国务院国资委发布2025年度“央企楷模” - 国务院国资委党委于2月4日发布2025年度“央企楷模”，国资委党委书记、主任张玉卓会见代表并座谈，强调要宣传楷模事迹，弘扬劳模精神、劳动精神、工匠精神，以激励中央企业广大干部职工，汇聚推动中央企业高质量发展、服务强国建设的力量 [1] - 发布活动由国务院国资委党委委员、副主任谭作钧主持并出席 [1] 2025年度“央企楷模”名单 - 获奖团队与个人包括：中核集团陈亮、航空工业集团“9·3”阅兵航空武器装备保障团队、中国石油深地塔科1井万米深井攻坚团队、国家电网大电网安全仿真创新团队、中国华能郜时旺、守护人民彰显大爱的央企英雄群体（中国电信刘佳朋、中国移动杨景康、中航集团黄启东）、鞍钢胡奉雅、中国南水北调中线陶岔管理处团队、中国建材陈秋飞、中国信科孙韶辉 [3] - 张玉卓向获奖者致以敬意，指出楷模中包括推动高水平科技自立自强的领军人才、铸就大国重器的先进典型、矢志报国的一线青年科技工作者、牢记央企担当履行社会责任的先进模范，他们展现了新时代央企人自信自强、勇挑重担的精神风貌 [3] 对楷模的期望与宣传要求 - 张玉卓强调新时代是奋斗者的时代，楷模塑造了国资央企人爱党报国、奋斗追梦的时代群像，激励干部职工勇毅前行，希望楷模珍惜荣誉、再立新功 [4] - 要求各中央企业党委（党组）高度重视并关心关爱楷模，广泛宣传其先进事迹，以激励广大党员干部汲取干事创业动力，更好服务党和国家工作大局、经济社会高质量发展及民生保障 [4] - 国务院国资委有关厅局负责同志、有关中央企业党委（党组）负责同志和干部职工代表参加了活动 [4]

公司运营与团队建设 - 公司组建了第一支以女职工为主力的一线铆装团队，名为“党员铁娘子军团”，专注于新型号战机的装配工作 [1] - 公司通过“结对攻关”让老师傅传帮带，并设立“党员责任区”和“党员先锋岗”，以提升女工技能并营造实干氛围，此举使产品一次交检合格率稳步提高，整体装配效率显著提升 [1] - 公司积极利用党建宣传阵地讲述团队奋斗故事，推动形成“学习先进、争创一流”的风气，使“党员铁娘子军团”品牌日益响亮 [1] 公司党建与生产融合 - 公司党委贯彻落实“1122”党建工作体系，聚焦航空装备研制和产品迭代升级，统筹实施“党建+”融促工作方案 [2] - 公司新建“罗阳共产党员突击队”、“罗阳共产党员服务队”及“党员工作专班”共计400余支，解决了470余项生产技术难题 [2] - 公司的党建工作为重大任务的圆满完成提供了组织保障和政治保障，助力其“十四五”规划圆满收官 [2]

红利指数产品信息 - 红利低波指数（H30269.CSI）选取50只流动性好、连续分红、红利支付率适中、每股股息正增长、股息率高且波动率低的证券，采用股息率加权，截至2月2日近1年股息率为4.57% [1] - 红利低波ETF华夏（159547）是跟踪红利低波指数综合费率最低的ETF，每季度评估可分红，其联接基金A类代码021482，C类代码021483 [1] - 红利质量指数（931468.CSI）选取50只连续现金分红、股利支付率较高且兼具较高盈利能力特征的证券，截至2月2日近1年股息率为2.95% [1] - 红利质量ETF（159758）是跟踪红利质量指数的唯一ETF，其联接基金A类代码016440，C类代码016441，D类代码024263 [1] 银行与金融行业分红 - 兰州银行宣布2025年半年度权益分派方案为每10股派发现金股利0.50元（含税），股权登记日为2026年2月6日，除息除权日为2026年2月9日，属于申万一级银行行业 [1] - 中信证券宣布2025年半年度A股权益分派方案为每股现金红利0.29元（含税），股权登记日为2026年2月6日，除息除权日为2026年2月9日，属于申万一级非银金融行业 [2] 建筑装饰与公用事业行业分红 - 中诚咨询宣布2025年半年度权益分派方案为每10股派4.00元人民币现金（含税），股权登记日为2026年2月9日，除息除权日为2026年2月10日，属于申万一级建筑装饰行业 [2] - 胜利股份宣布2025年中期权益分派方案为每10股派0.15元人民币现金（含税），股权登记日为2026年2月9日，除息除权日为2026年2月10日，属于申万一级公用事业行业 [2] - 安徽建工宣布2025年前三季度权益分派方案为每股现金红利0.1元（含税），股权登记日为2026年2月6日，除息除权日为2026年2月9日，属于申万一级建筑装饰行业 [3] 公用事业与交通运输行业分红 - 三峡水利宣布2025年前三季度权益分派方案为每股现金红利0.05元（含税），股权登记日为2026年2月6日，除息除权日为2026年2月9日，属于申万一级公用事业行业 [3] - 海通发展宣布2025年前三季度权益分派方案为每股现金红利0.05元（含税），股权登记日为2026年2月6日，除息除权日为2026年2月9日，属于申万一级交通运输行业 [3] - 建发股份宣布2025年中期权益分派方案为每股现金红利0.2元（含税），股权登记日为2026年2月10日，除息除权日为2026年2月11日，属于申万一级交通运输行业 [4] 其他行业分红信息 - 荣晟环保宣布调整后的2025年前三季度利润分配方案为每10股派发现金红利3.80元（含税），股权登记日为2026年2月6日，除息除权日为2026年2月9日，属于申万一级轻工制造行业 [4] - 至正股份宣布2025年三季度权益分派方案为每股现金红利0.01元（含税），股权登记日为2026年2月9日，除息除权日为2026年2月10日，属于申万一级电子行业 [4] - 中航沈飞宣布2025年前三季度权益分派方案为每股现金红利0.14元（含税），股权登记日为2026年2月10日，除息除权日为2026年2月11日，属于申万一级国防军工行业 [5] 成分股归属说明 - 新闻中提及的所有宣布分红的公司，包括兰州银行、中信证券、中诚咨询、胜利股份、三峡水利、安徽建工、海通发展、荣晟环保、至正股份、建发股份、中航沈飞，均非红利低波指数（H30269.CSI）成分股 [1][2][3][4][5] - 上述公司也均非红利质量指数（931468.CSI）成分股 [1][2][3][4][5]

利润分配 - 2025年前三季度A股每股现金红利0.14元（含税）[3] - 以总股本2835094714股为基数，派发现金红利396913259.96元（含税）[5] 时间安排 - 股权登记日为2026/2/10，除权（息）日和现金红利发放日为2026/2/11[3] - 本次利润分配方案于2025年12月26日经2025年第三次临时股东会审议通过[4] 税收政策 - 个人股东和基金持股超1年暂免个税，1月内全额计税，1 - 12月减按50%计税，税率20%[10] - QFII按10%税率代扣，税后每股0.126元[12] - 沪股通香港投资者按10%税率代扣，税后每股0.126元[12] - 居民企业投资者不代扣，每股0.14元[12]

公司利润分配方案 - 公司2025年前三季度利润分配方案已获2025年第三次临时股东大会审议通过 [1] - 本次利润分配以方案实施前的公司总股本28.35亿股为基数进行 [1] - 每股派发现金红利0.14元（含税） [1] - 共计派发现金红利3.97亿元（含税） [1] 方案实施时间安排 - 股权登记日定为2026年2月10日 [1] - 除权（息）日及现金红利发放日均为2026年2月11日 [1]

报告行业投资评级 - 航天军工行业评级为“增持”，且评级维持不变 [8] 报告的核心观点 - 本周核心观点：军工产业链中上游企业2025年业绩呈现恢复性高增长 [1] - 中长期核心观点：展望“十五五”，国防和军队现代化将实现由“量”的增值转向“质”的提升，装备需求在总量稳中有增的情况下将出现显著的结构性机会，新增量或将出现在新域新质、无人智能与反制、先进武器以及低成本装备等方面 [2][14] 行业业绩表现总结 - 截至1月31日，中信国防军工指数120家上市公司中，有75家披露了2025年业绩预告 [1][11] - 按预告业绩中值看，30家公司预告业绩为正且同比增长，7家为正但同比下滑，17家为负但同比减亏，21家为负且亏损同比扩大 [1][11] - 军工产业链中上游企业2025年业绩呈现较好的恢复性增长，例如北摩高科、智明达、爱乐达、航天南湖、北方导航、盛路通信等航空航天产业链中游企业，以及火炬电子、鸿远电子、菲利华等上游电子元器件和材料企业，在2024年业绩下滑后，2025年预告业绩恢复性高增长 [1][12] - 部分公司业绩高增长原因包括：航空航天领域需求回暖、高可靠领域客户业务推进节奏提速、需求呈现强劲复苏态势、产品交付量增长、降本增效、信用减值损失减少等 [12] - 2025年军工上市公司回款或有向好，北摩高科、高德红外、航天南湖、全信股份等在业绩预告中均表示信用减值损失同比减少 [13] 中长期投资主线与结构性机会 - 主线一：装备建设迎来高质量发展新周期，关注新一代传统装备和新域新质装备 [15][16] - 新一代航空航天装备需求有望持续增长，建议关注军机和导弹产业链，如中航沈飞、航发动力、中航高科、华秦科技 [15] - 新域新质作战力量有望实现规模化、实战化、体系化发展，建议关注无人机攻防、地面无人装备、水下攻防、低成本弹药/导弹、军用AI等方向，相关公司如高德红外、睿创微纳、航天电子、航天彩虹、国科军工、北方导航、中国海防等 [16] - 主线二：关注军贸市场和战略新兴产业中军用技术应用 [17][18] - 军贸需求不断增长，中国军贸市占率有望持续提升，2020-2024年中国军贸市占率仅5.87%，与美国42.64%相比有较大差距，军贸市场建议关注中航沈飞、国睿科技、高德红外、航天南湖、航天彩虹等 [17] - 军转民技术应用带来广阔市场空间，建议关注商业航天、低空经济、深海科技、核能利用、国产大飞机等方向，相关公司如臻镭科技、航天电子、纳睿雷达、斯瑞新材、铂力特、中国海防、西部超导、中直股份等 [18] 重点推荐公司 - 报告列出了13家重点推荐公司，包括中航沈飞、国睿科技、钢研纳克、国泰集团、西部超导、睿创微纳、北方导航、高德红外、航天智造、航天彩虹、航天南湖、国科军工、中航高科，并给出了目标价和投资评级 [41] - 对部分重点公司的最新观点进行了总结，例如： - 中航沈飞：2025年二季度业绩环比改善明显，未来有望拓展国际军贸业务，上调目标价至80.96元 [42] - 睿创微纳：下游需求维持高景气，盈利能力提升明显，前三季度归母净利润规模已超去年全年，上调目标价至131.07元 [43] - 北方导航：2025年上半年业绩实现反转，下游需求持续旺盛，全年高增长可期，上调目标价至18.9元 [43] - 高德红外：首次覆盖给予“买入”评级，目标价18.90元，看好其完整装备系统业务发展 [43] 行业近期动态 - 国际安全形势：美国计划在日本三泽空军基地部署48架F-35A隐形战机；伊朗表示已做好准备应对可能进攻 [19] - 国内军工：中俄两军将进一步加强战略协作；中国空军八一飞行表演队将参加新加坡航展 [20] - 集团动态：中国电科召开2026年度工作会议，提出推动战略转型、提质增效稳增长等目标 [21]；中国北方工业有限公司携无人与反无人领域产品参展阿布扎比国际无人系统展 [22] - 国际军工：印尼接收法国“阵风”战斗机；欧洲国防工业正加速生产 [23] - 商业航天：商业航天器及应用产业链共链行动大会在上海召开，发布相关愿景报告和标准体系 [25] - 可控核聚变：星能玄光聚变装置FLAME已完成搭建，即将迎来首次放电实验 [27] 市场行情回顾与估值 - 上周（1.26-2.1）申万国防军工指数下跌7.69%，跑输市场7.25个百分点，在申万31个一级行业中排名第31 [28] - 截至2026年1月30日，申万国防军工板块PE（TTM）为95.23倍，其中航天装备、航空装备、地面兵装、航海装备、军工电子PE(TTM)分别为600.96倍、92.15倍、145.41倍、40.67倍、137.85倍 [31] - 申万国防军工指数PE-TTM估值位于自2014年1月1日起的74.64%分位，PB估值位于88.36%分位 [36]

