融资进展 - 公司2025年7月18日收到上交所向特定对象发行股票审核意见[1] - 发行申请符合发行、上市和信披要求[1] - 上交所将提交中国证监会注册[1] - 发行需经中国证监会同意注册方可实施[1] - 能否获批复及时间不确定[1]

非公开发行股票审核通过 - 湘电股份非公开发行股票于2025年7月18日获上交所审核通过 [1] - 公司于2025年3月21日披露募集说明书，拟募集资金不超过20亿元人民币 [2] 募集资金用途 - 航空电气系统系列化研制及产业化项目拟投资118,334.11万元，募集资金拟投入97,000万元 [3] - 磁悬浮轴承高速电机系统研发及产业化项目拟投资61,963.02万元，募集资金拟投入52,000万元 [3] - 补充流动资金拟投入51,000万元 [3] 发行方案 - 发行股票种类为人民币普通股(A股)，每股面值1.00元 [3] - 发行对象为不超过35名特定投资者，不包括境外机构及投资者 [4] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80% [4] - 发行数量不超过发行前总股本的30%，即39,762.19万股 [4] 股权结构 - 控股股东湘电集团及其一致行动人兴湘集团合计持股40,691.93万股，占比30.70% [5] - 实际控制人为湖南省国资委，发行后仍保持控制地位 [5] 中介机构 - 保荐机构为国泰海通证券股份有限公司 [2][5] - 保荐代表人为张维、王靓 [5]

人事变动 - 2025年7月18日副总经理李正康因工作调整辞职[2] - 原定任期至2028年1月16日，辞职后不在公司任职[2][3] - 辞职报告送达董事会之日起生效，不影响公司运营[4] 股权情况 - 截至公告日李正康持有公司股份7100股[4] 其他情况 - 李正康不存在未履行承诺事项[4]

股权结构 - 兴湘集团持股225,929,169股，占总股本17.05%[2] - 湘电集团持股180,990,081股，占总股本13.66%[2] - 双方一致行动人合计持股406,919,250股，占总股本30.7%[2] 协议情况 - 2023年6月24日签署协议，2025年6月24日续签[1] - 兴湘集团委托湘电集团行使股票表决权等权利[4] - 协议有效期自签署日起12个月[9] 协议终止条件 - 协商一致解除或书面签署终止协议[9] - 兴湘集团转让股份且不再登记名下[9] 表决权行使 - 湘电集团独立行使表决权[5] - 双方表决时采取一致行动[6] 减持规定 - 监管将双方合计认定为一名股东计算减持数量[11] - 兴湘集团减持提前5个工作日通知[11] - 湘电集团减持提前15个工作日征求意见并获同意[11] 协议影响 - 未导致公司实际控制权变更[12] - 利于维护控制权稳定和决策一致[12] - 利于公司发展战略和经营管理连贯稳定[12] - 不存在不利影响或损害中小投资者利益情形[12]

技术突破与试验成果 - 公司核心装备用于湖北东湖实验室磁悬浮实验，在7秒内将1.1吨试验车加速至650公里/小时，打破全球纪录 [1] - 试验采用短距助推形式，定位精度最高达4毫米，650公里/小时速度下可在220米内刹停 [1] - 测试线技术已在科研装置上推广应用，未来目标提速至时速800公里 [1] - 公司为高速磁悬浮测试线提供轨道用电机装备，直接参与我国当前最快磁悬浮试验项目 [2] - 试验验证了公司磁悬浮轴承高速电机系统的工程化能力，成为国内少数掌握超高速磁悬浮核心技术的企业之一 [2] 技术优势与创新 - 轨道用电机装备具有超高转速、大推力输出、超高能量转换效率、耐瞬间高温、抗多频震动等技术特点 [2] - 通过磁悬浮轴承、直线电机、高温超导材料等核心技术的集成创新，满足650公里时速性能要求 [2] - 使用数字化仿真和智能控制技术，实现超高速电机的精准加速与制动控制 [2] - 磁悬浮系统关键部件实现自主可控，打破国外技术垄断 [2] 应用领域与市场潜力 - 技术成果可应用于轨道交通、工业节能、航空航天等多个细分领域 [1][2] - 相关技术可为多个行业的新质生产力发展提供支持 [1][2] - 技术不仅适用于超高速磁悬浮列车，还可用于飞轮储能系统、新能源飞行器等领域 [2] - 公司在复杂工况下的系统集成能力使其未来可在多个细分领域拥有更多市场话语权 [2]

