军工行业表现 - 军工股开盘持续活跃 晨曦航空和恒宇信通涨幅超过10% [1] - 长城军工和利君股份涨幅超过5% [1] - 航发动力、光电股份、天秦装备、中航沈飞、中船应急、中兵红箭等个股跟涨 [1]

军工装备板块市场表现 - 军工装备板块盘初走高 恒宇信通（300965）和晨曦航空（300581）涨幅超过10% [1] - 长城军工（601606） 利君股份（002651） 光电股份（600184） 中航沈飞（600760）股价均呈现上扬趋势 [1] - 暗盘资金正涌入军工装备板块相关股票 [1]

发行授权与批准 - 董事会审议通过多项与本次发行相关的议案，包括《关于中航沈飞符合向特定对象发行A股股票条件的议案》《关于中航沈飞2023年度向特定对象发行A股股票方案的议案》等 [4] - 股东大会批准发行相关议案，并延长发行决议有效期 [5] - 中国航空工业集团有限公司批复同意发行方案（航空资本2024355号） [5] - 上交所审核通过发行申请，证监会批复注册（证监许可〔2025〕630号），有效期12个月 [5] 发行过程与对象 - 向136家投资者发送认购邀请文件，包括前20名股东、30家基金公司、27家证券公司、12家保险公司及其他机构 [8] - 发行价格为50元/股，发行数量8000万股，募资总额40亿元 [10] - 12家机构获配，包括中航工业、国泰海通证券、国家产业投资基金二期等，均来自邀请名单 [10][12] - 认购资金全部以现金支付，验资报告确认募集资金到账 [11][12] 发行对象合规性 - 发行对象主体资格合法，含私募基金、资产管理计划等，均完成备案或豁免手续 [12][14][15] - 中航工业为唯一关联方，其参与已通过股东大会审议且关联股东回避表决 [15] - 所有发行对象承诺未接受保底保收益或财务资助 [15] 法律结论 - 发行程序及文件符合《公司法》《证券法》《管理办法》《实施细则》等规定 [16] - 发行结果合法有效，发行对象符合董事会及股东大会审议方案要求 [16]

发行情况 - 拟发行股票不超101,858,925股，实际发行80,000,000股[3][4] - 募集资金总额40亿元，净额3,969,686,823.58元[4][6] - 发行价格最终确定为50元/股，与发行底价比率127.32%[5] - 发行对象确定为12家[24] 时间节点 - 2023年12月25日国防科工局出具同意批复[13] - 2024年6月14日股东大会审议通过发行方案[13] - 2025年2月28日获上交所审核通过[14] - 2025年3月27日获中国证监会同意注册[15] - 2025年6月9 - 12日08:30前发出《认购邀请书》[18] - 2025年6月12日08:30 - 11:30收到有效《申购报价单》[21] - 2025年6月12日向获配对象发送《缴款通知》[34] - 截至2025年6月19日17:00收到认购款40亿元[34] - 截至2025年6月20日发行8000万股，募集资金40亿元[35] 认购对象 - 中国航空工业集团获配200万股，认购1亿元，限售18个月[9][10][26] - 国泰海通证券获配2064.4万股，认购10.322亿元，限售6个月[26] - 国家产业投资基金二期获配1600万股，认购8亿元，限售6个月[26] - 国风投创新投资基金获配900万股，认购4.5亿元，限售6个月[26] - 易方达基金获配730.6万股，认购3.653亿元，限售6个月[26] 备案情况 - 中国航空工业集团等自有资金认购无需私募备案[29] - 易方达基金以公募基金认购无需私募备案[29] - 国泰海通证券无需履行相关备案登记[30] - 诺德、财通基金资管计划已办理备案[30] - 国家产业投资基金二期等私募已完成备案，管理人已登记[30,31]

发行进展 - 2023年度向特定对象发行A股股票承销总结及相关文件已通过上交所备案[2] - 公司将尽快办理本次发行新增股份的登记托管事宜[2] 公告信息 - 公告发布时间为2025年6月27日[3]

