业绩总结 - 2025年度净利润7,711,054,811.98元[6] - 期末合并未分配利润40,173,354,828.03元[7] 利润分配 - 2025年度拟每10股派现2元，拟派红利1,326,082,444.80元[7] - 2025年回购金额978,094,542.12元，分红回购合计占净利润29.88%[8] - 近三年累计分红3,873,980,958.40元，占年均净利润63.33%[9] 分红规定 - 2026年中期分红有前置条件和金额上限[12][13] 方案进展 - 2026年3月25日董事会通过2025年度利润分配预案，待股东会审议[14]

业绩数据 - 2025年公司实现营业收入316.29亿元，同比增长13.02%[5] - 2025年归属于上市公司股东的净利润77.11亿元，同比增长21.69%[5] - 2025年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润74.13亿元，同比增长20.00%[5] - 2025年公司创新药销售收入163.42亿元，同比增长26.09%，占药品销售收入的比重达58.34%[6] - 2025年创新药抗肿瘤产品收入132.40亿元，同比增长18.52%，占整体创新药销售收入的81.02%[6] - 2025年创新药非肿瘤产品收入31.02亿元，同比增长73.36%，占整体创新药销售收入的18.98%[6] - 2025年公司创新药对外许可收入达33.92亿元[7] 研发情况 - 2025年公司累计研发投入87.24亿元，其中费用化研发投入69.61亿元[5] - 2023 - 2025年公司研发费用分别为49.54亿元、65.83亿元、69.61亿元，占同期总收入的21.7%、23.5%、22.0%[10] - 2025 - 2027年公司累计投入1.2亿元设立专项基金，国家自然科学基金委员会匹配1200万元，总计1.32亿元[10] - 2025年公司7款1类创新药、1款2类创新药获批上市，6个已获批创新药的新适应症获批上市[8] - 公司未来三年（2026 - 2028年）预计获批上市创新产品及适应症约53项[9] - 公司在RAS信号通路抑制剂领域覆盖多种RAS突变领域并开发多款候选药物[22] - 公司拥有恒瑞迅捷模块化ADC创新平台HRMAP、双特异性抗体平台HOT - Ig及HART - IgG等自研平台[23] - 公司将超10种差异化ADC分子推进至临床阶段，瑞康曲妥珠单抗有10个适应症获突破性疗法认定[25] - 公司自有临床开发团队覆盖5000余名临床研究者，针对100多款在研创新药开展400余项临床试验[27] - 公司GLP - 1/GIP双激动剂瑞普泊肽从开始临床试验到取得首个适应症受理NDA仅花费3.7年[28] - 2018年至报告期末，公司在全球获得超70项监管促进路径认定，其中9项来自美欧[28] 市场与销售 - 公司在亚洲、欧美及澳大利亚设立15个研发中心，海外获约20个注册批件，产品在50多个国家商业化[11] - 2025年公司招募22000余名参与者参加临床研究[28] - 2025年公司成立生物制药事业部提升商业化能力[30] - 截至报告期末，公司拥有约9000人的市场销售团队[30] - 公司销售网络覆盖中国30多个省级行政区超25000家医院及超200000家线下零售药店[31] - 截至2025年底，公司开展中的上市后医学研究项目约3200项，覆盖研究中心约8000家，报告期内45篇指南或共识引用公司产品证据并推荐[32] - 截至报告期末，公司产品在50多个国家实现商业化，自2023年起完成12笔海外业务拓展交易，潜在总交易价值超270亿美元[33] 生产与管理 - 公司凭借50余年生产经验建立符合全球标准的CMC管理体系[29] - 公司在中国9个城市拥有12个生产基地[29] - 公司正在升级厦门生产基地，成都放射性药物生产建设获核药辐射安全许可并通过生产许可证核发现场检查[37] - 公司取消监事会，由董事会审计委员会行使相关职权，并修改《公司章程》相关条款[38] - 2025年公司制定《内部审计管理制度》，2026年将深化风险管理和内部控制体系建设[39] 其他事项 - 2025年8月20日公司审议通过回购议案，回购资金不低于10亿元且不超过20亿元，截至2026年2月28日，已累计回购股份1069.44万股，支付金额69776.94万元[40] - 公司制定2025年度利润分配及2026年中期分红规划方案，待股东会审议通过后实施[40] - 公司在2024至2025年度信息披露工作评价中获最高评级"A级"[42] - 公司连续四年发布ESG报告，MSCI ESG评级升至"AA级"[42] - 2026年公司将继续严谨、合规开展信息披露工作，包括临时公告、ESG报告、定期报告等[42] - 2026年公司将在上证路演中心平台召开不少于3次业绩说明会[43] - 公司连续4年实施员工持股计划[45] - 2026年公司将继续推进与股东利益共赢的管理层约束机制[45] - 公司指定专人负责股东关系管理工作，与"关键少数"保持密切沟通[46] - 2026年公司将持续加强与"关键少数"的沟通交流，组织证券合规培训[46] - 公司将持续评估"提质增效重回报"行动方案的执行情况[47] - 方案所涉公司规划等系前瞻性陈述，不构成实质承诺[47]

