化工板块市场表现 - 2026年1月23日，化工板块持续上涨，反映板块整体走势的化工ETF（516020）场内价格涨0.31% [1] - 板块内石化、磷化工、氟化工等细分领域个股涨幅居前，其中东方盛虹、卫星化学、宏达股份大涨超4%，联泓新科、凯赛生物涨超3%，三美股份、恒逸石化等多股涨超2% [1] - 资金持续流入化工板块，截至1月22日，化工ETF（516020）近5个交易日获资金净申购额接近12亿元，近10个交易日累计吸金额超过14.5亿元 [2] 行业政策与宏观环境 - 近期一批石化项目入围多省2026年重点工程项目清单，为行业“十五五”开局提供支撑 [3] - 国家发展改革委下达2026年第一批超长期特别国债支持设备更新资金，明确支持节能降碳环保、回收循环利用等领域 [3] - “反内卷”的提出为行业后续盈利改善与长期健康发展提供预期，行业迎来战略窗口期 [3] 行业趋势与机构观点 - 海外高成本边际产能退出，全球化工秩序重构，供需格局重构与产业属性升级共同促使传统化工企业价值重估 [3] - 企业经营策略出现集体转向，带来景气度修复，机构看好行业份额占比大、话语权高、有较大转变动力的龙头企业，以及具有较大竞争优势、经营策略转变后盈利提升显著的龙头企业 [3] - 具体看好MDI、石化、磷化工、PVC和聚酯瓶片五个方向 [3] 相关投资工具概况 - 化工ETF（516020）跟踪中证细分化工产业主题指数，成份股覆盖AI算力、反内卷、机器人、新能源等热门主题 [3] - 场外投资者可通过化工ETF联接基金（A类012537/C类012538）布局化工板块 [3] - 化工ETF联接A申购费率：100万元以下0.8%，100万元（含）-200万元0.5%，200万元（含）以上每笔1000元 [5] - 化工ETF联接C销售服务费率为0.2% [6]

核心观点 - 公司于2026年1月进行了一系列重要人事变动与治理结构更新 包括高级管理人员调整及董事会换届选举 并计划召开临时股东大会审议相关议案 [1][2][27][93] 高级管理人员变动 - 公司副总经理张海兵因到龄退休于2026年1月15日辞职 [2] - 公司财务总监、总法律顾问、首席合规官何捷因工作安排于同日辞职 辞职后仍在公司担任其他职务 [2] - 公司董事会于2026年1月19日召开会议 聘任杜娟女士为新任财务总监、总法律顾问、首席合规官 [2][42] - 公司董事会于同日会议 聘任何捷先生为公司副总经理 [2][43] - 上述高级管理人员的离任与聘任均已完成工作交接 不会影响公司正常运行 [2] 董事会换届选举 - 公司第八届董事会即将届满 计划换届选举第九届董事会 新董事会将由9名董事组成 包括5名非独立董事、3名独立董事和1名职工代表董事 [93] - 董事会提名委员会及第八届董事会第三十九次会议已审议通过新一届董事候选人名单 [29][33][93] - 提名王军、姚立新、施洁、周民、郭涛为第九届董事会非独立董事候选人 [29][93] - 提名李姝、赵怀亮、郭宝春为第九届董事会独立董事候选人 [33][93] - 独立董事候选人任职资格尚需经上海证券交易所审核无异议 [35][94] - 董事选举将采用累积投票制进行 [94] 公司治理制度修订 - 公司董事会审议通过了全面修订多项治理制度的议案 共计20项 [46][74] - 修订范围广泛 包括《独立董事工作制度》《募集资金管理办法》《关联交易管理制度》《对外担保管理制度》《利润分配管理制度》等核心制度 [46][55] - 同时制定了新的《董事、高级管理人员离职管理制度》 [77] - 修订后的制度已于2026年1月20日刊登于上海证券交易所网站 [76] 2026年第一次临时股东大会安排 - 公司定于2026年2月4日14点00分在北京市朝阳区小营路19号昊华大厦召开2026年第一次临时股东大会 [6][79] - 会议将采用现场投票与网络投票相结合的方式 网络投票通过上海证券交易所系统进行 [6][7] - 股权登记日为2026年1月28日 [18] - 会议将审议董事会换届选举、独立董事津贴标准、修订部分治理制度等多项议案 [31][35][40][47][49][51][54][56] 其他重要事项 - 公司第九届董事会独立董事津贴标准拟延续第八届标准 确定为每人每年12万元人民币（税前） 合计每年36万元人民币（税前） [37] - 公司董事长、总经理王军先生未持有公司股票 其他披露的董事及高级管理人员候选人中 仅何捷先生持有公司股票53,600股 [81][82][83][84][85][86][87][88][89][90][92] - 公司第八届董事会第三十九次会议应出席董事8名 实际出席8名 所有议案均获全票通过 [28][32][36][41][45][53][55][57][58][59][60][62][63][64][65][66][67][68][70][71][73][75][78]

