关联交易审议标准 - 与关联自然人交易金额30万元以上需经独立董事同意并董事会审议披露[10] - 与关联法人交易金额300万元以上且占最近一期经审计净资产绝对值0.5%以上需经相关审议披露[10] - 与关联人交易金额3000万元以上且占最近一期经审计净资产绝对值5%以上需提交股东会审议[10] 担保与财务资助审议 - 公司为关联人提供担保需经非关联董事特定同意并提交股东会审议，为控股股东等提供担保需反担保[14] - 向非控股股东控制的关联参股公司提供财务资助按一定条件审议[10][14] 审议表决规则 - 董事会审议关联交易时关联董事回避表决，按非关联董事情况决议[12] - 股东会审议关联交易时关联股东回避表决[13] 信息披露要求 - 交易标的为公司股权需披露审计报告，为其他资产需披露评估报告[11] - 向关联人购买资产成交价格溢价超100%需说明情况[26] 额度与期限规定 - 关联交易额度使用期限不超12个月，任一时点交易金额不超投资额度[16] - 日常关联交易协议期限超3年，每3年重新履行审议和披露义务[20] 其他规定 - 董事等应报送关联人名单及关系说明[28] - 审议关联交易独立董事专门会议需全体独立董事过半数同意后提交董事会[29] - 公司不应审议状况不清等关联交易事项[30] - 审计与风险控制委员会督导内审部门至少每半年检查1次关联交易[30] - 办法由公司董事会负责制定、修订及解释，自审议通过生效[33]

投资者关系管理办法 - 公司制定2025年修订版投资者关系管理办法规范工作、加强沟通、保护投资者权益[1][2] - 投资者关系管理遵循合规性、平等性、主动性、诚实守信原则[2] 工作主要职责 - 投资者关系管理工作主要职责包括拟定制度、组织活动等八项[5] 人员素质要求 - 从事投资者关系管理工作人员需具备品行、专业知识等素质和技能[5] 档案保存期限 - 投资者关系管理档案保存期限不得少于3年[8] 沟通内容 - 公司与投资者沟通内容包括发展战略、经营管理信息等九项[9][10] 工作开展方式 - 公司应多渠道、多方式开展工作，建立重大事件沟通机制[10] 联系方式公布 - 公司应在定期报告公布联系方式，变更后及时公告[11] 股东参观便利 - 公司应为中小股东、机构投资者现场参观等提供便利，做好信息隔离[12] 投诉处理机制 - 公司应履行投资者投诉处理首要责任，建立投诉处理机制[20] 说明会参与人员 - 参与投资者说明会公司人员应包括董事长等[15] 业绩说明会专项说明 - “中证A500指数样本公司”等年度业绩说明会应就市值管理等情况专项说明[16] 调研预约手续 - 调研机构及个人到公司调研需通过官网、邮箱办理预约手续[18] 调研沟通要求 - 公司与调研机构及个人沟通应要求其出具资料并签署承诺书[19] 调研记录要求 - 公司应就调研过程和内容形成书面记录，参加人员和董秘签字确认[19] 调研事后核实 - 公司应建立接受调研事后核实程序，明确信息泄露应对措施和处理流程[20] 上证e互动平台管理 - 公司应指派专人查看上证e互动平台咨询等并回复[22] - 公司可通过上证e互动平台定期举行“上证e访谈”[22] - 公司应通过上证e互动平台“上市公司发布”栏目汇总发布活动记录[22] - 公司在上证e互动平台发布信息应谨慎客观，不泄露未公开重大信息[23]

人员变动 - 董事、高级管理人员辞任，2 个交易日内披露情况[4] - 董事辞任，公司 60 日内完成补选[4] 履职规定 - 任期届满未改选等情形，原董事继续履职[5] - 特定情形董事会应立即解除职务[5] 离职要求 - 离职 2 个交易日内委托公司申报信息[6] - 无正当理由任期届满前解任可要求赔偿[6] - 离职做好工作交接，需审计的由相关部门审计[8] 后续监督 - 审查离职人员义务并跟踪承诺履行情况[8] - 发现未履行承诺可追责追偿[9]

