业绩总结 - 公司2023年年报显示，火电业务实现净利润85.3亿元，同比增长30.7%[1] - 公司新能源板块表现强劲，风光实现净利润22.3亿元，同比增长43%[1] - 公司财务费用率下降至3.7%，销售净利率同比增加3.1个百分点[1] - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为72.3/82.2/92.3亿元，目标市值为1115.4亿元，维持“买入”评级[1] - 国电电力（600795）2023年年报显示，2026年预计净利润为20179.62百万元，较2023年增长68.3%[9] 业务展望 - 公司火电业务预计2024-2026年发电利用小时逐年下降，煤机平均上网电价略微下降，装机容量逐年增加[2] - 公司分业务收入预测显示，火电、水电、风光、煤炭、其他板块收入及毛利率均有不同程度增长[3] - 公司火电和煤炭板块目标市值为352.8亿元，水电板块目标市值为250.9亿元，风光板块目标市值为511.7亿元[3] - 公司2024年水电业务预计归母净利润约为19.3亿元，风光业务预计归母净利润约为30.1亿元[6] 市场比较 - 可比公司中，华电国际（600027.SH）的PE（市盈率）从2024年的11.61倍下降至2026年的9.31倍[8] - 国电电力（600795）2023年资产总计为457899.35百万元，2026年预计将增至548668.87百万元[9] 投资评级 - 报告中的投资评级分为公司评级和行业评级，根据未来6个月内个股相对同期相关证券市场代表性指数涨跌幅来划分，包括买入、持有、中性、回避、卖出和强于大市等评级[11] - 本公司声明与报告中所评价或推荐的证券不存在利益冲突，并提醒投资者注意风险，报告仅供本公司签约客户使用[12] - 报告中的信息来源于公开资料，不保证准确性和完整性，投资者应自行判断是否采用报告内容并承担风险，本公司及雇员不承担任何法律责任[12]

| 区域/类型 | 2024 年 1-3 月 | 同比 | | --- | --- | --- | | 火电 | 860.23 | 4.24% | | 天津 | 8.02 | 0.35% | | 河北 | 28.24 | -0.05% | | 山西 | 36.95 | -2.48% | | 内蒙古 | 114.47 | 20.64% | | 辽宁 | 49.34 | -2.75% | | 江苏 | 170.32 | -1.30% | | 浙江 | 121.92 | 0.56% | | 安徽 | 145.91 | 12.56% | | 福建 | 48.15 | 16.31% | | 江西 | 45.05 | -0.90% | | 山东 | 55.95 | -0.03% | | 湖南 | 10.80 | -32.59% | | 广东 | 10.42 | -0.97% | | 海南 | 6.65 | 54.44% | | 云南 | 8.03 | -4.09% | 单位：亿千瓦时 证券代码：600795 证券简称：国电电力 编号：临 2024-14 国电电力发展股份有限公司 2024年一季度电量情况公告 本公司董事会 ...

公司报告 | 年报点评报告 国电电力（600795） 证券研究报告 2024年04月 22日 投资评级 业绩同比高增，火水绿装机有望持续扩张 行业 公用事业/电力 6个月评级 买入（维持评级） 当前价格 4.98元 事件：公司发布2023年年报。2023年公司实现营收1810亿元，同比下降 目标价格 元 7.02%；实现归母净利润56.09亿元，同比增长104%。 基本数据 点评： A股总股本(百万股) 17,835.62 火电：入炉标煤下行带动盈利能力改善，度电净利约0.023元 流通A股股本(百万股) 17,835.62 2023 年公司完成火电发电量3729.26 亿千瓦时，同比下降3.97%，主要系 A股总市值(百万元) 88,821.38 转让宁夏区域火电资产影响；公司煤机电价同比基本持平，叠加电量下降， 流通A股市值(百万元) 88,821.38 公司火电分部营收同比下降7%至1558.5亿元。成本端，2023年煤炭供需 每股净资产(元) 2.73 形势持续向宽松方向转变，同时公司加大燃料成本管控，公司入炉标煤单 资产负债率(%) 73.92 价934.96 元/吨，同比下降 43.82 元/吨。 ...