公司董事会换届 - 昊华科技第八届董事会任期届满，公司于1月19日召开第八届董事会第三十九次会议审议通过了新一届董事会候选人提名 [2] - 会议提名王军、姚立新、施洁、周民、郭涛五人为第九届董事会非独立董事候选人 [2] - 会议提名李姝、赵怀亮、郭宝春三人为第九届董事会独立董事候选人 [2] - 新一届董事会任期预计自2026年第一次临时股东大会选举通过之日起，为期三年 [2]

市场整体表现 - 2026年1月19日A股三大指数涨跌不一，沪深京三市成交额2.73万亿元，较上一交易日大幅缩量3243亿元 [1][23] - 沪指走势较强，创业板指冲高回落 [1][23] 化工行业 - 化工ETF（516020）当日场内价格大涨3.06%，收盘价刷新2022年8月以来的高点 [1][5][23][26] - 华泰证券认为，大宗化学品正处于产能及库存周期双拐点，有望进入上行期 [1][23] - 细分化工指数自2025年1月1日至2026年1月19日累计涨幅达52.03%，显著优于同期上证指数（22.74%）和沪深300指数（20.32%） [6][7][28][29] - 制冷剂价格大涨，1月16日R507和R404报价分别达到46000—49000元/吨和43000—45000元/吨，均较14日跳涨3000元/吨 [8][30] - 涨价源于海外需求集中释放与国内供给端双重收紧，有望提升制冷剂企业营收与毛利，并带动上游萤石、氢氟酸等原料需求 [8][30] - 华福证券表示，化工行业在2025年经历盈利与估值探底后，2026年盈利有望触底回升，行业处于供需再平衡新起点 [8][30] - 长江证券指出，2025年7月以来的“反内卷”政策推动PPI环比在10月转正，预示着化工行业正逐步走出需求低迷阶段，进入新一轮补库或产能调整周期 [9][30] - 化工ETF（516020）跟踪中证细分化工产业主题指数，近5成仓位集中于万华化学、盐湖股份等大市值龙头股，其余5成布局磷肥、氟化工、氮肥等细分领域龙头 [9][31] 商业航天与通用航空 - 商业航天领域突传重磅消息，载人飞船着陆缓冲技术获成功验证 [1][23] - 通用航空ETF华宝（159231）当日场内价格一度涨超3%，最终劲涨2.2%，强势收复10日均线 [1][10][23][31] - 中航系个股掀起涨停潮，中航机载、航发动力、航发控制三股涨停，带动军工板块上行，军工ETF华宝（512810）最高上探2.88%，收涨1.85% [1][12][23][34] - 华金证券分析认为，本轮商业航天行情受强政策支持和产业趋势上行支撑，中短期仍可能震荡上行 [14][33] - 政策方面，2025年年底国家创业投资引导基金正式启动，已在航空航天等领域签署一批意向子基金和直投项目 [14][33] - 产业趋势方面，2025年12月25日至31日期间，中国向国际电信联盟提交了新增20.3万颗卫星的频率与轨道资源申请，覆盖14个卫星星座，为迄今规模最大的一次国际频轨集中申报行动 [14][35] - 商业航天板块盈利增速出现持续改善趋势，板块市值前10大个股的盈利同比增速从2025年二季度的-14.5%上升至三季度的1.5%，根据一致预期，权重股2026年盈利同比增速预计为37.5% [15][35] - 通用航空ETF华宝（159231）标的指数全面覆盖50只航空航天成份股，其中低空经济概念含量超88%，商业航天含量超65%，卫星导航概念超47% [15][36] 人工智能与算力 - 资金持续流入AI相关ETF，双线布局“算力+AI应用”的创业板人工智能ETF华宝（159363）当日获资金净申购3.22亿份，此前5日连续吸金16.79亿元 [2][24] - 重点布局国产AI产业链的科创人工智能ETF华宝（589520）此前5日亦获资金连续净流入，合计金额1.56亿元 [2][24] - 创业板人工智能ETF（159363）当日场内震荡收跌1.56%，退守10日线，缩量成交8.68亿元，但资金连续第六日大额净流入 [17][38] - 兴业证券表示，1月下半月进入业绩披露期，市场将聚焦基本面，前期热点板块面临业绩验证，通信、半导体等盈利预测上修较多的上游算力硬件板块有望吸引资金流入 [19][40] - 中信建投表示，2026年有望成为AI全面走向应用发展的一年，建议重视AI应用的发展，同时持续看好算力板块 [20][41] - 创业板人工智能ETF（159363）约六成仓位布局算力（光模块为主），约四成仓位布局AI应用 [20][41] 宏观经济与市场策略 - 国家统计局发布2025年中国经济年报，初步核算全年国内生产总值为1401879亿元，同比增长5% [4][26] - 华安证券认为，提高融资保证金比例的扰动影响接近尾声，央行结构性降息提振政策预期，2025年宏观经济数据公布后，增量政策可能继续出台，市场风险偏好有望受提振 [4][26] - 华安证券判断，本阶段行情或仍未结束，后续仍有可能延续加速上涨，但行业结构可能转换向算力端 [4][26] - 华西证券表示，随着1月下旬进入年报业绩预告密集披露期，资金或再次聚焦业绩主线，建议关注AI算力、AI应用、港股互联网、受益于“反内卷”与涨价的化工及有色金属、以及年报业绩预告高增的电子、医药等方向 [4][26] 其他板块动态 - 美国对欧洲八国加征关税引发避险情绪升温，国际金价再创历史新高，贵金属板块大涨，有色ETF华宝（159876）当日获资金净申购7500万份，此前10日狂揽5.7亿元 [1][23]

