中信建投证券股份有限公司 关于广州发展集团股份有限公司 募集资金投资项目结项并将节余募集资金 永久补充流动资金的专项核查报告 中信建投证券股份有限公司（以下简称"中信建投"、"保荐机构"）作为 广州发展集团股份有限公司（以下简称"广州发展"或"公司"）非公开发行股 票的保荐机构，依照《证券发行上市保荐业务管理办法》《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求（2022 年修订）》《上海证券交 易所股票上市规则（2023 年 8 月修订）》《上海证券交易所上市公司自律监管指 引第 1 号——规范运作》及《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 11 号— —持续督导》等相关规定，对上市公司募集资金投资项目结项并将节余募集资金 永久补充流动资金情况进行了核查，情况如下： 一、募集资金基本情况 经中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）《关于核准广州发展 集团股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可〔2021〕3475 号）的核准， 公司非公开发行 817,858,967 股 A 股股票，发行价格为 6.43 元/股，募集资金 5,258,833,157.81 元，扣除各项发行费用 ...

股东大会信息 - 2024年第一次临时股东大会于12月30日14点30分在广州临江大道3号6楼召开[4] - 股权登记日为2024年12月23日[12] - 网络投票于12月30日进行，交易系统9:15 - 15:00，互联网9:15 - 15:00[5] 议案情况 - 议案1经2024年7月19日九届五次董事会审议通过[6] - 议案2经2024年12月13日九届十次董事会、六次监事会审议通过[6] 其他信息 - 公司A股代码600098，简称广州发展[12] - 会议决议公告登在《上海证券报》等及上交所网站[7] - 股东可通过上交所网络投票系统表决[9] - 法人、个人股东登记所需材料[13]

会议信息 - 公司2024年12月6日发监事会会议通知，12月13日现场开会[1] - 应到、实到监事均为3名[1] 会议决议 - 会议形成以节余募集资金永久补充流动资金决议[1] - 表决3人同意通过，全体监事认为符合股东利益[1][2] - 决策合规，无损害股东利益及违规使用募资情形[2]

公司概况 - 广州发展是广东省重要的综合能源企业，业务涵盖电力、能源物流、燃气、新能源、储能、能源金融服务六大领域，形成多能互补、协同发展的产业体系 [3] - 公司以火电业务起步，1997年上市，目前已转型为综合能源企业，新能源资产比重位居各类电力资产首位 [5][6] - 公司业务覆盖面广，涉及煤、电、油、气等多个领域，具备多元产业链优势 [7] 业务发展 - 公司"十四五"期间将实施"三大倍增任务"：投资总额、装机规模及天然气供气量实现倍增 [3] - 煤电方面，珠江电厂等容量替代项目已获批，将建设2台64万千瓦超超临界燃煤机组，提升能源利用效率和市场竞争力 [3] - 天然气发电方面，旺隆2×46万千瓦燃气机组已全面动工，预计2026年投产 [3] - 新能源发电方面，截至2024年9月末，公司风力及光伏发电可控装机规模合计超过420万千瓦 [4] - 公司积极打造煤电联营、气电联营、传统能源与新能源联营等多元产业链，预计到2025年末实现零碳、低碳、高碳能源供应互补平衡 [8] 投资与分红 - 2021年至2023年，公司每年投资额超过100亿元 [16] - 截至2024年9月末，公司资产规模突破780亿元，较"十三五"末增长约80% [17] - 公司连续25年进行现金分红，年均分红占归母净利润比例超过40%，累计现金分红近100亿元 [14][15] - A股市场连续25年分红的上市公司不足50家，年均现金股利占归母净利润比例超过40%的不到30家，广州发展是其中之一 [15] 未来展望 - 公司将以科技创新推动产业升级，为"双碳"战略目标实现作出贡献 [20] - 未来电力需求将长期持续增长，公司作为华南地区重要的综合能源企业集团，将继续提升投资者回报和获得感 [20][21] 投资者关系 - 公司高度重视与投资者的交流，注重信息披露透明度和精准度 [2] - 通过业绩说明会、投资者互动平台、电话等多种形式与投资者进行交流 [12] - 积极回应投资者关于新兴储能业务的进展，稳步推进储能业务的开发与落地 [13]