证券代码：600795 证券简称：国电电力 公告编号：临 2024-13 国电电力发展股份有限公司 关于召开2023年度网上业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担法律责任。 重要内容提示： （网址：http://roadshow.sseinfo.com/） 会议召开方式：上证路演中心网络互动 一、说明会类型 本次投资者说明会以网络互动形式召开，公司将针对 2023 年度 的经营成果及财务指标的具体情况与投资者进行互动交流和沟通，在 信息披露允许的范围内就投资者普遍关注的问题进行回答。 1 会议召开时间：2024 年 4 月 29 日上午 10:00-11:30 会议召开地点：上海证券交易所上证路演中心 二、说明会召开的时间、地点 投资者可于 2024 年 4 月 26 日 16:00 前登录上证路演中心网 站 首 页 点 击 " 提 问 预 征 集 " 栏 目 或 通 过 公 司 邮 箱 GDpower@chnenergy.com.cn 进行提问。公司将在说明会上对投资者 普遍关注的问题进行回答。 国电电力发 ...

业绩总结 - 公司2023年实现收入1810.0亿元，同比-7.0%[1] - 公司2023年归母净利润56.1亿元，同比+104%（调整后）[1] - 公司2023年拟派发现金红利0.07元/股，合计12.5亿元[2] - 公司全年合计分红21.4亿元，占归母净利润比重38.16%[2] - 公司2023A归母净利润为5609万元，2024E预计为7813万元，增长率为39%[10] 股价表现 - 公司股价表现优于沪深300，12个月涨幅达34.1%[3] 业务表现 - 公司煤电业绩大幅改善，归母净利润同比+104%[3] - 公司煤电净利润同比+31%[3] - 公司火电业绩修复，减值损失减少，营业外支出减少，助力2023Q4业绩改善[4] - 公司风电/光伏业绩受减值影响，2024年规划新增风光装机8.6GW[5] 未来展望 - 公司2024-2026年预计归母净利润分别为78.1/86.9/95.6亿元，对应PE分别为11/10/9倍[8] - 公司拟转让国电建投公司，有望提升业绩确定性[7] - 公司风险提示包括政策推进不及预期、新增装机不及预期、煤炭价格上涨等[9] 投资评级 - 该公司股票代码为600795，股价为5.01元，投资评级为买入[11] 预测指标 - 预测2026年ROE为15%，EPS为0.54元，BVPS为3.69元[11] - 预测2026年P/E为9.35，P/B为1.36，P/S为0.42[11]

国电电力股份发展有限公司 内部控制审计报告 2023 年度 信会师报字[2024]第 ZG11008 号 内部控制审计报告 信会师报字[2024]第 ZG11008 号 国电电力发展股份有限公司全体股东： 按照《企业内部控制审计指引》及中国注册会计师执业准则的相 关要求，我们审计了国电电力发展股份有限公司（以下简称"贵公司"） 2023 年 12 月 31 日的财务报告内部控制的有效性。 一、企业对内部控制的责任 （此页无正文） 立信会计师事务所 中国注册会计师： （特殊普通合伙） 按照《企业内部控制基本规范》、《企业内部控制应用指引》、《企 业内部控制评价指引》的规定，建立健全和有效实施内部控制，并评 价其有效性是贵公司董事会的责任。 二、注册会计师的责任 我们的责任是在实施审计工作的基础上，对财务报告内部控制的 有效性发表审计意见，并对注意到的非财务报告内部控制的重大缺陷 进行披露。 三、内部控制的固有局限性 内部控制具有固有局限性，存在不能防止和发现错报的可能性。 此外，由于情况的变化可能导致内部控制变得不恰当，或对控制政策 和程序遵循的程度降低，根据内部控制审计结果推测未来内部控制的 有效性具有一定风 ...

