板块整体表现 - 航空装备板块在9月30日较上一交易日上涨4.22%，表现显著强于大盘，当日上证指数上涨0.52%，深证成指上涨0.35% [1] - 板块内多数个股上涨，其中北摩高科以10.02%的涨幅领涨，中航沈飞亦上涨10.00% [1] - 从资金流向看，当日航空装备板块主力资金净流入14.24亿元，而游资资金净流出8.07亿元，散户资金净流出6.18亿元 [2] 领涨个股表现 - 北摩高科收盘价为29.21元，涨幅10.02%，成交量为14.13万手，成交额为3.97亿元，主力资金净流入9607.46万元，主力净占比达24.21% [1][3] - 中航沈飞收盘价为71.83元，涨幅10.00%，成交量为63.96万手，成交额为44.66亿元，主力资金净流入8.14亿元，主力净占比为18.22% [1][3] - 华麦科技上涨8.89%，西部超导上涨7.32%，航天彩虹上涨6.99%，洪都航空上涨6.97% [1] 个股资金流向 - 航天彩虹主力资金净流入2.25亿元，主力净占比17.61% [3] - 航发动力主力资金净流入1.33亿元，主力净占比5.50% [3] - 洪都航空主力资金净流入1.24亿元，主力净占比11.25% [3] - 中航西飞主力资金净流入1.12亿元，主力净占比6.15% [3] 下跌及资金流出个股 - 航宇科技当日下跌3.53%，但主力资金净流入2069.75万元，主力净占比7.05% [2][3] - *ST观曲下跌1.77%，中简科技下跌0.82%，佳力奇下跌0.73% [2] - 在资金流向上，部分上涨个股如中航沈飞、航天彩虹等，其游资和散户资金呈现净流出状态 [3]

半导体与AI算力 - 中芯国际2025年归母净利润预计4989百万元，同比增长35%，先进制程营收预计同比增长68%[1] - 中芯国际作为国内唯一具备先进制程技术的晶圆代工企业，受益于AI芯片需求爆发和国产化替代，订单能见度延伸至2026年[1] - 第四范式2025年预计扭亏为盈，归母净利润34百万元，营业收入7072百万元，同比增长34%[1] - 第四范式整体估值约4倍P/S，相比国内AI公司处于相对低位，长期有较大估值空间[1] 新能源与汽车 - 中创新航2025年归母净利润预计1395百万元，同比增长136%，营业收入43125百万元，同比增长55%[1] - 中创新航储能电池涨价顺利落地，动力电池出海高毛利，商用车及储能电池高增带动整体市占率提升[1] - 赛力斯2025年归母净利润预计10124百万元，同比增长70%，营业收入191237百万元，同比增长32%[1] - 赛力斯新车型M7大改款预计将月销量从0.5万辆提升至2万辆，单月交付从4.3万提升至5万以上[1] 消费与制造 - 科沃斯2025年归母净利润预计21百万元，同比增长155%，营业收入198百万元，同比增长19%[1] - 科沃斯产品周期与全球化空间开启，第三曲线（割草/擦窗机器人）远期有望带来50亿以上规模空间[1] - 太阳纸业2025年归母净利润预计3469百万元，同比增长12%，营业收入44337百万元，同比增长9%[1] - 太阳纸业林浆纸一体化成本优势明显，产能扩张贡献业绩增量，三大基地协同发展竞争壁垒稳固[1]

公司股价表现 - 中航沈飞今日股价涨停 收盘报71.83元 [1] - 股价涨幅达到10.00% [1] - 公司总市值为2036.45亿元 [1]

市场表现 - 军贸概念股在30日午后发力上扬，航天南湖涨幅超过10%，国睿科技与中航沈飞股价涨停，洪都航空与航天彩虹上涨约7% [1] 行业驱动因素 - 9月以来中东局势显著恶化，导致全球安全问题愈发严峻，全球在国防安全领域的投入有望进一步提升 [1] - 在供给集中度较高和美国装备可靠性遭受质疑的背景下，中国装备的海外需求有望提升 [1] - 大国崛起的过程必然伴随着军贸业务的发展与扩张，军贸已成为增加中国国际话语权、维护国家和平崛起战略的重要因素 [1] - 2024年全球军费涨幅创冷战结束以来最大，为中国军贸业务提供良好契机 [1] 未来展望与催化剂 - 中东多起安全防务相关事件的发生进一步强化了中国装备出口中东的预期 [1] - 11月中旬迪拜航展即将开幕，中国装备出口有望获得较好表现 [1] - 建议重点关注以主机厂为代表的最受益军贸发展的相关标的 [1]

