一、 董事会会议召开情况 2026 年 2 月 23 日，香溢融通控股集团股份有限公司（以下简称：公司）向 全体董事书面发出了关于召开公司第十一届董事会第七次会议的通知，2026 年 3 月 5 日在宁波以现场结合通讯会议方式召开董事会。本次会议应出席董事 9 名， 实际出席董事 9 名，其中周士捷董事以通讯表决方式出席。本次会议由方国富董 事长主持，公司高级管理人员列席了会议。本次会议的召集召开符合《公司法》 《公司章程》等有关法律法规和规范性文件的要求。 二、 董事会会议审议情况 经与会董事审议和表决，通过了如下议案： （一） 公司 2025 年度董事会工作报告 同意 9 票，反对 0 票，弃权 0 票。 证券代码：600830 证券简称：香溢融通 公告编号：临时2026-011 香溢融通控股集团股份有限公司 第十一届董事会第七次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 （二） 公司 2025 年度总经理工作报告 同意 9 票，反对 0 票，弃权 0 票。 （三） 公司 2025 年度财务报告 同意 9 ...

一、 利润分配方案内容 证券代码：600830 证券简称：香溢融通 公告编号：临时2026-012 香溢融通控股集团股份有限公司 2025 年度利润分配方案的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 每股分配比例：每股派发现金红利 0.018 元（含税）。 本次利润分配以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数，具体日 期将在权益分派实施公告中明确。在实施权益分派的股权登记日前公司总股本发 生变动的，拟维持每股分配比例不变，相应调整分配总额，并将另行公告具体调 整情况。 本次年度分红不触及《上海证券交易所股票上市规则》第 9.8.1 条第一款 第（八）项规定的可能被实施其他风险警示的情形。 （一） 利润分配方案的具体内容 经浙江中会会计师事务所（特殊普通合伙）审计，截至 2025 年 12 月 31 日， 香溢融通控股集团股份有限公司（以下简称：公司）母公司资产负债表中未分配 利润为 223,747,001.98 元。公司 2025 年度拟以实施权益分配股权登记日登记的 总股本为基数分配利润，具体方 ...

收入和利润（同比环比） - 2025年营业总收入为4.71亿元，同比增长15.28%[22] - 2025年营业收入为4.12亿元，同比增长22.86%[22] - 2025年归属于上市公司股东的净利润为8030.57万元，同比增长51.03%[22] - 2025年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为7235.12万元，同比增长46.45%[22] - 2025年利润总额为1.63亿元，同比增长48.38%[22] - 2025年基本每股收益为0.177元/股，同比增长51.28%[23] - 扣除非经常性损益后的基本每股收益为0.159元/股，同比增长45.87%[24] - 加权平均净资产收益率为3.646%，同比增加1.165个百分点[24] - 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率为3.285%，同比增加0.98个百分点[24] - 2025年第四季度归属于上市公司股东的净利润为853.39万元，显著低于前三个季度（2331.40万元，2515.56万元，2330.20万元）[26] - 公司2025年全年完成营业总收入4.71亿元，同比增长15.28%[50] - 公司2025年利润总额1.63亿元，同比增长48.38%[50] - 2025年营业总收入为4.71亿元人民币，完成经营目标的100.21%[55] - 营业总收入同比增长15.28%至4.71亿元人民币，主要因融资租赁收入增加[56] - 融资租赁业务收入同比增长48.35%至2.74亿元人民币，成为收入增长主要驱动力[59] - 