业绩说明会安排 - 2025年8月25日14:00 - 15:00举行半年度业绩说明会[3] - 以视频结合网络互动方式召开，地点为东方财富路演[4][5] - 参加人员包括董事长等[6] 投资者参与 - 可在15:00前登录路演或邮箱提问，14:00 - 15:00在线参与[5][6] - 说明会后可通过公告或路演查看情况[7] 联系方式 - 联系人王晓军，电话010 - 59248942，邮箱zqb@dahaobj.com[7] 公告信息 - 公告发布时间为2025年8月20日[9]

大宗交易概况 - 8月18日大豪科技发生大宗交易成交17万股 成交额292.4万元 占当日总成交额0.44% [1] - 成交价格17.2元 与市场收盘价17.2元完全持平 [1] 交易细节数据 - 交易日期为2025年8月18日 证券代码603025 [2] - 买入方为中信证券股份有限公司泉州温陵北路证券营业部 [2] - 卖出方为中国国际金融股份有限公司北京建国门外大街证券营业部 [2]

行情回顾 - 市场集体走强 沪指创近10年新高 沪深京三市超4000股上涨 成交额达2.81万亿元 [1] - 液冷服务器、CPO等AI硬件股延续强势 飞龙股份、剑桥科技等多股涨停 [1] - 影视股集体走强 吉视传媒、华策影视等封板 [1] - 机器人概念股活跃 宁波东力、祥明智能等涨停 [1] - 券商等金融股拉升 长城证券4连板 指南针涨超10%创新高 [1] 液冷服务器 - 液冷板块继续火热 板块整体上涨6.69% 大元泵业6连板 飞龙股份、金田股份4连板 长缆科技、淳中科技等多股涨停 [4][5] - OpenAI称未来5个月要将算力扩大一倍 [5] - 英伟达GB300采用全液冷设计 每个GPU芯片采用一进一出的液冷板 对液冷板、快速接头等核心部件提出更高要求 [6] - 谷歌、Meta、微软等北美云厂商或在下一代自研ASIC芯片集群中逐步过渡到液冷技术 [6] - 随着GB200、GB300机柜级方案出货 液冷市场开始放量 液冷技术在ASIC及交换机、光模块、连接器等环节加速渗透 [6] - Meta等厂商的ASIC机柜级方案将逐步采用液冷 有望引入更多液冷供应商进入供应链 [6] - 后续Rubin的单机柜功率或达250-900kW Rubin Ultra的单机柜功率或达900-1000+kW 液冷已成刚需 [6] 影视 - 影视板块大涨4.64% 吉视传媒11天7板 慈文传媒、欢瑞世纪等多股涨停 [6][8] - 国家广播电视总局拟放宽电视剧集数限制、调整古装剧数量限制等 过去多年"40集上限""限古令"等监管政策有望迎来重大变更 [7] - 《浪浪山小妖怪》《凡人修仙传》热度高涨 [8] - 政策边际改善 行业商业模式有望逐步改善 优质长剧项目有望加快推出 行业大剧供给有可能逐步恢复 [8] - 短剧已经从边缘内容演变为主流增量方向 若头部微短剧能够增加曝光 未来有望形成更加成熟的产业链 [8] - 题材有望百花齐放 驱动广告收入修复 持续带动新消费业态 如谷子经济、文旅融合等 [8] 国产芯片 - 国产芯片板块活跃 上涨2.59% 大豪科技、汉钟精机2连板 深圳华强、好上好等涨停 [9][10] - 华虹公司公告筹划购买华力微控股权解决同业竞争事项 [9] - 寒武纪39.85亿定增项目获上交所审核通过 资金将主要投向面向大模型的芯片平台项目、面向大模型的软件平台等项目 [9] - 自主可控是半导体最强主线 从AI算力到制造再到封测 国产供应链正在加强配套 [11] - 全球模拟芯片龙头企业德州仪器自6月份提价后 预计将于8月中旬起对旗下产品再度提价 覆盖料号范围和幅度较6月更广 [11] - 2025年上半年全球半导体市场规模达3460亿美元 同比增长18.9% [11] 其他热点板块 - 机器人概念活跃 世界机器人大会召开 宇树科技王兴兴称最快一两年就能达到机器人的ChatGPT时刻 [13] - 东数西算/算力板块活跃 OpenAI称未来5个月要将算力扩大一倍 [13] - 医药板块 第十一批国家组织药品集采报量正式启动 [14] - 军工板块 陆军首次披露无人化作战模式 9月3日将举行阅兵仪式 [14] - 光通信板块 OpenAI发布GPT-5 微软、Meta等业绩和资本开支超预期 [14] - 大金融板块 市场成交连续突破两万亿 上证指数创三年多新高 [14] - PCB板板块 建滔积层板等发布涨价通知 [14][15] - 大消费板块 三部门印发《个人消费贷款财政贴息政策实施方案》 [15] - RWA板块 RWA注册登记平台正式在香港上线 比特币价格持续大涨 [15] - 光伏板块 光伏组件再现缺货涨价 [15] - 稀土磁材板块 今后稀土开采、冶炼分离总量控制指标或不再对外公布 [15] - 低空经济板块 影石官宣全景无人机将于2026年1月发售 [15] - 雅江电站概念股 雅鲁藏布江下游水电工程开工 总投资约1.2万亿元 [15] - 有色金属板块 美联储9月降息概率增加 [15] - 海洋经济板块 发改委正与相关部门着手"十五五"海洋经济发展规划编制工作 [16]