人事变动 - 张海生、张海和杨东海于2025年11月10日辞任董事及相关职务[2] - 补选刘春雷、吴国强为公司第六届董事会董事候选人[4] - 聘任吴国强、王哲为副总经理，张海由常务副总经理调整为副总经理[5] 持股情况 - 张海持有公司股票7,924股[10] 任职资格 - 刘春雷、吴国强、张海、王哲均符合任职条件[8][9][10][11]

制度修订 - 拟取消监事会，职权由审计与风险控制委员会承接，需股东大会审议[1] - 《公司章程》修订，删除“监事会和监事”章节，新增“控股股东和实际控制人”等专节[4] - 《股东大会议事规则》更名，部分治理制度制定、修订[5] 股份相关 - 公司设立时向发起人发行普通股总数为52,000万股，已发行股份总数为843,801.7390万股[14] - 为他人取得股份提供财务资助累计总额不得超已发行股本总额10%，董事会决议需全体董事2/3以上通过[14] - 发起人、公开发行股份前已发行股份、董监高股份转让有时间和比例限制[15] 会议相关 - 董事人数不足规定或未弥补亏损达实收股本总额1/3时，2个月内召开临时股东会[18] - 单独或合计持有公司31%以上股份的股东可提出提案和临时提案[19] - 股东会普通决议需出席股东所持表决权1/2以上过半数通过，特别决议需2/3以上通过[21] 人员相关 - 法定代表人辞任，30日内确定新法定代表人[13] - 董事任期3年，任期届满可连选连任，兼任高管及职工代表董事总计不得超董事总数1/2[23] - 总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书为高级管理人员[35] 利润分配 - 分配当年税后利润时，提取10%列入法定公积金，累计额达注册资本50%以上可不再提取[36] - 具备现金分红条件时，优先现金分红，不少于当年可供分配利润10%或近3年累计不少于年均可供分配利润30%[37][38] - 调整或变更利润分配政策需经出席股东会的股东所持表决权2/3以上审议通过[43] 其他 - 公司内部审计制度经董事会批准后实施并对外披露[44] - 聘用、解聘会计师事务所由股东会决定，董事会不得在股东会决定前委任[45] - 公司合并支付价款不超过净资产10%，可不经股东会决议（章程另有规定除外）[45]

股东大会信息 - 2025年第一次临时股东大会11月27日召开，股权登记日11月21日[2][3] - 采用现场和网络投票结合，网络投票11月27日9:15 - 15:00 [2] - 审议取消监事会、修订公司章程等议案[5] 选举信息 - 应选董事2人，补选刘春雷和吴国强为董事[5] - 某股东持100股，应选董事10名、候选人12名，有1000股选举票数[19] - 某投资者持100股，选举董事、独立董事、监事分别有500、200、200票表决权[20] 其他信息 - 会议登记11月24日9:30 - 11:30、13:30 - 16:30，地点内蒙古乌海市[11] - 会期半天，股东食宿及交通费用自理[12] - 公告2025年11月12日发布[14]

会议信息 - 公司第六届监事会第十三次会议通知2025年11月10日送达全体监事[1] - 会议于2025年11月11日10:30召开，应到实到监事均为3人[1] 议案内容 - 会议审议通过取消监事会并修订《公司章程》的议案[2] - 监事会同意取消监事会及监事职务，由审计与风险控制委员会承接职权[2] 后续安排 - 议案需提交股东大会以特别决议形式审议批准[2] - 相关具体内容详见2025年11月12日披露的公告（临2025 - 035号）[2]

