融资进展 - 2024年1月25日收到上交所向特定对象发行股票审核问询函[1] - 会同中介机构研究落实问询函问题并披露回复[2] - 对募集说明书等申请文件部分内容补充、更新和修订[2] 融资不确定性 - 发行需上交所审核通过及中国证监会同意注册，结果和时间不确定[2] 公告信息 - 公告发布时间为2024年3月22日[3]

公司基本信息 - 公司注册资本为609,613.53万元[21] 证券发行相关 - 中信建投证券担任保荐人，指定陶李、贺星强为保荐代表人，协办人为褚晗晖，项目组其他成员包括赵润璋、陈虎、丁奕博[13][17][18] - 本次发行股票数量不超发行前总股本30%，上限为1,828,840,575股，发行后有限售条件股份占比23.08%，无限售条件股份占比76.92%[22] - 发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的80%，且不低于每股净资产值[58] - 发行对象认购的新增股份自发行结束之日起6个月内不得转让[59] - 拟募集资金总额不超过450,000.00万元，用于两个住宅项目及补充流动资金[62] - 补充流动资金金额为135,000.00万元，未超过募集资金总额的30%[63] - 发行完成后公司总股本为7,924,975,827股，控股股东持股比例为49.75%[64] 股东情况 - 截至2023年9月30日，前十大股东合计持股510,292.31万股，占比83.70%，上海地产(集团)有限公司持股394,260.79万股，占比64.67%[24] 融资与分红 - 截至2023年9月30日，公司上市以来融资净额累计265,044.91万元[25] - 2022 - 2020年现金分红占净利润比率分别为52.45%、59.94%、60.54%，最近三年累计现金分红132,920.79万元，占年均净利润比例180.72%[26][27] 业绩数据 - 2023年1 - 9月营业总收入946,951.98万元，净利润74,337.09万元[28] - 2023年1 - 9月经营活动现金流量净额 - 145,392.60万元，投资活动现金流量净额171,788.23万元，筹资活动现金流量净额17,006.31万元[29] - 2023年9月30日资产合计6,162,618.10万元，负债合计4,397,258.83万元，所有者权益1,765,359.27万元[29] - 2023年1 - 9月应收账款周转率39.78次，存货周转率0.34次，总资产周转率0.21次/年[30] 财务指标 - 截至2023年9月末，公司流动比率、速动比率和剔除预收款后的资产负债率分别为1.94、0.73和64.38%[79] - 截至2023年9月末，公司一年内到期的非流动负债、长期借款和应付债券金额分别为66.15亿元、98.06亿元和75.50亿元[79] - 最近三年及一期末，发行人存货账面价值分别为2,035,543.40万元、1,677,889.68万元、2,246,711.53万元和3,153,395.80万元，分别占当期总资产的41.25%、30.97%、38.27%和51.17%[80] - 截至2023年9月末，发行人流动资产总额为5,078,879.90万元，占资产总额的比例为82.41%，存货为3,153,395.80万元，占资产总额的比例达51.17%[82] - 2020年度、2021年度、2022年度及2023年1 - 9月，公司经营活动产生的现金流量净额分别为26.00亿元、28.70亿元、 - 14.56亿元和 - 14.54亿元[83] 市场与政策 - 2022年房地产业增加值占GDP的比例为6.1%[104] - 2023年9月2日起上海执行“认房不用认贷”政策，房地产市场活跃度明显提高[105] - 我国房地产行业呈现区域分化趋势，一二线城市人口聚集效应放大[105] 公司发展 - 公司2023年通过股权收购将淞泽置业纳入合并范围[85] - 公司本次向特定对象发行股票募集资金主要用于上海市部分项目开发[85] - 公司房地产业务主要集中在长三角等地区，存在房地产收入地域集中度较高的风险[89] - 公司房地产开发项目主要集中在上海，区域开发优势显著[105] - 公司有望受益于行业区域分化趋势与近期宏观调控政策[105] - 公司未来发展前景较好[106] 风险提示 - 本次募集资金到位后，短期内公司净利润可能无法与股本和净资产同步增长，存在每股收益、净资产收益率等指标下降的风险[97] - 本次向特定对象发行受多种因素叠加影响，存在不能足额募集资金的风险[101] 审批进展 - 本次向特定对象发行股票方案已获公司董事会和股东大会审议通过，取得国资有权审批机构批准，尚需上海证券交易所审核并中国证监会同意注册[100]

