公司业绩 - 公司23年实现营业收入105.77亿元，同比增加0.07%[1] - 公司23年净利率创历史新高，净利率达13.21%，同比提升近0.62个百分点[2] - 公司23年全年销售净利率为13.21%，同比去年提升近0.62个百分点，航空业务市场份额稳步增长，大型锻件研制生产能力初步形成[2] - 公司2024年营收、利润总额预算目标为119、18.6亿元，分别同比增长12.51%、15.86%[2] - 中航重机2026年预计经营活动现金流为3355百万元，较2022年增长334.1%[3] - 2026年预计净利润为2483百万元，较2022年增长86.8%[3] - 2026年预计ROE为14.4%，较2022年增长24.1%[3] - 2026年预计P/E比率为10.41，较2022年下降72.6%[3] 广发证券信息 - 广发证券对股票评级分为买入、增持、持有和卖出四个等级[5] - 广发证券对公司评级分为买入、增持、持有和卖出四个等级[6] - 广发证券在中国有分公司，香港有经纪有限公司，分别受当地监管[7] - 广发证券股份有限公司具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格[7] - 广发证券（香港）经纪有限公司具备香港证监会批复的提供证券意见的牌照[8] - 投资者应当考虑广发证券及其关联机构可能存在的利益冲突对报告独立性的影响[9] - 研究人员的观点和结论仅代表个人观点，不代表广发证券立场[10] - 报告中提及的分析结论和研究观点与报酬无直接或间接联系[11] - 研究人员报酬标准受多种因素影响，包括广发证券的整体经营收入[12] - 本报告仅面向授权客户发送，不对外公开发布，接收人具有保密义务[13] - 本报告提及的证券可能在某些国家或地区不允许销售，投资涉及风险[14] - 广发证券不对报告内容的准确性和完整性做出保证，客户应独立判断并咨询专业意见[15] - 广发证券可能发出与本报告不一致的报告，报告内容仅代表研究人员观点[16] - 报告可能包括期货合约价格历史信息，仅用于支持研究观点结论[17] - 广发证券（香港）与报告所述公司在过去12个月内没有投资银行业务关系[18]

业绩总结 - 公司2023年度营收同比增长0.07%，达到105.77亿元，归母净利润同比增长10.70%至13.29亿元[1] - 中航重机2026年预计净利润为23.28亿元，同比增长15.02%[3] 毛利率 - 公司锻铸业务毛利率达到29.76%，液压环控业务毛利率达到35.70%，产品毛利水平得到提升[1] 股权激励计划 - 公司实施股权激励计划，收购相关公司股权以提高竞争力[1] 市场订单 - 国内下游需求稳定，国外市场订单同比增长38%，销售收入增长80%以上[1] 未来展望 - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为15.39亿、18.89亿、21.72亿元，对应PE分别为16倍、13倍、11倍[1] - 2026年每股净资产预计为11.53元[3] - 2026年ROIC预计为10.90%[3] - 2026年P/E（现价&最新股本摊薄）预计为11.31[3] - 2026年P/B（现价）预计为1.44[3]

业绩总结 - 公司2023年全年实现营收105.8亿，同比增长0.1%，同口径增长12.8%[1] - 公司23年毛利率为31.3%，同比提升2.0pct，归母净利率为12.6%，同比提升1.2pct[3] - 公司23年研发投入为6.6亿，同比增长52.5%，新产品交付5837项，商用收入同比增长74.7%[3] - 公司2023年锻造业务毛利率为29.8%，同比增长1.6%[12] - 锻造业务材料成本率为49.4%，同比下降4.9%[13] 未来展望 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为15.7/18.9/22.8亿，同比增长18%、20%、21%[19] - 公司主营业务收入预计在2026年达到168.82亿元人民币，增长率为17.7%[21] - 毛利率预计在2026年达到33.6%，较2021年增长5.3个百分点[21] - 净利润率预计在2026年达到13.5%，较2021年增长3.4个百分点[21] - 每股收益预计在2026年达到1.539元，较2021年增长0.692元[21] - 资产负债率预计在2026年降至42.17%，较2021年下降7.86个百分点[21] 其他新策略 - 下游型号列装交付速度不及预期可能对公司产生不利影响[20] - 公司产能释放速度不及预期可能对公司产生不利影响[20]