（股份代號：1276） 海外監管公告 香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確性 或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示概不就因本公告全部或任何部分內容所產生或因依賴 該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 Jiangsu Hengrui Pharmaceuticals Co., Ltd. 江蘇恒瑞醫藥股份有限公司 （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） 承董事會命 江蘇恒瑞醫藥股份有限公司 董事長 孫飄揚先生 中國上海 2026年3月25日 於本公告日期，董事會成員包括(i)執行董事孫飄揚先生、戴洪斌先生、馮佶女 士、張連山先生、江寧軍先生及孫杰平先生；(ii)非執行董事郭叢照女士；及(iii) 獨立非執行董事董家鴻先生、曾慶生先生、孫金雲先生及周紀恩先生。 江苏恒瑞医药股份有限公司 董事、高级管理人员薪酬管理制度 本公告乃根據香港聯合交易所有限公司證券上市規則第13.10B條刊發。 根據中華人民共和國的有關法例規定，江蘇恒瑞醫藥股份有限公司（「本公司」）在 上海證券交易所網站( www.sse.com.cn )刊發了以下公告。茲載列如下，僅供參閱。 第一章 总则 ...

董事相关 - 董事任期三年，届满可连选连任[8] - 董事会、1%以上股份股东可提名董事候选人[8] - 董事候选人需会前书面承诺并披露资料[9] - 董事应签服务合同明确权利义务[9] - 董事享有出席会议和表决权等权利[9] - 董事应保证商业行为合法，公平对待股东[10] - 董事以公司和股东最大利益为准则[11] - 董事应保证履职时间精力，参加培训[11] - 董事未经报告决议不得与公司交易[11] - 董事连续两次未出席会议，董事会建议撤换[14][36] - 董事辞任后忠实义务一年有效，保密至秘密公开[15] 董事会组成 - 董事会由9至13名董事组成，含1名职工董事，独立董事不少于3名且不少于三分之一，设董事长1名，可设副董事长1名[18] - 兼任高管和职工代表董事不超总数二分之一[18] - 独立董事至少1名有专业资格或会计专长，1名长居香港[18] 交易审议 - 交易涉及资产总额占总资产10%以上需董事会审议[20] - 交易标的资产净额占净资产10%以上且超1000万元需董事会审议[20] - 交易成交金额占净资产10%以上且超1000万元需董事会审议[20] - 交易产生利润占净利润10%以上且超100万元需董事会审议[20] - 交易标的营业收入占营业收入10%以上且超1000万元需董事会审议[20] - 交易标的净利润占净利润10%以上且超100万元需关注[21] - 日常交易购买金额占总资产50%以上且超5亿元需披露[22] - 日常交易出售金额占主营业务收入50%以上且超5亿元需披露[22] - 重大关联交易金额3000万元以上且占净资产绝对值5％以上需股东会审议[22] 特殊交易 - 财务资助交易需全体董事过半数及出席会议三分之二以上董事审议，达标准还需股东会[24] - 提供担保交易需全体董事过半数及出席会议三分之二以上董事审议并披露[24] 董事会运作 - 专门委员会提案提交董事会审查，可聘中介，费用公司承担[26] - 董事长、副董事长由全体董事过半数选举罢免[28] - 董事会秘书由董事长提名，董事会聘任，对董事会负责[30] - 董事会秘书负责联络监管和信息披露等工作[30] - 董事会每季度至少开一次会，定期会议在财报公布前两日召开[34] - 定期会议提前14日通知，临时会议提前7日通知[34] - 10%以上表决权股东可提议召开临时董事会会议[34] - 董事会会议过半数董事出席方可举行，决议全体董事过半数通过有效[38] - 公司应在上市或原秘书离职后三个月内聘任董事会秘书[32] - 董事会秘书需经上交所培训考核或认可[31] - 董事会秘书会后两工作日将决议报上交所备案[41] 公司决策 - 投资决策由战略委员会建议，董事长审批，总经理实施[41] - 人事任免由董事长、总经理提名，董事会决定[41]

