9月10日15:00 - 16:00可在小程序参与交流[6] - 说明会召开后可登录小程序查看情况及内容[8] 其他信息 - 公司联系人是尹小虎、陈沛，电话025 - 85800728，邮箱600064@600064.com[8] - 2025年8月29日披露半年度报告及摘要[3]