担保业务收入同比大幅下降81.00%至265.59万元人民币，因传统工程领域保函担保业务萎缩[59][60] - 水类产品收入同比增长47.53%至2954.01万元人民币，但成本增长59.12%导致毛利率下降6.69个百分点[59] - 酒类贸易营业收入为3,901.73万元，同比下降24.55%[70] - 水类贸易营业收入为2,954.01万元，同比大幅增长47.53%[70] 成本和费用（同比环比） - 2025年营业总成本为2.57亿元人民币，占计划的90.81%；三项费用为9955.05万元人民币，占计划的87.33%[55] - 营业成本同比增长34.05%至1.72亿元人民币，主要因保理融资规模增加导致借款成本增加[56][57] - 2026年营业总成本控制目标为2.83亿元[93] - 2026年三项费用控制目标为1.12亿元[93] 各条业务线表现 - 2025年类金融业务中，融资租赁收入占比超73%，是核心增长引擎；典当业务收入占比15%；担保业务收入占比不足1%；特殊资产业务收入占比10%[35] - 融资租赁新增投放规模超29亿元，同比增长46%[36] - 融资租赁期末应收融资租赁款规模41亿元，同比增长近45%[36] - 融资租赁业务中生产设备类租赁项目占比45%，售后回租模式占比达97%[36] - 融资租赁业务在山东、安徽、江苏、四川的投放规模占比超65%，浙江省内占比同比提升4%[36] - 典当业务新增投放规模6.83亿元，同比增长超46%[37] - 典当业务中房产典当新增投放同比下降近18%，财产权利典当同比增长1.5倍[37] - 典当业务期末财产权利典当规模占比达55%，房产典当占比降至45%[37] - 担保业务发生额同比下降86%，期末业务规模同比下降62%[38] - 担保业务中工程保函担保报告期发生额为11,334.94万元，同比下降86%[39] - 贸易业务收入6,852.16万元，其中酒类产品占比56.94%，饮用水产品占比43.11%[41] - 公司生息资产规模达48.91亿元，同比增长34%[50] - 租赁业务规模突破40亿元，贡献营收2.74亿元，占总营收58.17%[50] - 担保行业需关注经济环境较差区域的债券违约风险及小微企业经营压力引发的风险[45] - 特殊资产行业资产来源向问题企业股权、困境地产、地方平台债务等多元化类型拓展[46] - 融资租赁业务作为战略核心，将推动直租业务模式，服务企业设备更新[92] - 典当业务在深耕房产及财产权利典当基础上，探索动产质押新领域[92] - 担保业务将着力推动转型，培育新增长点[92] - 特殊资产业务深化同业合作，优化处置模式与产品体系[92] - 报告期内公司新增光伏租赁项目8笔，投放金额共计约1,830万元[150] - 自2019年以来公司累计投放光伏租赁项目107笔，累计投放金额约3.88亿元[150] 各地区表现 - 融资租赁业务在山东、安徽、江苏、四川的投放规模占比超65%，浙江省内占比同比提升4%[36] 管理层讨论和指引 - 报告期内公司整体不良率、逾期率及新增不良业务规模同比均下降，资产质量改善[35] - 典当行业2025年核心经营指标普遍同比下降，民品典当业务占比已超三分之一[44] - 公司处置低效资产回笼资金700余万元[51] - 公司2025年开展培训76场，覆盖员工2，476人次[51] - 2026年营收目标为4.5亿元，营业总成本控制目标为2.83亿元[93] - 2026年三项费用控制目标为1.12亿元[93] - 公司经营面临的主要风险包括信用风险、市场风险和流动性风险[99] - 公司对融资租赁、典当、担保、特殊资产等业务实施贷前、贷中、贷后全流程信用风险管理[100] - 针对不同业务板块（如融资租赁、典当、担保、特殊资产）的风险管理策略进行了适时调整[101] - 公司面临的汇率风险和利率风险目前不显著[102] - 公司流动性风险由财务共享中心集中管控，通过强化资金统筹管理应对[103] - 公司通过优化融资结构、提高资金使用效率应对利率风险，并通过优化底层资产结构应对其他价格风险[102] 