股东会召开时间 - 年度股东会每年召开一次，需于上一会计年度结束后6个月内举行[6] - 临时股东会不定期召开，出现规定情形应在2个月内召开[6] 提议与反馈 - 独立董事提议召开临时股东会，董事会应在收到提议后10日内反馈，同意则5日内发通知[9] - 审计委员会提议召开临时股东会，董事会应在收到提议后10日内反馈，同意则5日内发通知[8] - 单独或合计持有公司10%以上股份的股东请求召开临时股东会，董事会应在收到请求后10日内反馈，同意则5日内发通知[10] 临时提案 - 单独或合计持有公司1%以上股份的股东可在股东会召开10日前提临时提案，召集人收到提案后2日内发补充通知[13] 通知时间 - 年度股东会召开21日前以公告通知股东，临时股东会召开15日前以公告通知股东[14] 自行召集 - 连续90日以上单独或合计持有公司10%以上股份的股东在特定情况下可自行召集和主持股东会[11] - 审计委员会或股东自行召集股东会，须书面通知董事会并向上海证券交易所备案，且召集股东持股比例不得低于10%[11] 其他规定 - 董事会应提供股权登记日的股东名册，未提供时召集人可向证券登记结算机构申请获取[11] - 审计委员会或股东自行召集股东会，会议费用由公司承担[12] - 股东会网络或其他方式投票开始时间不得早于现场股东会召开前一日下午3:00，不得迟于现场股东会召开当日上午9:30，结束时间不得早于现场股东会结束当日下午3:00[15] - 股权登记日与会议日期间隔不多于7个工作日，且一旦确认不得变更[15] - 发出股东会通知后无正当理由不应延期或取消，如需延期或取消，召集人应在原定召开日前至少2个工作日公告并说明原因[16] 决议通过条件 - 股东会普通决议需由出席股东（包括股东代理人）所持表决权的1/2以上通过[26] - 股东会特别决议需由出席股东（包括股东代理人）所持表决权的2/3以上通过[26] - 公司在一年内购买、出售重大资产或者向他人提供担保的金额超过公司最近一期经审计总资产30%的事项需以特别决议通过[26] 会议主持 - 董事长不能履行职务时，由副董事长主持；副董事长不能履行职务时，由过半数董事共同推举的一名董事主持[22] - 审计委员会自行召集的股东会，由审计委员会召集人主持；召集人不能履行职务时，由过半数审计委员会成员共同推举的一名成员主持[22] - 股东自行召集的股东会，由召集人或者其推举代表主持[22] 董事提名与选举 - 单独或合并持有公司股份1%以上的股东可提名非职工代表董事候选人[31] - 股东会选举两名以上独立董事时应实行累积投票制[31] 表决相关 - 股东会对提案表决前推举两名股东代表计票和监票，利害关系股东不得参与[32] - 股东会现场结束时间不得早于网络或其他方式[33] 决议公告 - 股东会决议应及时公告，列明出席股东等信息[33] - 提案未获通过或变更前次决议应作特别提示[34] 其他事项 - 会议记录应保存不少于10年[24] - 新任董事就任时间自股东会通过选举提案之日起[34] - 股东会通过派现等提案，公司将在2个月内实施方案，特殊情况可调整[34] - 本规则由董事会制订报股东会批准后生效，原《股东会议事规则》失效[36] - 本规则由公司董事会负责解释[37]

