证券代码：600329 证券简称：达仁堂 公告编号：2024-012 津药达仁堂集团股份有限公司 2023 年年度股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 72 | | --- | --- | | 其中：A 股股东人数 | 50 | | 境外上市外资股股东人数（S 股） | 22 | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 346,918,866 | | 其中：A 股股东持有股份总数 | 339,625,258 | | 境外上市外资股股东持有股份总数（S 股） | 7,293,608 | | 3、出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表决权股 | 45.045 | (一) 股东大会召开的时间：2024 年 5 月 15 日 (二) 股东大会召开的地点：中国天津市滨海新区第十大街 21 号津药达仁堂集 团现代中药产业园会议室 (三) 出席会议的普通股股东和恢复表决权的优先股股东及 ...

Room609-611,Floor 6,Vantone Central,, Heping District, Tianjin 300042, P.R. China 北京观韬中茂（天津）律师事务所 北京观韬中茂（天津）律师事务所 关于津药达仁堂集团股份有限公司 2023 年年度股东大会的法律意见书 观意字【2024】第 003401 号 Guantao Law Firm·Tian Jin Office Tel：86 22 58299677/78 Fax：86 22 58299679 E-mail：guantaotj@guantao.com http：// www.guantao.com 中国天津市和平区大沽北路与徐州道交 口万通中心 6 层 609-611 邮编：300042 致：津药达仁堂集团股份有限公司 北京观韬中茂（天津）律师事务所（以下简称"本所"）接受津药达仁堂集 团股份有限公司（以下简称"公司"）的委托，指派律师出席公司 2023 年度股 东大会（以下简称"本次股东大会"），并依据《中华人民共和国公司法》、《中 华人民共和国证券法》、《上市公司股东大会规则》等有关法律法规、规范性文 件以及《津药达仁 ...

公司概况 - 公司历经百年，拥有深厚历史底蕴，目前股价为35.29元，目标价格为41.85元，市场总股本为770.16百万股[1] - 公司实施“三核九翼”战略，以速效救心丸为核心，二线品种增长前景可期，A股流通比例为99.25%，12个月最高/最低股价为56.26/23.40元[2] 业绩展望 - 公司速效救心丸销售额成功突破20亿元，同比增长14.16%，其他二线产品也有望加速放量，公司有望获得基药目录调整的增量空间[3] - 公司预计2024-2026年收入和利润保持增长，给予目标价41.85元，首次覆盖，买入评级[8] 产品和研发 - 公司拥有丰富的产品线，涵盖22种剂型，共计599个药品批准文号，其中包括速效救心丸、京万红软膏等国家机密和独家品种[34] - 公司在产品研发方面重点推进速效救心丸等重点品种的二次开发工作，以提升产品的市场占有率和品牌影响力[54] 市场表现 - 公司营业收入稳健增长，2023年达到82.22亿元，同比增长稳定[26] - 公司净利润持续增长，2023年达到9.87亿元，同比增长14.53%[26] 品牌和战略 - 公司历经百年，品牌承载深厚历史底蕴，展现强劲增长动力[10] - 公司落实“三核九翼”战略，以速效救心丸为核心，推动业务稳步增长[10]

证券代码：600329 证券简称：达仁堂 公告编号：2024-011 津药达仁堂集团股份有限公司 关于召开 2023 年年度股东大会的提示性公告 (二) 股东大会召集人：董事会 (三) 投票方式：本次股东大会所采用的表决方式是现场投票和网络投票相结 合的方式 (四) 现场会议召开的日期、时间和地点 (五) 网络投票的系统、起止日期和投票时间。 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 一、 召开会议的基本情况 (一) 股东大会类型和届次 2023 年年度股东大会 召开的日期时间：2024 年 5 月 15 日 13 点 30 分 召开地点：中国天津市滨海新区第十大街 21 号津药达仁堂集团现代中药产 业园会议室 股东大会召开日期：2024年5月15日 本次股东大会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票 系统 网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统 网络投票起止时间：自 2024 年 5 月 15 日 至 2024 年 5 月 15 日 采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票 ...

