恒瑞医药香港招股动态 - 恒瑞医药香港招股因机构投资者认购需求强劲 提前一天于周一截止认购 原计划截止日期未披露[1]

智通财经5月19日电，恒瑞医药香港招股据悉将提前结束认购。 ...

恒瑞医药香港招股 - 恒瑞医药香港招股据悉将提前结束认购 [1]

恒瑞医药招股信息 - 招股日期为05/15-05/20 富途申购截止时间为05/20 09:00 中签及暗盘日期为05/22 上市日期为05/23 [2] - 发售价格区间为HK$41.45-44.05 每手股数为200股 募资净额达94.578亿港元 [2] - 基石投资者包括摩根士丹利亚洲、花旗环球金融亚洲、华泰金融控股(香港)及GIC、Invesco等知名机构 [2] 财务表现与增长 - 2024年公司实现营业收入279.8亿元 同比增长22.6% 归母净利润63.3亿元 同比增长47.2% [6] - 2025年一季度营业收入72.06亿元 同比增长20.14% 归母净利润18.74亿元 同比增长36.9% [6] AH股溢价与行业对比 - 截至5月16日A股股价53.85人民币/股 港股定价上限44.05港币/股 按汇率1:1.08计算A股较H股溢价32% [7] - 在AH股上市医疗公司中 恒瑞医药总市值3435亿元居首 但AH溢价率仅低于药明康德(5.4%)27个百分点 与荣昌生物(35.7%)差距仅3% [3][7] - 行业对比显示 多数创新药公司尚未盈利 而恒瑞医药已具备稳定造血能力 [7] 业务定位与市场评价 - 公司为国内创新药领域龙头企业 基本面稳健 发行折价率具备吸引力 [6][7] - 参考宁德时代逻辑 虽首日涨幅预期有限 但稳健性突出 申购热度高(融资申购倍数达78倍 预计超100倍) [7] 行业数据参考 - 药明康德AH溢价率5.4% 总市值1760亿元 主营实验室研发及生产服务 [3] - 荣昌生物AH溢价率35.7% 总市值249亿元 专注ADC及双抗药物 [3] - 泰格医药AH溢价率81.1% 总市值343亿元 提供临床试验全流程服务 [5]

证券代码：600276 证券简称：恒瑞医药 公告编号：临 2025-080 江苏恒瑞医药股份有限公司 ? 相关日期 股份类别 股权登记日 最后交易日 除权（息）日 现金红利发放日 Ａ股 2025/5/22 － 2025/5/23 2025/5/23 ? 差异化分红送转： 是 一、通过分配方案的股东会届次和日期 本次利润分配方案经公司2025 年 4 月 28 日的2024年年度股东会审议通过。 二、分配方案 截至股权登记日下午上海证券交易所收市后，在中国证券登记结算有限责任 公司上海分公司（以下简称"中国结算上海分公司"）登记在册的本公司全体股东。 根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上海证券交易所 上市公司自律监管指引第 7 号—回购股份》等相关法律、行政法规、部门规章及 其他规范性文件，公司回购专用账户中的股份，不享有股东会表决权、利润分配、 公积金转增股本、认购新股和可转换公司债券等权利。 （1）差异化分红送转方案 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： ? 每股分配比例 A 股 ...

差异化分红原因 - 公司于2024年5月完成股份回购，实际回购14,351,878股（占总股本0.22%），最高成交价47.01元/股，最低成交价未披露[5] - 2023年员工持股计划受让11,500,000股后，回购专用账户余额为7,646,166股[5] - 截至法律意见书出具日，回购专用账户持股数量为8,351,310股，根据规定该部分股份不享有利润分配权利，导致需实施差异化分红[6] 差异化分红方案 - 公司2024年度拟以分红登记日股本（扣除回购账户持股）为基数，向全体股东每10股派发现金股利2.00元（含税）[7] - 若实施权益分派前总股本变动，将维持每股分配比例不变并调整总额[7] 差异化分红计算依据 - 截至法律意见书出具日，公司总股本为6,379,002,274股，实际参与分配的股份数为6,370,650,964股（扣除回购账户8,351,310股）[7] - 除权参考价计算公式为（前收盘价-现金红利）÷（1+流通股变动比例），因无送转方案，流通股变动比例为0[7] - 以2025年5月8日收盘价51.56元/股测算，虚拟分派现金红利为0.19974元/股，实际分派为0.20元/股，除权参考价差异仅0.00051%，影响极小[7][8][9] 法律合规性结论 - 差异化分红事项符合《公司法》《证券法》《回购规则》等法律法规及公司章程规定[4][9] - 不存在损害公司及全体股东利益的情形[9]