业绩总结 - 公司2023年实现营收105.77亿元，同比增长0.07%[1] - 公司2023年实现归母净利润13.29亿元，同比增长10.70%[1] - 公司2024年预计营业收入为118.45亿元，归母净利润为16.06亿元[8] - 公司2024-2026年预计每股收益分别为1.08/1.27/1.47元[8] - 公司2024-2026年对应PE分别为15.1X/12.9X/11.1X[8] - 公司2024年营业收入预算目标为119亿元，利润总额预算目标为18.6亿元[4] - 公司2024年预计关联交易总额153.50亿元，销售商品及提供劳务预计实现45亿元[5] - 公司预测2026年营业收入将达到15,450百万元，较2023年增长46.0%[11] - 预计2026年净利润将达到2,298百万元，较2023年增长64.7%[11] - 公司预测2026年ROE为12.6%，较2023年有所提升[11] 业务发展 - 公司持续优化产能结构和一体化降本，业绩有望进一步提升[2] - 公司研发投入加大，重点项目建设加速推进[3] - 公司盈利能力持续提升，业绩有望持续增长[6] 投资评级 - 根据投资评级说明，公司被评为"买入"，预期未来6~12个月内相对同期基准指数涨幅在15%以上[12] 风险提示 - 公司声明市场有风险，投资需谨慎，不对任何人因使用报告内容所引致的任何损失负责[16]

