1.传统中药精粹的佼佼传承者 - 公司是传统中药精粹的传承者,拥有一批以速效救心丸为代表的家喻户晓的中成药产品 [16] - 公司拥有6件中国驰名商标,14个非物质文化遗产代表性项目,其中5个为国家级项目 [16] - 公司拥有22种剂型,共599个药品批准文号,其中1个国家机密品种、1个国家秘密品种、5个中药保护品种,122个独家生产品种 [16] 2.聚焦'三核九翼'产品战略,满足国人健康需求 2.1.依托速效救心丸深耕心脑健康市场 - 我国心血管疾病患病率持续上升,心脑血管疾病用药一直是全球医药市场的前三大用药品种 [26][27] - 中医药在预防疾病和治疗慢性病方面优势明显,在人口老龄化和慢性病发病率逐年提升的背景下,中医药将发挥不可替代的作用 [26] - 速效救心丸是治疗冠心病心绞痛的必备良药,为机密级国家秘密技术产品,纳入了国家基药目录、医保目录 [30][31] - 速效救心丸仍有量价提升空间,公司还拥有舒脑欣滴丸、通脉养心丸等心脑血管中药保护品种 [42][44] 2.2.国家秘密品种京万红软膏引领中药皮肤健康市场 - 慢性创面发病率呈现上升趋势,糖尿病足是导致我国糖尿病患者致残、致死的严重慢性并发症之一 [45][46] - 京万红软膏为公司独家品种,国家秘密品种,临床用于治疗'疮疡肿痛,创面溃烂',并成功拓展治疗糖尿病足功能 [47][50] - 京万红软膏凭借其神奇的疗效一直畅销于全国各地,并行销至30多个国家,在国内外先后荣获十多项大奖 [47][52] 2.3.精品国药领域产品具有独特功能 - 公司第三核指以牛黄清心丸、清宫寿桃丸为代表的'中国脑'计划系列产品,在抗衰老,改善记忆,阿尔兹海默症治疗等方面具有独特功效 [53][57] - 清宫寿桃丸被收录于《中国阿尔茨海默病痴呆诊疗指南(2020年版)》,公司还联合院士团队开展了多项临床研究 [57][58] - 随着人民生活水平的提高、保健意识的增强,有望促进保健品行业的发展 [55] 2.4.九个特色品类丰富产品矩阵 - 公司以'健康''美丽'两大核心主品战略为导向,持续丰富产品品类矩阵,满足国人健康需求 [60][61][62] 3.聚焦主业转让天津史克股权 - 公司与控股股东拟分别向赫力昂(中国)有限公司转让所持有的中美天津史克制药有限公司13%股权、20%股权,交易价格合计超44亿元 [63][64] - 本次交易符合公司聚焦主业的发展思路,有利于增加公司现金流入,交易获得的资金可用于公司业务扩张 [63] 4.盈利预测与投资建议 - 预计公司2024/2025/2026年营业收入分别为89.98/97.10/103.90亿元,归母净利润分别为11.90/13.79/15.68亿元,EPS分别为1.54/1.79/2.04元,对应PE分别为22/19/17倍 [10] - 给予公司'增持'评级 [10] 5.风险提示 - 行业政策变化风险、行业竞争加剧风险、成本波动较大风险、药品质量安全风险 [69]

一、交易概述 津药达仁堂集团股份有限公司（以下简称"公司"）是中美天津 史克制药有限公司（以下简称"天津史克"）参股股东之一，公司原 持有天津史克 25%股权。2024 年 9 月 26 日，公司召开 2024 年第六 次董事会，会议审议通过了"公司向赫力昂（中国）有限公司转让所 持有的中美天津史克制药有限公司 13%股权暨签订《股权转让协议》 的议案"。同时，在本次《股权转让协议》中，公司控股股东天津市 医药集团有限公司（以下简称"医药集团"）向赫力昂（中国）转让 所持有天津史克 20%股权。该项股权转让交易完成后，公司持有天津 史克的股权比例将变更为 12%。天津史克的股东结构变更为 Haleon UK Services Limited 持股 55%、赫力昂（中国）有限公司持股 33%、 公司持股 12%。 1 本公司作为中美天津史克制药有限公司的股东方之一，拟与其各方股东 共同签订经修订和重述的中美天津史克制药有限公司《合资经营合同》 与《公司章程》。 本次交易未构成重大资产重组，本次交易未构成关联交易。 本次交易尚需提交股东大会审议。 鉴于天津史克的股东结构发生变化，其新的三方股东将共同签订 《经修订 ...