板块表现 - 军工板块异动拉升，中航沈飞涨停且股价创新高 [1] - 军工龙头ETF上涨4.59%，航空航天ETF、航天航空ETF、航天ETF、国防ETF等涨幅超过3.5% [1] - 自2025年4月8日阶段性市场低点至9月26日，中证军工指数上涨25.80%，但跑输创业板指数71.25%的涨幅 [2] - 2025年9月以来至9月26日，国防军工(中信)板块下跌9.35%，在30个一级行业中排名垫底 [2] 行业催化剂 - 三型舰载机完成航母首次弹射起飞和着舰训练，被视为海军实力的里程碑事件 [1] - 九三阅兵前两个月持续催化板块情绪，但阅兵后出现显著回调 [2] - 长春航展上歼-6无人机公开亮相，体现未来无人化、智能化发展方向 [3] - 近期沙特阿拉伯和巴基斯坦签署共同战略防御协议，地缘事件刺激或提升我国军贸出口商机 [3] 订单与基本面 - 资产证券化率较高的军工产业链上游企业订单自2025年春节后同环比高增 [2] - 军工企业过去交付的订单有望在2025年三季度结束后逐步回款，多项重大订单披露释放基本面修复信号 [3] - 2025年是十四五收官之年，行业需求已迎来结构性反转并将延续至2027年 [2] - 无人化、智能化装备的高景气发展有望带动上游材料、电子等领域订单恢复和毛利率提升 [3] 未来展望与投资主线 - 随着十五五临近，新一阶段的装备建设即将启动，在建军百年目标牵引下，武器装备建设力度有望强化 [1][2] - 军贸领域未来5到10年持续上行的大趋势非常明确，四季度军工板块行情可期 [2] - 低空经济、商业航天、深海科技、大飞机、军贸、核聚变等大军工板块轮动特征清晰，展现出板块韧性与活力 [4] - 多家民营火箭公司计划在2025年四季度尝试新型号火箭首飞，有望提升市场对商业航天等板块的关注度 [3] - 中国聚变公司在上海新建聚变实验装置"中国环流四号（HL-4）"，加速推动可控核聚变工程化和商业化进程 [3][4] - 主题活跃与业绩修复将构成未来较长时间的"二重奏"，共同推动军工整体行情 [4]

股价表现 - 公司股价上涨3.97%至67.89元/股，创下历史新高 [1] - 公司总市值达到1924.74亿元 [1] - 公司当日成交额为10.71亿元 [1]

市场表现 - 9月30日A股三大指数分化 军工板块全天走强并午后继续拉升 [1] - 航空航天ETF（159227）涨幅达3.85% 成交额1.71亿元 规模超13亿元为全市场规模最大的空天国防类ETF [1] - 持仓股中航沈飞涨停 国睿科技与华秦科技涨超9% 多只成分股跟涨 [1] 行业驱动因素 - 现代战争中空中力量作用凸显 航空装备成为各国军队建设重点 行业技术门槛高且在军工产业链中价值量占比高 [1] - 当前地缘政治冲突持续升级 世界军费开支持续增长 [1] - 大国博弈加剧背景下 加大国防投入成为必选项 内需和外贸有望驱动行业高景气度并保持长期向好趋势 [1] 板块与产品定位 - 航空航天ETF跟踪国证航天指数 其申万一级军工行业占比高达97.96% 为全市场军工含量最高的指数 [1][2] - 指数聚焦军工细分空天力量 成分股覆盖战斗机、运输机、直升机、航空发动机、导弹、卫星、雷达等全产业链龙头 契合空天一体战略方向 [2] 增长前景 - 全球地缘政治格局加速演变 外贸有望打开军工行业新的增长极 [1] - 军工企业在无人机、战机、导弹等领域技术优势凸显 成为军贸主要增量 航空航天板块是核心受益方向 [1]