募投项目情况 - 本次募集资金拟用于“中企誉品·银湖湾”“中企云萃森林”2个在建房地产项目和补充流动资金[8] - 拟募集资金不超过45亿元，31.5亿元用于项目工程建设，13.5亿元用于补充流动资金[33] - 中企誉品·银湖湾规划建面381,204.52平方米，2023年2月开工，计划2025年9月交付[20] - 中企云萃森林规划建面193,016.59平方米，2022年2月开工，计划2025年3月交付[21][22] - 中企誉品·银湖湾100平方米以下刚需型户型占比超65%，预留5%建筑面积作保障房[20] - 中企云萃森林100平方米及以下刚需型户型占比达78%[21] 政策相关 - 2024年1月《金融监管总局召开会议部署推动落实城市房地产融资协调机制相关工作》推动房企和金融机构精准对接[14] - 2023年8月《中国人民银行、国家金融监督管理总局关于降低存量首套住房贷款利率有关事项的通知》可申请贷款置换[14] - 2023年8月《中国人民银行、国家金融监督管理总局关于调整优化差别化住房信贷政策》首套商贷最低首付不低于20%，二套不低于30%[14] 项目数据 - 截至2023年9月30日，中企誉品·银湖湾296套开盘房源已认购去化92套，去化率31.08%[20] - 截至2023年9月30日，中企云萃森林975套开盘房源已认购去化812套，去化率83.28%[21][22] - 中企誉品·银湖湾住宅容积率1.7，备案均价59,794元/平方米[24] - 中企云萃森林住宅容积率2.4，备案均价105,000元/平方米[24] 法律纠纷 - 发行人子公司因违反广告法受到6万元行政处罚[52] - 上海环江商品房预售合同纠纷涉及滨江悦府项目，逾期按商品房总价款1%支付违约金[55][56] - 房地产项目延期交付违约金合计874.53万元，占2023年9月末公司净资产比例为0.05%[62] 公司股权与合作 - 2021年购买淞泽置业49%股权，2023年购买2%股权，目前持有51%股权[123] - 公司拟通过股东借款向淞泽置业投入募集资金，借款本金不超过6.5亿元[162] - 借款年利率按5.225%计算，借款资金仅用于中企云萃森林项目的建设[163][164] 同业竞争 - 重大资产重组完成后，地产集团及控制企业不会从事与上市公司构成实质性同业竞争的业务[136] - 截至补充法律意见书出具日，地产集团积极履行避免同业竞争承诺，不存在违反承诺情形[136] - 本次发行募投项目不会使公司与控股股东等形成新的同业竞争[142]