业绩总结 - 2023年公司实现营业收入82.22亿元，工业收入49.30亿元，同比增加10.34%[6] - 2023年公司实现归属于上市公司股东的净利润9.87亿元，同比增加14.49%[6] - 2023年公司归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润9.52亿元，同比增加23.80%[6] - 2023年公司加权平均净资产收益率突破15%[6] - 2023年电商业务首年销售收入突破4000万元[13] - 2023年清喉利咽颗粒同比翻倍，增量超300万盒[13] - 2023年新增10个品种进入20个国家和省市级指南、共识[13] - 2023年销售额过亿品种达到10个，速效救心丸销售额首次突破20亿元[14] - 清咽滴丸销售额连续两年翻番，4月零售同比增长190%，基层终端覆盖同比增长72%[15] - 2023年集团累计实现营业收入822,231万元，较去年降低2,694万元[62] - 2023年集团实现毛利额353,918万元，较去年增加32,221万元，增长10%，毛利率为43％，较去年增加4%[63] - 2023年集团其他收入为3,995万元，较去年降低6,244万元[64] - 2023年集团营业费用为212,644万元，较去年增加15,717万元，增长8%[65] - 2023年集团研究开发费用为18,463万元，较去年增加3,148万元，增幅为21%[66] - 2023年集团联营公司分利为29,458万元，较去年增加9,797万元，增加50%[71] - 2023年集团实现税后综合净利润97,351万元，较同期增加9,420万元，增长11%[72] - 2023年年度，集团经营活动现金净额63,385万元，较同期增长1,273万元，增长2%[75] - 2023年年度，集团投资活动现金净额 -51,427万元，较同期降低55,812万元[75] - 2023年年度，集团筹资活动现金净额 -83,377万元，较同期降低59,715万元[75] 用户数据 - 公司拥有599个药品批准文号，覆盖13大领域[11] - 速效救心丸和京万红软膏已覆盖50万家药店，10万家医疗终端[12] - “中国心·健康行”项目征集病例16,650例，覆盖8省市[15] 未来展望 - 2024年计划开展75项重大工艺质量风险课题，提升130项质量标准[37] - 2024年通过5个重点项目全面提升品牌高度和辐射范围[39] - 2024年力争实现市场规模破亿元省区19个，实现城市覆盖200个[41] - 2024年零售市场目标打造过亿连锁3家[41] - 2024年计划引进营销、研发、数字化人才200人[48] - 预计2024年关联交易总额不超过90,000万元[133] 新产品和新技术研发 - 全年开展药学研究4项，药理研究21项，临床研究15项，药经1项，技改技革125项[18] - 紫龙金片真实世界临床评价研究入组6,000余例患者，可延长非小细胞肺癌患者平均生存期9.5个月[18] - “基于miR - 193a - 3p/ALKBH5通路抑制过度自噬探讨速效救心丸减轻心肌缺血再灌注损伤的机制”影响因子7.9分，通脉养心丸电生理研究成果影响因子7.7分[19] - 拟定第一批开展研究的10首经典名方，从324首已发布经典名方筛选而来[19] 市场扩张和并购 - 2023年国际市场销售收入突破4000万，同比增长25%[25] - 公司拟受让天津医药集团财务有限公司15%股权[164][196] 其他新策略 - 公司通过121个提案项目使劳动生产率提升21%，超额完成4,000万元降本目标[23] - 2023年建设川芎、金银花、五味子种植基地4000亩，均获“三无一全”品牌品种证书[24] - 天津河北达仁堂医院邀请6支名医团队入驻，覆盖四大科室[24] - 2023年获准两件保健食品批文，推出药食同源大健康新品[25] - 公司获得多家银行授信额度总计116.8亿元，期限均为1年[136] - 公司拟继续为天津中新医药有限公司提供不超过19亿元连带责任保证担保，期限1年[137] - 公司与天津医药集团财务有限公司续签《金融服务协议》，有效期自2023年7月1日至2026年6月30日[162][195] - 公司向控股子公司天津中新科炬生物制药股份有限公司增资，控股股东医药集团持有该子公司2.34%股份[163] - 公司控股股东医药集团承诺在2024年12月31日前转让相关企业50%以上股权或注入业务到上市公司平台[170] - 公司控股股东医药集团承诺在2024年12月31日前，通过对外转让50%以上股权等方式处理医药商业业务板块[184]