会议情况 - 江苏恒瑞医药第九届董事会第二十四次会议于2026年3月25日召开，11名董事实到[4] - 18项议案获董事会表决通过，部分议案参与表决董事人数不同[4][5][6][9][10][11] 交易额度 - 2026年度采购商品/接受劳务预计交易额度为6500万元[7] - 2026年度出售商品/提供劳务预计交易额度为15500万元[8] 损失情况 - 公司存货损失3891.13527万元，固定资产报废净损失514.751874万元[10] 授权与议案 - 提请股东会授予董事会增发股份不超已发行股份总数20%的授权[12] - 多项议案获董事会全票通过，部分需提交股东会审议[13][14]

审计相关 - 审计公司对公司2025年12月31日财务报告内部控制有效性进行审计[2] - 审计报告日期为2026年3月25日[7] 内部控制 - 建立健全和实施内部控制并评价有效性是董事会责任[3] - 注册会计师需对财务报告内部控制有效性发表意见并披露非财务报告重大缺陷[4] - 公司在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制[6]

业绩总结 - 2025年营业收入为316.2941619383亿美元，较2024年的279.8460534206亿美元增长[18] - 2025年净利润为77.1700224578亿美元，较2024年的63.3699464753亿美元增长[18] - 2025年基本每股收益为1.19，2024年为1.00；2025年稀释每股收益为1.18，2024年为1.00[20] - 2025年综合收益总额为77.27997681亿美元，较2024年的63.3637062142亿美元增长[20] - 2025年经营活动产生的现金流量净额为112.35亿美元，较2024年的74.23亿美元增长51.35%[26] - 2025年投资活动产生的现金流量净额为 - 27.41亿美元，2024年为 - 19.12亿美元[26] - 2025年筹资活动产生的现金流量净额为77.82亿美元，2024年为 - 15.51亿美元[28] - 2025年末现金及现金等价物余额为401.56亿美元，较2024年末的242.39亿美元增长65.67%[28] - 2025年资产总计为676.38亿美元，较2024年的472.23亿美元增长43.23%[30] - 2025年负债合计为119.48亿美元，较2024年的63.53亿美元增长88.07%[32] - 2025年股东权益合计为556.90亿美元，较2024年的408.70亿美元增长36.26%[32] 研发情况 - 2025年度公司合并财务报表共确认研究与开发支出87.24亿元，其中17.63亿元予以资本化[8] 财务数据 - 2025年12月31日公司资产总计698.67亿美元，2024年12月31日为501.36亿美元[15] - 2025年12月31日流动资产合计514.90亿美元，2024年12月31日为353.15亿美元[15] - 2025年12月31日非流动资产合计183.77亿美元，2024年12月31日为148.21亿美元[15] - 2025年12月31日负债合计80.70亿美元，2024年12月31日为40.45亿美元[17] - 2025年12月31日股东权益合计617.97亿美元，2024年12月31日为460.90亿美元[17] - 2025年货币资金409.55亿美元，2024年为248.16亿美元[15] - 2025年交易性金融资产1.14亿美元，2024年为2.73亿美元[15] - 2025年应收账款51.47亿美元，2024年为49.15亿美元[15] - 2025年存货28.78亿美元，2024年为24.17亿美元[15] - 2025年股本66.37亿美元，2024年为63.79亿美元[17] 其他 - 公司所处行业为医药行业[44] - 公司经营范围涵盖多种药品制造、医疗器械研发制造与销售等[45] - 公司自报告期末起至少12个月内具有持续经营能力[47]