财务表现 - 公司在2023年实现营业收入10,577,133,501.84元，同比增长0.07%[12] - 公司归属于上市公司股东的净利润为1,328,586,898.38元，同比增长10.70%[12] - 公司2023年年度报告显示，营业收入累计实现1057713.35万元，同比增长0.07%[15] - 公司2023年年度报告显示，归属于上市公司股东的净利润累计实现132858.69万元，同比增长10.70%[15] - 公司2023年年度报告显示，经营活动现金净流量累计实现59362.09万元，同比减少23.34%[15] - 公司2023年年度报告显示，基本每股收益较上年同期增长9.76%[15] - 公司2023年年度报告显示，扣除非经常性损益后的基本每股收益较上年同期增长8.64%[15] - 公司2023年年度报告显示，加权平均净资产收益率较上年同期减少0.17个百分点[15] - 公司2023年年度报告显示，扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率较上年同期减少0.38个百分点[15] - 公司2023年分季度财务数据显示，第一季度营业收入为2340312.74万元，第二季度为3163967.45万元，第三季度为2463568.95万元，第四季度为2609284.36万元[16] - 公司2023年分季度财务数据显示，第一季度归属于上市公司股东的净利润为270580.11万元，第二季度为506741.67万元，第三季度为250137.83万元，第四季度为301127.28万元[16] - 公司2023年年度报告显示，非经常性损益项目包括资产处置损益、政府补助、债务重组损益等，合计39476292.73元[17] - 公司2023年营业收入为105.77亿元，同比增长0.07%[32] - 公司2023年净利润为13.29亿元，同比增长10.7%[32] - 公司2023年新品交付数量为5837项，同比增长8.9万件[29] - 公司2023年研发投入同比大幅增加，共申报专利302项，其中发明专利173项[28] - 公司2023年收入、利润稳步增长，毛利率持续提升，全年未发生重大安全生产事故[32] - 公司2023年经营活动产生的现金流量净额为593.62亿元，同比下降23.34%[34] - 公司2023年投资活动产生的现金流量净额为-91.76亿元，主要是支付宏山并购款10.54亿元[35] - 公司2023年筹资活动产生的现金流量净额为96.15亿元，主要是公司借款增加[35] - 公司本报告期主营业务收入累计完成1,034,909.60万元，较上年同期下降0.53%[36] - 公司2023年主营业务成本合计为5,779,991,276.59元，同比下降4.4%[41] 业务发展 - 公司2023年锻铸业务实现营业收入85.61亿元，同比增长6.22%[21] - 公司2023年液压环控业务实现营业收入20.17亿元，同比增长1.54%[21] - 锻铸业务主要涉及航空、航天、电力、船舶、铁路、工程机械等多个行业[26] - 液压环控业务涉及液压和热交换器两部分，产品广泛为航空、航天、工程机械等多个领域配套[26] - 公司全年实现关键型号工程批产交付32639项215.5万件，新品交付5837项8.9万件[27] - 公司2023年研发投入总额为6.61亿元，同比增长52.53%[44] - 公司2023年前五名客户销售额为582,928.84万元，占年度销售总额55.11%[43] - 公司2023年研发人员数量为747人，占公司总人数的比例为10.57%[44] 公司发展战略 - 公司通过收购宏山公司80%股权，激光公司和安飞公司部分股权，以及对安大公司、力源公司、永红公司进行增资，强化锻造主业和增持制造产业布局[70] - 公司完成了对力源液压系统（贵阳）有限公司30%自然人股权和宏山航空锻造有限责任公司80%股权的收购，有利于补强公司减材（机加）成形能力[71] - 公司通过投入2018年非公开发行募集项目的募集资金对安大公司、力源公司、永红公司进行增资，增资金额分别为40,000万元、10,000万元、5,000万元[71] - 公司收购山东宏山航空锻造有限责任公司80%股权，交易金额为13.18亿[73] - 公司收购贵州安飞精密制造有限公司100%股权，交易金额为5574.50万[74] - 公司增资贵州安大航空锻造有限责任公司，投资金额为4亿[74] - 公司增资贵州永红航空机械有限责任公司，投资金额为5000万[75] - 公司增资航空精密模锻产业转型升级项目，投资金额为80500万[80] - 公司完成国家重点装备关键液压基础件配套生产能力建设项目，并已投入使用，2023年10月份完成项目竣工验收[84] 公司治理 - 公司严格按照相关法律法规和监管要求，完善公司治理结构，提高规范运作水平，强化信息披露责任意识[99] - 公司共召开12次董事会会议，符合相关法律法规规定[100] - 公司实施了A股限制性股票激励计划，涉及330员工，授予限制性股票不超过1,332万股[101] - 公司完善了内部控制制度，认为内部控制有效，未发现重大缺陷和重要缺陷[102] - 公司尊重和维护利益相关者的合法权益，努力实现

中航重机股份有限公司 2023年度环境、 社会及管治报告 目 录 CONTENTS 报告前言 报告编制说明 01 01 03 05 董事长致辞 关于中航重机 第一篇 发展战略 发展战略 11 09 服务国家战略 12 第二篇 党建引领 深入学习贯彻落实党的二十大精神 15 13 贯彻落实 "1122"工作体系 16 联学联建强化政治理论学习 16 纵深推进党风廉政建设 17 | 第三篇 公司治理 | 19 | | --- | --- | | ESG管理 | 21 | | 责任管理 | 27 | | 合规经营 | 31 | | 风险防控 | 34 | | 股东权益 | 37 | | 保密管理 | 39 | 第四篇 产业发展 41 报告说明 本报告是中航重机股份有限公司（以下简称 "中航重机 ""公司 ""我们 ")发布的第 2份环境、社会及管治 (ESG)报告； 此前， 公司已连续 12年发布独立社会责任报告。 本报告旨在客观、 规范、 透明和全面地披露中航重机 2023年在治理、 经济、 环境与社会领域的实践与绩效 ； 利益相 关方可通过本报告了解公司在可持续发展各方面的情况， 共同落实 ESG目标。 报告周 ...

