证券代码：600378 证券简称：昊华科技 公告编号：临 2024-073 昊华化工科技集团股份有限公司 股权激励限制性股票回购注销实施公告 年 5 月 16 日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）及指定披露媒体刊登的 《昊华化工科技集团股份有限公司 2019 年年度股东大会决议公告》（公告编号： 临 2020-029）。 2024 年 8 月 29 日，公司第八届董事会第十九次会议及第八届监事会第十六 次会议审议通过了《关于审议调整公司 2019 年限制性股票激励计划回购价格的 议案》《关于审议回购注销公司 2019 年限制性股票激励计划部分限制性股票的 议案》，同意回购注销 233 名激励对象已获授但尚未解除限售的限制性股票合计 164,681 股，具体内容详见公司于 2024 年 8 月 31 日在上海证券交易所网站 （www.sse.com.cn）及指定披露媒体刊登的《昊华化工科技集团股份有限公司关 于调整公司 2019 年限制性股票激励计划回购价格的公告》（公告编号：临 2024-061）《昊华化工科技集团股份有限公司关于回购注销 2019 年限制性股票 激励计划部分限制性股票的公告 ...

报告公司投资评级 报告给予昊华科技"买入-B"评级。[3] 报告的核心观点 1) 公司上半年综合毛利率为27.45%,同比增加2.88个百分点;净利率为10.71%,同比减少0.97个百分点。单季度来看,公司Q2实现营收18.46亿元,同比减少17.80%,环比增加14.48%;实现归母净利润2.33亿元,同比减少15.09%,环比增加70.37%。[2] 2) 公司发布2024年半年报,上半年实现营收34.59亿元,同比减少19.63%;实现归母净利润3.70亿元,同比减少26.32%。[4] 3) 公司坚持以量补价策略,发挥研发优势。高端氟材料板块主要产品聚四氟乙烯树脂和氟橡胶销量分别同比增长10.3%、7.1%,但因原材料价格上涨且产品售价下降,导致产品盈利减弱。[5] 4) 公司充分发挥科研优势,黎明院、昊华气体、海化院等子企业积极响应客户需求,开发新技术、研发新产品,上半年研发费用占收入比重为7.38%,同比增加0.2个百分点。[5] 5) 公司预计2024-2026年EPS分别为0.97、1.48、1.88元,对应PE分别为33.8、22.1、17.4倍。[3] 财务数据与估值分析 1) 公司2024-2026年营业收入预计分别为7,902、10,644、11,995百万元,同比变动分别为0.6%、34.7%、12.7%。[7] 2) 公司2024-2026年净利润预计分别为1,072、1,636、2,081百万元,同比变动分别为19.1%、52.7%、27.2%。[7] 3) 公司2024-2026年毛利率预计分别为28.0%、29.5%、31.7%。[7] 4) 公司2024-2026年ROE预计分别为6.5%、9.3%、10.8%。[7]

证券代码：600378 证券简称：昊华科技 公告编号：临 2024-072 昊华化工科技集团股份有限公司 关于 2024 年半年度业绩说明会召开情况的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对 其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、本次说明会召开情况 昊华化工科技集团股份有限公司（以下简称"公司"） 2024 年半年度业绩说 明会于 2024 年 9 月 27 日（星期五）下午 15:00-16:00，通过上海证券交易所上证 路演中心以网络互动形式召开。公司副董事长、总经理王军先生，独立董事李姝 女士，副总经理刘政良先生，财务总监、首席合规官、总法律顾问何捷先生及董 事会秘书苏静祎女士参加了说明会，并在信息披露允许的范围内就投资者关注的 事项与投资者进行了交流与沟通。 公司已于 2024 年 8 月 31 日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）及《中 国证券报》《上海证券报》披露了《昊华科技关于召开 2024 年半年度业绩说明会 的公告》（公告编号：临 2024－066）。 二、投资者提出的主要问题及公司回复情况 问题一：定增事项，更 ...

