起降架次 - 公司2024年8月起降14381架次，同比降7.26%，累计107210架次，同比降10.03%[1] - 三亚凤凰机场2024年8月起降11428架次，同比降2.89%，累计85397架次，同比降7.18%[1] - 公司2024年8月国际航线起降339架次，同比增340.26%，累计2188架次，同比增983.17%[1] 旅客吞吐量 - 公司2024年8月旅客吞吐量225.15万人次，同比降4.41%，累计1684.39万人次，同比降4.69%[1] - 三亚凤凰机场2024年8月旅客吞吐量191.31万人次，同比降0.25%，累计1457.34万人次，同比降2.58%[2] - 公司2024年8月国际航线旅客吞吐量4.63万人次，同比增441.23%，累计30.18万人次，同比增1752.03%[1] 货邮吞吐量 - 公司2024年8月货邮吞吐量6931吨，同比增3.53%，累计86092吨，同比降2.69%[1] - 三亚凤凰机场2024年8月货邮吞吐量5372吨，同比增16.36%，累计71026吨，同比增3.90%[2] - 公司2024年8月国际航线货邮吞吐量136吨，同比增3637.23%，累计416吨，同比增2765.16%[1] 其他 - 公司机场业务统计范围含控股7家机场和管理输出2家机场[2]

会议情况 - 公司第十届董事会第十六次会议于2024年9月10日召开，9人应到实到[1] 议案表决 - 《关于控股股东避免同业竞争承诺完成进展及变更部分承诺事项的议案》同意4票[3] - 《关于提请召开2024年第三次临时股东大会的议案》同意9票[4] 议案后续 - 《关于控股股东避免同业竞争承诺完成进展及变更部分承诺事项的议案》需股东大会审议，关联股东回避[3]

股东大会信息 - 2024年第三次临时股东大会9月27日14点30分在海南海口召开[3] - 网络投票9月27日进行，交易系统和互联网平台有不同时段[6] 审议议案情况 - 审议《关于修订<公司章程>的议案》等两个议案[8] - 议案一8月26日、议案二9月10日经相关会议通过[8] 投票相关 - 议案1、2对中小投资者单独计票[11] - 议案2关联股东海南机场集团等需回避表决[11] 其他 - 股权登记日为9月20日，股票代码600515[14] - 可委托他人出席股东大会并代为表决[20]

会议情况 - 海南机场第十届监事会第十五次会议于2024年9月10日召开，4人全到[1] 议案审议 - 审议通过《关于控股股东避免同业竞争承诺完成进展及变更部分承诺事项的议案》[1] - 关联监事郑小勇回避表决，表决结果为3票同意[1][2] 后续安排 - 议案需提交股东大会审议，关联股东回避表决[2]

股权变动 - 2021年12月海南控股受让28亿股成控股股东[3] - 2023年6月海南控股转让28亿股给海南机场集团[5] - 2024年1月9日海南省地产（集团）有限公司100%股权划转[7] - 2024年2月5日海南控股转让海南海控物业管理有限公司70%股权[9] 同业竞争解决 - 原承诺注入博鳌机场管理公司股权，现拟变更[11] - 拟变更琼海博鳌机场运营牌照解决同业竞争[11] - 海南控股、机场集团将在5年过渡期内解决同业竞争[14][17] 议案审议 - 独立董事同意相关议案并提交董事会[18] - 董事会、监事会审议通过议案，待股东大会审议[19][20][21]

