中化国际（控股）股份有限公司董事会 中化国际（控股）股份有限公司（以下简称"上市公司"或"公司"）拟以 发行股份的方式购买中国蓝星（集团）股份有限公司持有的南通星辰合成材料有 限公司 100%股权（以下简称"本次交易"）。 一、本次交易符合《上市公司重大资产重组管理办法》第十一条规定 公司董事会对本次交易是否符合《上市公司重大资产重组管理办法》第十一 条规定进行了审慎分析，认为： 1、本次交易符合国家产业政策和有关环境保护、土地管理、反垄断、外商 投资、对外投资等法律和行政法规的规定。 2、本次交易不会导致公司不符合股票上市条件。 3、本次交易所涉及的资产定价将以评估值为基础确定，不存在损害公司和 股东合法权益的情形。 4、本次交易涉及的资产权属清晰，资产过户或者转移不存在法律障碍，相 关债权债务处理合法。 5、本次交易有利于公司增强持续经营能力，不存在可能导致公司重组后主 要资产为现金或者无具体经营业务的情形。 关于本次交易符合《上市公司重大资产重组管理办法》 第十一条、第四十三条和第四十四条规定的说明 2、公司及其现任董事、高级管理人员不存在因涉嫌犯罪正被司法机关立案 侦查或涉嫌违法违规正被中国证券监督管 ...

交易内容 - 公司拟发行股份购买蓝星集团持有的南通星辰100%股权[12][19][80] - 发行股份每股面值1.00元，发行价格3.51元/股，不低于定价基准日前120个交易日公司股票交易均价的80%，且不低于最近一期经审计的每股净资产[24] - 发行股份购买资产定价基准日为2026年2月10日，发行价格为3.51元/股，不低于定价基准日前120个交易日公司股票交易均价的80%[84] 交易进程 - 交易相关审计、评估工作未完成，相关数据将在重组报告书中披露[5] - 交易已获公司董事会会议、交易对方内部授权及控股股东原则性同意[34][98] - 交易尚需完成资产评估备案、经董事会和股东会审议、获国资监管机构批复及上交所审核和证监会注册等程序[35][99][100] 股份锁定 - 蓝星集团认购的上市公司股份自发行完成之日起36个月内不得转让，6个月内满足特定条件锁定期自动延长6个月[25] - 若上市公司股票连续20个交易日收盘价低于发行价，或发行完成后6个月期末收盘价低于发行价，蓝星集团取得股份锁定期自动延长6个月[57] 过渡期损益 - 若以收益现值法等估值，过渡期盈利归公司，亏损由蓝星集团现金补足；以资产基础法估值，过渡期损益均归公司[27][91] 交易影响 - 交易完成后公司将持有南通星辰100%股权，增强环氧树脂竞争力并发挥工程塑料产业链协同[37] - 本次交易完成后预计提升上市公司资产规模、营业收入和净利润水平[79] 交易风险 - 本次交易尚需满足多项条件方可完成，能否取得相关批准或核准及时间存在不确定性[63] - 本次交易存在因可能涉嫌内幕交易、股价异常波动或异常交易而暂停、中止或取消的风险[64] 合规承诺 - 上市公司及全体董事、高管承诺重组预案及摘要内容真实、准确、完整，承担法律责任[4] - 交易对方保证提供信息真实、准确、完整，承担法律责任[7]

| 证券代码：600500 | 证券简称：中化国际 | | 编号：2026-009 | | --- | --- | --- | --- | | 债券代码：138949 | 债券简称：23 | 中化 K1 | | | 债券代码：241598 | 债券简称：24 | 中化 K1 | | 中化国际（控股）股份有限公司 关于暂不召开股东会审议本次交易相关事项的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 2026 年 2 月 10 日 中化国际（控股）股份有限公司（以下简称"公司"）于 2026 年 2 月 9 日 召开第十届董事会第十七次会议，审议通过了《关于调整本次发行股份购买资产 暨关联交易的定价基准日的议案》《关于本次交易方案调整不构成重组方案重大 调整的议案》《关于公司发行股份购买资产暨关联交易符合相关法律法规的议案》 《关于公司发行股份购买资产暨关联交易方案的议案》《关于〈中化国际（控股） 股份有限公司发行股份购买资产暨关联交易预案（修订稿）〉及其摘要的议案》 等议案，具体内容详见公司于 2026 年 2 月 ...