发行结果 - 2025年6月20日止，公司向特定对象发行8000万股，发行价50元/股，募集资金40亿元，净额39.6968682358亿元，计入股本8000万元，资本公积38.8968682358亿元[36] - 发行对象共12家，中国航空工业集团认购200万股，金额1亿元，限售期18个月；其他对象限售期6个月[43][44][45] 发行过程 - 2023年12月25日，国防科工局同意本次发行[32] - 2024年6月14日，2024年第二次临时股东大会审议通过发行方案[32] - 2025年2月28日，发行获上交所审核通过[33] - 2025年3月27日，发行获中国证监会同意注册[34] - 2025年6月9日公司及主承销商向上交所报送文件启动发行，新增6名投资者并发送认购邀请文件[47][48] - 2025年6月9 - 12日08:30前，向136名符合条件投资者发出认购邀请文件[49] - 2025年6月12日08:30 - 11:30收到21名认购对象有效报价[52] 价格与对象 - 发行价格不低于39.27元/股，本次发行价格为50元/股，与发行底价比率为127.32%[40][41] - 公司和主承销商按“价格优先、金额优先、时间优先”原则确定发行价格为50元/股[53] - 湖北省铁路发展基金、国泰海通证券等有不同申购价格和金额[52][53] 股东情况 - 发行前截至2025年3月31日，中国航空工业集团持股1,814,336,215股，占比65.84%，前十大股东合计持股2,033,721,602股，占比73.80%[99] - 发行后假设不考虑其他情况，中国航空工业集团持股1,816,336,215股，占比64.05%，前十大股东合计持股2,045,462,595股，占比72.13%，限售股38,644,000股[100][101] 资金用途与影响 - 募集资金84370万元用于偿还专项债务及补充流动资金[104] - 发行募集资金到位后公司总资产和净资产将增加，资产负债率将下降[106] 合规情况 - 本次发行获发行人董事会、股东大会批准及中国证监会同意注册批复[112] - 发行的竞价、定价、股票配售等过程符合相关规定[112] - 除控股股东外，参与认购对象不存在发行人和主承销商关联方[113] - 本次认购股份无代持情形，申购资金来源合法合规[95]

股本与注册资本 - 公司原注册资本和股本均为27.55699513亿元，拟发行8000万股增加注册资本8000万元，变更后为28.35699513亿元[4] - 2023年4月10日股本为19.68356795亿元，5月18日以资本公积每10股转增4股，总股本增至27.55699513亿元[5] - 诺德基金缴新增注册资本23.4万元，占比5.29%[15] - 财通基金缴新增注册资本14.6万元，占比5.18%[15] - 国机资本控股有限公司缴新增注册资本80万元，占比3.50%[15] - 变更前有限售条件股份51.3522万元，占比0.27%，变更后为8751.3522万元，占比3.09%[17] - 变更前无限售条件股份27.48185991亿元，占比99.73%，变更后不变[17] - 定向增发股份本次变更8000万元，变更后占比91.41%[17] - 变更前股份总数27.55699513亿元，本次变更8000万元，变更后为28.35699513亿元[17] 募集资金 - 截至2025年6月20日，公司发行8000万股，每股发行价50元，募集资金总额40亿元[4][22] - 公司支付不含税承销、保荐费共29,245,283.02元[22] - 本次发行费用不含税金额合计为30,313,176.42元[22] - 募集资金扣除费用后净额39.6968682358亿元，增加股本8000万元，增加资本公积38.8968682358亿元[4][22]

发行流程 - 2023年12月26日召开第九届董事会第三十二次会议审议通过发行议案[7] - 2025年4月18日召开第十届董事会第十四次会议审议通过调整发行方案议案[7] - 2024年6月14日召开2024年第二次临时股东大会审议通过发行议案[8] - 2025年5月29日召开2025年第一次临时股东大会审议通过延长发行有效期议案[9] - 2023年12月国家国防科技工业局出具同意发行批复[10] - 2024年6月中航工业出具批复同意发行方案[10] - 2025年2月28日上交所认为发行申请符合条件[10] - 2025年3月27日中国证监会同意发行注册申请，批复12个月有效[10] - 2025年6月9日收盘后向130名特定投资者发送认购邀请书等文件[14] - 2025年6月9日收盘后至6月12日簿记开始前新增6名投资者并发送认购邀请文件，共136家[14] - 2025年6月12日8:30 - 11:30为有效申报时间，收到21个申购对象的《申购报价单》及附件[17] - 2025年6月12日向12名发行对象发送《缴款通知书》，6月19日全部发行对象全额汇入认购资金[22] - 2025年6月20日主承销商划转认股款，大信会计师事务所出具验资报告确认募集资金到账[23] 发行结果 - 发行价格50.00元/股，发行数量80,000,000股，募集资金总额4,000,000,000元[19] - 最终获配投资者12家，中航工业不参与申购报价，其余11家为认购邀请文件发送对象[19] - 国泰海通证券获配股数20,644,000股，获配金额1,032,200,000元[21] - 国家产业投资基金二期有限责任公司获配股数16,000,000股，获配金额800,000,000元[21] - 国风投创新投资基金股份有限公司获配股数9,000,000股，获配金额450,000,000元[21] - 易方达基金管理有限公司获配股数7,306,000股，获配金额365,300,000元[21] 合规情况 - 发行的法律文书、询价申购配售程序、发行过程及结果合法有效[24] - 诺德基金和财通基金以其管理的资产管理计划参与认购，相关计划已在基金业协会备案[28] - 国家产业投资基金二期等多家私募投资基金已在基金业协会完成备案，基金管理人均已履行登记手续[28] - 发行对象符合相关法律法规规定[29] - 除中航工业外，最终获配对象不包括发行人和主承销商关联方，中航工业参与构成关联交易已通过股东大会审议[31] - 获配对象承诺认购不存在保底保收益等情况[31] - 最终确定的发行对象具备参与主体资格，符合相关规定[32] - 截至法律意见书出具日，发行已取得必要批准和授权，合法有效[33] - 发行相关法律文书未违反法规，询价、申购和配售等程序合法有效[33] - 最终确定的发行对象符合相关规定[33]