投资者关系活动 - 特定对象调研、媒体采访、新闻发布会、现场参观共1场 [1] - 分析师会议、路演交流共6场 [1] - 参与单位包括中信证券、人保养老、华福证券等多家机构 [1] - 活动时间截至2024年10月 [1] - 活动地点包括广州发展集团会议室、项目现场及线上会议 [1] - 接待人员包括副董事长、总经理兼董秘吴宏先生等 [1] 财务与运营数据 - 2024年1-9月上网电量（含光伏发电）同比增长9.26%和10.24% [1] - 2024年1-9月营业总收入496.0亿元 [1] - 火力发电上网电量177.87亿千瓦时，风电、光伏发电售电量200.09亿千瓦时 [1] - 燃气供气量62.89亿立方米，煤炭销售量4,500万吨 [1] - 2024年7月20日起，广州市非居民管道燃气销售价格最高限价为4.42元/立方米 [4] 新能源与电力项目 - 公司按照十四五规划目标推进新能源项目开发建设 [3] - 新能源项目主要集中在电力消纳好、电价高的地区，收益良好 [3] - LNG二期项目预计今年实现小幅盈利，明年气价下降将释放收益弹性 [3] - 旺隆气电项目有序推进，珠江电厂等容量替代项目已取得核准 [3] 能源物流与市值管理 - 能源物流业务为公司提供稳定的盈利和现金流，净资产收益率较高 [3] - 能源物流业务已拓展至全国18个省市及海外11个国家和地区 [3] - 市国资委设置了市值管理考核指标，公司通过回购、股权激励等方式进行市值管理 [3] 城燃业务 - 2024年7月20日起，广州市非居民管道燃气销售价格最高限价为4.42元/立方米 [4] - 2024年1-9月管道燃气及LNG销售总量298,443万立方米，同比增长40.26% [4] - 管道燃气销售量163,120万立方米，同比增长36.03%，占比54.66% [4] - LNG销售量135,323万立方米，同比增长45.72%，占比45.34% [4]

资产出售 - 全资子公司拟1.14亿元含税价出售拟关停机组及设备[2] - 拟出售资产账面净值1.06亿元，评估值1.12亿元，增值率5.30%[8] - 受让方需交3033万元保证金，余款合同生效5日内付清[10] 机组建设 - 广州珠江电厂关停4台320MW机组，原址建2台640MW机组[6] - 拟在1、2机组原址建600MW级机组[6] 决策与影响 - 2024年11月29日董事会通过出售资产议案[4] - 出售资产推动环保项目，增加现金流，财务无重大影响[11]

市场扩张和并购 - 同意全资子公司电力集团按10%股比向靖海发电公司增资16,099.54万元[1] 其他新策略 - 同意全资子公司以113,870,005.83元（含税）为转让底价，公开挂牌出售拟关停1、2机组及相关配套设备[3] 授权事项 - 授权公司经营班子办理向靖海发电公司增资相关事宜[3] - 授权公司经营班子办理资产出售相关事宜[3]

增资信息 - 公司全资子公司电力集团拟向靖海发电增资16,099.54万元[2][4] - 2024年11月29日董事会通过增资议案[4] - 增资后公司通过电力集团持股仍为10%[9] 公司情况 - 靖海发电注册资本291,927.2万元，粤电力等分别持股65%、25%、10%[5][6] - 2024年9月30日，总资产922,938.17万元，净资产331,082.40万元[8] - 2024年1 - 9月，营收480,649.74万元，净利润31,349.31万元[8] - 2024年9月30日，资产负债率64.13%[8] 项目情况 - 靖海发电规划建设8台燃煤发电机组[7] - 惠来电厂扩建项目总投资804,997万元，资本金160,995万元[7] - 扩建项目已完成投资128,762万元，占总投资16%[7]

业绩数据 - 今年前三季度天然气销售增长40%，管道燃气及LNG销售总量同比增40.26%[2][5] - 2024年Q3营收同比增长18.36%，天然气和新能源业务收入增长近50%[3] - 2024年前三季度经营现金流净额同比增长37.61%[5] - 前三季度天然气板块业绩同比两位数增长[3] 财务状况 - 2020年末至2024年Q3末资产负债率由51.5%增至62.4%，资产规模增80%至781亿元[3] - 罗冲围发电厂地块预计补偿15.2 - 18.3亿元，已收两期款项[3] - 截至收盘市净率为0.85[6] - 连续25年现金分红，累计近100亿，年均分红超40%，近4年超60%[7] - 大股东利润15亿，财务费用7.3亿，综合融资利率下降[7] 未来展望 - 计划至“十四五”末新能源项目达800万千瓦[6]

财报与会议信息 - 公司于2024年10月31日发布2024年第三季度报告[3] - 拟于2024年11月15日11:00 - 12:00举行三季度业绩说明会[3] 会议安排 - 召开地点为上证路演中心网站[4] - 召开方式为上证路演中心网络互动[4] - 2024年11月8日至14日16:00前可预征集提问[4] 参会人员 - 业绩说明会参加人员包括董事长蔡瑞雄等[6] 参与方式 - 投资者可在2024年11月15日11:00 - 12:00在线参与[6] 联系信息 - 联系人姜云，电话020 - 37850968等[8] 其他 - 实际与会人员可能微调[8] - 业绩说明会召开后可通过上证路演中心查看[8]