证券代码：600765 证券简称：中航重机 公告编号：2024-016 中航重机股份有限公司 2023年度对会计师事务所履职情况评估报告 二、执业记录 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责 任。 中航重机股份有限（以下简称"公司"）聘请大华会计师事务所（特殊普通 合伙）（以下简称"大华"）作为公司2023年年度审计会计师事务所。根据财政 部、国资委及证监会颁布的《国有企业、上市公司选聘会计师事务所管理办法》， 公司对大华在近一年审计中的履职情况进行了评估。经评估，公司认为近一年大 华资质等方面合规有效，履职能够保持独立性，勤勉尽责，公允表达意见。具体 情况如下： 一、资质条件 大华会计师事务所(特殊普通合伙)于 2000 年 10 月 27 日成立。2006 年 10 月经北京市工商行政管理局核准变更为北京立信会计师事务所有限公司。2009 年 11 月 3 日，经北京市工商行政管理局核准，变更为立信大华会计师事务所有限 公司。2011 年 8 月经北京市工商行政管理局核准，更名为大华会计师事务所有 限公司。201 ...

Da Hua Certified Public Accountants（Special General Partnership） 关于中航重机股份有限公司 关于中航重机股份有限公司 2023 年度涉及财务公司关联交易的存 款、贷款等金融业务的专项说明 大华核字[2024]0011001586 号 大 华 会 计 师 事 务 所 (特 殊 普 通 合 伙 ) 一、 专项说明 涉及财务公司关联交易的存款、贷款等金融业务的专项说明 （2023 年度） 目 录 页 次 中航重机股份有限公司全体股东： 我们接受委托，依据《中国注册会计师执业准则》审计了中航重 机股份有限公司（以下简称中航重机）2023 年度财务报表，包括 2023 年 12 月 31 日的合并及母公司资产负债表，2023 年度的合并及母公 司利润表、合并及母公司现金流量表和合并及母公司股东权益变动表 以及财务报表附注，并于 2024 年 3 月 13 日签发了大华审字[2024] 0011010392 号无保留意见的审计报告。 根据《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 5 号——交易与 关联交易(2023 年 1 月修订)》的规定，就中航重机编制的 ...

中航重机股份有限公司监事会 对会计政策变更事项的专项审核意见 根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司证 券发行注册管理办法》等相关法律、法规、规范性文件及《公司章程》的规定， 公司监事会对公司会计政策变更事项发表如下意见： 一、关于公司会计政策变更的专项核查意见 刘 强 白传军 监事会认为：公司本次变更会计政策是根据财政部颁布的《企业会计准则 解释第 16 号》（财会〔2022〕31 号）和《企业会计准则解释第 17 号》（财会 〔2023〕21 号）进行的变更，能够客观地为投资者提供更准确的会计信息，合 理地反映公司财务状况和经营成果，符合《企业会计准则》和相关法律法规的 相关规定，不存在损害公司及全体股东特别是中小股东利益的情形。 更正后的 财务数据能够更加客观、准确、真实的反映公司财务状况，有利于提高公司财 务信息质量。 （以下无正文） (本页无正文,系《中航重机股份有限公司监事会对会计政策变更事项的专项 审核意见》之签署页) 毛 辕 _ ...

公司代码：600765 公司简称：中航重机 中航重机股份有限公司 2023 年度内部控制评价报告 中航重机股份有限公司全体股东： 根据《企业内部控制基本规范》及其配套指引的规定和其他内部控制监管要求（以下简称企业内部 控制规范体系），结合本公司（以下简称公司）内部控制制度和评价办法，在内部控制日常监督和专项 监督的基础上，我们对公司2023年12月31日（内部控制评价报告基准日）的内部控制有效性进行了评价。 一. 重要声明 按照企业内部控制规范体系的规定，建立健全和有效实施内部控制，评价其有效性，并如实披露内 部控制评价报告是公司董事会的责任。监事会对董事会建立和实施内部控制进行监督。经理层负责组织 领导企业内部控制的日常运行。公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告内容不存 在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对报告内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带法 律责任。 公司内部控制的目标是合理保证经营管理合法合规、资产安全、财务报告及相关信息真实完整，提 高经营效率和效果，促进实现发展战略。由于内部控制存在的固有局限性，故仅能为实现上述目标提供 合理保证。此外，由于情况的变化可能导致内部 ...