业绩总结 - 公司的收入在过去四个季度分别为10543.67、11839.86、13503.73和15643.90，呈现逐季增长的趋势[3] - 公司的收入增长率分别为11.39%、12.29%、14.05%和15.85%，增速逐渐加快[3] - 公司的净利润分别为73.91、246.83、297.12和442.19，净利润增长率分别为121.56%、233.95%、20.38%和48.82%[3]

证券代码：600718 证券简称：东软集团 东软集团股份有限公司 2024 年第一季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示 1、公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、 完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2、公司董事长刘积仁、高级副总裁兼首席财务官张晓鸥及会计机构负责人（会计主管 人员）宋林晏保证季度报告中财务信息的真实、准确、完整。 3、第一季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------------------------|----------------|----------------|-------------------------------------------------------------| | （一）主要会计数据和财务指标 \n项目 | | 本报告期 | 单位：元 币种：人民币 ...

报告公司投资评级 - 6个月评级为持有（调低评级）[4] 报告的核心观点 - 公司业绩扭亏为盈增长潜力显现，2023年归母净利润7391万元，去年同期为 -3.43亿元，同比增长4.17亿元[1] - 设立科技研究院推进AI等领域创新，推出“AI + 医疗”垂域大模型及应用，重配研发，2023年研发费用10.32亿，同比增长12.16% [2] - 联营公司处于投入期，亏损对公司利润影响高于预期，调整2024年归母利润预测至2.84亿元，预计2025 - 2026年归母利润为4.17/5.56亿元，调整为“持有”评级[3] 根据相关目录分别进行总结 业绩表现 - 2023年实现营业收入105.44亿元，同比增长11.39%；毛利率24.20%，同比增长3.42% [8] - 分行业看，医疗健康及社会保障收入25.71亿，同比增长29.74%；智能汽车互联收入39.16亿，同比增长9.36%；智慧城市收入16.23亿，同比下降2.41%；企业互联及其他收入24.33亿，同比增长8.64% [1] - 分产品看，自主软件、产品及服务收入90.35亿，同比增长12.21%；系统集成收入13.32亿，同比增长7.58%；物业广告收入1.77亿，同比增长0.61% [1] 创新举措 - 2023年设立东软魔形科技研究院，推动大语言模型系统工程战略 [2] - 推出“AI + 医疗”垂域大模型“添翼医疗领域大模型”及系列应用，飞标医学影像标注平台已在多家医疗机构应用 [2] - 2023年研发费用10.32亿，同比增长12.16%，新增软件著作权447件，申请专利187件，授权专利175件，发明专利授权153件，同比增长46% [2] 业务板块情况 - 大健康板块快速增长，医疗健康及社会保障领域业务增速30%左右，在多领域保持市场份额第一，签约近20个千万级项目 [9] - 智能汽车业务持续加速，智能座舱平台量产，与厂商深度合作，出货量提升，出海业务增长显著，多项成绩国产第一 [9] - 持续驱动智慧城市建设，以“数据要素”为核心，在多地组建数据公司，参与医保数据治理工作 [10] 财务预测 |项目|2022|2023|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入（百万元）|9,465.80|10,543.67|12,125.22|14,550.27|17,460.32| |增长率（%）|8.37|11.39|15.00|20.00|20.00| |EBITDA（百万元）|963.59|1,522.93|740.53|936.92|1,140.01| |归属母公司净利润（百万元）|(342.88)|73.91|283.74|416.96|556.18| |增长率（%）|(129.23)|(121.56)|283.89|46.95|33.39| |EPS（元/股）|(0.28)|0.06|0.23|0.34|0.46| |市盈率（P/E）|(29.20)|135.44|35.28|24.01|18.00| |市净率（P/B）|1.08|1.06|1.04|1.00|0.97| |市销率（P/S）|1.06|0.95|0.83|0.69|0.57| |EV/EBITDA|8.97|4.92|8.97|7.07|5.67|[11]