其他财务数据 - 2025年经营活动产生的现金流量净额为-10.07亿元[22] - 2025年全年经营活动产生的现金流量净额为-1006.86百万元（约-10.07亿元），其中仅第四季度为正值2038.85万元[26] - 2025年非经常性损益合计为795.45万元，主要构成包括非流动资产处置损益434.49万元及单独进行减值测试的应收款项减值准备转回944.88万元[28][29] - 采用公允价值计量的其他非流动金融资产期末余额为2414.60万元，当期公允价值变动导致利润减少200.44万元[31] - 2025年末总资产为60.90亿元，较上年末增长21.38%[22] - 2025年末归属于上市公司股东的净资产为22.40亿元，较上年末增长3.39%[22] - 公司资产总额近61亿元，同比增长21.38%[50] - 经营活动产生的现金流量净额为负10.07亿元人民币，主要因融资租赁业务净投放额增加[56][57] - 前五名客户销售额占总销售额的46.97%，其中关联方销售额占11.98%[65] - 前五名供应商采购额占总采购额的100%，其中关联方采购额占55.38%[65] - 前五大供应商采购额合计5,254.70万元，占年度采购总额的100%，其中上海海烟物流发展有限公司占比最高，为55.38%[70] - 前五大客户销售额合计3,218.46万元，占年度销售总额的46.97%，其中北京茅天下商贸有限公司占比最高，为13.25%[73] - 一年内到期的非流动资产期末数为18.65亿元，占总资产30.63%，较上期期末大幅增长48.70%[75] - 一年内到期的非流动负债期末数为15.52亿元，占总资产25.49%，较上期期末大幅增长62.63%[75] - 长期借款期末数为13.88亿元，占总资产22.80%，较上期期末增长40.65%[75] - 受限资产总额为35.54亿元，其中长期应收款17.58亿元及一年内到期的长期应收款15.80亿元因保理融资受限[76][77] - 担保业务准备金期末数为3,927.55万元，较上期期末下降37.05%[75] - 经营活动现金流中，收到担保费取得的现金同比大幅减少，主要系担保业务持续大幅萎缩[72] - 公司参与股权投资项目合计期初数为2,615.04万元，本期投资金额为636.55万元，期末数为2,414.60万元[81] - 会计估计变更影响合并利润表项目“信用减值损失”增加4,246.31万元[156] - 会计估计变更影响合并资产负债表项目“长期应收款”减少2,532.74万元[156] - 会计估计变更影响合并资产负债表项目“一年内到期的非流动资产”减少1,521.57万元[156] - 会计估计变更影响合并资产负债表项目“发放贷款和垫款”减少192.00万元[156] - 会计估计变更影响合并资产负债表项目“担保业务准备金”减少336.80万元[156] - 会计估计变更影响合并利润表项目“提取担保业务准备金”增加336.80万元[156] - 会计估计变更对合并利润表“信用减值损失”及合并资产负债表“发放贷款和垫款”等项目产生影响[159] - 报告期末债权本金合计为34,985.72万元，期末减值准备余额为28,719.58万元[171] 子公司及投资表现 - 香溢租赁净利润同比增长44.88%至7,285.67万元[86] - 香溢担保净利润同比增长1322.98%至1,632.04万元[86] - 上海典当、德旗典当、香溢投资（浙江）及香溢金联均实现扭亏为盈[86][87] - 处置上海房产成交价为738.693万元，账面净值13.27万元[86] - 对“杭州富阳中南承象投资合伙企业”投资520万元，已全额确认公允价值变动损失，预计无可收回金额[84] - 对“杭州朗月照人股权投资合伙企业”剩余出资金额121.56万元，已全额确认公允价值变动损失[84] - 投资“珠海千意汇桐投资基金”500万元，基金实缴规模2,850万元，认缴出资3,100万元，预计全额退出有难度[83] - 