国产软件领域迎利好。 今日（10月13日），三大股指早盘低开回升，跌幅收窄。稀土永磁板块逆市大涨，银河磁体、包钢股份等多股涨停。半导体产业链盘中拉升，华虹公司、 灿芯股份涨超10%。机器人、消费电子、CPO、新能源车等板块领跌。 半导体领军企业闻泰科技（维权）（600745）开盘跌停，成交额1.28亿元。消息面上，10月12日，闻泰科技发布公告称，其核心半导体资产安世半导体有 限公司及安世半导体控股有限公司遭荷兰政府及司法机构双重限制，全球30个主体资产被冻结，公司对安世的控制权暂时受限。 从行情表现来看，国产软件概念股今年以来股价平均上涨26.17%，华胜天成、东土科技年内涨幅居前，分别累计上涨155.22%和126.83%。近日华胜天成 新注册了《华胜天成Mocha VolA软件V2.0.0》项目的软件著作权；今年以来，公司新注册软件著作权数量达10个。 对于此次事件，闻泰科技表示强烈抗议，并坚决反对将商业问题政治化。公司声明指出，荷兰政府以莫须有的"国家安全"为由，对安世半导体实施全球运 营冻结，是基于地缘政治偏见的过度干预，严重违背了欧盟一贯倡导的市场经济、公平竞争和国际经贸规则。 国产软件概念逆市活 ...

国产软件概念股市场表现 - 10月13日A股市场中国产软件概念股逆市走强，榕基软件一字涨停，盈建科盘中直线拉升至20%涨停，中国软件开盘后封住涨停板，金山办公一度涨超18%，诚迈科技盘中涨超13% [1][3] - EDA概念股集体走强，华大九天一度触及20%涨停，概伦电子一度涨超19%，广立微、赛微电子、东土科技等跟涨 [3] - 软件股走强与两则消息相关，一是美方威胁对关键软件进行出口管制，二是商务部公告附件首次采用WPS格式并登上微博热搜 [1][3] 金山办公业务数据 - 截至2024年12月，金山办公WPS全球月度活跃设备数为6.32亿，同比增长6.22%，其中PC版月度活跃设备数2.91亿，同比增长9.81%，移动版月度活跃设备数3.41亿，同比增长3.33% [4] - 2025年上半年公司实现营业收入26.57亿元，同比增长10.12%，实现归属于上市公司股东的净利润7.47亿元，同比增长3.57% [4] - 截至2025年6月，金山办公WPS全球月度活跃设备数增至6.51亿，同比增长8.56%，其中PC版月度活跃设备数3.05亿，同比增长12.29%，移动版月度活跃设备数3.46亿，同比增长5.48% [4] 行业国产替代机遇 - 美国对基础软件进行出口管制将加速中国工业软件与基础软件国产化进程，工业设计软件从份额看空间最大，基础软件整体规模更可观 [6] - 软件出口管制短期可能造成技术适配压力，但为国内软件创造了国产替代及生态建设的黄金窗口期，长远将加速中国关键软件全产业链自主化 [7] - EDA是集成电路产业上游，中国EDA市场国产化率不足20%，主要由海外三大巨头占领，随着中国先进制程发展及AI芯片国产化率提升，EDA国产化率将持续提升 [7][8]

软件ETF市场表现 - 盘中换手率达13.16%，成交7.20亿元，市场交投活跃 [1] - 最新规模54.34亿元，创近1月新高，位居可比基金第一 [1] - 近4天连续资金净流入，合计6.20亿元，最高单日净流入5.07亿元 [1] - 近3年净值上涨34.34%，自成立以来最高单月回报为39.35%，最长连涨月数为3个月，最长连涨涨幅为69.40% [1] 软件服务指数成分股 - 前十大权重股合计占比62.41%，包括科大讯飞(权重13.93%)、金山办公(权重8.15%)、同花顺(权重7.39%)等 [1] - 在具体股价表现上，金山办公上涨7.53%，中国软件涨停(涨跌幅10.00%)，而指南针下跌4.10%，恒生电子下跌2.50% [4] 行业政策与基本面 - 商务部公告附件首次采用WPS格式，要求相关申请文件须以中文提交，引发市场热议 [2] - 科技自立自强趋势下，国产化需求推动安全可控、工业软件、算力产业发展提速 [2] - 财政部多项采购标准明确要求自主可控，行业基本面改善，业绩拐点持续验证 [2]