国浩律师（南京）事务所 关 于 法律意见书 中国江苏省南京市汉中门大街 309 号 B 座 5、7-8 层 邮编：210036 5、7-8/F, Block B, 309 Hanzhongmen Street, Nanjing, China, 210036 电话/Tel: +86 25 8966 0900 传真/Fax: +86 25 89660966 网址/Website: http://www.grandall.com.cn 二〇二五年五月 国浩律师（南京）事务所 关于江苏恒瑞医药股份有限公司 差异化分红事项的 法律意见书 江苏恒瑞医药股份有限公司 差异化分红事项的 致：江苏恒瑞医药股份有限公司 国浩律师（南京）事务所（以下简称"本所"）接受江苏恒瑞医药股份有限 公司（以下简称"恒瑞医药"或"公司"）的委托，根据《中华人民共和国公司 法》（以下简称"《公司法》"）《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证 券法》"）《上市公司股份回购规则》（以下简称"《回购规则》"）《上海证 券交易所上市公司自律监管指引第 7 号——回购股份》（以下简称"《第 7 号指 引》"）及《上海证券交易所股票上市规则》（以下简称" ...

利润分配 - 2024年年度每股现金红利0.2元[2] - 以6,370,650,964股为基数，派发现金红利1,274,130,192.80元[4] 时间安排 - 股权登记日为2025/5/22，除权（息）日和发放日为2025/5/23[2][6] 税负情况 - 个人持股不同时长股息红利所得税负不同[8] - QFII等按10%税率代扣，税后每股0.18元[9] - 其他机构投资者自行缴税，税前每股0.2元[11]

恒瑞医药赴港上市与业绩反弹 - 公司通过港交所上市聆讯，计划5月23日上市，最高募资额130.8亿港元[1] - 2024年创新药收入138.92亿元，同比增30.60%，占总营收49.64%，带动营收达279.85亿元（+22.63%），净利润63.37亿元（+47.28%）[8] - 仿制药业务受集采冲击，2021-2023年营收从277.3亿元降至228.2亿元，2022年35个集采品种中选价平均降幅74.5%[7][8] 恒瑞医药创新药与国际化突破 - 截至2024年底获批17款1类创新药和4款2类新药，瑞维鲁胺等产品进入医保推动收入增长[9] - 近3年完成8笔海外授权交易，2024年GLP-1类药物授权美国Kailera公司，潜在交易额达60亿美元[9] - 未来三年预计47个创新产品及适应症上市，2025/2026年创新药收入目标165亿元（+27%）、208亿元（+26%）[10] 迈瑞医疗增长放缓与海外布局 - 2024年营收367.25亿元（+5.14%），净利润116.68亿元（+0.74%），国内市场营收下降5.10%[13] - 海外营收164.3亿元（+21.28%），占总营收45%，发展中国家市场收入109亿元（复合增速19%）[14] - 公司预估海外发展中国家市场空间约1300亿元，与中国市场相当[14] 行业趋势与政策影响 - 中国创新药在研产品全球占比从2016年4.1%提升至2025年29%[2] - 2025年医疗健康二级市场多次上涨，AI医疗概念股及医药赛道多股涨停[2] - 医保谈判、集采政策推动行业向创新转型，恒瑞仿制药参与品种从6-7款降至2024年1款[10] 技术驱动与行业拐点 - 迈瑞医疗推出启元重症大模型，推进"设备+IT+AI"融合应对医疗"不可能三角"[15] - 医疗器械行业受DRG2.0等政策影响，但预计2025年Q3国内市场增速回正[13][14] - 行业从仿制药集采冲击转向创新药收获期，恒瑞市值从2022年2000亿元回升至3400亿元[10]

恒瑞医药的港股IPO走到了招股环节。 5月15日早间，恒瑞医药发布公告称，计划发行约2.25亿股H股（假设超额配售权及发售量调整权未行 使），其中，香港公开发售占比为5.5%，国际配售占比为94.5%，发行价区间定为每股41.45港元至 44.05港元。 如果全额行使超额配售权及发售量调整权，恒瑞医药此次发行H股最高可达2.97亿股，最高募资额可达 130.8亿港元。这意味着此次恒瑞医药将成为近五年港股医药企业最大IPO。 恒瑞医药（600276）离港股上市越来越近了。 5月15日早间，恒瑞医药（600276.SH）发布公告称，公司正式启动H股全球公开发售，如果全额行使超 额配售权及发售量调整权，恒瑞医药此次发行H股最高可达2.97亿股，最高募资额可达130.8亿港元。这 意味着此次恒瑞医药募资额将成为近五年港股医药企业IPO最高募资额。 长江商报记者注意到，恒瑞医药此次港股IPO的基石投资者吸引了众多国际知名投资机构的关注与参 与，包括新加坡政府投资公司（GIC）、景顺（Invesco）、瑞银全球资产管理集团（UBS-GAM）、高 瓴资本、博裕资本等，基石投资者的阵营可谓豪华。 恒瑞医药资金充足，截至3月末 ...