人事变动 - 黄国斌当选公司第七届董事会董事长[4][5] - 公司聘任李植为总经理，王勇为总会计师[8][9][10][11] - 冷雪任董事会秘书，章雪峰任副总经理，邓涛任证券事务代表[13][14][15][16][17][18] 会议决议 - 2025年4月28日召开第七届董事会第一次会议[2] - 董事会审议通过《公司2025年第一季度报告》等议案[19][20][23][24] - 选举董事会各专门委员会委员[5][7]

股东大会信息 - 2025年4月19日公告召开2025年第二次临时股东大会[5] - 4月28日14:30现场会议召开，9:15 - 15:00网络投票[6] 参会股东情况 - 现场2名股东及代理人，代表683,374,404股，占比56.3074%[7] - 网络134名股东，代表25,299,116股，占比2.0845%[7] 议案表决结果 - 《关于修订<公司章程>及相关议事规则的议案》同意701,361,125股，占比98.9681%[10] - 《选举黄国斌先生为公司第七届董事会非独立董事》同意707,737,450股，占比99.8679%[11] - 《选举喻景忠先生为公司第七届董事会独立董事》同意707,726,437股，占比99.8663%[19] 董事会选举结果 - 黄国斌等7人当选第七届董事会非独立董事[19] - 喻景忠等4人当选第七届董事会独立董事[24] 股东大会结论 - 本次股东大会召集、召开等程序及结果合法有效[25]

股东大会信息 - 2025年5月23日14点30分于湖北武汉召开2024年年度股东大会[5] - 网络投票2025年5月23日进行，交易系统9:15 - 15:00，互联网9:15 - 15:00[7] - 审议9项议案，第8项为特别决议议案[9][12] 股权与登记 - 股权登记日2025年5月16日，A股股东（600757）有权出席[15] - 2025年5月21日9:00 - 16:30于武汉登记[18] 其他 - 会议联系人邓涛，电话027 - 87679282[18] - 现场会议会期半天，费用自理[18]

会议信息 - 股东大会召开时间为2025年4月28日下午14:30，股权登记日为2025年4月22日[5] - 会议审议三项议案，包括修订《公司章程》及相关议事规则、选举第七届董事会非独立董事、选举第七届董事会独立董事[4][5] 经营范围 - 原经营范围中出版物印刷等有效期至2020年10月24日，公开发行的国内版图书等有效期至2023年10月20日[12] - 拟修订经营范围，许可项目含图书出版等，一般项目含版权代理等[12] 股份相关 - 公司为他人取得股份提供财务资助，累计总额不得超已发行股本总额10%，董事会决议需经全体董事2/3以上通过[13] - 公司因特定情形收购本公司股份，不同情形处理时间和股份限制不同[14] - 公司董事等任职及转让股份有相关限制，如任职期间每年转让不超25%等[15] - 持有5%以上股份股东等违规买卖股票收益归公司，董事会不执行股东可诉讼[15][16] - 连续180日以上单独或合计持有3%以上股份股东可查阅会计账簿等[17] - 股东对股东会、董事会决议有请求认定无效、撤销等权利[17][18] - 连续180日以上单独或合计持有1%以上股份股东特定情形可请求起诉或自行起诉[19] - 持有公司5%以上有表决权股份股东质押股份应书面报告公司[21] - 控股股东、实际控制人不得利用关联关系损害公司利益，质押应维持公司稳定[21][23] 审议事项及权限 - 股东会审议一年内购买、出售重大资产超最近一期经审计总资产30%等多种事项[25][26][27] - 董事会审议单笔1亿元以上或一年内累计占最近一期经审计总资产10% - 30%的对外投资等事项[51] - 董事会审议单笔2亿元以上或一年内累计占最近一期经审计总资产25% - 30%的对外融资事项[51] - 董事长办公会审批单笔交易1亿以下等对外投资等事项[55] 董事相关 - 董事会由11名董事组成，其中独立董事4人，设董事长1人[49] - 董事每届任期三年，任期届满可连选连任，兼任高管不超董事总数1/2[45] - 部分人员因特定情形不能担任董事[43][44] - 董事辞任需提交书面报告，若致董事会低于法定人数原董事继续履职[48] - 2025年4月10日董事会提名委员会对第七届董事会非独立董事、独立董事候选人任职资格审核通过，4月11日第六届董事会第五十二次会议审议通过提名[118][125] - 第七届董事会非独立董事、独立董事任职期限为三年，选举议案采用累积投票制表决[118][125] 其他 - 公司需按规定时间报送财务报告，现金分红有条件和比例要求[73][75] - 公司合并、分立、减资等有相关程序和要求[78][79] - 持有公司10%以上表决权股东可请求法院解散经营管理严重困难的公司[81] - 公司出现解散事由应按规定公示、成立清算组等[81]