报告行业投资评级 - 行业评级：增持 [4] 报告核心观点 - 二十届四中全会提出如期实现建军一百年奋斗目标，高质量推进国防和军队现代化，军工行业长期趋势向好 [4][7] - 尽管上周军工板块出现下跌，但国内福建舰训练计划顺利推进，国际地缘冲突持续发酵，多区域军事对峙升温，凸显了国防建设的紧迫性与行业需求的稳定性 [4][8] - 报告基于长期向好的行业趋势和当前事件催化，推荐了覆盖总装、元器件、分系统、材料与加工四大产业链环节的多个具体标的 [4][9] 根据相关目录分别总结 1. 福建舰训练计划顺利推进，多区域军事对峙升温 - 国内方面，国防部确认福建舰各项试验训练任务按计划顺利推进，专家预计2026年福建舰将有能力进入太平洋进行远海训练 [4][8][29] - 国际方面，地缘冲突持续：美国向中东增派至少一艘航母，美伊紧张关系升级；也门胡塞武装威胁袭击红海航道船只；俄军使用50多架无人机空袭乌克兰能源设施，造成至少24人受伤及多州停电 [4][8][25][26] 2. 行情回顾：军工板块下跌，国防信息化表现较好 - **行业整体表现**：上周（1.26-1.31）国防军工指数下跌7.60%，同期上证综指下跌0.44%，创业板指下跌0.09%，军工板块跑输大盘7.16个百分点，在29个行业中排名第29位 [4][12][13] - **指数表现**：在跟踪的10个相关指数中，中证国安指数表现最好，上周下跌6.21% [4][14][18] - **板块内表现**：国防信息化板块表现相对较好，其中*ST铖昌上涨15.48%、西部材料上涨13.02%、纵横股份上涨10.48%涨幅居前 [16][20]；国企军工板块中，西部材料（+13.02%）、洪都航空（+4.01%）、航锦科技（+3.67%）表现较好 [23]；民参军板块中，*ST铖昌（+15.48%）、纵横股份（+10.48%）、巨力索具（+8.57%）表现较好 [24] 3. 军工行业重大新闻 - **国际新闻**：俄罗斯总统普京表示，2026年俄军工出口将大幅增长，去年出口至30多个国家，外汇收入超过150亿美元 [27]；朝鲜试射更新型大口径火箭炮，4枚火箭弹击中358.5公里外目标 [26] - **国内要闻**：国防部回应日本涉钓鱼岛动向，重申中方将坚定维护主权 [27]；国防部驳斥部分国家军工企业发布的所谓“击沉”中国舰艇动画，称其为“自嗨式行为” [28][29]；中方在联合国安理会驳斥美国关于南海问题的错误言论 [29] 4. 上市公司重要公告 - **航天彩虹**：拟以现金1亿元人民币出资参股设立通航动力公司，取得2.8571%股权 [30] - **航天南湖**：与关联方财务公司签署补充协议，约定存款结余上限为10亿元，获得不超过3亿元综合授信额度 [31] - **国睿科技**：新增2026年1-4月日常关联交易预计金额29,470.00万元，调整后总预计金额达79,343.91万元 [32] - **景业智能**：拟以现金1亿元人民币收购合肥盛文51%股权，标的公司评估增值率为464.97%，专注于要地工程信息化与智能化产品 [33][34] 5. 投资推荐及相关公司 - **投资推荐分为四大类**： 1. 总装：中航沈飞、中航西飞、航发动力、高德红外 [4][9] 2. 元器件：中航光电、智明达、陕西华达、睿创微纳、紫光国微 [4][9] 3. 分系统：航天电子、国睿科技、国博电子、中航机载、北方导航、航天南湖 [4][9] 4. 材料与加工：佳驰科技、中航高科、西部材料、航材股份、航亚科技、光威复材、菲利华、华秦科技、铂力特 [4][9] - **相关公司**：主机厂-中航成飞；元器件-航天电器、鸿远电子、火炬电子 [10] - **盈利预测估值**：报告列出了包括上述公司在内的多个标的的盈利预测与估值数据，例如中航沈飞总市值1558.74亿元，预计2026年EPS为1.68元；航发动力总市值1234.97亿元，预计2026年EPS为0.42元 [11]

报告行业投资评级 - 行业评级：增持 [4] 报告核心观点 - 军工行业长期趋势向好，二十届四中全会提出要如期实现建军一百年奋斗目标，高质量推进国防和军队现代化 [4][7] - 上周（1.26-1.31）军工板块大幅下跌，国防军工指数下跌7.60%，跑输大盘7.16个百分点，在29个行业中排名垫底 [4][8][12] - 国内方面，福建舰试验训练任务按计划顺利推进，专家预计2026年将有能力进入太平洋进行远海训练 [2][4][8][29] - 国际地缘冲突持续发酵，多区域军事对峙升温，包括美伊紧张关系升级、胡塞武装威胁红海航运、俄军空袭乌克兰能源设施等 [2][4][8] 根据相关目录分别总结 1. 