公司业绩 - 公司2023年度营业收入为105.44亿元人民币，净利润为7391.25万元人民币，毛利率增长约3个百分点，同比增长11.39% [2][18] - 公司2023年净利润同比增加41,680万元，达到7,391万元，每股收益为0.06元，主营业务净利润达35,643万元 [28] - 公司在医保信息系统领域、人社IT解决方案行业、医疗IT应用市场等领域保持市场份额第一，大健康板块保持了连续的30%左右的高增速 [2][29] - 公司在AI及大数据领域新增专利数量约为去年同期的3倍，拥有大量知识资产在大数据、人工智能(AI)、云计算与云原生、区块链、医疗健康、汽车智能化等领域，保持领先地位 [2][3] 公司业务拓展 - 公司在智慧医院、智慧卫健、智慧医保领域形成一体化解决方案，推动医疗健康信息化变革，服务全国31个省级行政区，超过600家三级医院客户、2,800余家医疗机构客户、近54,000余家基层医疗卫生机构 [30] - 公司在乘用车智能座舱（单芯片）域控制器前装市场份额国产厂商占比第一，持续获得国内主流车厂的定点订单，并拓展海外合作 [29][33] - 公司持续推动智慧城市建设，参与全国200多个中心城市的智慧应用建设，签署覆盖20多个城市的战略合作协议 [34] - 公司为运营商新型算力基础设施建设提供全方位产品和解决方案，持续深化与运营商合作，助力运营商生态建设，开启5G时代发展之路 [35][36] 公司治理与社会责任 - 公司通过多元化董事会构建，推动公司治理结构不断改善，加快国际化发展步伐，积极参与环境统计、应急管理等大型工程建设，推动绿色城市发展 [66][67] - 公司将信息披露工作视为治理重中之重，严格按照相关法规要求进行信息披露，开展投资者关系管理工作，搭建多元沟通渠道，保护投资者合法权益 [67][68] - 公司积极履行社会责任，建立多层次、多角度的社会责任管理与实施监督体系，推进企业社会责任，推广机动车尾气遥感监测产品和固体废物物联网监管平台 [127][124] 公司财务状况 - 公司2023年度现金及现金等价物净增加额为-46,578,976元，较上年同期减少442,190,811元，资产总计为18,991,166,940元 [172][165] - 公司2023年度不分配利润，剩余未分配利润结转以后年度，分红金额为154,112,074元，占净利润的比率为208.51%，完成995.9743万股限制性股票的回购和注销 [113][116] - 公司2023年度母公司所有者权益为8531.88亿元，较上一年度增长约353.11亿元，财务报表符合企业会计准则要求，真实、完整地反映了财务状况、经营成果、股东权益变动和现金流量等信息 [176][184]

公司战略 - 公司是软件领军企业，新战略开启新征程，打造AI赋能的解决方案、数据价值化的解决方案和服务化的解决方案[1] 股票期权激励计划 - 公司发布股票期权激励计划，激励对象授予股票期权3234万份，行权价格为8.23元/股，业绩考核目标为主营业务净利润不低于4.2/5.0/6.0亿元[2] 业绩展望 - 公司预计2023年实现归母净利润0.72亿元到0.86亿元，扭亏为盈，主营业务营收同比稳步增长，净利润大幅增长[3] 创新发展 - 公司持续推进云原生、大数据等领域创新，构建人工智能生态图谱，推出多款AI+医疗行业应用，成立东软魔形科技研究院[4] 信息化建设 - 公司承建国家人社部与14个省级核心经办系统，深度参与人社部多个信息化平台的规划设计与项目建设，业务规模和技术领先[5] 大健康领域 - 公司在大健康领域构建了东软医疗、熙康、望海三家创新业务公司，形成生态联盟，分别提供医学影像解决方案、基础医疗服务平台和医疗机构运营管理[6] 智慧汽车互联 - 公司是智慧汽车互联领域行业Tier1厂商，拥有智能座舱、车路协同和自动驾驶等系列产品，保持市场领军地位[7] 智慧应用建设 - 公司参与全国200多个中心城市的智慧应用建设，与政府投资公司合作，推动数字政府建设，助力政府现代化治理[9] 股票投资评级 - 投资评级标准中，中性评级表示预期个股相对基准指数涨幅介于-10%与10%之间[17] 公司财务展望 - 公司预计2023-2025年营收分别为106.80/121.76/140.24亿元，同比增速分别为12.8%/14.0%/15.2%，给予公司2024年动态48-50倍PE，合理价值区间为10.08-10.50元[12]

评级和目标价 - 公司维持“推荐”评级[3] - 评级由谨慎推荐变为中性[7] - 东软集团（600718）目标价有变化[6] 财务展望 - 2023-2025年营业收入分别为106.32/125.60/151.03亿元，归母净利润为0.70/2.30/3.00亿元[3] - 2025年预测营业收入为151.03亿元，增长率为20.3%[4] - 2024年预测归属母公司股东净利润为2.3亿元，增长率为228.9%[4] - 2025年预测营业总收入为15,103亿元，较2022年增长59.6%[5] - 2025年预测净利润率为1.98%，较2022年提升5.6个百分点[5] - 2025年预测每股净资产为7.92元，较2022年增长4.31元[5]