公司治理动态 - 公司于1月19日召开第八届董事会第三十九次会议，审议通过了多项关于第九届董事会换届的议案 [2] - 审议通过的议案包括提名第九届董事会非独立董事候选人、提名独立董事候选人以及确定独立董事津贴标准 [2]

公司治理与会议安排 - 昊华科技将于2026年2月4日召开2026年第一次临时股东会 [2]

公司治理动态 - 昊华科技于2026年1月19日晚间发布公告，披露公司第八届第三十九次董事会会议召开情况 [1] - 会议于北京市朝阳区小营路19号财富嘉园A座昊华大厦19层会议室召开，采用现场结合通讯表决的方式 [1] - 会议审议了《关于审议向股东会提名昊华科技第九届董事会非独立董事候选人的议案》等文件 [1] 行业观察 - 短剧行业呈现爆发式增长，已吸纳69万人就业 [1] - 行业为包括一度送外卖的演员在内的从业者提供了就业机会，演员反馈收入可观但工作强度大 [1] - 剧组工作节奏紧张，常备速效救心丸，拍摄睡觉戏时演员可能真的睡着 [1]

独立董事提名 - 提名李姝为昊华化工第九届董事会独立董事候选人[1] 任职条件 - 具备5年以上相关工作经验并取得培训证明[1] - 不属于特定股东及亲属[2] - 最近36个月未受相关处罚和谴责[3][9] - 兼任境内上市公司独立董事数量未超3家[4][9] - 在昊华化工连续任职未超六年[4][9] - 具备会计专业教授职称及博士学位[5] 资格审查与承诺 - 通过公司第八届董事会提名委员会资格审查[10] - 与提名人无利害关系[10] - 承诺任职不符资格将辞职[11] 声明日期 - 声明日期为2026年1月19日[6]

昊华化工科技集团股份有限公司 关于董事会换届选举的公告 证券代码：600378 证券简称：昊华科技 公告编号：临 2026-004 按照有关规定，独立董事候选人尚需在其任职资格经上海证券交 易所审核无异议后提请公司股东会进行选举。《独立董事提名人声明 与承诺》《独立董事候选人声明与承诺》同日刊登在上海证券交易所 网站（www.sse.com.cn）。 第九届董事会非独立董事、独立董事自公司 2026 年第一次临时 股东会选举通过之日起就任，与公司职工代表大会选举的职工代表董 事共同组成昊华科技第九届董事会。 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重 大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 昊华化工科技集团股份有限公司（以下简称"公司"或"昊华科 技"）第八届董事会即将届满。根据《中华人民共和国公司法》（以 下简称"《公司法》"）《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》（以下简称"《规范运作》"）《上市公司独立 董事管理办法》等法律、行政法规、部门规章及《昊华科技公司章程》 等规定和公司实际情况，公司第九届董事会由 9 名董事组成，其中非 独 ...

证券代码：600378 证券简称：昊华科技 公告编号：临 2026-005 昊华化工科技集团股份有限公司 关于公司高级管理人员变动的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、高级管理人员离任情况 姓名 离任职务 离任时间 原 定 任 期 到期日 离任原因 是否继续在上 市公司及其控 股子公司任职 具 体 职 务 （如适用） 是 否 存 在 未 履 行 完 毕 的 公 开 承诺 张海兵 副总经理 2026 年 1 月 15 日 2026 年 2 月 1 日 到龄退休 否 无 无 何捷 财 务 总 监、总法 律顾问、 首席合规 官 2026 年 1 月 15 日 2026 年 2 月 1 日 工作安排 原因 是 副总经理 无 （一）提前离任的基本情况 根据《中华人民共和国公司法》《昊华科技公司章程》等相关规 定，张海兵先生和何捷先生的离任不会影响公司的正常运行，其辞职 报告自送达公司董事会之日起生效。张海兵先生和何捷先生已按照公 司相关规定完成交接工作。 张海兵先生和何捷先生在任职期间，勤勉尽责、恪尽职守，在公 司 ...