股价表现与市值 - 截至2026年2月6日收盘，中化国际股价报收于4.42元，较上周的4.67元下跌5.35% [1] - 本周股价最高为4.64元，最低为4.27元 [1] - 公司当前最新总市值为158.61亿元，在化学制品板块市值排名21/170，在两市A股市值排名1308/5186 [1] 公司担保事项 - 中化国际调减了对参股公司Halcyon Agri Corporation Limited的江苏银行贷款担保金额，由6,000万元调减至5,840万元人民币 [1] - 截至目前，公司已实际为该公司提供的担保余额为87,806.33万元人民币 [1] - 被担保人为公司参股公司，其资产负债率超过70% [1] - 本次担保无反担保，未发生逾期，公司按持股比例提供连带责任保证，控股股东海南橡胶同比例担保 [1]

股价与资金流向表现 - 截至2026年2月2日收盘，公司股价报收于4.36元，单日下跌6.64%，成交额3.8亿元，换手率2.38%，成交量85.31万手 [1] - 2月2日资金流向显示，主力资金净流出5147.25万元，占总成交额13.53%，游资资金净流入391.4万元，散户资金净流入4755.85万元 [1] - 近5个交易日（1月27日至2月2日）资金流向波动较大，主力资金在三个交易日净流出，其中1月27日净流出3171.63万元（占比-15.16%），2月2日净流出5147.25万元（占比-13.53%），在1月28日和1月30日则分别净流入2409.51万元和1812.42万元 [1] 融资融券情况 - 2月2日融资方面，融资买入2736.34万元，融资偿还4452.87万元，融资净偿还1716.53万元，融券卖出6200股，融券余量31.62万股，融券余额137.85万元，融资融券余额为5.41亿元 [1] - 近5个交易日融资余额在5.24亿元至5.56亿元之间波动，其中1月30日融资净买入2023.42万元，融资余额达到5.56亿元，为近期高点 [2] - 2月2日融资净偿还1716.53万元后，融资余额降至5.39亿元，融券余量维持在31.62万股 [1][2] 财务与经营指标 - 公司2025年前三季度主营收入357.16亿元，同比下降9.56%，归母净利润为-13.31亿元，同比下降157.8%，扣非净利润为-12.92亿元，同比上升5.79% [4] - 2025年第三季度单季主营收入113.63亿元，同比下降16.63%，单季归母净利润-4.45亿元，同比上升15.77%，单季扣非净利润-4.55亿元，同比上升16.61% [4] - 公司负债率为67.3%，前三季度毛利率为3.59%，净利率为-3.92%，净资产收益率（ROE）为-11.12%，财务费用为5.03亿元，投资收益为-2.13亿元 [4] 估值与行业对比 - 公司总市值为156.46亿元，高于化学制品行业均值104.77亿元，在169家同行业公司中排名第21位 [4] - 公司净资产为169.32亿元，远高于行业均值41.69亿元，行业排名第7，市净率为1.38，低于行业均值3.35，行业排名第9 [4] - 公司动态市盈率为-8.82，因净利润为负，行业均值为47.2，公司毛利率3.59%远低于行业均值19.8%，行业排名第160，净利率-3.92%低于行业均值5.24%，行业排名第152 [4] 其他市场信息 - 公司主营业务为化学品贸易及相关配套服务，经营商品包括化工原料、精细化工品、农药及中间体、塑料及制品、橡胶及制品、焦炭、能源产品和粮谷饲料等 [4] - 最近90天内，共有1家机构给出增持评级 [5]

业绩高增长与驱动因素 - 长芯博创数据通信产品受益于云计算和人工智能带来的算力需求，收入稳步增长，预计2025年净利润同比增幅超过300% [1] - 同方股份2025年推动战略规划、科技创新、数字化转型等重点任务，推动数智技术与核技术融合，预计净利润同比增长220.02%至291.14% [1] - 成都华微2025年承接多项国家重点科研项目，强化了在集成电路领域的竞争力，预计净利润同比增长74.35%至108.73% [1] - 2025年全年净利润预增上限实现翻番的央企控股上市公司达到19家，其中盛和资源、新兴铸管、航天科技、同方股份、太极集团等企业净利润预增上限超200% [1] 亏损收窄与改革措施 - 中国一重、中国长城、中化国际等企业预计2025年将继续亏损，但亏损额同比大幅收窄，总计41家央企控股上市公司预计2025年净利润实现减亏 [2] - 中国一重通过拓展电站铸锻件、核电等优势板块，并通过子公司出售风场实现投资收益，2025年预计大幅减亏32.76亿元至34.26亿元 [2] - 马钢股份扎实推进机构改革与协同创效，深化多维算账经营与对标找差，优化产品结构、提升高端产品占比，预计2025年全年同比减少亏损40.26亿元到40.86亿元 [2] - 2025年国内钢铁行业延续减量调结构发展态势，在市场供需矛盾持续、钢材价格承压及原料成本波动的环境下，包括马钢股份、重庆钢铁和凌钢股份在内的六家钢铁央企实现减亏 [2] 行业应对挑战与运营优化 1. 化工行业 - 中化国际面对主要化工产品价格持续下行的挑战，通过大力提升装置开工率、强化采购集控与策略管理、从严从紧控制费用，在营收端承压的情况下实现了产业链的显著减亏 [3] - 基础化工赛道的安麦道A、华润材料等企业也预计实现减亏 [3] 2. 战略性投入与未来增长 - 航天软件为提升核心竞争力、拓展AI等新领域，持续加大了研发和销售投入，导致当期费用增加，但为未来增长积蓄力量 [3] - 华润材料通过加大特种聚酯PETG、再生循环rPET等差异化产品的市场推广，在新兴领域和海外市场取得进展，驱动销售收入和毛利增长 [3]