市场指数表现 - 截至9月30日14:01，上证指数上涨0.46%，深证成指上涨0.23%，创业板指下跌0.13% [1] - A500ETF基金（512050）上涨0.60%，盘中成交额超过47亿元，位居同类产品第一 [1] - 资金连续4个交易日净流入A500ETF基金，近5日吸引资金19.13亿元 [1] 重点公司股价表现 - A500ETF基金持仓股派能科技强势领涨，涨幅超过19% [1] - 持仓股中国中冶、中航沈飞等公司股价强势涨停，涨幅达10% [1] 制造业景气水平 - 9月中国制造业采购经理人指数（PMI）为49.8%，较上月回升0.4个百分点，创下近六个月新高 [1] - 制造业生产指数为51.9%，比上月上升1.1个百分点，升至近6个月高点 [1] - 新订单指数为49.7%，比上月上升0.2个百分点 [1] - 原材料库存指数为48.5%，比上月上升0.5个百分点 [1] 市场展望 - 经历9月以来的震荡消化后，新一轮上行动能正在蓄势，10月市场中枢有望再上台阶 [1] - 前期震荡波动后，很多板块拥挤度已回落至中等或偏低位置，市场整体拥挤度压力显著缓解 [1]

市场表现 - 2025年9月30日A股市场震荡走强，三大指数盘中持续上扬 [1] - 航天军工板块表现强势，相关个股中航沈飞涨停，华秦科技、洪都航空、航发科技、中航成飞等个股跟涨 [1] - 航天ETF(159267)上涨3.78%，冲击3连涨，盘中换手率达13.66%，成交3013.61万元 [1] 政策支持 - 深圳市交通运输局于2025年9月30日印发《深圳市支持低空经济高质量发展的若干措施》实施细则，自2025年10月9日起施行，有效期至2026年12月31日 [1] - 政策对载人eVTOL航空器适航取证提供一次性奖励1500万元，对大型和中型无人驾驶航空器分别奖励500万元和300万元，每家企业每年奖励合计不超过3000万元 [1] 行业发展 - 低空经济产业化进程持续加快，基础设施建设与应用场景落地同步推进 [2] - 上海、吉林、四川等地相继成立专项支持机构或创新中心，推动低空飞行服务中心、组装基地等项目建设 [2] - 亿航智能、沃飞长空、零重力等头部企业陆续获得批量订单，涵盖eVTOL采购、本地化生产及文旅运营合作 [2] - 北京、广东等地引导资本投入低空领域，股权投资基金与重大项目接连落地 [2] 投资工具 - 航天ETF(159267)紧密跟踪国证航天航空行业指数 [2] - 国证航天航空行业指数由沪深北交易所航空航天行业的证券组成，精选航空装备、军工电子、地面兵装、航天装备领域的优质企业 [2] - 该指数在国防军工行业占比高达98.2%，在航天军工覆盖度达90.35% [2]

军工股市场表现 - A股市场军工股集体强势，多只股票涨幅显著，其中新雷能20CM涨停，合锻智能、中电鑫龙、百利电气10CM涨停 [1] - 华秦科技涨幅超过9%，航天南湖、中航沈飞涨幅超过8%，壶化股份、永兴材料、西部超导涨幅超过7% [1] - 西测测试、天宜新材、哈焊华通涨幅超过6%，拓尔思、洪都航空涨幅超过5% [1] 个股涨幅及市值详情 - 新雷能(300593)涨幅20.00%，总市值122亿元，年初至今涨幅100.36% [2] - 合锻智能(603011)涨幅10.02%，总市值97.15亿元，年初至今涨幅186.86% [2] - 中电鑫龙(002298)涨幅10.01%，总市值97.62亿元，年初至今涨幅147.93% [2] - 百利电气(600468)涨幅9.96%，总市值80.49亿元，年初至今涨幅57.45% [2] - 中航沈飞(600760)涨幅8.35%，总市值2006亿元，为表中市值最高公司，年初至今涨幅40.67% [2] - 西部超导(688122)涨幅7.02%，总市值422亿元，年初至今涨幅53.65% [2] - 中洲特材(300963)涨幅5.76%，总市值87.65亿元，年初至今涨幅206.77%，为表中年内涨幅最高公司 [2]