对某激光显示技术公司投资获得现金补偿108.43万元[83] - 香溢租赁总资产为433,637.36万元，营业收入27,423.79万元[88] - 香溢担保总资产为60,566.80万元，营业收入426.28万元[88] - 2021-2025年类金融存量业务规模（担保业务除外）增长超100%，生息资产规模增长227%[91] - 2021-2025年存量不良资产余额下降41%[91] - 2021-2025年融资租赁业务规模增长407%[91] - 宁波香溢融升股权投资合伙企业（有限合伙）认缴出资总额为5,000万元，公司与香溢投资（浙江）各认缴2,500万元[80] - 截至2022年8月，宁波香溢融升股权投资合伙企业（有限合伙）引进3名自然人投资者后，认缴出资总额增至5,320万元，实缴出资总额为2,320万元[80] - 2025年，宁波香溢融升股权投资合伙企业（有限合伙）出资636.55万元受让宁波鸿溢盛朗创业投资合伙企业（有限合伙）17.1625%的基金财产份额[80] - 2026年2月，宁波香溢融升股权投资合伙企业（有限合伙）出资1,396.70万元受让宁波海邦星材创业投资合伙企业（有限合伙）6.1905%的基金财产份额[80] - 宁波海邦星材创业投资合伙企业（有限合伙）基金认缴出资总规模为21,000万元[80] - 截至2025年12月31日，宁波海邦星材创业投资合伙企业（有限合伙）已投资项目12个，总投资金额为19,507.83万元[80] - 公司对宁波鸿溢盛朗创业投资合伙企业（有限合伙）的投资，期初数为600万元，本期投资金额为636.55万元，期末数为636.55万元[81] - 公司对宁波海邦星材创业投资合伙企业（有限合伙）的投资，期初数为1,300万元，期末数为1,300万元[81] - 公司对珠海千意汇桐投资基金（有限合伙）的投资，本期公允价值变动损益为-236.99万元，本期回收金额为263.01万元[81] - 宁波鸿溢盛朗创业投资合伙企业（有限合伙）基金总认缴出资额为3496万元，其中香溢投资（浙江）认缴出资600万元[82] - 香溢投资（浙江）以636.55万元对价转让了所持宁波鸿溢盛朗基金17.1625%的财产份额（对应实缴金额600万元）[82] - 截至2025年12月31日，宁波鸿溢盛朗基金已投资项目2个，总投资金额3100万元，主要投资于半导体相关行业[82] - 香溢投资（浙江）以1396.70万元对价转让了所持另一基金6.1905%的财产份额（对应实缴金额1300万元）[82] - 该被转让基金总认缴出资额为19500万元，存续期7年（3年投资期，4年回收期），投资于新材料、清洁能源、医疗健康等领域[82] - 2023年-2024年，香溢投资（浙江）向该基金分别实缴1040万元、260万元，各合伙人已按约定全部完成实缴[82] - 杭州昶链麦迪森股权投资合伙企业（有限合伙）实缴出资总额为1695万元，其中香溢投资（浙江）出资300万元[82] - 2019年，该杭州合伙企业出资1500万元完成对目标公司投资，占目标公司股权比例1.36%[82] 公司治理与股权结构 - 控股股东及一致行动人合计持股31.478%[109] - 报告期内共召开2次股东会，审议19项议案[109] - 报告期内共召开6次董事会会议，审议34项议案[110] - 董事会由9名董事构成，其中独立董事3名[110] - 公司已完成治理架构改革，不再设立监事会及监事[107] - 报告期内公司召开8次董事会会议，各委员会分工明确高效[111] - 独立董事召开2次会议，审议5项议案，前置审查关联交易等事项[111] - 监事会改革前召开5次会议，审议16项议案，均获通过[112] - 公司高级管理人员共4名，报告期内关键管理人员未发生变动[113] - 报告期内公司披露信息文件80份，其中定期报告4份，临时公告48份[114] - 信息披露评价结果维持B级[114] - 报告期内公司召开3次业绩说明会[114] - 公司与控股股东、实控人在资产、人员、财务、机构、业务方面保持独立[116] - 