会议信息 - 公司 2024 年度暨 2025 年第一季度业绩说明会于 2025 年 5 月 20 日 14:00 - 15:00 举行[2][5] - 会议地点为上海证券交易所上证路演中心（https://roadshow.sseinfo.com/）[2][5] - 会议方式为上证路演中心网络互动[2][5] 投资者参与 - 投资者可于 2025 年 5 月 13 日至 19 日 16:00 前提问[2][5] - 2025 年 5 月 20 日 14:00 - 15:00 可在线参与[5] 参会人员 - 董事长黄国斌、总会计师王勇、董事会秘书冷雪、独立董事卢盛峰参加[5] 联系信息 - 联系部门为公司证券法务部[6] - 联系电话 027 - 87673688[7] - 联系邮箱 cjcm@600757.com.cn[7] 会后查看 - 说明会召开后可通过上证路演中心查看情况及内容[7]

报告公司投资评级 - 维持“强烈推荐”评级 [2][5] 报告的核心观点 - 长江传媒2024年营收70.72亿元同比+4.64%，归母净利润9.45亿元同比-6.96%，扣非归母净利润10亿元同比+12.45% [1][5] - 主业收入平稳增长，一般图书发行业务逆市上扬，费用端有降有升，利润端扣非后增长但受税收政策影响归母净利润下降 [5] - 持续推进新媒体运营，构建立体式营销服务体系，全省连锁板块和线上电商板块销售码洋均实现增长 [5] - 现金储备充足，拟派发现金红利约4.98亿元，占2024年度归母净利润比例为52.65% [5] - 预计2025 - 2027年营业收入分别为74.96/79.46/83.44亿元，同比增速分别为6%/6%/5%，归属母公司所有者净利润分别为11.03亿/11.69/12.16亿元，同比增速分别为17%/6%/4%，对应PE分别为9.9/9.4/9.0倍 [5] 根据相关目录分别进行总结 基础数据 - 总股本1214百万股，已上市流通股1213百万股，总市值10.9十亿元，流通市值10.9十亿元，每股净资产7.9，ROE 9.9，资产负债率30.7%，主要股东为湖北长江出版传媒集团有限公司，持股比例56.31% [2] 股价表现 - 1m、6m、12m绝对表现分别为13%、4%、29%，相对表现分别为17%、7%、22% [4] 财务数据与估值 |会计年度|2023|2024|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业总收入(百万元)|6759|7072|7496|7946|8344| |同比增长|7%|5%|6%|6%|5%| |营业利润(百万元)|956|1118|1150|1215|1262| |同比增长|20%|17%|3%|6%|4%| |归母净利润(百万元)|1016|945|1103|1169|1216| |同比增长|39%|-7%|17%|6%|4%| |每股收益(元)|0.84|0.78|0.91|0.96|1.00| |PE|10.8|11.6|9.9|9.4|9.0| |PB|1.2|1.1|1.1|1.0|1.0| [6] 财务预测表 资产负债表 |单位：百万元|2023|2024|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |流动资产|6434|7033|7869|8696|9505| |现金|1434|1726|2389|3033|3680| |交易性投资|53|2424|2424|2424|2424| |应收票据|45|64|68|72|75| |应收款项|827|1179|1250|1324|1391| |其它应收款|53|40|42|45|47| |存货|1207|1220|1293|1371|1439| |其他|2815|380|403|427|449| |非流动资产|6800|6771|6694|6623|6559| |长期股权投资|295|292|292|292|292| |固定资产|1124|1080|1038|999|963| |无形资产商誉|268|264|238|214|192| |其他|5113|5135|5125|5118|5112| |资产总计|13234|13804|14563|15319|16064| |流动负债|3984|4103|4255|4449|4620| |短期借款|0|0|0|0|0| |应付账款|1813|2157|2286|2424|2545| |预收账款|1042|882|934|991|1040| |其他|1129|1064|1034|1035|1035| |长期负债|140|130|130|130|130| |长期借款|0|0|0|0|0| |其他|140|130|130|130|130| |负债合计|4124|4233|4385|4579|4750| |股本|1214|1214|1214|1214|1214| |资本公积金|1840|1839|1839|1839|1839| |留存收益|6013|6475|7080|7642|8215| |少数股东权益|44|44|45|46|46| |归属于母公司所有者权益|9066|9527|10133|10695|11268| |负债及权益合计|13234|13804|14563|15319|16064| [7] 