财务指标情况 - 2024年上半年，公司实现营业收入22.51亿元，同比下降33.22%；归母净利润2.89亿元，同比下降50.35%；归母扣非净利润1.37亿元，同比下降71.23% [1][2] - 截至2024年6月30日，公司总资产536.44亿元，同比减少3.85%；归母净资产232.36亿元，同比增长0.50%；资产负债率53.54%，相比2024年期初下降2.05个百分点 [1][2] 收入和净利润下降原因 - 营业收入下降主要因上年同期房地产业务结转豪庭南苑C14项目收入10.02亿元，本年同期地产结转收入下降 [2] - 归母净利润下降一是地产收入同比大幅下降，二是离岛免税销售承压，参股的免税店2024年上半年净利润同比减少，投资收益减少 [2] 资产负债率下降原因 - 公司回归海南国资体系后，聚焦机场主业稳健经营，推进“去房地产化”，2022年至今累计实现归属上市公司股东的净利润逾30亿元 [2] - 通过偿还部分长期借款等方式降低整体负债，2022年至今累计降低负债规模逾120亿元 [2] 公司章程修订与分红计划 - 2024年8月26日董事会审议通过《关于修订<关于修订公司章程的议案>的议案》，围绕公司利润分配章节修订，完善分红机制 [3] - 待股东大会审议通过后，公司预计具备分红能力，未来将综合考量多因素践行稳定现金分红政策，具体以信息披露为准 [3] 市内免税店政策影响 - 市内免税店需在口岸出境隔离区内设立提货点，公司将与运营商就提货点开展合作 [3] - 市内免税店面向出境客群，离岛免税店面向国内离岛客群，政策对离岛免税店业务影响有限 [3] 机场业务运行情况 - 2024年上半年，机场管理业务营业收入9.46亿元，同比下降1.04% [4] - 旗下9家机场总体飞机起降架次7.86万架次、旅客吞吐量1250.84万人次、货邮吞吐量7.34万吨，同比分别增长 -11.37%、 -4.56%、 -2.23% [4] - 三亚凤凰国际机场飞机起降架次6.27万架次、旅客吞吐量1088.89万人次、货邮吞吐量6.13万吨，同比分别增长 -9.00%、 -3.15%、3.43% [4] - 客流下降一是春节期间部分机位维修、三亚凤凰国际机场三期改扩建影响航班运力；二是部分中小机场运营补贴减少 [4] 三亚凤凰国际机场情况 非航空性收入 - 2024年上半年营业收入8.70亿元，较2023年同期减少0.14% [4] - 航空性业务收入3.62亿元、占比41.57%，非航空性业务收入5.08亿元、占比58.43% [4] - 非航空性业务中，免税店场地特许经营权收入0.88亿元、地面服务收入0.86亿元等 [4] 国际航班 - 2024年上半年，国际及地区航班起降1777架次、旅客吞吐量24.80万人次，同比分别增长25285.7%和162010.5% [5] - 已恢复执飞14个国际及地区城市的16条客运航线，2024年下半年将全力恢复国际及地区航线，计划开通新航班、加密部分航班 [5] 改扩建项目 - 截至2024年8月18日，三亚凤凰国际机场三期改扩建项目换乘中心工程主体结构封顶，力争2025年底建成，建成后可满足客运终端年飞机起降17.3万架次、年旅客吞吐量3000万人次需求 [5] 暑运表现 - 2024年7月1日至8月20日，累计保障运输航班18630架次、旅客3000604人，国际（地区）航线累计保障运输航班622架次、旅客91866人 [6] 免税业务情况 - 2024年上半年，免税与商业业务营业收入1.04亿元，均为海岛商业收入，包括场地租赁、非免税租赁商户场地租赁及联营商户扣点、配套服务等收入，参股免税店实现投资收益0.01亿元 [6] - 三亚凤凰国际机场免税相关收入1.07亿元，计入机场管理业务，包括场地租赁特许经营权收入、免税提货点租赁特许经营权收入，参股免税店实现投资收益0.09亿元 [6] 参股离岛免税店经营情况 - 公司参股海口美兰机场免税店、三亚凤凰机场免税店49%股权 [6] - 2024年上半年，海口美兰机场免税店营业收入12.58亿元、净利润0.02亿元；三亚凤凰机场免税店营业收入6.81亿元、净利润0.18亿元 [6] - 2024年上半年，海南离岛免税销售额184.57亿元，同比下降29.9%，参股免税店受市场影响销售额下滑，运营成本未减，净利润下滑 [7] 房地产业务情况 - 2024年上半年，房地产业务营业收入4.84亿元 [7] - 截至2024年6月30日，在建及土地储备项目26个，土地面积逾6600亩，其中在建项目12个，面积约1100亩；土地储备项目14个，面积约5500亩（非建设用地约3120亩） [7] - 2024年上半年，1元购买唐山海悦房地产开发有限公司100%股权取得唐山海悦兴源道A - 01地块；7月31日，旗下公司以7.42亿元底价竞买成功海口市江东新区JDZH - 04 - F05地，用于开发商品住房项目 [7] 临空产业布局进展 - 积极参与海口江东新区开发，推动海南自贸港大封关航空物流及加工产业示范基地项目落地，一期占地约276亩，建设四个产业项目 [7][8] - 2024年上半年，项目一期全力推进，部分项目主体结构封顶，航空特货“超级运营人”项目提高工程建设效率 [8] 海南自贸港封关运作情况 - 2024年是封关运作攻关之年，将全面完成封关软硬件建设，进行全方位压力测试，2024年底完成主要准备工作，2025年底前实现封关运作 [8] - 封关运作将吸引企业入驻，使海南自贸港人流、物流、资金流聚集，推动公司旗下机场、免税业务发展 [8]

报告公司投资评级 - 公司维持"优于大市"评级 [2] 报告核心观点 - 上半年归母净利润处于业绩预告区间内,地产结转和免税承压致收入和利润下滑 [5] - 上半年估算离岛免税相关收益1.60亿元,整体下滑约38% [6] - 其他业务中,地产业务下滑拖累,机场业务和物业管理等业务相对平稳 [9] - 公司拟修改公司章程,有望进一步完善公司分红机制 [10] - 三亚机场三期扩容改造推进,中线有望受益海南自贸港建设 [11] 财务指标分析 - 2022-2026年营业收入、净利润、每股收益等财务指标预测 [4] - 2022-2026年主要财务指标及估值指标 [14]

