报告公司投资评级 报告下调中化国际(600500)至"增持"评级。[12] 报告的核心观点 1. 中化国际在可持续发展和清洁技术领域取得重大进展: - 可持续产品产量大幅提升,持续推进节能降耗目标落实。2023年可持续产品产量较2018年增长44.69%,获得清洁技术相关授权专利36件。[7] - 自主研发并实现全球首套产业化的双氧水法环氧氯丙烷工艺,具有显著的清洁技术示范作用。[8][9] 2. 中化国际专注于打造"2+2"核心产业链,在建项目储备丰富: - 聚焦环氧树脂、聚合物添加剂两大优势产业链,并大力发展工程塑料和特种纤维产业链。[10][11] - 连云港碳三产业链项目实现全线贯通,同时发展尼龙66、芳纶等新材料品种。[10][11] 3. 由于基础化工产品盈利下滑超出预期,报告下调了2024-2026年公司业绩预测。[12] 公司概况 1. 中化国际定位为承载中化集团的重要化工新材料平台,推进布局对位芳纶、锂电池正极材料等国产替代重点材料。[8] 2. 公司与下游企业合作,探索对位芳纶材料在新能源汽车锂电池包壳体材料中的应用,提升新能源汽车安全程度和轻量化水平。[8] 3. 公司后续将继续扩建优势新材料项目,提高市占率,同时提高研发投入孵化其他新材料卡脖子品种。[9] 风险提示 1. 原材料及主要产品价格波动引起的各项风险。[13] 2. 安全生产风险。[13] 3. 环境保护风险。[13] 4. 项目投产进度不及预期。[13] 5. 宏观经济下行。[13]

述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 中化国际（控股）股份有限公司（以下简称"公司"）第九届董事会第二十 一次会议于 2024 年 6 月 24 日以通讯表决的方式召开。会议应到董事 7 名，实 到董事 7 名，会议符合《公司法》《公司章程》及《董事会议事规则》的有关规 定。经认真讨论，会议审议通过以下决议： 一、同意《关于增补董事会专业委员会成员的议案》。 1、同意增补揭玉斌先生为董事会战略委员会委员。 调整后的全体成员为：张学工主席、蒋惟明委员、揭玉斌委员。 2、同意增补揭玉斌先生为董事会审计与风险委员会委员。 | 证券代码：600500 | 证券简称：中化国际 | 编号：2024-036 | | | --- | --- | --- | --- | | | G1 | 中化 | K1 | | 债券代码：185229 | 债券简称：22 | | 债券代码：138949 债券简称：23 中化 | 中化国际（控股）股份有限公司 第九届董事会第二十一次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 表决结果：7票同意，0票反对，0票弃权。 二、同意《 ...

| 编号：2024-035 | | --- | | 证券简称：中化国际 | | 证券代码：600500 | 债券代码：185229 债券简称：22 中化 G1 债券代码：138949 债券简称：23 中化 K1 中化国际（控股）股份有限公司 股权激励限制性股票回购注销实施公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本次注销股份的有关情况 | 回购股份数量（股） | 注销股份数量（股） | 注销日期 | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 828,320 | 828,320 | 2024 年 | 6 | 月 | 14 日 | 一、本次限制性股票回购注销的决策与信息披露 1、2024年3月29日，公司召开第九届董事会第十八次会议和第九届监事会第 七次会议，会议审议通过了《关于提请回购注销部分激励对象已获授但未解除限 售的限制性股票的议案》,同意公司回购注销部分激励对象已获授但尚未解除限 售的828,320股限制性股票。北京市中伦律师事务所对该事项出具了专项法律 ...

关于中化国际（控股）股份有限公司 2019 年限制性股票激励计划 回购注销部分限制性股票实施情况之 法律意见书 致：中化国际（控股）股份有限公司 北京市朝阳区金和东路 20 号院正大中心 3 号南塔 22-31 层 邮编：100020 22-31/F, South Tower of CP Center, 20 Jin He East Avenue, Chaoyang District, Beijing l00020, P.R. China 电话/Tel : +86 10 5957 2288 传真/Fax : +86 10 6568 1022/1838 www.zhonglun.com 北京市中伦律师事务所 北京市中伦律师事务所（以下简称"本所"）接受中化国际（控股）股份有 限公司（以下简称"公司"）委托，根据《中华人民共和国公司法》（以下简称 "《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、 《上市公司股权激励管理办法》（以下简称"《管理办法》"）、《国有控股上 市公司（境内）实施股权激励试行办法》（以下简称"《试行办法》"）、《关 于规范国有控股上市公司实施股权激励制度有关问题的通知》 ...

