2023 年年度股东大会会议资料 目 录 议案 十六、 关于提请股东大会授权董事会及董事会授权对象全权处理有关本次公开发行公 司债券相关事宜的议案 一、 2023 年年度股东大会议程 二、 2023 年年度股东大会会议规则 三、 2023 年度董事会工作报告 四、 2023 年度监事会工作报告 五、 2023 年度财务决算方案 六、 2023 年度利润分配预案 七、 股东分红回报规划（2024 年-2026 年） 八、 关于修订《分红管理制度》的议案 九、 2023 年年度报告及年报摘要 十、 关于续聘华兴会计师事务所（特殊普通合伙）为公司提供 2024 年度审计工作的 十一、 关于调整公司经营范围并修订《公司章程》部分条款的议案 十二、 关于修订《募集资金管理制度》的议案 十三、 关于修订《独立董事工作制度》的议案 十四、 关于公司符合公开发行公司债券条件的议案 十五、 关于申请公开发行公司债券的议案 瀚蓝环境股份有限公司 十七、 关于申请注册发行中期票据的议案 十八、 关于增补张厚祥为第十一届董事会董事候选人的议案 十九、 独立董事 2023 年度述职情况报告 瀚蓝环境股份有限公司 2023 年年度股东大 ...

瀚蓝环境股份有限公司 关于下属子公司收到发电电费的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重 大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 股票简称：瀚蓝环境 股票代码：600323 编号：临 2024-022 债券简称：22 瀚蓝 02 债券代码：137523 近日，瀚蓝济宁确认发电收入工作取得重大进展，瀚蓝济宁收到 2020 年 11 月至 2024 年 5 月的发电电费，合计 1.326 亿元，预计将增加公司当期净利润约 1.17 亿元， 约占 2023 年公司归母净利润的 8.21%。 上述事项预计将对公司经营业绩和财务状况产生积极影响。 特此公告。 瀚蓝环境股份有限公司董事会 2024年6月21日 瀚蓝环境股份有限公司（以下简称"公司"）全资子公司瀚蓝（济宁）固废处置有 限公司（以下简称"瀚蓝济宁"）与济宁中科环保电力有限公司于 2019 年 10 月签订了 《二期资产转让协议》，由瀚蓝济宁收购济宁市生活垃圾焚烧发电二期改扩建项目（以 下简称"济宁二期项目"）在建资产，并对济宁二期项目进行投资、建设及运营。 2020 年 9 月，济宁市城市管理局授予瀚 ...

会议主要讨论的核心内容 - 垃圾焚烧板块整体股价表现优异,光大环境、绿色动力环保、汉南环境、三峰环境等公司年初涨幅达16%-48% [1] - 垃圾焚烧公司当前估值仍处于较低水平,PE在5-10倍左右 [1] - 公司在手项目占总产能比重已下降至15%以内,未来开拓空间收窄,自由现金流有望大幅改善,分红提升潜力大 [1] - 重点推荐汉南环境,公司通过多年并购整合形成垃圾焚烧、燃气、水务等全产业链布局,盈利稳定性强 [2][3] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **分析师提问** 汉南环境各业务板块的具体表现如何?[3][4][5][6][7] **分析师回答** - 垃圾焚烧业务:2023年实现营收6.5亿元,同比下滑,但净利润9.9亿元,同比增长10%,是公司主要利润来源 - 燃气业务:2023年实现营收40.6亿元,占比33%,扭亏为盈,同比增长2.2亿元 - 水务业务:供水业务稳定,污水处理业务有新项目投产,未来有一定成长空间 问题2 **分析师提问** 汉南环境未来的现金流和分红情况如何?[9][10][11] **分析师回答** - 2023年公司经营性现金流达27.4亿元,同比增长15.4亿元,主要得益于应收账款回款加快 - 2024年资本性支出有望大幅下降至13.8亿元,自由现金流将明显改善 - 公司未来3年每年现金分红同比增长不低于10%,分红比例有望提升至净利润的27%左右 问题3 **分析师提问** 汉南环境的估值水平和投资价值如何?[12][13] **分析师回答** - 公司当前估值仅10倍左右,低于同行水务龙头16倍左右的估值水平 - 未来随着现金流改善和分红提升,公司估值有望向水务板块靠拢 - 公司作为南海区的环保平台,也有地方政府的政策支持,投资价值较高

瀚蓝环境股份有限公司(以下简称"公司")董事会于近日收到公司董事长陈国灿先生的 辞职报告。陈国灿先生因将于年底退休，为支持公司发展，保障董事会工作顺利衔接，申请 辞去公司第十一届董事会董事长及董事会下设各专门委员会中的一切职务。为更好支持公司 工作，陈国灿先生的辞职自公司股东大会补选产生新任董事时生效。陈国灿先生确认与公司 董事会并无意见分歧，亦无需提请公司股东和债权人关注的事宜。 股票简称：瀚蓝环境 股票代码：600323 编号：临 2024-020 债券简称：22 瀚蓝 02 债券代码：137523 瀚蓝环境股份有限公司 关于董事辞职暨增补董事的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、董事长辞职的情况 特此公告。 瀚蓝环境股份有限公司董事会 2024 年 6 月 15 日 附件：董事候选人简历 张厚祥，男，1970 年出生，大学本科，经济学专业。历任南海市共青团平洲区委副书记， 南海市（区）平洲街道党委委员，南海区桂城街道办事处副主任、党工委委员，广东金融高 新区管委会三山新城建设局局长，桂城街道三山新城 ...

