股价表现 - 截至2025年8月6日15时股价报11 50元较前一交易日下跌1 63% [1] - 当日成交额4 10亿元换手率3 89%总市值105 13亿元 [1] 主营业务 - 主营业务涵盖有色金属开采及加工涉及锂矿等资源开发 [1] - 公司总股本9 14亿股均为流通股 [1] 股东情况 - 截至2025年7月31日股东户数较上期增长10 87%达到11万户高于行业平均水平 [1] - 沪股通持股数量保持稳定占流通股本的1 85% [1] 资金流向 - 8月6日主力资金净流出9611 04万元 [1] - 近五日累计净流出2 22亿元 [1]

股价表现 - 2025年8月5日收盘价11.69元 较前一交易日下跌0.01元 [1] - 当日成交量198976手 成交金额2.33亿元 振幅1.03% [1] - 主力资金当日净流出449.07万元 近五日累计净流出1.49亿元 [1] 业务概况 - 主营业务为有色金属矿产品的采选和销售 [1] - 主要产品包括铅精矿、锌精矿和铜精矿 [1] 财务表现 - 2025年上半年预计实现净利润2.04亿元至3.06亿元 [1] - 净利润同比增长59.31%至138.96% [1]

**行业与公司概述** - **行业**：中国机械行业（涵盖工程机械、卡车及发动机） - **公司**：潍柴动力（Weichai，A/H股）、中国重汽（Sinotruk）、鼎力（Dingli）、龙工（Lonking）、三一重工（Sany）、恒立液压（Hengli） --- **核心观点与论据** **1. 2Q25/1H25业绩预览** - **工程机械**： - **国内需求分化**：挖掘机增速显著放缓（2Q25同比+8% vs 1Q25 +38%），但装载机、混凝土机械等表现稳健（如装载机2Q25同比+22%）[1][2][8]。 - **出口强劲**：多数品类出口增长（挖掘机出口同比+14%），但高空作业平台（AWP）因中美关税问题下滑（4月出口同比-34%）[3][7][18]。 - **盈利预测**：受益于出口和汇率利好，预计三一、恒立等公司净利润同比增长17-31%[8][22]。 - **卡车与发动机**： - **国内需求加速**：重卡批发量同比+25%（1Q25为-4%），政策推动替换需求（如电动重卡渗透率升至24%）[2][34]。 - **盈利压力**：潍柴因LNG发动机占比下降（2Q25同比-30%）净利润预计同比-17%；中国重汽因高利润的CIS出口下滑（同比-77%）盈利持平[8][36][38]。 --- **2. 下半年（2H25）展望** - **卡车行业更优**： - 政策刺激（替换政策）和低基数效应下，预计国内重卡零售销量同比+35%（1H25 +18%），全年销量上调至75万辆（原70万辆）[9][10][44]。 - **工程机械承压**： - 国内宏观放缓可能拖累需求，预计挖掘机下半年增速降至+6%（1H25 +23%）[10][16]。 --- **3. 盈利预测与估值调整** - **盈利调整**： - **龙工**：因出口超预期，2025-26年EPS上调31-40%[13][46]。 - **潍柴**：因LNG渗透率假设下调，2025-27年EPS下调7-9%[13][58]。 - **目标价调整**： - 潍柴H股目标价下调至21港元（原22港元），A股下调至21.2元（原24元），反映A/H溢价收窄[62][72]。 --- **其他重要内容** **1. 被忽视的风险与细节** - **工程机械出口结构**：AWP对欧盟出口因反倾销提前出货导致基数扭曲，6月恢复增长（同比+23%）[7][18]。 - **卡车动力结构**：电动化加速但LNG短期疲软，因北方政策延迟和LNG/柴油价差不利[2][34]。 **2. 行业数据亮点** - **挖掘机**：2Q25国内销量同比+8%（小挖+11%，中挖-5%），出口同比+14%[16][17]。 - **重卡**：2Q25零售销量同比+21%，电动化渗透率24%（1Q25 19%）[34][37]。 --- **投资建议与风险** - **推荐标的**：潍柴（买入，周期改善+高分红）、鼎力（风险回报优）[14][72]。 - **谨慎标的**：三一、恒立（估值过高）、中国重汽（出口风险未定价）[14][80]。 - **风险提示**： - 宏观需求不及预期、电动化渗透超预期、地缘政治影响出口[77][80]。 --- **注**：数据与观点均引自原文，关键引用标注[序号]对应原文档ID。