会议出席情况 - 出席会议的股东和代理人人数为27人[3] - 出席会议股东持有表决权股份总数2,065,190,488股，占比57.5366%[3] 议案表决情况 - 2023年度财务决算报告A股同意票比例99.7249%[6] - 2024年度财务预算报告A股同意票比例99.1583%[7] - 2023年度利润分配预案A股同意票比例99.7271%[10] - 预计2024年日常关联交易议案A股同意票比例91.6612%[11] - 预计2024年对外担保额度议案A股同意票比例99.7271%[12] - 选举董事揭玉斌议案得票比例99.7399%[15] 分红表决情况 - 持股5%以上普通股股东现金分红同意票比例100%[16] - 持股1%以下普通股股东现金分红同意票比例91.6927%[16] 其他情况 - 揭玉斌当选公司第九届董事会董事[18] - 见证律师认为股东大会召集、召开程序合法有效[20] - 公告2024年6月8日由中化国际董事会发布[21]

股东大会信息 - 2024年4月28日决议召集2023年年度股东大会，4月30日发《会议通知》[4] - 控股股东于股东大会前提请增加选举董事临时提案，5月24日董事会同意提交，25日发《临时提案公告》[4] - 2024年6月7日14点30分现场召开股东大会，网络投票时间为当日9:15 - 15:00[5][7] 参会股东情况 - 出席股东大会股东及代理人共27人，持有有表决权股份2,065,190,488股，占公司股份总数的57.5366%[8] - 现场会议股东及代表2人，持有有表决权股份1,948,551,578股，占公司股份总数的54.2870%[8] - 网络投票股东25人，持有有表决权股份116,638,910股，占公司股份总数的3.2496%[8] - 中小投资者26人，代表有表决权股份数116,639,010股，占公司股份总数的3.2496%[8] 议案表决结果 - 《公司2023年度财务决算报告》同意票占出席会议股东表决权股份总数的99.7249%[15] - 《公司2024度财务预算报告》同意票占出席会议股东表决权股份总数的99.1583%[17] - 《公司2023年度利润分配预案》中小投资者同意票占出席会议中小投资者表决权股份总数的95.1687%[23] - 《公司监事会2023年度工作报告》同意2059509941股，占比99.7249%[27] - 《关于预计公司2024年日常关联交易的议案》非关联股东同意106912754股，占比91.6612%[29] - 《关于预计公司2024年度对外担保额度的议案》同意2059555341股，占比99.7271%[31] - 《关于公司2023年度财务审计及内控审计费用的议案》同意2059509941股，占比99.7249%[33] - 《关于修订公司<董事会议事规则>的议案》同意2047652216股，占比99.1508%[37] - 《关于选举董事的议案》中揭玉斌同意2059819347票[39] - 中小投资者对《关于选举董事的议案》中揭玉斌同意111267869票[40] 其他 - 会议听取独立董事述职报告[42] - 关联股东对《关于预计公司2024年日常关联交易的议案》回避表决[29] - 公司本次股东大会召集、召开程序符合规定，人员及召集人资格、表决程序和结果合法有效[44]

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 中化国际（控股）股份有限公司（以下简称"公司"）收到公司控股股东中 国中化股份有限公司（以下简称"中化股份"）出具的《关于不减持中化国际（控 股）股份有限公司股份的承诺函》，现将有关情况公告如下： 基于对公司未来发展前景的信心以及对公司价值的认可，为促进公司持续、 稳定、健康发展，切实维护广大投资者利益，公司控股股东中化股份承诺自承诺 函出具之日（2024 年 6 月 5 日）起的 12 个月内不通过二级市场、大宗交易减持 其直接持有的公司股份。上述承诺期间内该部分股份因送股、公积金转增股本、 配股等原因而增加的股份亦遵守前述不减持承诺。 截至本公告披露日，中化股份持有公司股份 1,948,551,478 股，占公司总股 本的 54.29%。 公司董事会将对上述承诺事项的履行情况持续进行监督，并按照《公司法》 《证券法》以及中国证监会、上海证券交易所相关法律法规、规范性文件的规定， 及时履行相关信息披露义务。 | 证券代码：600500 | 证券简称：中化国际 | 编号：2 ...