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 证券代码：600323 证券简称：瀚蓝环境 公告编号：临 2024-021 瀚蓝环境股份有限公司 关于 2023 年年度股东大会增加临时提案的补充公告 公司已于 2024 年 6 月 7 日公告了股东大会召开通知，计划于 2024 年 6 月 28 日召开 2023 年年度股东大会。合计持有 32.60%股份的股东广东南海控股集 团有限公司在 2024 年 6 月 13 日提出临时提案并书面提交股东大会召集人。股 东大会召集人按照《上市公司股东大会规则》有关规定，现予以公告。 二、 增加临时提案的情况说明 2. 提案程序说明 一、 股东大会有关情况 | 股份类别 | 股票代码 | 股票简称 | 股权登记日 | | --- | --- | --- | --- | | Ａ股 | 600323 | 瀚蓝环境 | 2024/6/24 | 1. 提案人：广东南海控股集团有限公司 3. 临时提案的具体内容 2024 年 6 月 13 日，公司董事会收到《广东南海控股集团有限公司关于提名 瀚蓝 ...

业绩总结 - 公司一季度业绩超预期，实现营收27.16亿元，归母净利润3.81亿元，同比增长22.84%[1] - 公司24Q1经营性现金流大幅转正，净额达3.42亿元，全年现金流预计持续向好[1] - 公司分红率提升至27%，发布三年分红规划，成长和分红属性共振[1] - 公司2024-2026年营业收入预计分别为13151/13631/14154百万元，归母净利润预计分别为1582/1708/1814百万元[2] - 瀚蓝环境2026年预计经营活动现金流为3,202百万元，较2022年增长653.8%[3] - 2026年预计净利润为1,870百万元，较2022年增长59.8%[3] - 2026年预计ROE为10.5%，较2022年下降0.9%[3] 评级和展望 - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为15.82/17.08/18.14亿元，对应PE为9.52/8.81/8.30倍，维持买入评级[2] - 广发证券认为瀚蓝环境股票应该买入，预期未来12个月内股价表现强于大盘10%以上[5] - 广发证券认为瀚蓝环境公司值得买入，预期未来12个月内股价表现强于大盘15%以上[6] 风险提示 - 风险提示包括REITs推进低预期、订单获取低预期、补贴发放低预期等[2] 公司信息 - 广发证券总部位于广州市天河区马场路26号广发证券大厦47楼[7] - 广发证券股份有限公司具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格[8] - 广发证券（香港）经纪有限公司具备香港证监会批复的就证券提供意见的牌照[9] - 投资者应当注意广发证券及其关联机构可能存在的利益冲突，独立作出投资决策[11] - 研究人员的报酬标准受多种因素影响，包括研究质量和广发证券的整体经营收入[13] - 广发证券提醒投资者，证券价格可能波动，投资回报存在变化风险，过去业绩不代表未来表现[15]

公司业绩 - 公司2024Q1实现收入27.16亿元，同比下滑3%[1] - 公司2024Q1归属净利润3.81亿元，同比增长23%[1] - 公司2024Q1扣非归属净利润3.70亿元，同比增长23%[1] - 公司2024Q1环比增长37%[1] - 公司2024Q1固废业务对外供热30.35万吨，同比增长35%[1] 财务预测 - 公司维持2024-2026年净利润预测为15.50、16.89、17.79亿元[1] - 公司2024年营业收入预测为12,814亿元[1] - 公司2024年净利润预测为1,550亿元[1] - 公司2024年每股净收益预测为1.90元[1] 财务状况 - 公司资产负债表显示资产规模逐年增长，2026年预计达到43,658百万人民币[2] - 公司现金流量表显示自由现金流逐年增加，2026年预计达到2,699百万人民币[2] - 公司资产负债率、净负债率等指标保持在合理水平[2] 评级说明 - 增持表示相对沪深300指数涨幅15%以上[10] - 谨慎增持表示涨幅介于5%～15%之间[10] - 股票投资评级分为增持、中性和减持三个等级[10]

业绩总结 - 瀚蓝环境2024年一季度营业收入为27.16亿元，同比下降3.08%[1] - 归母净利润为3.81亿元，同比增长22.84%[1] - 公司能源业务实现净利润0.41亿元，同比增长0.52亿元[1] - 公司固废处理业务实现主营业务收入14.32亿元，同比下降5.91%[2] - 垃圾焚烧处理量同比增长8.93%[2] 未来展望 - 瀚蓝环境2026年预计营业总收入将达到14,624亿元，较2023年增长16.5%[3] - 预计2026年净利润率将达到12.78%，较2023年提高1.38个百分点[3] - 公司资产负债率预计将从2023年的64.13%下降至2026年的57.95%[3]