营业收入情况 - 2023年第三季度，公司营业收入为237.27亿元，同比增长8.79%[1] 净利润情况 - 归属于上市公司股东的净利润为3.97亿元，同比下降13.08%[1] - 每股收益为0.03元，同比下降12.53%[1] - 扣除非经常性损益后的净利润为1.46亿元，同比增长323.57%[1] 资产情况 - 2023年第三季度，东软集团股份有限公司的流动资产总额为113.54亿人民币，较上一年同期增长3.64%[7] 营业总收入情况 - 2023年前三季度，公司营业总收入达到62.63亿人民币，同比增长12.56%[9] 营业利润情况 - 公司2023年前三季度的营业利润为16.02亿人民币，较去年同期略有下降[10] 现金流量情况 - 公司2023年前三季度经营活动产生的现金流量净额为-3.94亿人民币[12] - 公司2023年前三季度投资活动产生的现金流量净额为-3.43亿人民币[13] - 公司2023年前三季度筹资活动产生的现金流量净额为-8.80亿人民币[13]

公司基本情况 - 公司原名为沈阳东软软件股份有限公司，成立于1993年6月7日，是中外合资股份有限公司[83] - 公司于1996年6月在上海证券交易所上市，所属行业为IT类[83] - 公司通过股份制改造和股权分置改革等方式，股份结构发生相应变化[83] 公司财务表现 - 公司在2023年上半年实现营业收入38.9亿元，同比增长14.98%，净利润为9.5亿元，同比增长14.50%[13] - 公司经营活动产生的现金流量净额为-52.2亿元，归属于上市公司股东的净资产为93.8亿元，总资产为188.8亿元[14] - 公司2023年上半年营业总收入为38.9亿人民币，同比增长15.2%[73] - 公司2023年上半年净利润为9.2亿人民币，同比增长13.6%[74] 公司业务领域 - 公司主要业务包括面向大型医院的信息化建设整体解决方案和面向中小医疗卫生机构的云化产品和服务[11] - 公司在医疗健康领域继续保持行业领先地位，新增助力16家医院客户，累计助力51家医院客户通过国家电子病历系统功能应用水平高级别评价[19] - 公司持续推进云原生、大数据等领域创新，快速推出AI大模型及多款AI+行业应用，加速推动人工智能生态图谱战略布局[20] 公司治理及承诺 - 公司董事长、高级副总裁兼首席财务官及会计机构负责人保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整[3] - 公司承诺在同业竞争投资和关联交易中保持中立并遵守监管法规[54] - 公司承诺不为激励对象提供股票贷款或其他财务资助[56] 公司资产及负债情况 - 公司流动资产合计为11,012,086,578元，其中应收账款为1,325,523,856元，存货为6,258,272,744元[69] - 非流动资产合计为7,866,054,545元，较上年同期略有增长[70] - 流动负债合计为8,252,631,612元，较上年同期有所增加[70] - 所有者权益合计为9,453,548,673元，较上年同期有所增长[71] 公司会计政策 - 公司财务报表以持续经营为编制基础，符合企业会计准则要求[87][90] - 公司具备持续经营能力，无影响持续经营能力的重大事项[88] - 公司的会计年度为公历1月1日至12月31日[91]

营业收入 - 公司第一季度营业收入为1,656,477,579元，同比增长29.57%[1] - 公司自主软件、产品及服务业务实现营业收入为144,286万元，同比增长39.17%；系统集成业务实现营业收入为17,085万元，同比下降16.53%；物业广告业务实现营业收入为4,277万元，同比增长15.54%[6] - 2023年第一季度，公司的营业总收入为1656477579元，较去年同期增长约37.5%[10] 净利润 - 公司实现净利润为5,058,913元，扣除非经常性损益后的净利润为-26,847,364元[1] - 持续经营净利润为887,994元，较上年同期-32,226,477元[12] - 终止经营净利润为5,058,913元，较上年同期-30,122,182元[12] 资产状况 - 公司总资产为18,407,075,142元，较上年末下降2.46%；归属于上市公司股东的所有者权益为9,280,257,865元，较上年末增长0.46%[1] - 2023年第一季度，东软集团股份有限公司的流动资产总额为10559091414元，较上一季度略有下降[8] - 2023年第一季度，公司的非流动资产总额为7847983728元，与上一季度持平[9] 现金流量 - 经营活动现金流入小计为1,768,126,820元，较上年同期1,808,854,681元[13] - 经营活动现金流出小计为2,313,744,164元，较上年同期2,731,760,474元[14] - 投资活动现金流入小计为1,654,530,637元，较上年同期2,794,370,023元[14] - 投资活动现金流出小计为1,302,487,687元，较上年同期1,733,962,427元[14] - 筹资活动现金流入小计为10,338,600元，较上年同期325,000元[14] - 筹资活动现金流出小计为313,281,301元，较上年同期15,117,957元[14] - 现金及现金等价物净增加额为-504,293,085元，较上年同期93,193,692元[15] - 期末现金及现金等价物余额为1,827,903,313元，较上年同期2,029,778,255元[15]