业绩数据 - 2023年1 - 9月营业总收入946,951.98万元，净利润74,337.09万元[15] - 2023年1 - 9月经营活动产生的现金流量净额为 - 145,392.60万元[17] - 2023年9月30日资产合计6,162,618.10万元，负债合计4,397,258.83万元，所有者权益1,765,359.27万元[13] - 2023年9月30日流动比率为1.94倍，速动比率为0.73倍[19] - 2023年9月30日资产负债率（母公司）为74.98%，资产负债率（合并）为71.35%[19] - 2023年1 - 9月应收账款周转率为39.78次，存货周转率为0.34次[19] - 2023年1 - 9月总资产周转率为0.21次/年[19] - 2023年1 - 9月每股经营活动现金流量为 - 0.24元/股[19] 业务结构 - 公司主营业务房地产开发与经营占营业收入比重在90%以上[11] 负债情况 - 截至2023年9月末，公司一年内到期的非流动负债、长期借款和应付债券金额分别为66.15亿元、98.06亿元和75.50亿元[29] 存货情况 - 最近三年及一期末，公司存货账面价值分别为203.55亿元、167.79亿元、224.67亿元和315.34亿元，分别占当期总资产的41.25%、30.97%、38.27%和51.17%[30] 现金流情况 - 2020年度、2021年度、2022年度及2023年1 - 9月，公司经营活动产生的现金流量净额分别为26.00亿元、28.70亿元、 - 14.56亿元和 - 14.54亿元[33] 风险提示 - 宏观经济与政策风险包括宏观经济和行业周期、房地产行业政策等变化的风险[21][22][24][25][26][27][28] - 财务风险包括偿债、项目去化及存货减值等风险[29][30][32][33][34] - 经营风险包括房地产项目开发、土地和原材料及劳动力成本波动的风险[35][37] - 公司房地产业务主要集中在长三角等地区，存在房地产收入地域集中度较高的风险[39] 发行股票 - 本次向特定对象发行股票数量不超过1,828,840,575股，不超过发行前公司总股本的30%[57] - 本次发行股票募集资金总额预计不超过450,000.00万元[59] - 本次发行的股票为境内上市人民币普通股股票（A股），每股面值为1.00元[53] - 本次向特定对象发行股票的发行对象为不超过35名特定投资者[55] - 本次向特定对象发行股票的定价基准日为发行期首日，发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的80%，且不低于定价基准日前公司最近一期经审计的归属于母公司普通股股东的每股净资产值[56] - 本次向特定对象发行方案需上海证券交易所审核并中国证监会同意注册，审核或注册事项及时间存在不确定性[49] - 本次向特定对象发行受多种因素叠加影响，存在不能足额募集资金的风险[50] - 募投项目实施进度存在不确定性，可能不能如期完成或顺利实施[51] - 募投项目效益可能不达预期，市场环境不利变化会影响经济效益[52] - 三个项目总投资2,359,200.00，拟投入募集资金450,000.00[60] - 本次向特定对象发行股票完成后，新增股份自发行结束之日起6个月内不得转让[61] - 本次向特定对象发行完成后，发行前滚存的未分配利润由新老股东按持股比例共享[62] - 本次向特定对象发行的股票将在上海证券交易所上市交易[63] - 本次发行决议的有效期为自公司股东大会审议通过之日起十二个月[65] 保荐相关 - 中信建投证券指定陶李、贺星强担任本次向特定对象发行的保荐代表人[66] - 本次证券发行项目协办人为褚晗晖[70] - 本次证券发行项目组其他成员包括赵润璋、陈虎、丁奕博[71] - 截至2023年11月17日，保荐人自营衍生品交易账户持有中华企业441,500股A股股票，不影响公正履行保荐职责[74] - 中信建投证券及其保荐代表人不存在对公正履行保荐职责可能产生影响的事项[75] - 持续督导时间为本次发行股票上市当年剩余时间及以后1个完整会计年度[87] - 保荐机构查阅发行人2020年、2021年、2022年财务报表及审计报告进行核查[85] - 保荐人承诺遵守相关规定，自愿接受上交所自律监管[77] - 发行人需提供真实、准确、完整资料并对其负责，协助保荐人组织协调中介机构工作[89] - 保荐人将按要求对发行人实施持续督导[89] - 保荐人认为本次发行上市申请符合相关规定[91] - 保荐人对发行人及其控股股东、实际控制人进行尽职调查和审慎核查[91] - 中信建投证券同意作为中华企业本次向特定对象发行上市的保荐人并承担责任[91] 其他 - 公司注册资本为609,613.53万元人民币[12] - 2022年11月28日中国证监会发布“5项措施”允许上市房企非公开发行再融资[81] - 公司是上海解放后第一家专业从事房地产开发经营的企业，发展六十余年[81] - 公司以商品住宅开发为核心，同步发展现代农业和物业服务等相关生活服务产业[81] - 本次发行尚需上交所审核并经中国证监会注册后方可实施[80] - 本次募集资金拟投向上海地区建设中的普通商品房项目，以刚需或刚需改善型客群为主[82][83] - 2023年6月2日公司第十届董事会第十三次会议审议通过本次发行股票相关议案[79] - 2023年6月28日公司2022年度股东大会年会审议通过本次发行股票相关议案[79]