A500ETF嘉实产品表现 - 截至10月10日，A500ETF嘉实近1年净值上涨15.15% [2] - 产品自成立以来最高单月回报为11.71%，最长连涨月数为5个月，最长连涨涨幅为28.61% [2] - 产品最新规模达118.64亿元，最新资金净流入3969.82万元，近4个交易日合计资金净流入3722.51万元 [2] - 产品盘中换手率为1.89%，成交2.21亿元，近1年日均成交22.73亿元 [2] 中证A500指数成分 - 截至2025年9月30日，中证A500指数前十大权重股合计占比19% [3] - 前三大权重股为宁德时代（权重2.89%）、贵州茅台（权重3.87%）、中国平安（权重2.60%）[3][5] - 在列出的十大权重股中，多数股票当日下跌，其中美的集团跌1.85%，比亚迪跌1.77%，兴业银行跌1.57% [5] 市场策略观点 - 长期视角下A股慢牛趋势不变，驱动因素包括盈利结构性回升和信用可能继续修复 [2] - 短期A股调整幅度有限，慢牛趋势下的调整被视为逢低布局的机会 [2]

报告行业投资评级 - 投资评级：看好（维持）[1] 报告核心观点 - 核心观点为重视信创板块投资机会，外部摩擦升级与内部政策资金支持共同驱动自主可控产业趋势[6][7][8] - 外部环境上，美国计划自11月1日起对中国额外征收100%关税并对所有关键软件实施出口管制，关键核心技术自主可控势在必行[6][14] - 内部催化上，政策明确推动"国货国用"，1880亿元设备更新投资补助资金已下达，且政府采购标准已更新，要求CPU及操作系统符合安全可靠测评要求[7][15] - 产业生态上，华为公布未来三年芯片发展路线，银河麒麟V11操作系统发布，信创产品正实现从可用到好用的突破[8][16] 市场回顾 - 报告期内（2025年10月9日至10月10日），沪深300指数下跌0.51%，计算机指数下跌1.83%[5][13] 投资建议 - 国产软件领域重点推荐金山办公、达梦数据、中望软件、中控技术、华大九天、太极股份等公司[9][17] - 国产算力领域重点推荐海光信息、中科曙光、卓易信息、浪潮信息、软通动力等公司[9][17] 公司动态 - 索辰科技全资子公司拟以人民币7425万元收购昆宇蓝程（北京）科技有限责任公司55%股权[18] - 天阳科技拟与杨俊雄共同出资设立合资公司，注册资本3000万元，天阳科技持股85%[18] - 光庭信息董事、总经理王军德计划减持公司股份不超过80,000股（占公司总股本0.0864%）[19] - 润泽科技特定股东计划减持公司股份不超过16,343,434股（占公司总股本1.0000%）[20] 行业一周要闻（国内） - 蚂蚁集团发布万亿参数通用语言模型Ling-1T并开源[21] - 智元机器人与龙旗科技达成合作，获数亿元机器人框架订单，预计部署近千台机器人；原力无限与时华文旅签署2.6亿元战略合作协议[22] - 阿里通义千问团队已内部建立机器人和具身智能小组[23] 行业一周要闻（海外） - 英伟达入股马斯克旗下xAI，xAI此轮融资规模达200亿美元，包含约75亿美元股权融资和最高125亿美元债务融资[24] - 软银集团以53.75亿美元估值收购ABB旗下机器人业务，交易预计在2026年中后期完成[25] - 马斯克成立XAI游戏工作室，计划于2026年底发布一款AI生成游戏[26] - 欧盟委员会发布"应用人工智能"和"科学中的人工智能"两项战略，以加快AI在工业与科学领域的应用[27][28]