业绩总结 - 公司2024年一季度业绩出现小幅下滑，营业收入为20.86亿元，同比-3.19%[1] - 公司销售毛利率在2024年一季度明显提升，达到51.54%[1] - 公司2024-2026年的营业收入和归母净利润预测分别为89.98/97.10/103.90亿元和11.89/12.71/13.56亿元，维持“增持”评级[2] - 公司2023-2026年的营业收入和归属母公司净利润预测呈现逐年增长趋势，市盈率和市净率逐年下降[3] 产品和市场 - 公司产品具有强大的核心竞争力，拥有599个药品批准文号，覆盖13大领域，产品贯穿全生命周期健康管理，市场覆盖率较高[1] 财务展望 - 达仁堂2024年一季度现金流量表显示，经营活动现金流从2023年的688.49百万元增长至2026年的986.90百万元[4] - 营业收入增长率预计将从2023年的-0.33%提升至2026年的7.00%[4] - ROE（净资产收益率）预计将从2023年的14.95%增长至2026年的20.53%[4] 投资评级 - 根据投资建议评级标准，达仁堂股票评级为买入，预计相对同期相关证券市场代表性指数涨幅将超过15%[7] - 根据行业评级标准，达仁堂行业评级为强于大市，预计相对同期相关证券市场代表性指数涨幅将超过10%[8]

营业收入和净利润 - 公司第一季度营业收入为20.86亿元，同比下降3.19%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为3.87亿元，同比下降3.36%[4] 板块收入情况 - 公司工业板块收入同比增加4.38%，商业板块收入同比减少16.19%[7] 利润和费用 - 公司自营净利润同比增长3.04%，主要是投资收益同比下降[8] - 公司财务费用同比增长116.36%，主要是为获取更高资金收益购买大额存单[9] 现金流量和股东情况 - 公司经营活动产生的现金流量净额同比减少147.76%，主要是承兑贴现及到期收到的现金减少[9] - 公司前十名股东中，天津市医药集团持股数量最多，为3.31亿股，持股比例为42.99%[10] - 公司前十名股东中，境外法人ABN AMRO CLEARING BANK N.V.持股数量为6968.96万股，持股比例为9.05%[10] - 公司前十名股东中，境外法人PHILLIP SECURITIES PTE LTD持股数量为2598.04万股，持股比例为3.37%[10] - 公司2024年第一季度报告显示，持股5%以上的股东包括天津市医药集团有限公司和ABN AMRO CLEARING BANK N.V.，分别持股比例为42.994%和9.049%[11] - 公司未知前十名股东之间是否存在关联关系或是否属于一致行动人[12] - 公司未知前十名无限售条件流通股股东之间是否存在关联关系或是否属于一致行动人[13] - 中国农业银行股份有限公司－中证500交易型开放式指数证券投资基金持股比例为0.430%，转融通出借股份数量为285,900股[14] - 中国农业银行股份有限公司－中证500交易型开放式指数证券投资基金新增转融通出借股份285,900股，广发基金管理有限公司退出转融通出借股份2,189,889股[15] 资产和负债情况 - 公司2024年第一季度财务报告显示，流动资产合计为7,421,807,092.76元，非流动资产合计为3,628,815,517.19元，资产总计为11,050,622,609.95元[16] - 公司2024年第一季度财务报告显示，流动负债合计为3,092,670.81元，非流动负债合计为7,421,807,092.76元，负债总计为10,230,100,940.68元[17] 财务表现 - 2024年第一季度营业总收入为208.56亿元，较去年同期215.44亿元略有下降[19] - 2024年第一季度营业总成本为172.35亿元，较去年同期180.31亿元有所减少[19] - 2024年第一季度净利润为38.34亿元，较去年同期39.78亿元略有下降[20] - 2024年第一季度公司投资活动现金流入小计为170,641,394.72，较上一季度增加116,357,731.22[22] - 公司筹资活动现金流出小计为5,560,809.33，较上一季度减少49,360,812.22[22] - 公司现金及现金等价物净增加额为321,526,537.50，较上一季度减少582,340,388.85[22]