现金流量表 |单位：百万元|2023|2024|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |经营活动现金流|1186|569|944|1015|1077| |净利润|1016|946|1104|1169|1217| |折旧摊销|119|104|103|96|89| |财务费用|3|3| - 100| - 88| - 66| |投资收益| - 113| - 82| - 173| - 173| - 173| |营运资金变动|278| - 516|10|11|9| |其它| - 117|113|0|0|0| |投资活动现金流| - 998|253|147|147|147| |资本支出| - 82| - 94| - 25| - 25| - 25| |其他投资| - 916|347|173|173|173| |筹资活动现金流| - 436| - 529| - 429| - 519| - 577| |借款变动| - 141| - 172| - 31|0|0| |普通股增加|0|0|0|0|0| |资本公积增加|0| - 1|0|0|0| |股利分配| - 388| - 485| - 498| - 607| - 643| |其他|93|130|100|88|66| |现金净增加额| - 248|293|663|644|647| [7] 利润表 |单位：百万元|2023|2024|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业总收入|6759|7072|7496|7946|8344| |营业成本|4359|4645|4924|5219|5480| |营业税金及附加|30|34|36|38|40| |营业费用|642|605|641|680|714| |管理费用|924|888|942|998|1048| |研发费用|22|23|25|26|28| |财务费用| - 98| - 127| - 100| - 88| - 66| |资产减值损失| - 99| - 58| - 52| - 30| - 10| |公允价值变动收益|3|27|27|27|27| |其他收益|58|64|64|64|64| |投资收益|113|82|82|82|82| |营业利润|956|1118|1150|1215|1262| |营业外收入|22|9|9|9|9| |营业外支出|73|55|55|55|55| |利润总额|905|1072|1104|1169|1217| |所得税| - 111|126|0|0|0| |少数股东损益|0|1|1|1|1| |归属于母公司净利润|1016|945|1103|1169|1216| [8] 主要财务比率 | |2023|2024|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |年成长率| | | | | | |营业总收入|7%|5%|6%|6%|5%| |营业利润|20%|17%|3%|6%|4%| |归母净利润|39%| - 7%|17%|6%|4%| |获利能力| | | | | | |毛利率|35.5%|34.3%|34.3%|34.3%|34.3%| |净利率|15.0%|13.4%|14.7%|14.7%|14.6%| |ROE|11.6%|10.2%|11.2%|11.2%|11.1%| |ROIC|11.1%|9.2%|10.6%|10.8%|10.8%| |偿债能力| | | | | | |资产负债率|31.2%|30.7%|30.1%|29.9%|29.6%| |净负债比率|0.2%|0.2%|0.0%|0.0%|0.0%| |流动比率|1.6|1.7|1.8|2.0|2.1| |速动比率|1.3|1.4|1.5|1.6|1.7| |营运能力| | | | | | |总资产周转率|0.5|0.5|0.5|0.5|0.5| |存货周转率|3.4|3.8|3.9|3.9|3.9| |应收账款周转率|7.8|6.7|5.9|5.9|5.8| |应付账款周转率|2.4|2.3|2.2|2.2|2.2| |每股资料(元)| | | | | | |EPS|0.84|0.78|0.91|0.96|1.00| |每股经营净现金|0.98|0.47|0.78|0.84|0.89| |每股净资产|7.47|7.85|8.35|8.81|9.28| |每股股利|0.40|0.41|0.50|0.53|0.55| |估值比率| | | | | | |PE|10.8|11.6|9.9|9.4|9.0| |PB|1.2|1.1|1.1|1.0|1.0| |EV/EBITDA|14.0|12.4|11.4|10.8|10.2| [8]