投资基金情况概述 - 公司于2017年作为出资方投资17,000万元人民币参与投资深圳淮海方舟信息产业股权投资基金，出资比例为4.25% [2] - 公司控股子公司用友广信网络科技有限公司于2017年投资3,000万元人民币参与投资同一基金，出资比例为0.75% [3] - 公司及用友广信在该基金合计出资20,000万元人民币，合计出资比例为5%，该基金设立目的为认购中国联合网络通信股份有限公司股票 [3] - 2023年，公司控股子公司用友广信将其持有的3,000万元基金财产份额以21,083,457.6元转让给公司，转让后公司直接持有20,000万元财产份额，出资比例为5.00% [4] 退出原因及方式 - 鉴于公司已通过该基金卖出中国联通的股票，并已收回全部投资本金及相应投资收益，经与其他合伙人协商一致，公司决定退出该投资基金 [5] - 退出手续完成后，公司不再持有该合伙企业的合伙份额，此终止投资事项无需提交公司董事会及股东大会审议批准 [5] 对公司的影响 - 本次退出基金不涉及关联交易，亦不构成重大资产重组 [6] - 该事项不会对公司的财务状况和生产经营活动产生重大影响，不存在损害公司及股东尤其是中小投资者利益的情形 [6]

文章核心观点 - 企业智能化的核心挑战在于AI模型需要准确、实时、可信的知识供给，否则易产生误导[1] - 用友BIP5智友作为企业AI统一入口，其背后由友智库提供核心支撑，将知识转化为智能动能[1][2] - 友智库通过无感沉淀、灵活运营、安全可控三大核心能力，解决企业知识管理困境，并赋能智友驱动业务价值[2][17][20] 企业知识管理困境 - 知识沉淀难：海量知识散落在员工电脑、聊天群、邮件中，依赖人工收集整理，费时费力且易遗漏[8] - 知识运营难：已建立的知识库因权限混乱或更新不及时，迅速变为过期档案，员工不愿用、不敢信[8] - 安全顾虑：客户资料、核心技术、定价策略等数字资产，企业担心上云或智能化会面临泄露风险[8] 友智库核心能力：无感获取 - 颠覆传统人工搬运知识模式，通过无缝集成企业各类办公场景实现知识自动沉淀[3] - 群聊文档可被自动归集至知识库，形成团队共享的群知识库[3] - 视频会议录屏及会议纪要在会后可自动归档，方便回溯与分享[4] - 业务流程中的表单单据和附件，在审批结束后按规则自动归档，使业务数据沉淀为知识资产[5] 友智库核心能力：精细权限 - 提供精细权限控制能力，权限可与组织架构、角色、特定沟通群精准匹配[7] - 以客户应收账款表为例，可设置让不同级别财务人员看到不同维度信息，保障数据安全并支持协同效率[7] - 在智友问答时，系统根据提问者身份或智能体权限动态决定知识调用范围，实现安全前提下的知识可见[7] 友智库核心能力：全链路安全 - 提供专属水印功能，文档预览与下载时自动添加不可篡改水印，有效防范恶意传播与泄露[11] - 所有操作行为均有完整日志记录，从文件上传、更新、浏览到下载全程可追溯、可审计[13] - 文件的任何修改都有历史版本留存，可随时回溯还原，避免误操作或信息丢失[14] - 系统可自动检测并锁定含有敏感信息的文件，第一时间阻断泄密风险[15] 赋能智友驱动业务价值 - 友智库让智友成为有据可依、有料可查的业务专家，而非凭空思考的模型[17] - 以BIP产品知识主管智能体为例，其背后调度着68个不同领域的子智能体，每个子智能体的知识库均由友智库支撑[17] - 当用户询问具体业务问题时，智友能精准调度相应子智能体并从友智库调取最新文档，给出精准答案并附参考来源[17] - 企业沉睡在文档、系统里的知识被转化为在客服、培训、研发、决策等场景中随时可用的智能能力，直接赋能业务降本增效[19] - 友智库与智友共同构成一个持续进化的闭环，让企业知识资产不断增值，成为核心竞争力的强大引擎[20]