福建舰训练计划顺利推进，多区域军事对峙升温 - 政策层面，二十届四中全会部署“十五五”时期国防和军队建设重点任务，提出如期实现建军一百年奋斗目标，加快先进战斗力建设，推进军事治理现代化 [4][7] - 装备进展，国防部确认福建舰各项试验训练任务按计划顺利推进，专家预计2026年其将有能力进入太平洋进行远海训练 [4][8][29] - 国际局势，美国向中东增派至少一艘航母，美伊紧张关系升级；也门胡塞武装威胁袭击红海航道船只；俄军使用50多架无人机空袭乌克兰敖德萨市，造成至少24人受伤及多州停电 [4][8][25][26] 2. 行情回顾：军工板块下跌，国防信息化表现较好 - 行业表现：上周（1.26-1.31）国防军工指数下跌7.60%，同期上证综指下跌0.44%，创业板指下跌0.09%，军工板块跑输大盘7.16个百分点，在29个一级行业中排名第29位 [4][8][12][13] - 指数表现：在跟踪的10个相关指数中，中证国安指数表现最好，上周下跌6.21% [4][8][14][18] - 板块表现：国防信息化板块表现相对较好，个股如*ST铖昌上涨15.48%，西部材料上涨13.02%，纵横股份上涨10.48% [16][20] - 国企军工中，西部材料（+13.02%）、洪都航空（+4.01%）、航锦科技（+3.67%）表现较好 [23] - 民参军企业中，*ST铖昌（+15.48%）、纵横股份（+10.48%）、巨力索具（+8.57%）表现较好 [24] 3. 军工行业重大新闻 - 国际新闻：朝鲜试射更新型大口径火箭炮，4枚火箭炮弹击中358.5公里外目标；俄罗斯总统普京表示，2026年俄军工出口将大幅增长，去年出口收入超过150亿美元 [26][27] - 国内要闻：国防部回应日本涉钓鱼岛条例及部分国家军工企业发布“击沉”中国舰艇动画，重申中方主权立场；中方在联合国安理会驳斥美国关于南海问题的错误言论 [27][28][29] 4. 上市公司重要公告 - 航天彩虹拟以现金1亿元人民币出资，参股设立通航动力公司，取得2.8571%股权 [30] - 航天南湖与航天科工财务公司签署补充协议，约定在财务公司的每日存款结余上限为10亿元，并获得不超过3亿元的综合授信额度 [31] - 国睿科技新增日常关联交易预计金额2.947亿元，调整后2026年1-4月关联交易总预计金额达7.934391亿元 [32] - 景业智能拟以现金1亿元人民币收购合肥盛文51%股权，标的公司评估增值率为464.97% [33][34] 5. 投资推荐与相关公司 - 投资推荐分为四大方向：1）总装：中航沈飞、中航西飞、航发动力、高德红外；2）元器件：中航光电、智明达、陕西华达、睿创微纳、紫光国微；3）分系统：航天电子、国睿科技、国博电子、中航机载、北方导航、航天南湖；4）材料与加工：佳驰科技、中航高科、西部材料、航材股份、航亚科技、光威复材、菲利华、华秦科技、铂力特 [4][9] - 相关公司还包括：主机厂中航成飞；元器件领域的航天电器、鸿远电子、火炬电子 [4][10] - 报告列出了相关标的的盈利预测与估值，例如中航沈飞总市值1558.74亿元，预计2025年EPS为1.38元；航发动力总市值1234.97亿元，预计2025年EPS为0.35元 [11]

核心观点 - 报告核心观点为重视国防军工行业中商业航天、大飞机、商用航空发动机（商发）等领域的景气成长空间 [2] 本周行业动态与核心事件 - 中国航天科技集团在“十五五”时期将谋划推动太空旅游、太空数智基础设施、太空资源开发、太空交通管理等新领域发展 [5][13] - 中国航天科技集团将推动成立中国商业航天产业创新发展联盟 [5][13] - 酒泉市发布《酒泉市商业航天产业发展规划（2026-2035年）》，规划打造“中国酒泉商业航天港”，发展航天发射与试验、火箭制造与测试等7大产业 [5][13] - SpaceX计划发射高达100万颗卫星，以构建一个环绕地球的轨道AI数据中心网络 [5][13] - 中国航发2026年工作会议强调，“十五五”及中长期主要任务是完成三大战略任务，打造商用动力、通航动力等五大支柱产业，显示大飞机、商发高景气持续 [5][14] 投资策略与优选方向 - 