重要内容提示： 证券代码：600329 证券简称：达仁堂 编号：临 2024-032 号 1 津药达仁堂集团股份有限公司 关于转让参股公司部分股权的关联交易公告 公司与控股股东天津市医药集团有限公司拟分别向赫力昂（中国）有限 公司转让所持有的中美天津史克制药有限公司 13%股权、20%股权，交 易价格分别为 1,758,755,555.56 元人民币、2,705,777,777.78 元人民币。 经初步测算，该项交易预计为公司产生投资收益约 17 亿元人民币。 本次交易构成关联交易。郭珉、张铭芮、毛蔚雯作为关联董事回避了该 议案的表决。 本次交易未构成重大资产重组，本次交易尚需提交股东大会审议。 过去 12 个月，公司与同一关联人医药集团及其下属公司发生接受劳务、 提供劳务、出租房屋、承租房屋设备、购买资产等类交易，累计交易金 额 1,843.32 万元，占公司最近一期经审计归母净资产的 0.28%；公司通 过公开摘牌方式受让天津医药集团财务有限公司 15%股权，摘牌价为 8,782.386 万元，占公司最近一期经审计归母净资产的 1.33%；公司与 天津市医药设计院有限公司签署两项《天津市小型建设工程施工合 ...

中美天津史克制药有限公司 2023 年 1 月-2024 年 5 月 财务报表审计报告 CAC津专字[2024]0038号 中审华会计师事务所（特殊普通合伙） 您可使用手机"扫一扫"或进入"注册会计师行业统一监管平台（http://www.friman.com/n //www.com/tolation - stable - with 报告编码:津24D6L\ 0000 [] [] | | T 目 upp | li | 录 | 页 次 | | --- | --- | --- | | 一、审计报告 | | 1-3 | | 二、已审财务报表 | | | | 资产负债表 | | 4-5 | | 利润表 | | 6 | | 现金流量表 | | 7 | | 所有者权益变动表 | | 8-9 | | 三、财务报表附注 | | 10-26 | 000 D p - 审计报告 CAC 津专字[2024]0038 号 津药达仁堂集团股份有限公司全体股东: 一、审计意见 我们审计了中美天津史克制药有限公司(以下简称中美史克)财务报表,包 括2023年12月31日、2024年5月31日的资产负债表，2023年度、2024年1-5月利润 ...

证券代码：600329 证券简称：达仁堂 编号：临 2024-031 号 津药达仁堂集团股份有限公司 2024 年第六次董事会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 津药达仁堂集团股份有限公司于 2024 年 9 月 14 日发出会议通 知，并于 2024 年 9 月 26 日以现场结合通讯方式召开了 2024 年第六 次董事会会议。本次会议应参加董事 9 人，实参加董事 9 人。会议召 开符合《公司法》、《证券法》和《公司章程》有关召开董事会会议的 规定。会议形成如下决议： 一、审议通过了公司向赫力昂（中国）有限公司转让所持有中美 天津史克制药有限公司 13%股权暨签订《股权转让协议》的关联交易 议案。（详见临时公告 2024-032 号） 公司董事郭珉、张铭芮、毛蔚雯作为关联董事，回避表决此议案。 表决结果：同意 6 票，反对 0 票，弃权 0 票 二、审议通过了公司与 Haleon UK Services Limited、赫力昂（中 国）有限公司签订《经修订和重述的中美天津史克制药有限公司合资 1 经营 ...

证券代码：600329 证券简称：达仁堂 公告编号：2024-034 号 津药达仁堂集团股份有限公司 关于召开 2024 年第二次临时股东大会的通知 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 一、 召开会议的基本情况 (一) 股东大会类型和届次 2024 年第二次临时股东大会 召开的日期时间：2024 年 11 月 22 日 14 点 00 分 召开地点：中国天津市南开区白堤路 17 号达仁堂大厦会议室 (五) 网络投票的系统、起止日期和投票时间。 股东大会召开日期：2024年11月22日 本次股东大会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票 系统 (二) 股东大会召集人：董事会 (三) 投票方式：本次股东大会所采用的表决方式是现场投票和网络投票相结 合的方式 (四) 现场会议召开的日期、时间和地点 网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统 网络投票起止时间：自 2024 年 11 月 22 日 至 2024 年 11 月 22 日 采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平台的 ...

证券代码：600329 证券简称：达仁堂 编号：临 2024-032 号 津药达仁堂集团股份有限公司 关于转让参股公司部分股权的关联交易公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 1 本次交易不构成《上市公司重大资产重组管理办法》中规定的重 2 公司与控股股东天津市医药集团有限公司拟分别向赫力昂（中国）有限 公司转让所持有的中美天津史克制药有限公司 13%股权、20%股权，交 易价格分别为 1,758,755,555.56 元人民币、2,705,777,777.78 元人民币。 经初步测算，该项交易预计为公司产生投资收益约 17 亿元人民币。 本次交易构成关联交易。郭珉、张铭芮、毛蔚雯作为关联董事回避了该 议案的表决。 本次交易未构成重大资产重组，本次交易尚需提交股东大会审议。 过去 12 个月，公司与同一关联人医药集团及其下属公司发生接受劳务、 提供劳务、出租房屋、承租房屋设备、购买资产等类交易，累计交易金 额 1,843.32 万元，占公司最近一期经审计归母净资产的 0.28%；公司通 过公开摘牌 ...