会议信息 - 董事会会议于2025年11月11日召开，4位董事实到[1] 议案表决 - 《关于取消监事会并修订<公司章程>的议案》全票同意，待股东大会特别决议审议[1][2] - 《关于制定、修订公司部分治理制度的议案》多项子议案全票同意[4][5][6][7][8][9] - 《关于补选董事的议案》全票同意，提名刘春雷、吴国强为董事候选人[11] - 《关于调整部分高级管理人员的议案》全票同意，调整任职[12] - 《关于召开2025年第一次临时股东大会的议案》全票通过[13] 制度生效 - 第2.01 - 2.03项制度需股东大会特别决议批准生效[9] - 第2.04 - 2.07项制度需股东大会普通决议批准生效[9] - 第2.08 - 2.30项制度经董事会通过生效，2.10项待取消监事会议案通过后生效[9] 公告披露 - 相关公告于2025年11月12日在指定报刊及网站披露[2][9][10] - 第2.01 - 2.07项制度股东大会通过后登于上交所网站[10] - 第2.08 - 2.30项制度全文于2025年11月12日在上交所网站披露[10]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 烧碱行业供需有压力，检修企业少供应总量增加，主力下游氧化铝端价格走弱、利润收缩亏损加大，烧碱价格缺乏支撑，预计短期偏弱运行，建议大趋势偏空对待，跟踪下游补库节奏；期货偏空思路，期权暂观望 [2] - PVC供大于求矛盾未改善，供应端压力上升、需求预期走弱、成本端支撑不足、宏观无利好预期，价格将趋弱运行；两大主力下游型材和管材压力大，地产端需求负反馈，内需无起色，下游难有正向驱动；期货反弹偏空对待，期权观望 [3] 根据相关目录分别进行总结 烧碱 - 期现：宏观转弱、开工同比偏高、厂库止降，盘面定价远月，产区检修后供应增至高位，氧化铝厂下调采购价，山东厂库累库，盘面震荡后加速回落；现货博弈，市场担忧供应回归下边际转弱，下游需求淡稳 [6] - 利润：受原盐价格、液氯价格、电价等因素影响，山东氯碱利润有波动 [15][16][18] - 供应：全国主要地区样本企业周度加权平均开工负荷率为85.55%，较上周提升0.1个百分点；本周烧碱折百产量为82.53万吨，较上周增加0.12%；行业开工走高，厂库存压力较大 [19][25] - 装置动态：本周多家企业有检修情况，检修损失量合计6.92万吨；后期部分企业有计划检修 [26] - 氧化铝：从24年底到25年计划代投产能有1230万吨，推算年产能增速在10%附近，预估2025年产量在8800万吨以上，产量增速在6%附近；对烧碱需求增量在80万吨附近，4 - 6月相对集中有15万吨需求新增；虽部分企业开工下降，但供需矛盾未解决，社会库存增加，价格预计偏弱运行，区间在2750 - 2950元/吨 [30][34] - 铝土矿：价格平稳，港口库存震荡，企业原料库存大幅走高 [38] - 电解铝：10月产量维持高位，厂内库存回落 [44] - 非铝下游：印染纺织开机率季节性走高，处于旺季阶段 [49] - 出口：9月出口利润走高出口量大幅回升，10月估算出口利润回落 [54] 聚氯乙烯 - 期现：供需难见积极驱动，叠加商品氛围偏差，盘面延续回落势头；现货价格持续走弱，核心矛盾是供需未实质性改善 [61][62] - 利润：行业利润持续亏损，包括华东电石法制、乙烯法制、边际一体化、西北一体化等利润均不佳 [67] - 电石：产量环比回升，利润趋弱 [72] - 供应：本周国内PVC粉行业开工负荷率提升，整体开工负荷率为79.28%，环比上周上升2.19个百分点；其中电石法开工负荷率为80.17%，环比上升3.7个百分点；乙烯法开工负荷率为77.23%，环比下降1.27个百分点 [83] - 装置动态：有长期停车、检修及临时停车、后期计划检修等企业，涉及不同工艺和产能 [85] - 下游需求：两大主力下游型材和管材压力大，地产端需求负反馈，内需无起色，下游订单低于近五年同期水平，原料及成品库存处于高位，难有正向驱动 [93] - 地产数据：行业仍在筑底周期，房屋销售价格指数、土地成交面积、商品房成交面积、销售面积、新开工面积、竣工面积等数据有不同表现 [94] - 库存：库存近期走平，总库存同比近年处于最高水平 [101] - 外盘：外盘价格走弱 [108] - 出口：9月净出口大幅回升，2025年9月进口量1.44万吨，出口量34.64万吨 [113][119]

公司产品与定位 - 公司主要产品为聚氯乙烯（PVC）[1] - 聚氯乙烯（PVC）属于五大通用合成树脂之一[1] 产品应用领域 - 聚氯乙烯（PVC）广泛用于生产建筑、包装、电子材料和生活消费品等[1]