西藏珠峰股价表现 - 西藏珠峰连续6个交易日下跌，区间累计跌幅达-9.27% [1] - 公司立足有色金属资源行业上游，依托塔国铅锌多金属矿山，成为"一带一路"中资企业成功投资标杆项目 [1] 南方中证1000ETF持仓情况 - 南方中证1000ETF在二季度新进成为西藏珠峰前十大股东 [1] - 该ETF今年以来收益率13.09%，同类排名941/3420 [1] 南方中证1000ETF业绩表现 - 近1周涨幅-0.53%，同类平均-1.03%，沪深300-1.75% [2] - 近1月涨幅4.86%，同类平均5.12%，沪深3002.84% [2] - 近3月涨幅13.11%，同类平均11.29%，沪深3007.54% [2] - 近6月涨幅15.19%，同类平均12.75%，沪深3006.23% [2] - 跟踪标的近1周-0.54%，近1月4.66%，近3月12.11%，近6月14.10%，今年以来11.96% [2] 基金经理信息 - 基金经理崔蕾，康奈尔大学金融工程硕士，FRM和CFA持证人 [3] - 累计任职时间6年又268天，现任基金资产总规模949.76亿元 [4] - 在管基金最佳任期回报94.87% [4] - 目前管理南方中证1000ETF发起联接I(任职回报27.95%)、南方中证科创创业50ETF联接I(任职回报30.52%)等产品 [4] 南方基金公司背景 - 成立于1998年3月，董事长周易，总经理杨小松 [4] - 股东结构：华泰证券持股45%、深圳投控持股30%、厦门国际信托持股15%、兴业证券持股10% [4]

股价表现与交易数据 - 2025年7月30日收盘价12.14元 单日下跌0.82% [1] - 换手率4.26% 成交量38.91万手 成交金额4.76亿元 [1] - 主力资金净流出2252.29万元 占成交额4.74% 其中超大单净流出1565.42万元（占比3.29%） 大单净流出686.87万元（占比1.44%） [1] 资金流向结构 - 中单资金净流出736.92万元 占成交额1.55% [1] - 小单资金净流入1515.37万元 占成交额3.19% [1] 财务业绩表现 - 2025年一季度营业总收入5.73亿元 同比增长86.67% [1] - 归属净利润1.26亿元 同比增长610.60% [1] - 扣非净利润1.26亿元 同比增长613.06% [1] 财务健康状况 - 流动比率0.398 速动比率0.290 [1] - 资产负债率37.85% [1] 企业基本信息 - 成立于1998年 总部位于拉萨市 主营有色金属矿采选业 [1] - 注册资本91421.0168万元人民币 实缴资本14166.64万元人民币 [1] - 法定代表人黄建荣 [1] 企业运营与资产 - 对外投资6家企业 参与招投标项目1次 [2] - 拥有商标信息5条 行政许可6个 [2]

金属铅概念板块表现 - 截至7月28日收盘，金属铅概念板块下跌1.70%，位居概念板块跌幅榜前列 [1] - 板块内个股表现疲软，浙富控股、华锡有色、湖南黄金等跌幅居前 [1] 概念板块涨跌幅对比 - PCB概念以4.33%涨幅领涨，海南自贸区以-1.76%跌幅领跌 [2] - 金属铅概念跌幅为-1.70%，在跌幅榜中排名靠前，仅次于金属锌(-1.74%)和煤炭概念(-1.71%) [2] 资金流向分析 - 金属铅概念板块主力资金净流出12.04亿元 [2] - 26只个股遭主力资金净流出，8只个股净流出超5000万元 [2] - 赤峰黄金主力资金净流出2.33亿元，位居板块首位 [2] - 兴业银锡、浙富控股、华钰矿业主力资金分别净流出1.31亿元、1.23亿元、8192.16万元 [2] - 紫金矿业、西部矿业、西藏珠峰获主力资金净流入，金额分别为4759.59万元、1770.89万元、731.63万元 [2] 个股表现详情 - 浙富控股跌幅达6.00%，换手率9.02%，主力资金净流出1.23亿元 [2] - 华锡有色跌幅3.93%，换手率5.81%，主力资金净流出830.29万元 [3] - 湖南黄金跌幅3.38%，换手率3.58%，主力资金净流出6909.91万元 [2]

碳酸锂价格走势 - 碳酸锂期货主力合约7月24日盘中最大涨幅达7.86% 触及7.714万元/吨 收盘涨幅7.21% 报7.668万元/吨 较月初涨超20% [1] - 电池级碳酸锂现货均价7月24日回升至7.015万元/吨 较月初上涨14.9% [1] - 价格上涨驱动因素包括政策引导去产能 国储收储减少流通量 矿企停产检修引发供给收缩预期 新能源汽车及储能需求增长 [1] 行业政策与供给调整 - 中央财经委员会推动落后产能退出 锂电行业跟随光伏 钢铁 水泥等行业加速产能出清 [1] - 江西省宜春市要求8家涉锂矿山企业9月30日前完成储量核实报告 从严治理违规开发 [2] - 藏格矿业子公司被要求停止违规开采 江西特种电机子公司计划停产检修26天 [2] - 行业出清接近尾声 价格回归合理水平需依赖进一步去产能和下游需求放量 [2] 锂矿企业业绩表现 - 天齐锂业预计2025年上半年净利润0-1.55亿元 同比扭亏 受益锂矿定价周期缩短 SQM投资收益及澳元汇兑收益 [3] - 威领新能源预计净利润0-0.05亿元 同比扭亏 因新增多金属矿采选业务实现跨周期经营 [3] - 西藏珠峰预计净利润2.04-3.06亿元 同比增长59.31%-138.96% 藏格矿业预计净利润17.5-19亿元 同比增长34.93%-46.49% [3] - 业绩改善主因成本端优化及价格反弹 但需警惕供给端扰动缓解后价格回落风险 [4]