股东会召开时间 - 年度股东会每年召开一次，需于上一会计年度结束后6个月内举行[2] - 临时股东会不定期召开，出现规定情形应在2个月内召开[2] 提议与反馈 - 独立董事、审计委员会提议召开临时股东会，董事会应在收到提议后10日内反馈，同意召开应在5日内发通知[6] - 单独或合计持有公司10%以上股份的股东请求召开临时股东会，董事会应在收到请求后10日内反馈，同意召开应在5日内发通知[7] 临时提案 - 单独或者合计持有公司1%以上股份的股东，可在股东会召开10日前提出临时提案，召集人应在收到提案后2日内发补充通知[11] 通知时间 - 召集人应在年度股东会召开20日前、临时股东会召开15日前以公告通知股东[11] 董事提名与选举 - 股东会拟讨论董事选举，公司董事会以及单独或合计持有公司有表决权股份总数1%以上的股东有权提名候选人[13] - 股东会选举董事实行累积投票制，按得票多少确定当选董事，若候选人人数高于拟选席位数，实行差额选举[14] 股权登记日 - 股东会会议通知中股权登记日与会议日期间隔不多于7个工作日，且一旦确认不得变更[15] 延期或取消 - 发出股东会通知后延期或取消，召集人应在原定召开日前至少2个工作日公告并说明原因[16] 召开地点与程序 - 股东会召开地点为公司住所地或《公司章程》规定地点[18] - 股东会召开程序包括宣布开始、报告出席情况、选举计票和监票人等11项[18][19] 主持人员 - 董事长不能履职时，由过半数董事推举一名董事主持股东会[23] - 审计委员会召集的股东会，召集人不能履职时，由过半数成员推举一名成员主持[24] - 股东自行召集的股东会，由召集人或其推举代表主持[24] 发言与休会 - 股东会发言时间不超过20分钟，分组发言不超过15分钟[26] - 休会与复会间隔时间不得超过5个工作日，一次股东会休会次数不得超过3次[27][28] 投票权征集 - 公司董事会、独立董事、持有1%以上有表决权股份的股东或投资者保护机构可公开征集股东投票权[30] 投票时间 - 股东会网络或其他方式投票开始时间不得早于现场股东会召开前一日下午3：00，不得迟于现场股东会召开当日上午9：30，结束时间不得早于现场股东会结束当日下午3：00[34] 决议通过条件 - 股东会作出普通决议，需由出席股东会的股东所持表决权的过半数通过[37] - 股东会作出特别决议，需由出席股东会的股东所持表决权的三分之二以上通过[37] - 公司在一年内购买、出售重大资产或者担保金额超过公司最近一期经审计总资产30%的事项，需股东会以特别决议通过[38] 记录与披露 - 股东会会议记录保存期限不少于10年[39] - 公司股东会召开后应按规定进行信息披露并及时公告[41] - 股东会决议公告应包含会议召开信息、出席股东情况、提案表决方式和结果等内容[41] - 提案未获通过或本次股东会变更前次股东会决议的，应在公告中作特别提示[41] 决议执行与实施 - 股东会决议由董事会负责执行，总经理组织实施[43] - 股东会通过派现、送股或资本公积转增股本提案，公司应在2个月内实施[43] 决议撤销与授权 - 股东可在决议作出60日内请求法院撤销违规决议[43] - 股东会可对董事会授权，授权应符合五项原则[45] 公告刊登 - 公告或通知应在符合资质媒体刊登，全文在上海证券交易所网站公布[47] 规则相关 - 规则未尽事宜依据《公司法》等执行[47] - 规则将根据需要由股东会及时修改完善[48] - 规则中“以上”“内”“不超过”含本数，“过”等不含本数[48] - 规则由公司董事会负责解释[48] - 规则自股东会审议通过之日起施行[48]