证券代码：600329 证券简称：达仁堂 编号：临 2024-033 号 津药达仁堂集团股份有限公司 关于公司与参股公司各方股东签订经修订和重述的 《合资经营合同》、《公司章程》的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 二、交易对方情况介绍 本公司作为中美天津史克制药有限公司的股东方之一，拟与其各方股东 共同签订经修订和重述的中美天津史克制药有限公司《合资经营合同》 与《公司章程》。 本次交易未构成重大资产重组，本次交易未构成关联交易。 本次交易尚需提交股东大会审议。 （一）Haleon UK Services Limited 鉴于天津史克的股东结构发生变化，其新的三方股东将共同签订 《经修订和重述的中美天津史克制药有限公司合资经营合同》（以下 简称"《合资合同》"）及《经修订和重述的中美天津史克制药有限 公司章程》（以下简称"《公司章程》"）。 《合资合同》中未列明公司对天津史克其他股东所持股份的回购 权利，即涉及《上海证券交易所股票上市规则》中放弃权利的情形， 因此，公司对该事项履行相应审批程 ...

高分红和现金回报 - 公司近年来持续高比例分红，累计实现净利润 85 亿元，累计分红 41 亿元，平均分红率达到 48%[1] - 公司未来将根据盈利情况，在做好资本开支规划的情况下，尽可能以现金方式给予股东更多回报[1] "三核九翼"产品矩阵战略 - 公司拥有 599 个文号，其中 14 个大品类，推出"三核九翼"产品矩阵战略[2] - 以速效救心丸为例，公司开展"中国心·健康行"公益活动，在 28 个省市开展近 8000 场健康养生讲座，惠及 10 万余消费者[2] - 公司还推出慢病管理"心"赋能计划，在 7 省 9 市建立 5000 个公益救助站，培训 1 万名救助员[2] 营销平台整合 - 公司从以管理为中心向以经营为中心转变，成立了药材资源中心、智能制造中心、工业营销中心等[3] - 营销平台整合突出了营销引领、专业化运营、渠道下沉，实现了从销售 1.0 到 2.0 的转变[3] - 公司计划在 3 年内实现 10 个重点品种在 18 万家药店的全覆盖[3] 新质生产力建设 - 公司从创新、绿色、高质量三个维度打造新质生产力[4] - 公司拳头产品速效救心丸入选天津市新质生产力培育项目，未来 3 年将投入 4000 余万元进行智能制造、工艺优化、疗效研究等[4] - 公司完善全程质量控制体系，争创全国首家中药材符合 GAP 要求及全程质量追溯的药品生产企业[4] 海外市场拓展 - 公司以"长城牌"商标行销全球 20 多个国家和地区，2023 年海外市场营收突破 4000 万元[5] - 公司成立新加坡和香港子公司，制定海外拓展规划，重点包括子公司设置、产品注册、拳头产品引领、数字化赋能等[5] - 公司将速效救心丸和清宫寿桃丸作为拳头产品，持续扩充产品矩阵[5] 应对原料价格波动 - 公司成立供应链委员会，加强对核心药材价格和供给的跟踪分析[6] - 通过增加 GAP 基地种植、加大储备等措施，相对磨平原料价格波动影响[6] - 持续推进剂型转移、精益生产等措施，提高生产效率和成本控制水平[6] 提质增效回报 - 聚焦核心工业主业，做强主业是提质增效的根本[7] - 更加关注股东分红回报，尽可能以现金方式回报股东[7] - 加强与投资者的沟通，提升公司透明度[7]

本资产评估报告依据中国资产评估准则编制 津药太平医药有限公司 拟实施重组涉及津药太平医药有限公司 股东全部权益价值项目 资产评估报告 国融兴华评报字[2024]第 040089 号 (共一册第一册) 评估机构名称:北京 体有限责任公司 图 群 元 评估报告日:2024年 中国资产评估协会 资产评估业务报告备案回执 | 报告编码: | 1111020056202401196 | | --- | --- | | 合同编号: | 国融兴华(2024) 040096 | | 报告类型: | 法定评估业务资产评估报告 | | 报告文号: | 国融兴华评报字 2024 第040089号 | | 报告名称: | 津药太平医药有限公司拟实施重组涉及津药大平医 药有限公司股东全部权益价值项目评估报告 | | 评估结论: | 645.132.600.00元 | | 评估报告日: | 2024年07月08日 | | 评估机构名称: | 北京国融兴华资产评估有限责任公司 | | 答名人员: | 会员编号:11200391 郭聚彦 (资产评估师) | | | 会员编号:65020017 王永义 (资产评估师) | (可扫描二维码查询备 ...