成都市低空经济政策支持 - 成都市发改委联合多部门印发《成都市加快提升低空飞行能力 培育低空经济市场的若干政策措施》，包含14条内容，旨在加快探索低空经济新业态新模式，打造西部低空经济中心 [2] - 政策鼓励低空载人商业化运营，对取得航线审批并实现商业化运营的企业给予一次性补贴，每户企业每年度补贴不超过500万元，同时对乘客按航线距离给予票价补贴 [2] - 支持新建市级低空飞行服务管理平台，按照建设投资的50%给予市级财政性资金一次性补助，最高不超过1000万元 [2] 低空经济产业概况 - 低空经济是以低空空域为依托，以各种航空器低空飞行活动为牵引的综合性经济形态，2024年首次被写入政府工作报告，上升为国家战略层面的重要新兴产业 [3] - 2025年政府工作报告明确提出推动低空经济等新兴产业安全健康发展，显示国家对低空经济产业的重视 [3] - 成都市拥有完整且成熟的航空产业链，在航空材料、传感器、雷达、导航系统等领域企业数量全国领先，为低空经济发展提供坚实产业支撑 [3] 成都市低空经济产业优势 - 成都市无人机产业全国领先，拥有中航、纵横、腾盾、傲势等龙头企业，形成强大工业无人机产业集群 [4] - 2023年成都工业无人机产业链收入超100亿元，累计飞行超800万架次、60万小时 [4] - 在eVTOL领域取得突破，沃飞长空公司自研产品AE200电动垂直起降航空器已于2024年10月完成公开演示飞行 [4] 专家观点与发展建议 - 专家认为成都具备打造中国低空经济第一城的实力和基础，拥有龙头企业、科研机构和良好政策环境 [7] - 建议成都吸引全球行业内顶尖企业和优质平台资源落户，推动重大创新中心建设和联合攻关 [7] - 建议引进低空经济行业大会和展会，提升国际话语权 [7]

中航沈飞股价表现 - 6月19日收盘价大跌3.27% [1] - 近1周跌幅0.31%，近1月微涨0.04%，近3月跌幅2.76%，近6月跌幅0.85%，今年以来跌幅0.77% [2] - 同类基金平均今年来收益2.49%，沪深300指数同期下跌2.33% [2] 公司基本信息 - 成立于1996年，注册资本275569.9513万人民币，法定代表人纪瑞东 [1] - 注册地位于威海市，主营业务为汽车制造业 [1] - 华泰柏瑞沪深300ETF为其前十大股东，一季度进行减持操作 [1] 华泰柏瑞基金相关 - 华泰柏瑞沪深300ETF基金经理为柳军，累计任职时间16年又19天 [4][5] - 柳军现任华泰柏瑞基金副总经理，管理基金资产规模4232.91亿元 [5] - 公司股东结构：PINEBRIDGE INVESTMENT LLC持股49%，华泰证券持股49%，苏州新区高新技术产业股份持股2% [5] 基金业绩表现 - 华泰柏瑞沪深300ETF今年来收益率-0.77%，同类排名2140/3428 [1][2] - 柳军管理的华泰柏瑞中证红利低波ETF联接Y任职回报6.28%，上证科创板50成份ETF联接Y任职回报-2.17% [5]