营业收入及净利润 - 2024年第一季度，公司营业收入同比下降而净利润同比增长的主要原因是固废工程业务收入规模下降导致营业收入下降，影响约2.15亿元，剔除该影响，收入实际增加1.3亿元[5] - 2024年1-3月，公司实现归属于上市公司股东的净利润3.81亿元，同比增加0.71亿元，同比增长22.84%[5] 现金流量 - 2024年1-3月，公司经营活动产生的现金流量净额从去年同期净流出1.92亿元提高至本期净流入3.42亿元，主要是固废业务及排水业务本期经营回款增加[6] 主营业务收入 - 公司2024年第一季度固废处理业务主营业务收入为14.32亿元，同比下降5.91%[10] - 公司2024年第一季度能源业务主营业务收入为8.54亿元，同比增长0.50%[10] - 公司2024年第一季度供水业务主营业务收入为2.21亿元，同比增长4.82%[10] - 公司2024年第一季度排水业务主营业务收入为1.59亿元，同比增长0.12%[10] 股东情况 - 公司2024年第一季度股东中，佛山市南海供水集团有限公司持股数量为139,810,227股，占比17.15%[11] - 公司2024年第一季度股东中，广东南海控股集团有限公司持股数量为125,984,871股，占比15.45%[11] - 公司2024年第一季度股东中，国投电力控股股份有限公司持股数量为66,014,523股，占比8.10%[11] 项目情况 - 公司报告期内生活垃圾焚烧发电项目对外供热业务协议已签订13个，供热量同比增长34.77%[10] - 公司生活垃圾焚烧发电项目产能利用率约122%，同比上升约5个百分点[10] - 公司生活垃圾焚烧发电项目在手订单规模为35,750吨/日，已投产项目规模为29,800吨/日[18] - 公司固废项目新增完工项目包括安溪餐厨项目和生活垃圾转运站PPP项目[18] 资产及负债情况 - 公司资产总计为36,543,720,223.19元，非流动资产合计为28,080,496,784.22元[20] - 2024年第一季度公司负债总计为23,321,939,012.12元，较上年同期略有增长[21] 现金流量情况 - 公司2024年第一季度经营活动现金流入小计为2509534224.03元，较去年同期增加了2186717946.65元[25] - 公司2024年第一季度经营活动现金流出小计为2167829220.27元，较去年同期减少了2378333884.23元[25] - 公司2024年第一季度投资活动现金流入小计为664959.91元，较去年同期减少了11979033.37元[26] - 公司2024年第一季度投资活动现金流出小计为551226045.39元，较去年同期增加了532264931.39元[26] - 公司2024年第一季度筹资活动现金流入小计为1939957710.93元，较去年同期减少了2451264303.44元[26] - 公司2024年第一季度筹资活动现金流出小计为1424852003.89元，较去年同期减少了1815702332.46元[26] - 公司2024年第一季度现金及现金等价物净增加额为306249625.32元，较去年同期增加了76339864.62元[26] 公司利润情况 - 公司净利润为385,661,055.80元，较上年同期有所增长[23] - 每股基本收益为0.47元，较上年同期有所增加[24] - 2024年第一季度公司营业利润为6,468,357.63元[29] - 2024年第一季度公司净利润为6,434,974.59元[29] 业务量增长情况 - 公司2024年第一季度固废处理业务中，垃圾焚烧量同比增长8.93%[15] - 2024年第一季度，公司垃圾转运量增长10.31%，污泥处理量增长14.02%[16] - 餐厨垃圾处理量增长27.74%，但餐厨垃圾发电量下降60.84%[16] - 工业危废处理量增长50.33%，农业垃圾处理量增长116.61%[17] - 供热量增长34.77%[17] - 能源业务中，氢气销售增长319.63%[17] - 供水业务供水量增长1.47%，排水业务污水处理量增长5.50%[18]

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 | 股票简称：瀚蓝环境 | | | 股票代码：600323 | 编号：临 | 2024-015 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 债券简称：22 | 瀚蓝 | 01 | 债券代码：185654 | | | | 债券简称：22 | 瀚蓝 | 02 | 债券代码：137523 | | | 瀚蓝环境股份有限公司 关于召开 2023 年度业绩暨现金分红说明会的公告 会议召开时间：2024 年 5 月 27 日(星期一)上午 9:00-10:00 重要内容提示： 会议召开地点： 上海证券 交易所上证路演中心（ 网 址 ： https://roadshow.sseinfo.com/） 会议召开方式：上证路演中心网络互动 投资者可于 2024 年 5 月 20 日(星期一)至 5 月 24 日(星期五)16:00 前登录上证路演 中心网站首页点击"提问预征集"栏目或通过公司邮箱 600323@grandblue.cn 进行提问。公 司将在说明会 ...