!"#$%&'()*+,- ./0123456768'(+,- 核查意见 9+:;<(=68>?@ABCDEFGH- 华泰联合证券有限责任公司（以下简称"华泰联合证券"或"保荐机构"） 作为中化国际（控股）股份有限公司（以下简称"中化国际"或"上市公司"） 2022 年非公开发行股票持续督导阶段的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业 务管理办法》、《上海证券交易所股票上市规则》、《上海证券交易所上市公司 自律监管指引第 11 号——持续督导》等有关规定，对中化国际 2022 年非公开发 行股票的限售股份持有人持有的限售股份将上市流通情况进行了审慎核查，并发 表本核查意见，具体情况如下： 一、非公开发行限售股的核准情况 经中国证券监督管理委员会出具《关于核准中化国际（控股）股份有限公司 非公开发行股票的批复》（证监许可[2022]2251 号）核准，中化国际 2022 年非 公开发行股票 829,220,901 股，募集资金总额为人民币 4,975,325,406.00 元，扣除 发行费用人民币（不含增值税）7,986,472.08 元，募集资金净额为人民币 4,967,338,933.92 元。安永华明会计师事 ...

重要内容提示： 证券代码：600500 证券简称：中化国际 公告编号：2024-032 中化国际(控股)股份有限公司 关于非公开发行限售股解禁上市流通的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 如有董事对临时公告内容的真实性、准确性和完整性无法保证或存在异议的， 公司应当在公告中作特别提示。 本次股票上市类型为非公开发行股份；股票认购方式为网下，上市股数为 449,665,868 股。 本次股票上市流通总数为 449,665,868 股。 本次股票上市流通日期为 2024 年 6 月 7 日。 一、 本次限售股上市类型 本次限售股上市类型为非公开发行限售股，情况如下： （一）核准情况 中化国际（控股）股份有限公司（以下简称"公司"）于 2022 年 9 月 28 日收 到中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）出具的《关于核准中化国 际（控股）股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可[2022]2251 号），核 准公司非公开发行不超过 829,549,941 股新股，发生转增股本等情形导致总股本 ...