公司完整拥有名下全部土地、房产、商标、车辆等资产的所有权或使用权[116] - 报告期内董事会共召开6次会议，其中1次现场会议，1次通讯方式，4次现场结合通讯方式[127] - 报告期内预算与审计委员会召开6次会议，审议内容包括年度财务报告、预算、减值计提、内控评价及续聘审计机构等[129][130] - 报告期内薪酬与考核委员会召开1次会议，审议2024年度高管薪酬情况及委员会履职报告[131] - 报告期内战略与投资委员会召开1次会议，审议2024年度经营管理情况及下一年经营目标[132] - 董事丁敏在离任前本年应参加董事会5次，亲自出席4次（出席率80%），委托出席1次，出席股东会1次[127] - 董事徐培富在离任前本年应参加董事会1次，亲自出席1次（出席率100%）[127] - 审计委员会在审议中建议加强业务底层资产评估，并重点关注收入确认、审计程序及新增业务风险[129][130] - 2025年公司完成废止制度3项、制定和修订制度58项[146] - 2025年公司动态修订与制定制度共计58项[151] - 2025年度聘任浙江中会会计师事务所，财务报告审计报酬为70万元人民币，内部控制审计报酬为20万元人民币[159] - 会计估计变更后，正常类、关注类、次级类、可疑类、损失类资产计提比例分别为1%、2%、25%、50%、100%[159] - 公司会计估计变更自2025年11月26日起执行，无需追溯调整，对以往各期财务状况和经营成果无影响[158] 薪酬与激励 - 报告期内所有董事及高级管理人员合计获得税前薪酬总额为402.79万元[118] - 常务副总经理（主持工作）胡秋华报告期内从公司获得的税前薪酬为108.53万元[118] - 副总经理孙曙光报告期内从公司获得的税前薪酬为104.03万元[118] - 财务总监盛献智报告期内从公司获得的税前薪酬为84.61万元[118] - 董事会秘书钱菁报告期内从公司获得的税前薪酬为84.62万元[118] - 三位独立董事何彬、王振宙、胡仁昱报告期内从公司获得的税前薪酬均为7万元[118] - 除董事会秘书钱菁持有10,000股外，其他所有董事及高级管理人员年初及年末持股数均为0[118] - 董事吴翔在股东单位浙江烟草投资管理有限责任公司担任副总经理[120] - 董事俞新丰在股东单位浙江烟草投资管理有限责任公司

核心观点 - 公司发布2025年业绩预增公告，预计归属净利润同比增长40%至60% [1][3] - 公司控股子公司因典当业务纠纷提起诉讼，涉案金额超3100万元，可能对2025年度业绩产生一定负面影响 [1][2] 近期事件 - 2026年2月5日，公司公告控股子公司上海香溢典当因典当业务纠纷提起诉讼，涉案金额为应偿还典当借款本金3100万元及违约金等 [2] - 该诉讼已于2026年2月2日由上海市长宁区人民法院受理立案 [2] - 公司指出，相关项目逾期可能对2025年度业绩产生一定负面影响，但质押股票当前市场价值可覆盖拖欠金额 [2] 财务表现 - 公司预计2025年归属净利润为7450万元至8500万元，同比增长40%至60% [1][3] - 公司预计2025年扣非净利润为6900万元至7900万元，同比增幅相同（40%至60%） [3] - 业绩增长主要受益于融资租赁业务收入同比增长超40%及不良项目清收成效 [3] 股票市场表现 - 截至2026年2月13日的近7个交易日，公司股价震荡下跌，区间振幅为4.23% [4] - 最新收盘价为9.64元，5日累计跌幅为2.43% [4] - 2026年2月10日融资买入1337.27万元，融资偿还1650.07万元，融资净卖出312.8万元 [4] - 融资融券余额为3.38亿元，较前一日下滑0.98% [4] - 2026年2月13日主力资金净流入863.67万元 [4] 机构与市场关注度 - 根据2026年2月14日市场观点整合，公司当前舆情偏中性 [5] - 机构调研频率较低，评级无显著变化 [5] - 基金持股比例仅为0.03%，整体市场关注度一般 [5]

公司股东结构 - 截至2026年1月30日，公司股东总户数为2.97万户 [1]