证券代码：600795 证券简称：国电电力 编号：临2024-10 国电电力发展股份有限公司 关于向国家能源集团非公开协议转让 国电建投50%股权暨关联交易的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担个别及连带责任。 重要内容提示： 国电电力发展股份有限公司（以下简称"公司"）控股子公 司国电建投内蒙古能源有限公司（以下简称"国电建投"）所属察哈 素煤矿，因正在办理采矿许可证，按照属地政府有关要求临时停产。 具体内容详见公司于2023年8月31日、2023年12月14日在上海证券交 易所网站（www.sse.com.cn）发布的《国电电力发展股份有限公司关 于察哈素煤矿临时停产的公告》（公告编号：临2023-37）、《国电 电力发展股份有限公司关于察哈素煤矿临时停产的进展公告》（公告 编号：临2023-53）。截至目前，察哈素煤矿采矿许可证仍在办理中。 为降低察哈素煤矿复产时间不确定性对公司带来的持续影 响，提高公司资产质量及盈利能力，公司拟向控股股东国家能源投资 集团有限责任公司（以下简称"国家能源集团"）全资子公司国家能 ...

国电电力发展股份有限公司拟转让国电 建投内蒙古能源有限公司 50%股权评估前 专项审计报告 信会师报字[2024]第 ZG29955 号 审计报告及财务报表 （2023 年 01 月 01 日至 2024 年 01 月 31 日止） | | 目录 | 页次 | | --- | --- | --- | | 一、 | 审计报告 | 1-3 | | 二、 | 财务报表 | | | | 资产负债表 | 1-2 | | | 利润表 | 3 | | | 现金流量表 | 4 | | | 所有者权益变动表 | 5-6 | | | 财务报表附注 | 1-77 | 审计报告 信会师报字[2024]第 ZG29955 号 国电电力发展股份有限公司： 一、 审计意见 我们审计了国电建投内蒙古能源有限公司（以下简称"国电建投"） 财务报表，包括 2023 年 12 月 31 日、2024 年 1 月 31 日的资产负债 表，2023 年度、2024 年 1 月的利润表、现金流量表、所有者权益变 动表以及相关财务报表附注。 国电建投内蒙古能源有限公司 在编制财务报表时，管理层负责评估国电建投的持续经营能力， 披露与持续经营相关的事项（如 ...

本次股东大会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东大 会网络投票系统 一、召开会议的基本情况 (一)股东大会类型和届次 2023 年年度股东大会 证券代码：600795 证券简称：国电电力 公告编号：2024-11 国电电力发展股份有限公司 关于召开 2023 年年度股东大会的通知 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担法律责任。 重要内容提示： 股东大会召开日期：2024年5月7日 (二)股东大会召集人：董事会 (三)投票方式：本次股东大会所采用的表决方式是现场投票和网 络投票相结合的方式 (四)现场会议召开的日期、时间和地点 召开的日期时间：2024 年 5 月 7 日 14 点 00 分 召开地点：北京市朝阳区安慧北里安园 19 号楼公司会议室 (五)网络投票的系统、起止日期和投票时间。 网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统 网络投票起止时间：自 2024 年 5 月 7 日 至 2024 年 5 月 7 日 采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平台的投 票时间为股东大会召开当日的交易时间段，即 ...

国电电力发展股份有限公司 独立董事 2023 年度述职报告 独立董事：刘朝安 作为国电电力发展股份有限公司（以下简称"公司"） 的独立董事，报告期内，本人严格按照《公司法》《上市公 司独立董事管理办法》《上海证券交易所上市公司自律监管 指引第 1 号——规范运作》以及《公司章程》《国电电力独 立董事制度》等有关规定，勤勉履行各项独立董事职责，积 极发表客观、公正、独立意见，切实维护公司整体利益，维 护股东，尤其是中小股东合法权益。现将 2023 年度工作情 况报告如下： 一、基本情况 （一）个人履历 刘朝安，男，1956 年 3 月出生，中共党员，教授级高级 工程师，注册土木（岩土）工程师，注册咨询（投资）工程 师，国际项目经理（IPMP、A 级），国务院特殊政府津贴享 受者。历任中国电力工程顾问集团国电华北电力设计院有限 公司副总经理、技术专家委员会副主任委员，北京国电华北 电力工程有限公司党委书记、董事长、技术专家委员会主任 委员，中国电力工程顾问集团华北电力设计院有限公司党委 书记、董事长、技术专家委员会主任委员，中国电力工程顾 问集团华北电力设计院有限公司董事长、总经理、技术专家 — 1 — 委员会主 ...