公司生产运营 - 公司按照"时间过半、任务过半"原则加快先进电机生产及交付工作，打造具有市场竞争力的标杆产品 [1] - 制造中心进入满负荷生产状态，产能持续攀升，各车间全速运转 [1] - 分布式调相机接连中标多个大型项目，特型电机车间成立专项攻坚团队，生产模式细化到"小时级" [1] - 大型电机车间完成4台压缩空气储能电机转子加工，打破技术壁垒 [2] - 线圈车间攻克高压电机定子线圈技术难题，弓形换位线圈一次送检合格率大幅提升 [3] 行业趋势 - 国际油价持续高位运行促使多国重视"以电替油"和清洁能源发电技术 [5] - 国内头部电机生产企业抢抓有利时机斩获多国订单 [5] - 公司加速交付先进电机为"迎峰度夏"和"脱碳向绿"奠定基础 [5]

时间节点 - 2025年3月12日律所出具《律师工作报告》和《法律意见书》[1] - 2025年3月31日上海证券交易所出具《审核问询函》[6] - 2025年4月16日湘潭市生态环境局批复两个项目[9][10] - 2025年4月24日律所出具《法律意见书（一）》[5] 股权质押 - 控股股东湘电集团累计质押17700万股股份，占其持有公司股份数量的97.80%[14] - 湘电集团对外部银行质押股数7700万股，占其持有发行人股份数量的42.54%，占总股本的5.81%[15] - 国开发展基金质押3000万股，融资金额19500万元用于特种产品研发、制造项目[16] - 中国工商银行湘潭岳塘支行质押3500万股，融资金额20000万元用于补充流动资金[16] - 中国建设银行湘潭市分行质押1200万股，融资金额19200万元用于补充流动资金[16] 股价情况 - 2022年1月1日至2025年4月28日，公司二级市场股票均价为15.59元/股，最低收盘价为8.97元/股，截至2025年4月28日收盘价为9.95元/股[23] 股东情况 - 截至《补充法律意见书》出具日，控股股东湘电集团及一致行动人兴湘集团合计持股40691.93万股，持股比例30.70%，实际控制人为湖南省国资委[25] - 截至2025年3月31日，第四大股东济南汇正投资合伙企业持股比例1.66%，第五大股东申万宏源证券有限公司持股比例1.42%[29] 高管薪酬 - 2022 - 2024年度，张越雷等多位高管有不同年度薪酬数据[38] - 张越雷2024年关联方领薪系延期发放2018 - 2019年任期激励[39] - 王大志2024年1 - 9月在湘电集团领薪，任期激励未发放[39] - 熊斌2023年4月起在湘电集团任职并领薪[39] 债务与房产 - 上海爱木和宏贯实业应偿还湘电国贸合计约1.86亿元[43] - 公司通过债务重组取得房产，入账投资性房地产20272.96万元[44] - 2024年度，公司对外出租投资性房地产获取租金等收入333.48万元[47] 合规核查 - 律师核查公司高级管理人员兼职及领薪符合规定[58] - 律师核查公司及控股子公司未从事房地产开发及经营业务[58]

业绩总结 - 2021 - 2024年度，公司营业收入分别为411,753.73万元、457,741.41万元、456,335.64万元和470,121.41万元[9] - 2021 - 2024年度，公司净利润分别为12,855.94万元、28,993.61万元、29,984.34万元和24,411.07万元[10] - 2024年度公司原材料采购金额279411.00万元，支付给职工及为职工支付的现金金额75008.53万元[99] 用户数据 - 无 未来展望 - 2025 - 2027年度预测净利润分别为26,037.67万元、27,209.37万元、28,433.79万元[12][13] - 2025 - 2027年度预测营业收入分别为491,276.87万元、513,384.33万元、536,486.63万元，净利率均为5.30%[13] - 未来三年公司重大投资项目预计尚需投入178,344.40万元[25] 新产品和新技术研发 - 公司已开发高性能绝缘技术等多项新技术并应用于产品[1] - 500kg级纯电系留无人机涵道风扇驱动电机系统等完成工程样机试制及测试[49] - 公司完成磁悬浮鼓风机工程样机试制及测试，正进行小批量生产[6] 市场扩张和并购 - 2022年度非公开发行17,045.45万股A股股票，募集资金300,000.00万元，净额296,686.52万元[76] - 收购湘电动力29.98%股权，投资86,188.24万元[76] 其他新策略 - 公司拟使用募集资金20亿元用于航空电气系统等项目及补充流动资金[4] - 公司实施“三大三新”市场发展战略，拓展新产品、新领域[184] - 分布式调相机已与多个新能源发电项目签销售协议，合同金额达数亿元[190]