股价情况 - 公司股票连续3日收盘价格跌幅偏离值累计超20%，属异常波动[2][3][8] 经营与信息 - 公司生产经营正常，无应披露未披露重大信息[4] 股票发行 - 2023年6月计划发行不超1828840575股，拟募资不超45亿[6] - 2024年1月申请获上交所受理，工作有序推进[6] 交易提醒 - 提醒投资者注意交易风险，理性审慎投资[8][9]

标题：关于中华企业股份有限公司的监管工作函 证券代码：600675 证券简称：中华企业 监管类型：监管工作函 涉及对象：上市公司 处分日期：2024-01-29 处理事由：关于对公司股价波动有关事项的监管工作函 ...

股价情况 - 公司股票连续2个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超20%，属异常波动[2][3][8] 经营与信息 - 公司目前生产经营正常，市场环境等未大幅波动[4] - 控股股东无应披露未披露重大信息[4] - 公司未发现影响股价的报道、传闻和热点概念[6] 股票发行 - 2023年6月2日计划发行不超1,828,840,575股，拟募资不超450,000.00万元[6] - 2024年1月5日发行申请获上交所受理，工作有序推进[6] 其他情况 - 董监高及相关人员异常波动期间无买卖公司股票情况[7] - 未发现其他重大影响股价事件[7] 提醒与确认 - 提醒投资者注意交易风险[8][9] - 董事会确认无应披露未披露事项[10]

股权相关 - 上海地产（集团）有限公司是中华企业控股股东[2] - 控股股东无应披露未披露重大信息[2] - 股票交易异常波动期控股股东未买卖公司股票[2]

上海证券交易所文件 上证上审（再融资）〔2024〕31 号 关于中华企业股份有限公司向特定对象 发行股票申请文件的审核问询函 中华企业股份有限公司、中信建投证券股份有限公司： 根据《证券法》《上市公司证券发行注册管理办法》《上海 证券交易所上市公司证券发行上市审核规则》等有关法律、法规 及本所有关规定等，本所审核机构对中华企业股份有限公司（以 下简称发行人或公司）向特定对象发行股票申请文件进行了审核， 并形成了首轮问询问题。 1.关于本次募投项目 根据申报材料，本次募集资金拟用于"中企誉品·银湖湾" "中企云萃森林"2 个在建房地产开发项目和补充流动资金。本 后续所需证明文件或资格文件的办理进展情况以及是否存在无 法取得的风险；（5）本次募投项目是否存在交付困难或无法交 付的重大不利风险以及发行人的风险应对措施。 请保荐机构和发行人律师核查并发表明确意见。 2.关于融资规模及效益测算 根据申报材料，1）本次募集资金总额不超过 450,000.00 万 元，拟投入"中企誉品·银湖湾""中企云萃森林"2 个房地产 项目以及补充流动资金；2）本次募集资金用于补充流动资金金 额为 135,000.00 万元，截至报告 ...

融资进展 - 公司2024年1月25日收到上交所关于向特定对象发行股票申请文件审核问询函[1] - 发行需通过上交所审核并获中国证监会同意注册，结果和时间不确定[2] 公告信息 - 公告发布于2024年1月27日[3]