公司治理动态 - 香溢融通于2026年2月9日以通讯表决方式召开了公司第十一届2026年第一次董事会临时会议 [1] - 会议审议了《关于增补第十一届董事会薪酬与考核委员会成员的议案》等文件 [1] 行业观察 - A股市场出现多位“00后”执掌公司董事长和总经理等要职的现象 [1] - 有案例显示，一位26岁、美国名校毕业的“金少”在回国后空降成为公司董事长和总经理，其父母则选择隐退 [1] - 如何“不负投资者”成为这些年轻管理者面临的重大考验 [1]

会议安排 - 2026年2月6日发出召开第十一届董事会2026年第一次临时会议通知[2] - 2026年2月9日以通讯表决方式召开临时董事会[2] 会议表决 - 应参加表决董事9名，实际参加9名[2] - 会议通过增补薪酬与考核委员会成员议案[3] - 该议案同意9票，反对0票，弃权0票[3] 人员调整 - 薪酬与考核委员会成员调整为何彬等三人，何彬为召集人[3]

诉讼案件核心信息 - 公司控股子公司上海香溢典当因典当借款纠纷，对福星集团及保证方湖北省汉川市钢丝绳厂提起诉讼，案件已于2026年2月2日由上海市长宁区人民法院受理立案 [1][4][5][7] 涉案业务与金额详情 - 2024年12月30日，上海香溢典当与福星集团签订合同，提供典当借款本金5,000万元，借款期限为2025年1月3日至7月2日，质押物为福星集团持有的5,848万股上市公司无限售流通股 [3] - 福星集团在典当期内累计归还本金及支付借款费用合计1,340万元，借款到期后至2025年12月31日期间，又陆续归还本金及违约金合计1,078.21万元，但未能完全清偿 [3] - 截至诉讼时，涉案未偿还典当借款本金为3,100万元，另涉及截至2025年12月25日的违约金205.90万元，以及此后按年利率24%计算的违约金 [2][4] - 公司起诉后至立案期间，福星集团再次还款180.90万元 [6] 诉讼请求与资产保全 - 诉讼主要请求包括：判令福星集团偿还当金3,100万元及支付违约金、律师费损失；判令保证方湖北省汉川市钢丝绳厂承担连带清偿责任；以及对质押的5,848万股股票行使优先受偿权 [4] - 上海香溢典当已向法院申请财产保全，要求冻结被告方与诉讼金额同等的银行存款或查封、扣押其同等价值财产 [4] 对公司财务的潜在影响 - 该逾期典当项目预计可能对公司2025年度业绩产生一定负面影响，公司已在《2025年度业绩预增公告》中充分考虑该诉讼情况 [2][8] - 公司评估质押的上市公司流通股当前市场价值可以覆盖项目拖欠金额，但诉讼进度、处置时间及股价波动存在不确定性 [8]

借款情况 - 2024年12月30日签订5000万元典当借款合同[3] - 实际借款期限为2025年1月3日至7月2日[3] 还款情况 - 典当期内归还1340万元[3] - 到期至2025年底归还1078.21万元[3] - 起诉至立案还款180.90万元[5] 诉讼情况 - 2026年1月起诉，请求偿还3100万元等[5] - 2月2日法院受理立案[5] 业绩影响 - 预计该项目对2025年度业绩有负面影响[2][6]

公司专利动态 - 宁波奥克斯电气有限公司与奥克斯空调股份有限公司共同取得一项名为“一种空调侧装式离子风机组件”的专利，授权公告号为CN119713411B，该专利的申请日期为2023年9月 [1] 宁波奥克斯电气有限公司概况 - 公司成立于2003年，位于宁波市，主营业务为通用设备制造业 [1] - 公司注册资本为135,000万人民币 [1] - 公司对外投资了18家企业 [1] - 公司参与招投标项目218次 [1] - 公司拥有商标信息427条，专利信息5000条，行政许可16个 [1] 奥克斯空调股份有限公司概况 - 公司成立于2016年，位于宁波市，主营业务为其他制造业 [1] - 公司注册资本为243,462.7564万人民币 [1] - 公司对外投资了4家企业 [1] - 公司参与招投标项目808次 [1] - 公司拥有商标信息13条，专利信息5000条，行政许可9个 [1]