公司财务状况 - 公司2022年度母公司实现净利润-180,960,770元，期末未分配利润5,043,489,839元[6] - 公司2022年度分配的现金红利总额占公司本年度归属于上市公司股东的净利润绝对值的比例为58.33%[6] - 公司2022年度以集中竞价交易方式进行股份回购，累计支付资金总额199,994,697.35元[6] - 公司2022年度自主软件、产品及服务业务实现收入80.52亿元，占公司营业收入的85.06%[23] - 公司2022年度系统集成业务实现收入12.38亿元，占公司营业收入的13.08%[23] - 公司2022年度营业收入为946,580万元，同比增长14.8%[28] - 公司实现净利润-34,288万元，每股收益-0.29元[28] - 公司2022年智能汽车互联业务交付量同比增长超过30%[28] - 公司2022年全年业绩未达年初计划，受外部因素影响导致第四季度业绩受冲击[28] - 公司2022年人民币汇率波动加剧，对国际软件业务利润造成较大影响[28] - 公司2022年新签合同和主营业务收入保持稳定增长[27] - 公司在医疗健康领域投资的创新公司持续推动信息技术与医疗健康的深度融合[32] - 公司被中国软件协会评为“2021年软件行业应用领域领军企业”[30] - 公司2022年度自主软件、产品及服务的营业收入为805.19亿元，毛利率为21.27%，较去年同期减少6.07个百分点[49] 公司业务拓展 - 东软智慧医疗业务在全国31个省级行政区实现业务落地，已服务超过600家三级医院客户、2,800余家医疗机构客户，50,000余家基层医疗卫生机构[33] - 公司持续推动信息技术与城市发展深度融合，参与全国200多个中心城市的智慧应用建设[39] - 公司与多个省市签署战略合作协议，助力数字政府建设，推动全面数字化转型[39] - 公司在智慧交通领域已成功应用于60余个城市[40] - 公司持续加强与国家电网等核心客户的深度合作，支撑能源企业数字化转型[40] - 公司为金融监管机构、银行、保险、证券等上百家金融机构提供软件产品、行业解决方案、云与数据等端到端的金融科技服务[40] - 公司签约多个高校项目，助力高校开启数据服务新时代[40] - 公司持续参与国家级环境统计、应急管理、固废管理等大型工程建设[40] - 公司发布数据中台3.0，提升了数据开发、指标管理及全域数据资产管理等多种能力[40] - 公司构建了一平台、多中心的“监、管、控”闭环运维体系，为客户提供多重运维保障[40] 公司治理与人才 - 公司长期致力于法人治理结构的持续完善，严格按照相关法律法规要求，不断完善公司法人治理结构，规范化运作[72] - 公司持续完善治理制度体系建设，不断探索构建资源共享和互动，创新建立了管理委员会机制，进一步提升公司内部控制能力与科学决策水平[72] - 公司董事会成员大多是IT、管理、财务等领域的专业、资深人士，通过建立国际化、专业化、多元化的董事会，有效推动公司治理结构持续改善[72] - 刘积仁是东软集团的创始人，现任公司董事长，拥有丰富的工作经历和荣誉[77] - 王勇峰是公司副董事长兼首席执行官，具有计算机应用人工智能专业硕士学历，曾获多项荣誉[78] - 陈锡民是公司董事兼高级副总裁兼首席技术官、首席信息官，拥有清华大学博士学历，曾获多项荣誉[79] - 徐洪利是公司董事兼联席总裁，拥有东北大学硕士学历，具有丰富的工作经历[80] - 远藤浩一是日本籍，担任阿尔卑斯阿尔派株式会社的常务执行役员，具有丰富的工作经历[81] 公司社会责任 - 公司成立东软爱心基金，关爱员工和社会弱势群体，开展多项公益活动[126] - 公司积极响应国家脱贫攻坚规划，制定相关扶贫规划，扩大扶贫行动范围和影响[127] - 公司在数字乡村建设方面具有深厚积淀，运用新技术为乡村赋能，促进城乡一体化发展[127] - 公司积极参与中国美丽乡村建设，推动当地旅游、文化、特色产品等产业振兴和发展[127] - 公司捐赠资金用于当地学校音乐教室建设，促进当地素质教育高质量发展[127] - 公司将继续响应习近平总书记关于建设中国美丽乡村的号召，以品牌优势和资源优势促进当地经济发展和农民就业脱贫[127]