问询函相关 - 公司于2025年3月31日收到上交所《问询函》[1] - 2025年5月10日披露《问询函》回复等文件[1] - 会同中介机构对《问询函》部分回复补充修订[2] 股票发行 - 向特定对象发行股票需通过审核并获批复方可实施[2] - 最终能否通过审核及获批时间不确定[2]

业绩总结 - 2021 - 2024年公司营业收入分别为411,753.73万元、457,741.41万元、456,335.64万元和470,121.41万元，复合增长率为4.52%[153][155] - 2021 - 2024年公司经营活动现金流量净额分别为 - 9,635.67万元、37,575.22万元、53,471.09万元和28,391.82万元，占比分别为 - 2.34%、8.21%、11.72%和6.04%[153] - 2021 - 2024年公司净利润分别为12,855.94万元、28,993.61万元、29,984.34万元和24,411.07万元，净利率平均值为5.30%[154][157] - 预计2025 - 2027年公司营业收入分别为491,276.87万元、513,384.33万元和536,486.63万元[157] - 预计2025 - 2027年公司净利润分别为26,037.67万元、27,209.37万元和28,433.79万元[159] 市场数据 - 预计到2030年我国低空经济市场规模将突破万亿元，2023年达5059亿元，预计2026年达10645亿元[93][95] - 2023年国内eVTOL保有量约0.39万架，预测2030年增长至3.87万架[96] - 预计2026年中国民用无人机市场规模达3643.4亿元，其中消费级624.9亿元，工业级3018.5亿元[96] - 2023年国内eVTOL对应电机电控市场规模约31.12亿元，预计2030年攀升至309.31亿元[99] - 2022年全球无人机电机市场规模约18亿美元，预计2030年达54亿美元，2023年中国占全球74%，2030年预计达288.51亿元[101] - 2030年国内低空经济飞行器电机电控市场规模预计超597.82亿元[102] - 2023年全球磁悬浮轴承涡轮鼓风机市场规模达74.05亿元，到2029年将增至230.24亿元[107] - 2022年我国真空泵市场规模为140亿元，其中磁悬浮轴承真空泵约45亿元，占比32%，到2025年将增长至64亿元[107] - 2023年全球磁悬浮轴承空气压缩机市场规模为2.67亿美元，到2030年将增至6.08亿美元[107] 未来展望 - 预计未来三年公司最低现金保有量增加35,513.61万元，2027年将达287,086.81万元[152][175] - 未来三年预计日常经营积累为71,324.60万元，公司总体资金缺口为222,985.13万元[151][152] 新产品和新技术研发 - 公司研制国内首套矿用浮选机永磁直驱系统，突破航空用大功率高速永磁电机核心环节[22][15] - 公司在飞轮储能装置研制中，突破低损耗高可靠性大承载力混合磁轴承等关键核心技术[22] - 公司开发多款磁悬浮鼓风机样机，部分通过客户节能性测试[35][37] - 公司已研制多款航空电机样机，部分通过客户验证，耐久性待考核[56] - 国防和民用航空领域多个电机系统有不同阶段进展[67] - 磁悬浮鼓风机完成工程样机试制及测试，达中试同等状态，正小批量生产[70] - 磁悬浮真空泵、分子泵和磁悬浮空压机完成方案论证和设计[70] 市场扩张和并购 - 公司与宗申航发签署战略合作协议，与中科院电工所开展科研合作[25] - 公司承担某中大型纯电动飞机、某型货运大重量无人机电机电控系统研发[25][27] - 公司已与深圳市中瑞远博智能系统有限公司等客户签署意向协议[39] 其他新策略 - 本次向特定对象发行股票募集资金总额不超20亿元，分别用于航空电气、磁悬浮轴承高速电机项目及补充流动资金[148] - 拟用募集资金支付研发费用2.35亿元，全部资本化处理[148] - 航空电气系统项目采取国产与进口设备结合，国防按重点工程需求，民用直销[77][79] - 磁悬浮轴承高速电机项目采用“自主营销为主、代理销售为辅”销售模式[89]