投资策略围绕“S型曲线”理论展开，分为周期演化、周期扩张和全新周期三个方向进行优选 [5][15] - **周期演化（反内卷，两端走）**：聚焦供应链改革、维修上量以及无人化、智能化趋势，推荐航发动力、航发控制、中航沈飞、中航西飞、航天电子等公司 [5][15] - **周期扩张（出海和民用化）**：聚焦军贸、两机出海、大飞机、低空经济，推荐国睿科技、中国动力、航亚科技、中航机载、中航高科、光威复材等公司 [5][15] - **全新周期（新兴产业）**：聚焦商业航天、AI、可控核聚变、量子计算、深海科技，推荐睿创微纳、菲利华、民士达、紫光国微、中科星图、铂力特等公司 [5][15] 重点公司分析摘要 - **睿创微纳**：深耕红外、微波、激光等多维感知领域，掌握多光谱感知芯片与AI算法技术，预计2025年归母净利润11.00亿元，对应动态市盈率约54倍 [16][17] - **紫光国微**：特种集成电路龙头，赛道空间广阔，2024-2025年对应市场空间有望达400-500亿元，在AI相关产品、智能安全芯片等领域均有布局 [18] - **菲利华**：航空航天、半导体领域石英材料龙头，全球少数具有石英玻璃纤维批量生产能力的企业，受益于装备升级和半导体国产替代 [19] - **国睿科技**：背靠中电科十四所，雷达业务为核心，2025年预计关联方销售30.01亿元，同比增长66.05%，并积极布局低空经济领域 [19][20] - **航发动力**：国内主导航空发动机供应商，持续受益于高端航空装备批产需求及未来民航市场国产替代机遇 [21] - **中航沈飞**：国内主要歼击机主机龙头，净利率在航空主机厂中领先，已实施股权激励，并受益于供应链改革与维修业务成长 [27][28] - **中科星图**：背靠空天院，深耕数字地球，布局低空经济基础设施服务，并研发特种领域数字地球项目 [29] - **中国动力**：重组后民船业务占比提升至40-50%，受益于船舶行业复苏，核心零部件平台，是船舶动力技术变革的核心载体 [26] 本周市场行情 - 截至报告周收盘，中证军工指数本周涨幅为-7.92%，跑输上证指数7.48个百分点，跑输深证成指6.30个百分点，跑输创业板指7.82个百分点 [35][36] - 2026年初至报告当周周五，中证军工指数累计涨幅为5.52%，跑赢上证指数1.76个百分点，跑赢深证成指0.48个百分点，跑赢创业板指1.05个百分点 [35][37] - 个股方面，西部材料周涨幅13.0%领跑，中天科技涨12.9%；亚光科技周跌幅-18.8%居后，天银机电跌-18.7% [39][40][45] 行业估值水平 - 截至报告当周周五，申万国防军工板块市盈率（PE TTM）约为95.23倍，高于2014年至今均值（83.74倍）及2021年初至今均值（61.96倍） [44] - 板块市净率（PB LF）为4.02倍，高于2014年至今均值（3.29倍）及2021年初至今均值（3.19倍） [44] - 细分领域中，航天板块PE（TTM）约600.96倍，航空板块约92.15倍，地面兵装板块约145.41倍，均处于近年中上水平 [47] 机构持仓分析 - 2025年第四季度末，主动型基金对国防板块的重仓持仓市值占比为2.37%，环比第三季度减少0.16个百分点，超配0.68个百分点 [53] - 从重仓基金数量看，菲利华（143只）、睿创微纳（115只）、中航沈飞（79只）位居前三 [56][57] - 环比增加最多的个股为菲利华（+86只）、睿创微纳（+35只）；减少最多的为中航沈飞（-55只）、紫光国微（-36只） [56][62][64] - 从重仓市值看，睿创微纳（64.39亿元）、菲利华（44.61亿元）、中航沈飞（27.89亿元）位居前三 [65][67] - 环比市值增加最多的为菲利华（+22.53亿元）、睿创微纳（+12.43亿元）；减少最多的为中航沈飞（-24.75亿元）、紫光国微（-16.77亿元） [65][69][71]

公司市值管理理念 - 公司认为市值波动受国家政策、行业发展、市场情绪等多重因素影响 [1] - 公司高度重视市值管理工作 [1] - 公司坚持以提高公司质量为基础，以提升公司投资价值和股东回报能力为目标的市值管理理念 [1]