报告公司投资评级 - 海南机场维持"增持"评级 [8] 报告的核心观点 - 2024年上半年公司业绩符合预告区间,但地产和免税销售承压 [4][5] - 2024年上半年公司机场/免税与商业/房地产/物业管理/其他业务分别实现营收9.46/1.04/4.84/3.58/3.60亿元,同比-1.1%/-26.3%/-68.2%/+1.3%/-9.8% [6] - 2024年上半年三亚凤凰机场起降架次/旅客吞吐量为6.27万架次/1088.89万人次,同比-9.0%/-3.2% [6] - 公司参与5家离岛免税店,2024年上半年线下销售额共计约30亿元,约占海南免税店免税销售额的16%;2024年7月,海南离岛免税购物金额/购物人次为16.76亿元/37.0万人,同比-36%/-21% [6] - 2024年二季度公司房地产销售项目签约面积/签约金额为2.55万平方米/4.12亿元,同比-31.4%/-47.3% [6] - 2024年海南将全面完成封关软硬件建设,公司将构建"一本两翼双引擎"业态新格局,加快推动专业化、现代化、市场化建设 [7] 财务数据总结 - 2024-2026年归母净利润分别为9.8/10.9/12.1亿元,对应PE估值为39/35/31倍 [8] - 2024年上半年营业总收入22.51亿元,同比-33.22%;归母净利润2.89亿元,同比-50.35%;扣非归母净利润1.37亿元,同比-71.23% [4] - 2024年二季度营收为10.58亿元,同比-49.9%;归母净利润为0.71亿元,同比-79.8%;扣非归母净利润为0.19亿元,同比-93.3% [5] - 2024年二季度毛利率为41.1%,同比+0.2pct;销售、管理和财务三费率为30.0%,同比+11.7pct;归母净利率6.7%,同比-9.9pct [5]

业绩说明会安排 - 2024年09月04日15:00 - 16:00举行半年度业绩说明会[2][4] - 2024年08月28日至09月03日16:00前可预征集提问[2][6] - 以网络互动形式在上证路演中心召开[3][4] 参与信息 - 董事长杨小滨等参加，特殊情况可能调整[5] - 投资者可在线参与，会后可通过上证路演中心查看[6][7] 其他 - 联系人是董事会办公室，电话0898 - 69961600，邮箱jcgfdshbgs@hnaport.com[7] - 2024年8月27日已发布2024年半年度报告[2]

会议相关 - 公司第十届董事会第十五次会议、第十届监事会第十四次会议于2024年8月26日召开[2] - 会议审议并一致通过《关于修订〈公司章程〉的议案》，将提交股东大会审议[2] 公司章程修订 - 公司章程修订后公司住所变更为海南省海口市美兰区国兴大道3号互联网金融大厦C座19层[2] - 《公司章程》除相关修订外其他内容不变[6] - 本次修订经股东大会审议通过后，授权相关部门办理备案登记手续[6] 利润分配政策 - 法定公积金转增资本时，留存公积金不少于转增前公司注册资本的25%[3] - 公司年度利润分配预案应在年报“董事会报告”披露，独立董事对分红预案发表意见[3] - 股东大会对利润分配方案决议后，董事会需在2个月内完成股利或股份派发[3] - 符合规定时，董事会可提中期或特别股利方案，决议后2个月内完成派发[3] - 监事会监督董事会和管理层执行分红政策情况并发表意见[3] - 股东大会审议利润分配方案时，公司与中小股东沟通交流并答复问题[3] - 报告期盈利但董事会未提现金分红预案，应在定期报告披露原因[3] - 公司每年以现金方式分配的利润应不低于当年实现的可分配利润的10%[5] - 最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年母公司实现的年均可分配利润的30%[5] - 公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达80%[5] - 公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达40%[5] - 公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达20%[5] - 利润分配政策制订或修改由董事会向股东大会提出，独立董事发表意见[3] - 利润分配政策制订或修改提交股东大会审议，需出席股东表决权二分之一以上通过[3] - 对章程确定的现金分红政策调整或变更，经出席股东大会的股东所持表决权的三分之二以上通过[4] - 公司调整利润分配政策，股东大会须以特别决议通过[4] - 现金股利政策目标为稳定增长股利[6] 其他规定 - 公司召开股东大会除现场会议外，还向股东提供网络投票平台[3] - 重大投资计划或重大现金支出指未来十二个月内拟对外投资等累计支出达最近一期经审计总资产的5%且绝对金额超5000万元[4] - 报告期末资产负债率超70%（含70%）公司可不进行利润分配[5] - 监事会监督董事会执行现金分红政策，发现问题应督促改正[6] - 董事会存在未严格执行现金分红政策等三种情形时，监事会应发表意见并督促改正[6]