中国经济网北京10月10日讯 用友网络(600588.SH)今日收报15.30元，跌幅6.48%。 中国国际金融股份有限公司研究员王之昊、袁佳妮、于钟海8月27日发布研报《用友网络 (600588)：订单复苏趋势明显 核心产品增长扎实》称，维持用友网络跑赢行业评级。 浙商证券股份有限公司研究员刘雯蜀、郑毅8月27日发布研报《用友网络(600588)：业绩拐点已现 AI至上+海外扩张双轮驱动》称，维持用友网络"买入"评级。 （责任编辑：徐自立） 用友网络8月27日股价盘中最高至17.99元，为近半年最高点。 华泰证券股份有限公司研究员谢春生、岳铂雄8月27日发布研报《用友网络(600588)：Q2收入重 回正增 看好AI业务进展》称，维持用友网络"买入"评级。 ...

投资情况 - 2017年公司及子公司用友广信合计出资2亿参与淮海方舟，比例5%[3][4] - 2023年用友广信拟作价2108.34576万元转让3000万财产份额给公司[5] 投资结果 - 公司已通过淮海方舟卖出联通股票，收回本金及收益[6] 未来计划 - 公司决定退出投资基金，不再持合伙份额[6] 事项说明 - 退出无需董事会及股东大会审议，无重大影响[6][7]

行业投资评级 - 计算机行业投资评级：推荐（维持）[1] 核心观点 - DeepSeek V3.2发布并开源，推动国产AI生态链崛起[1] - 国产芯片与大模型实现系统联动，引领国内AI发展浪潮[5] - 模型引入稀疏注意力机制，大幅提升长文本处理效率并降低成本[5] - API价格下调超过50%，显著降低开发者使用门槛[5] - 模型开源与降价策略共同推动AI技术普惠化和应用生态繁荣[5] 行业基本数据 - 计算机行业股票家数：337只，占比0.04%[2] - 计算机行业总市值：61,619.92亿元，占比5.22%[2] - 计算机行业流通市值：55,710.57亿元，占比5.85%[2] 行业相对指数表现 - 近1个月绝对表现：-1.6%，相对表现：-4.3%[3] - 近6个月绝对表现：24.3%，相对表现：6.3%[3] - 近12个月绝对表现：72.1%，相对表现：47.3%[3] 技术突破与创新 - DeepSeek-V3.2-Exp引入DSA架构，实现细粒度稀疏注意力[5] - 突破传统Transformer模型长文本处理时O(n²)计算复杂度限制[5] - 在几乎不影响模型输出效果前提下，大幅提升长文本训练和推理效率[5] - 华为昇腾实现DeepSeek-V3.2-Exp 0day支持，开源所有推理代码和算子实现[5] - 寒武纪通过Triton算子开发和BangC融合算子实现极致性能优化[5] 商业化进展 - DeepSeek官方API价格下调，输入缓存命中时0.2元/百万tokens，未命中时2元/百万tokens[5] - 输出价格3元/百万tokens，开发者调用成本降低50%以上[5] - 模型在Hugging Face平台开源，与降价策略相辅相成[5] 投资建议关注标的 - 国产芯片：寒武纪、海光信息（中科曙光）[5] - 华为产业链：华丰科技、华工数据、光讯科技等[5] - AI应用：金山办公、金蝶国际、深信服、科大讯飞、合合信息、用友网络、三六零、第四范式、迈富时、虹软科技、税友股份、卫宁健康等[5]