2024 年第三次临时股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重 大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 证券代码：600378 证券简称：昊华科技 公告编号：临 2024-071 昊华化工科技集团股份有限公司 一、 会议召开和出席情况 | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 90 | | --- | --- | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 990,654,579 | | 3、出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表决权股 | | | 份总数的比例（%） | 89.3490 | (四) 表决方式是否符合《公司法》及《公司章程》的规定，大会主持情况等。 本次股东大会由公司董事会召集，副董事长王军先生主持，采用现场投票和 (一) 股东大会召开的时间：2024 年 9 月 20 日 (二) 股东大会召开的地点：北京市朝阳区小营路 19 号财富嘉园 A 座昊华大 厦 19 层会议室 (三) 出席会议的普通股股东和恢复表决权的优先股股东及其持有股份情况： 网络投票相结合的表决方式进 ...

北京市通商律师事务所 法律意见书 二〇二四年九月 关于昊华化工科技集团股份有限公司 2024 年第三次临时股东大会的 中国北京市建国门外大街 1 号国贸写字楼 2 座 12-14 层 100004 12-14th Floor, China World Office 2, No.1 Jianguomenwai Avenue, Beijing 100004, China 电话 Tel: +86 10 6563 7181 传真 Fax: +86 10 6569 3838 电邮 Email: beijing@tongshang.com 网址 Web: www.tongshang.com 北京市通商律师事务所 关于昊华化工科技集团股份有限公司 2024 年第三次临时股东大会的 法律意见书 致：昊华化工科技集团股份有限公司 根据《中华人民共和国律师法》《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、 《中华人民共和国证券法》《上市公司股东大会规则》（以下简称"《股东大会规则》"）、 《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》（以下简称"《规范运 作指引》"）等法律、法规和规范性文件以及《昊华化工科技 ...

昊华化工科技集团股份有限公司 2024 年第三次临时股东大会 2024 年 9 月 20 日 会议资料 | 会 | 议 | 须 | 知 | | 3 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 会 | 议 | 议 | 程 | | 5 | | 会 | 议 | 议 | 案 | | 8 | 昊华化工科技集团股份有限公司 2024 年第三次临时股东大会会议须知 为了维护全体股东的合法权益，确保股东大会的正常秩序和议事 效率，保证大会的顺利进行，昊华化工科技集团股份有限公司（以下 简称"公司"或"昊华科技"）根据相关法律法规、《公司章程》和《公 司股东大会议事规则》等规定，特制定本须知。 一、公司根据《公司章程》和《公司股东大会议事规则》等相关 规定，认真做好召开股东大会的各项工作。 二、大会设会务组，具体负责大会有关程序及服务等事宜。 三、大会期间，全体出席人员应维护股东的合法权益、确保大会 的正常秩序和议事效率，自觉履行法定义务。 四、出席大会的股东（或股东代理人），依法享有发言权、质询 权、表决权等权利，股东（或股东代理人）要求在股东大会现场会议 上发言，应在会议召开前向公司 ...

证券代码：600378 证券简称：昊华科技 公告编号：临 2024－068 昊华化工科技集团股份有限公司 第八届董事会第二十次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重 大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 昊华化工科技集团股份有限公司（以下简称"公司"或"昊华科 技"）第八届董事会第二十次会议于 2024 年 9 月 9 日以通讯表决的 方式召开。会议通知等材料已于 2024 年 9 月 6 日以电子邮件并短信 通知的方式发送给公司董事、监事、高级管理人员。会议应出席董事 9 名，实际出席董事 9 名，共收回有效表决票 9 份。会议的召开符合 相关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和《公司章程》的规定。 会议审议并通过如下议案： 一、关于审议更换发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易 的专项审计机构的议案 公司以发行股份的方式购买中国中化集团有限公司、中化资产管 理有限公司所持中化蓝天集团有限公司合计 100%股权（以下简称"标 的资产"），同时拟向包括中国对外经济贸易信托有限公司、中化资 本创新投资有限公司在内的不超过 35 名符合条件的 ...

证券代码：600378 证券简称：昊华科技 公告编号：临 2024-070 一、更换本次交易的审计机构的原因 2024 年 8 月 2 日，中国证监会出具《中国证监会行政处罚决定书（天职国际）》 （〔2024〕78 号），天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）被暂停从事证券服务 业务 6 个月（2024 年 8 月 2 日起至 2025 年 2 月 1 日止）。为保证本次交易顺利实 施，根据公司 2023 年第二次临时股东大会的授权，公司董事会拟将本次交易专项审 计机构由天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）更换为天健会计师事务所（特殊普 通合伙）。公司已事先与天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）及天健会计师事务 所（特殊普通合伙）就更换本次交易专项审计机构事项进行了充分沟通，各方已就变 更本次交易专项审计机构及相关事宜进行确认并表示无异议。天职国际会计师事务 所（特殊普通合伙）及天健会计师事务所（特殊普通合伙）将按照《中国注册会计师 审计准则第 1153 号—前任注册会计师和后任注册会计师的沟通》和其他有关要求， 积极沟通并做好后续相关配合工作。 二、拟聘任的审计机构的基本情况 天健会计师事务所（特殊普通合伙） ...