业绩总结 - 2023年公司销售收入542.72亿元，同比减少37.94%[6] - 2023年归属于上市公司股东的净利润 - 18.48亿元，同比减少31.59亿元[6] - 2023年末公司资产总额539.17亿元，较上年末减少23.26%[6] - 2023年末归属于上市公司股东的净资产155.18亿元，较上年末减少14.48%[6] - 2023年公司加权平均净资产收益率 - 11.19%，同比减少21.55个百分点[6] - 2023年末资产负债率为59.94%[6] - 2024年营业收入预算为665亿元，利润总额预算为5.6亿元[18] 新产品和新技术研发 - 2023年研发投入9.67亿元，新产品销售收入93.23亿元[29] - 2023年末公司碳三产业链一体化装置全线贯通，连云港基地基础原料及中间体一期项目现阶段已全部建成[30] 市场扩张和并购 - 公司化工材料营销业务涉及全球60多个国家和地区[36] 其他新策略 - 2024年公司将推进技术营销，提升生产运营精细化管理水平，聚焦核心主业，推进在建项目和重点研发项目攻关[17] 子公司相关 - 山西亚鑫2023年底总资产5.88亿元，2023年营业收入1.01亿元[72] - 合盛公司2023年末合并总资产19.6779亿美元，总负债14.011亿美元，净资产5.6569亿美元[73][74] - 合盛公司2023年度营业收入29.0083亿美元，利润总额 - 7930万美元[74] - 中化塑料有限公司2023年末合并资产总额19.737641亿元，负债总额12.872359亿元，资产负债率65%，2023年合并收入132.539036亿元，净利润 - 4056.48万元[85] - 中化健康产业发展有限公司2023年末合并资产总额15.996394亿元，负债总额8.16155亿元，资产负债率51%，2023年合并收入37.065719亿元，净利润1.16509亿元[85] - 2023年末江苏扬农化工集团有限公司合并资产总额303.08亿元，负债总额127.72亿元，资产负债率42%，收入126.81亿元，净利润 - 8.51亿元[88] - 2023年末宁夏中化锂电池材料有限公司资产总额9.02亿元，负债总额4.01亿元，资产负债率44%，收入2.35亿元，净利润0.18亿元[89] - 2023年末Halcyon Agri Corporation Limited合并总资产19.67亿美元，总负债14.01亿美元，资产负债率71%，营业收入29.01亿美元，利润总额 - 0.79亿美元[90] - 2023年末东莞中化华美塑料有限公司合并资产总额0.49亿元，负债总额0.23亿元，资产负债率47%，营业收入0.78亿元，利润总额0.0027亿元[91] - 2023年末中化连云港产业园管理有限公司合并资产总额21.25亿元，负债总额10.72亿元，资产负债率50%，收入1.55亿元，净利润0.02亿元[87] 财务指标 - 2023年营业成本517.34亿元，较上年同期减少35.24%；销售费用5.86亿元，较上年同期减少15.58%；管理费用16.85亿元，较上年同期减少23.27%；财务费用5.21亿元，较上年同期减少18.63%；研发费用8.85亿元，较上年同期减少11.43%[11] - 2023年经营活动产生的现金流量净额17.05亿元，较上年同期减少49.95%；投资活动产生的现金流量净额 - 37.92亿元；筹资活动产生的现金流量净额 - 8.64亿元[11] - 2023年末货币资金19.13亿元，占总资产3.55%，较上期减少58.28%[7] - 2023年末应收账款29.17亿元，占总资产5.41%，较上期减少21.05%[8] - 2023年末存货42.47亿元，占总资产7.88%，较上期减少29.39%[8] 担保与关联交易 - 2024年公司预计对外担保额度为50.60亿元，其中为资产负债率70%以上子公司担保额度31.38亿元，70%以下为19.22亿元[81] - 2023年末公司对控股子公司担保累计不超2.31亿元，对参股子公司担保累计不超31.38亿元[88,90] - 2023年末中化国际合并层面担保余额21.41亿元，占上一年度经审计归母净资产的13.8%，无逾期对外担保[96] - 2023年与中国中化控股有限责任公司及其控股子公司采购预计交易额500000万元，实际交易额327914.66万元，占比6.34%[66] - 2023年与中国中化控股有限责任公司及其控股子公司销售预计交易额250000万元，实际交易额179209.37万元，占比3.30%[66] - 2023年与中国中化控股有限责任公司及其控股子公司租赁费预计交易额15000万元，实际交易额2016.36万元，占比41.89%[66] - 2023年与中化国际联营公司购销预计交易额40000万元，实际交易额3471.88万元，占比0.03%[67] - 2023年与中国中化控股有限责任公司及其控股子公司利息收入预计交易额7600万元，实际交易额3033.78万元，占比41.18%[69] - 2023年与中国中化控股有限责任公司及其控股子公司利息支出预计交易额20000万元，实际交易额9356.27万元，占比12.80%[69] - 2023年与中国中化控股有限责任公司及其控股子公司借款余额预计600000万元，实际411160.15万元[69] - 2023年与中国中化控股有限责任公司及其控股子公司存款余额预计450000万元，实际131324.32万元[69] - 2024年预计向中国中化控股及其控股子公司采购额50亿元，2023年实际为32.79亿元[71] - 2024年预计向中国中化控股及其控股子公司销售额25亿元，2023年实际为17.92亿元[71] - 2024年预计向联营企业购销额4亿元，2023年实际为3471.88万元[71] - 2024年预计与中国中化控股及其控股子公司借款余额60亿元，2023年实际为41.116015亿元[71] 公司治理 - 2023年公司董事会由7名董事组成，其中独立董事3名，全年召开董事会15次[39][42] - 2023年审计与风险委员会召开6次会议[43] - 2023年薪酬与考核委员会召开4次会议[44] - 2023年战略委员会召开3次独董专题汇报会议[44] - 2023年提名与公司治理委员会召开2次会议[45] - 2023年召开1次年度股东大会、3次临时股东大会[47] - 陈茜女士辞去公司董事职务，揭玉斌先生被提名为第九届董事会非独立董事候选人[107]