董事会构成 - 董事会由11名董事组成，设董事长1人，含4名独立董事，其中1名是会计专业人士[3] - 兼任高级管理人员职务的董事不超董事总人数二分之一[10] 董事任期 - 董事每届任期3年，可连选连任[3][4][9] - 董事长任期3年，可连选连任[4] 提名与会议召开 - 董事会及持股1%以上股东有权提名董事候选人[10] - 董事会每年至少开两次定期会议，提前10日书面通知[25] - 三分之一以上董事联名等情形董事长应10日内召开临时董事会会议[25] - 持股10%以上股东提议时董事长应召开临时董事会会议[26] 会议通知与变更 - 定期会议提前10日书面通知，临时会议提前3个工作日书面通知[26] - 定期会议变更通知需在原定会议召开日前3日发出[28] 会议举行与决议 - 董事会会议需过半数董事出席方可举行，决议经全体董事过半数通过[28][36] - 公司对外担保决议除全体董事过半数同意，还需出席会议三分之二以上董事同意[36] 表决相关 - 董事表决意见分同意、反对和弃权，未选或选两个以上视为弃权[37] - 无关联关系董事过半数出席可举行会议，决议经无关联关系董事过半数通过[38] 其他规定 - 董事离职后一年内忠实义务有效[17] - 董事长不能履职时，由过半数董事推荐一名董事履职[23] - 代表1%以上表决权股东等有权提议案，新事项提案人会议召开前三日提交文本及附件[32] - 出席无关联董事不足3人，事项提交股东会审议[38] - 半数以上与会董事或两名以上独立董事可书面提请暂缓表决并提再次审议条件[38] - 董事连续两次未亲自且不委托出席，提请股东会撤换[30] - 独立董事连续两次未亲自且不委托其他独立董事出席，董事会30日内提议召开股东会解除职务[31] - 董事会会议记录保管不少于10年，由董事会秘书整理保存[42] - 董事会决议公告由董事会秘书按规定办理[42] - 规则由董事会制订报股东会审议通过后生效，修改亦同[45] - 规则由董事会负责解释[46] - 董事既不签字确认又不书面说明不同意见，视为同意会议记录和决议内容[42] - 出席会议的董事、董事会秘书和记录人应在会议记录上签名[42] - 规则未尽事宜按国家法律、法规及《公司章程》规定执行[44] - 规则中“以上”“内”“不超过”含本数，“过”“超过”“低于”“不足”不含本数[44]

长江出版传媒股份有限公司 公司章程 2025 年 4 月修订 | | | | | | 长江出版传媒股份有限公司 公司章程 长江出版传媒股份有限公司 章 程 第一章 总则 第一条 为维护公司、股东、职工和债权人的合法权益，规范公 司的组织和行为，根据《中华人民共和国公司法》(以下简称《公司 法》)、《中华人民共和国证券法》(以下简称《证券法》)、《关于在深 化国有企业改革中坚持党的领导加强党的建设的若干意见》和其他法 律法规、规章及公司实际，制订本章程。 第二条 公司前身为上海华源企业发展股份有限公司，系依照 《公司法》和其他有关规定成立的股份有限公司(以下简称"公司")， 以募集方式设立。 第三条 公司于 1996 年 8 月 30 日经中国证券监督管理委员会批 准，首次向社会公众发行人民币普通股 25,000,000 股，于 1996 年 10 月 3 日在上海证券交易所上市，证券代码 600757。 2011 年 12 月 29 日经中国证券监督委员会批准(《关于核准上海 华源企业发展股份有限公司向湖北长江出版传媒集团有限公司发行 股份购买资产的批复》)，上海华源企业发展股份有限公司更名为长 江出版传媒股 ...

独立董事任职条件 - 需具备5年以上法律、经济等工作经验[1] - 具备注册会计师等职称且有5年以上相关工作经验[5] 独立性限制 - 持股1%以上或前十股东自然人股东亲属无独立性[2] - 持股5%以上股东或前五股东任职人员亲属无独立性[2] - 近12个月有不具备独立性情形人员无独立性[3] 任职资格限制 - 近36个月受证监会处罚或司法刑事处罚无资格[3] - 近36个月受交易所谴责或3次以上通报批评无资格[3] 其他要求 - 兼任境内上市公司不超3家[4] - 在公司连续任职不超六年[4] - 已通过公司第六届董事会提名委员会资格审查[5]