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [3] 报告的核心观点 - 公司2024年中报业绩环比改善显著，24Q2单季度营收和归母净利润环比大幅提升，销售毛利率和净利率同环比均有变动，费用率同环比也有变化 [3] - 24H1部分业务因行业供需矛盾和竞争加剧承压，高端制造化工材料板块部分产品稳健发展，各产品营收和销量有不同变化 [3] - 24Q2特种轮胎、特种涂料销量环比大幅提升，橡胶密封制品价格环比显著上调，带动单季度业绩环比改善，多个项目进入关键施工阶段或完成初步设计及概算 [3] - 收购中化蓝天加速氟化工产业链整合，制冷剂业务有望带来较大业绩弹性，中化蓝天三代制冷剂配额处于国内第一梯队 [3] - 考虑中化蓝天并表的利润增厚以及公司高端制造化工材料板块订单逐步修复，上调2024 - 2026年归母净利润预测，维持“增持”评级 [3] 根据相关目录分别进行总结 财务数据 - 2024年中报，公司实现营收34.59亿元（YoY - 20%），归母净利润3.7亿元（YoY - 26%），扣非归母净利润3.69亿元（YoY - 26%）；24Q2单季度实现营收18.46亿元（YoY - 18%，QoQ + 14%），归母净利润2.33亿元（YoY - 15%，QoQ + 70%），扣非归母净利润2.33亿元（YoY - 15%，QoQ + 71%） [3] - 24Q2单季度销售毛利率28.04%，同、环比分别变动 + 2.29pct、+ 1.27pct，净利率12.66%，同、环比分别变动 + 0.41pct、+ 4.16pct；24Q2销售、管理、研发、财务费用率合计15.66%，同、环比分别变动 + 0.91pct、- 1.92pct [3] - 24H1高端制造化工材料、高端氟材料、电子化学品、工程技术服务分别实现营收14.07、7.82、3.90、6.94亿元，同比分别变动 - 15%、- 10%、- 5%、- 8% [3] - 各产品24H1和24Q2的销量、收入、均价有不同变化，如24H1聚四氟乙烯树脂销量1.54万吨（YoY + 10%），收入5.15亿元（YoY + 2%），均价3.35万元/吨（YoY - 7%）；24Q2特种轮胎销量1.07万条（QoQ + 113%），收入0.76亿元（QoQ + 94%），均价0.76万元/条（QoQ - 9%） [3] - 预计2024 - 2026年营业总收入分别为114.64亿元、181.08亿元、205.96亿元，同比增长率分别为46.0%、58.0%、13.7%；归母净利润分别为12.94亿元、23.52亿元、30.49亿元，同比增长率分别为43.8%、81.8%、29.6% [3][4][9] 项目建设 - 曙光院10万条/年民用航空轮胎项目、中昊晨光2.6万吨/年高性能有机氟材料项目、黎明院46600吨/年专用新材料项目进入关键施工阶段；昊华气体西南电子特种气体项目完成编制初步设计及概算 [3] 收购情况 - 2024年8月1日，中化蓝天100%股权过户登记至公司名下，成为上市公司全资子公司，其深耕氟化工综合研究七十余年，产品涵盖氟化工产业链 [3] - 2023年中化蓝天实现收入66.77亿元（QoQ - 29%），其中氟碳化学品收入占比45.84%，归母净利润1.23亿元（QoQ - 85%），扣非归母净利润1.82亿元（QoQ - 77%） [3] 制冷剂市场情况 - 2024年开始HFCs执行配额制，截止2024年8月30日，24Q3 R32均价、均价差分别环比增长9%/15%至36213/23083元/吨；R125均价、均价差分别环比下滑24%/33%至31795/16517元/吨；R134a均价、均价差分别环比 + 0.3%/+ 9%至31385/16853元/吨 [3]