股东会召开时间 - 年度股东会每年召开一次，需于上一会计年度结束后6个月内举行[3] - 临时股东会不定期召开，出现规定情形时应在2个月内召开[3] 提议与反馈 - 独立董事提议召开临时股东会，董事会应在收到提议后10日内反馈，同意则5日内发通知[6] - 审计委员会提议召开临时股东会，董事会应在收到提议后10日内反馈，同意则5日内发通知[6] - 单独或合计持有公司10%以上股份的股东请求召开临时股东会，董事会应在收到请求后10日内反馈，同意则5日内发通知[7] 提案相关 - 单独或合计持有公司1%以上股份的股东，可在股东会召开10日前提出临时提案，召集人收到提案后2日内发补充通知[10] 通知时间 - 年度股东会召开21日前以公告通知股东，临时股东会召开15日前以公告通知股东[11] 投票时间 - 股东会网络或其他方式投票开始时间不得早于现场股东会召开前一日下午3:00，不得迟于现场股东会召开当日上午9:30，结束时间不得早于现场股东会结束当日下午3:00[12] 股权登记日 - 股权登记日与会议日期间隔不多于7个工作日，且一旦确认不得变更[12] 延期与取消 - 发出股东会通知后，无正当理由不应延期或取消，若出现该情形，召集人应在原定召开日前至少2个工作日公告并说明原因[13] 决议通过比例 - 股东会普通决议需出席股东（含代理人）所持表决权1/2以上通过[23] - 股东会特别决议需出席股东（含代理人）所持表决权2/3以上通过[23] 重大事项决议 - 公司一年内购买、出售重大资产或提供担保金额超最近一期经审计总资产30%需特别决议通过[23] 会议记录保存 - 会议记录保存期限不少于10年[21] 投票权征集 - 公司董事会、独立董事、持有1%以上有表决权股份的股东等可公开征集股东投票权[25] 表决权限制 - 股东买入超规定比例部分的股份在买入后三十六个月内不得行使表决权[25] 列席会议 - 股东会要求董事、高管列席会议，符合规则可通过网络等方式列席[18] 会议主持 - 董事长主持股东会，不能履职时副董事长主持，副董事长不能履职时由过半数董事推举一名董事主持[19] 报告要求 - 年度股东会上董事会应作过去一年工作报告，独立董事应作述职报告[19] 中小投资者表决 - 股东会审议影响中小投资者利益重大事项时，对中小投资者表决单独计票并及时公开披露[25] 董事提名 - 单独或者合并持有公司股份1%以上的股东可书面提名非职工代表董事候选人[28] 关联交易决议 - 关联交易事项决议须由出席会议非关联股东以具有表决权股份数的二分之一以上通过[26] 方案实施 - 股东会通过派现、送股或资本公积转增股本提案，公司将在股东会结束后2个月内实施方案[31]

会议情况 - 2025年度公司召开董事会10次、股东会3次[3] - 2025年度公司召开7次审计委员会会议、2次提名委员会会议、1次战略委员会会议、3次独立董事专门会议[5][6][7] 人事变动 - 2025年4月2日，公司提名选举冯佶为董事及聘任其为总经理（总裁）[15] - 2025年12月3日，公司提名聘任朱国新为高级副总裁[15] 财务相关 - 截至2025年12月31日，公司无对外担保行为，无控股股东及其关联方非经营性资金占用情况[13] - 2025年度公司未发布业绩预告及业绩快报[16] - 2025年以5月22日股本总额为基数，每10股派送现金2元（含税）[19] 合规情况 - 2025年度公司日常关联交易预计符合规定，决策程序合法有效[11] - 报告期内，公司对募集资金专户存储和专项使用，无违规使用情况[14] - 2025年度公司董事及高级管理人员薪酬符合规定，方案科学合理[15] - 报告期内公司及股东无违反承诺履行情况[20] - 报告期内公司信息披露遵守三公原则[21] - 报告期内公司开展内控建设、执行与评价工作，暂无重大缺陷[22] 其他事项 - 2025年独立董事调研上海盛迪医药有限公司等子公司[9] - 聘任安永华明为2025年度财务报表及内控审计机构[17] - 聘任安永为2025年度境外审计机构[18] - 2025年独立董事有效履行职责，维护股东利益[23]