财务数据 - 公司2023年实现营业收入82.22亿元，归母净利润9.87亿元，扣非归母净利润9.52亿元[1] - 公司2023年销售费用率为25.86%，管理费用率为4.64%，财务费用率为-0.19%[4] - 公司2023年整体销售毛利率为44.01%，销售净利率为11.78%[4] - 公司2023年国际市场销售收入突破4000万，同比增长25%[2] - 公司2024/2025/2026年预计归母净利润分别为11.41亿元/13.52亿元/16.19亿元，对应EPS分别为1.48元/股、1.76元/股、2.10元/股[5] - 公司2023年工业板块收入为49.30亿元，商业板块收入为37.62亿元[1] - 公司2023年销售额过亿品种达到10个，其中速效救心丸销售额首次突破20亿元[1] - 公司2023年五官科用药营收为2.66亿元，同比增长91.51%[1] - 公司2026年预计营业收入将达到11720百万元，同比增速为11.91%[7] - 2026年预计净利润将达到1619百万元，同比增速为19.77%[7] 业务展望 - 公司2023年心脑血管用药营收为23.73亿元，呼吸系统用药营收为3.87亿元，五官科用药营收为2.66亿元[1] - 公司2023年国际市场销售收入突破4000万，同比增长25%[2] - 公司2023年销售额过亿品种达到10个，其中速效救心丸销售额首次突破20亿元[1] - 公司风险因素包括上游原材料价格波动风险、集采降价超预期风险、混改成效低于预期风险[6] 投资建议 - 公司被评级为“买入”，预计未来6个月内相对大盘涨幅将达到15%以上[9] - 投资者应注意不同证券研究机构采用不同的评级术语和标准，应综合考虑个人实际情况做出投资决策[10] - 分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，报告独立客观[11]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入82.22亿元，同比下降0.33%[1] - 公司2023年归母净利润9.87亿元，同比增长14.49%[1] - 公司2023年工业收入为49.30亿元，同比增长10.34%[8] - 公司2024-2026年预计营业收入分别为89.45亿元、97.21亿元、105.60亿元，同比增长8.8%、8.7%、8.6%[3] - 公司2024-2026年归母净利润分别为11.81亿元、14.07亿元、16.76亿元，同比增长19.7%、19.2%、19.1%[3] 投资收益 - 公司2023年投资收益为3.08亿元，同比增长49.8%[1] - 公司2024年4月12日收盘价对应的PE分别为20.59、17.28、14.51倍，维持“增持”评级[14] 财务展望 - 公司预计2024-2026年营业收入分别为89.45亿元、97.21亿元、105.60亿元，同比增长8.8%、8.7%、8.6%[14] - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为11.81亿元、14.07亿元、16.76亿元，同比增长19.7%、19.2%、19.1%[14] 资产负债表 - 公司2026年流动资产为7717百万元，非流动资产为3413百万元[16] 估值比率 - 公司PE估值比率预计分别为24.64、20.59、17.28、14.51倍[16] 投资评级 - 公司建议投资评级为“增持”，相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在5%～15%之间[18]

业绩总结 - 公司2023年年报显示，营业收入为82.2亿元，同比减少0.3%[1] - 公司主要主品中速效救心丸销售额首次突破20亿元，清咽滴丸、安宫牛黄丸、京万红软膏、清肺消炎丸等产品表现亮眼[1] - 公司2023年毛利率为44.01%，工业毛利率为69.67%，研发费用率和销售费用率均有所增加[1] 未来展望 - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为12.1、14.9和17.9亿元，对应PE为20倍、16倍和14倍[3] - 公司关键假设包括中成药销量增长和毛利率假设，以及西药产品保持增长趋势[4] 新产品和新技术研发 - 公司积极拓展新渠道，电商业务首年销售收入突破4000万元，国际市场销售收入同比增长25%[1] 市场扩张和并购 - 达仁堂2023年营业收入预计将达到11047.12百万元，2026年预计将达到9981.49百万元[6] 其他新策略 - 公司2023-2026年收入及毛利分拆显示中成药、西药和其他收入的增速和毛利率情况[5]