超级工程启动 - 雅鲁藏布江下游水电工程于2025年7月19日正式开工，同时中国雅江集团作为第99家央企成立[3] - 工程总投资1.2万亿元，装机容量6000万千瓦，建成后年发电量3000亿度，年销售额预计900亿元（按0.3元/度计算）[10] - 项目预计为西藏新增200亿元/年财政收入（2024年西藏财政收入仅277亿元），并提供数十万就业岗位[9][10] 资本市场反应 - 西藏板块股票集体暴涨：筑博设计连续三日涨停（20cm大阳线），西藏天路、西藏城投等连续两日涨停[5] - 水泥行业直接受益，西藏天路占当地30.06%产量，华新水泥在藏拥有两家工厂[6] - 民爆行业需求激增：高争民爆2024年西藏收入12.9亿元（占比76.28%），易普力西南收入13.44亿元[6] 产业链布局加速 - 16家央企与西藏签署75个项目协议，总投资3175.37亿元，2027年前计划投资999.28亿元，聚焦能源、矿产等领域[7] - 唐源电气拟在藏设立合资公司开发安全应急业务，大禹节水将深化水利投资，壶化股份已设立墨脱分公司[7] - 林芝市基建与服务需求激增，酒店扩建、足浴店招聘等配套产业快速跟进[8] 区域经济转型 - 工程将改变西藏财政依赖输血模式，通过绿色能源（年发电3000亿度）建立造血能力[9][10] - 拉萨、林芝等城市基础设施（电力、交通、水利）将显著提升，带动工程建造、物流运输等产业[6] - 西藏未来定位为绿色能源大省，类似新疆的"西电东送"枢纽[10]

碳酸锂价格走势 - 国产电池级碳酸锂现货价格从6月9日的6.00万元/吨上涨至7月21日的6.68万元/吨，累计涨幅超11% [1] - 碳酸锂主力合约2509价格自6月23日以来累计上涨22.32% [1] - 价格上涨受宜春市矿山企业审批文件及藏格矿业子公司停产通知等供给扰动影响 [1] 市场情绪与短期预测 - 市场情绪向好，仓单持续减少，短期内碳酸锂价格或维持上涨 [2] - 万得锂电池概念指数6月以来累计上涨19.63%，7月22日单日上涨1.58% [2] - 紫金天风期货认为锂价反弹态势明显，但供应端收缩难度大，需求稳定，价格或震荡为主 [4] 新能源汽车与锂电池需求 - 2025年上半年中国新能源汽车产销量分别为696.8万辆和693.7万辆，同比分别增长41.4%和40.3% [2] - 新能源汽车新车销量占汽车新车总销量的44.3%，带动锂电池需求 [2] - 碳酸锂下游需求稳定，价格下行空间有限 [2] 锂矿公司业绩表现 - 天齐锂业预计2025年上半年净利润0亿元-1.55亿元，同比扭亏为盈，主因锂矿定价周期缩短、SQM投资收益增长及汇兑收益 [3] - 威领股份预计净利润0亿元-0.05亿元，扭亏为盈，新增多金属矿采选业务增强跨周期经营能力 [3] - 西藏珠峰预计净利润2.04亿元-3.06亿元，同比增长59.31%-138.96% [3] - 科达制造预计净利润7.00亿元-7.90亿元，同比增长54.03%-73.83% [3] - 藏格矿业预计净利润17.50亿元-19.00亿元，同比增长34.93%-46.49% [3] 后市展望 - 金源期货认为供给扰动与需求疲软博弈，价格或偏强趋势中宽幅震荡 [4] - 新能源终端消费增速放缓，"供强需弱"格局延续，但供给扰动或继续支撑短期价格 [5]

控股股东股份变动情况 - 控股股东新疆塔城国际资源有限公司被变卖的3,500,000股公司股份已完成过户登记 [1][2] - 塔城国际持股数量由28,065,116股降至24,565,116股 持股比例由3 07%降至2 69% [2] - 塔城国际及其一致行动人中环技合计持股数量由72,929,496股降至69,429,496股 合计持股比例由7 98%降至7 59% [2] 股份变卖交易细节 - 变卖股份通过京东资产交易平台以33,725,000元成交 折合每股约9 64元 [2] - 交易完成时间为2025年7月14日 过户登记于2025年7月21日完成 [2] 股份转让限制条款 - 根据《指引第15号》规定 受让方通过非交易过户方式取得的股份6个月内不得减持 [1][3] - 本次变卖股份适用该限制条款 受让方需遵守6个月禁售期 [1][3] 信息披露情况 - 公司已就股份变卖进展在上海证券交易所网站披露公告编号2025-031 [2] - 本次过户完成情况通过公告编号2025-032进行披露 [1][2]