公司股价与交易表现 - 截至2026年2月2日收盘，中化国际股价报收于4.36元，较前一交易日下跌6.64% [1] - 当日开盘价为4.6元，最高价4.64元，最低价4.35元 [1] - 当日成交额为3.8亿元，换手率为2.38% [1] - 公司最新总市值为156.46亿元 [1] 对外担保事项进展 - 公司发布关于为参股公司Halcyon Agri Corporation Limited提供担保的进展公告 [1] - 被担保人为公司参股公司，其资产负债率超过70% [1] - 本次无新增担保，原江苏银行贷款担保金额由6,000万元调减至5,840万元人民币 [1] - 截至目前，公司已实际为其提供的担保余额为87,806.33万元人民币 [1] - 该担保无反担保，且未发生逾期 [1] - 公司按持股比例提供连带责任保证，控股股东海南橡胶提供同比例担保 [1]

担保情况 - 参股公司Halcyon Agri拟申请不超7.76亿美元综合授信，公司按不超30.01%股权比例担保，额度不超2.33亿美元[3] - 公司为Halcyon Agri江苏银行贷款担保金额由6000万元调减至5840万元，目前实际担保余额87806.33万元[3] - 截至公告披露日，公司累计对外担保余额13.05亿元，占最近一期经审计归母净资产比例10.37%[8] - 公司对合并报表外公司担保累计余额8.78亿元，占最近一期经审计归母净资产比例6.98%[8] 参股公司情况 - Halcyon Agri 2024年末资产负债率75.6%，2025年9月末升至76%[6] - 2024年Halcyon Agri营收377712.3万美元，利润总额 -1471.9万美元；2025年1 - 9月营收249160.8万美元，利润总额 -5595.2万美元[6] - Halcyon Agri实收资本952655008.46新加坡元，海南橡胶持股68.1%，公司持股29.20%，公众持股2.7%[6]

股价与市值表现 - 截至2026年1月30日收盘，公司股价报收于4.67元，较上周的4.45元上涨4.94% [1] - 本周股价最高为4.72元（1月30日），最低为4.35元（1月27日） [1] - 公司当前最新总市值为167.58亿元，在化学制品板块市值排名19/170，在两市A股市值排名1275/5184 [1] 重大资产重组进展 - 公司拟通过发行股份方式购买南通星辰合成材料有限公司100%股权，该交易构成关联交易，但不构成重大资产重组 [2] - 公司股票曾于2025年7月16日起停牌，并于2025年7月29日复牌 [2] - 由于标的公司财务数据已过有效期，且部分审计评估工作未如期完成，公司未能在6个月内发出股东大会通知 [1][2] - 相关中介机构正在进行加期审计和补充尽职调查 [2] - 后续将重新召开董事会审议相关事项，并及时履行信息披露义务 [2] - 本次交易尚需董事会、股东会及监管机构批准 [2]

活动概况 - 活动于1月30日在雄安中国中化大厦举办 主题为“瓣瓣同心 文艺同行”——京津冀三地艺术家新春送福行动和文艺慰问演出 [1] - 活动由河北省文联 北京市文联 天津市文联与雄安新区宣传网信局主办 中国中化协办 [1] - 活动旨在丰富干部群众精神文化生活 营造欢乐祥和的节日氛围 并为疏解央企干部职工 建设者及居民送上新春祝福 [1] 参与方与意义 - 中国中化作为新区首批落户的疏解央企之一 将迎来入驻雄安后的首个春节 [3] - 中国中化党组副书记 董事陈德春表示 活动搭建起了京津冀文化交流 政企同心携手的坚实桥梁 [3] - 活动将激励中国中化及各疏解央企干部职工勇担时代使命 为把雄安新区建设成为高质量发展的全国样板贡献力量 [3] 活动内容与形式 - 京津冀三地书法家现场书写福字和春联 送给中国中化 中国矿产 中国大唐 中国华电等疏解央企的干部职工代表 [3] - 河北省文艺志愿者在中国中化大厦报告厅带来了精彩的慰问演出 包括婉转的歌声 优美的舞姿 鲜活的曲艺表演 [3] - 活动在启动区财富大厦项目部 大河片区复兴社区党群服务中心设立分会场 推动文化惠民服务精准直达基层 [6] 活动反响与影响 - 来自中国大唐置业公司的崔治峰表示内心十分激动 要将福字和春联贴到在雄安的新家门口 [6] - 此次活动是京津冀文艺协同发展的生动实践 也是雄安新区深化疏解服务保障的有力举措 [6] - 活动以文化为纽带 以服务为核心 增强了疏解职工与一线建设者的归属感与幸福感 营造了同心共建的浓厚氛围 [6]