财务表现 - 2025年中报营业总收入14.83亿元，同比增长13.31%，归母净利润3.99亿元，同比增长24.05% [1] - 第二季度营业总收入7.58亿元，同比增长13.77%，归母净利润2.3亿元，同比增长33.13% [1] - 毛利率43.4%，同比增长3.14%，净利率28.54%，同比增长8.09% [1] - 每股收益0.36元，同比增长24.14%，每股经营性现金流0.17元，同比增长86.1% [1] - 三费占营收比7.05%，同比增长0.02%，销售费用、管理费用、财务费用总计1.05亿元 [1] 财务指标变动 - 货币资金9.46亿元，同比下降20.46%，应收账款9.26亿元，同比增长14.75% [1] - 有息负债5.81亿元，同比下降23.43% [1] - 交易性金融资产下降46.78%，因结构性存款到期 [3] - 应收款项融资增长138.05%，因用于背书、贴现的票据增加 [3] - 经营活动现金流量净额增长87.35%，因销售增加导致货款回收增幅较高 [3] - 投资活动现金流量净额增长622.66%，因本期无支付购买子公司现金支出 [3] - 筹资活动现金流量净额下降160.74%，因分红及偿还到期债务增加 [3] 业务评价 - 去年ROIC为19.32%，资本回报率极强，历史中位数ROIC为19.47% [4] - 去年净利率24.67%，公司产品或服务附加值高 [4] - 2020年ROIC为11.28%，投资回报较好 [4] - 公司现金资产非常健康 [4] - 应收账款/利润达158.53%，需关注应收账款状况 [4] 基金持仓 - 广发百发100指数A持有20.01万股，新进十大股东 [5] - 国联智选先锋股票A持有4.26万股，新进十大股东 [5] - 华夏中证智选1000成长创新策略ETF持有3.27万股，新进十大股东 [5] - 建信民丰回报混合持有0.94万股，持仓不变 [5] - 广发百发100指数A规模0.9亿元，近一年上涨49.85% [5]

财务表现 - 2025年上半年营收14.83亿元，同比增长13.31% [1] - 归母净利润3.99亿元，同比增长24.05% [1] - 扣非净利润3.99亿元，同比增长24.23% [1] - 基本每股收益0.36元 [1] 业务板块表现 - 智能装备电控业务营收12.18亿元，同比增长8.17% [1] - 网络安全业务营收1.53亿元，同比增长60.41% [1] - 智能工厂业务营收9222万元，同比增长43.16% [2] 业务发展策略 - 聚焦缝制设备行业自动化、数字化、智能化、个性化发展方向 [1] - 建设高性能缝制数控系统平台 [1] - 深化数字制版、自动控制、驱控一体、专业设备等业务投入 [1] - 持续布局智能装备电控、智能工厂、网络安全与云-边-端协同三大核心领域 [3] 网络安全业务进展 - 2022年控股北京兴汉网际进入网络安全领域 [1] - 2025年5月兴汉网际成为新三板创新层挂牌公司 [1] - 作为鲲鹏钻石合作伙伴，开发国产自主可控网络安全平台解决方案 [2] - 在人工智能、量子通讯领域实现产品突破 [2] - 成功开发DeepSeekAI智算一体机及电信高阶智算网关并批量出货 [2] 股东回报与股权变动 - 2024年年度权益分派每股派发现金红利0.35元(含税)，共计3.88亿元 [2] - 控股股东一轻控股计划增持5000万至10000万元 [2] - 2025年6月19日至7月31日累计增持301.70万股，占总股本0.27% [2] - 截至2025年7月31日，一轻控股持股3.68亿股，占比32.94% [2] - 一轻控股及一致行动人合计持股5.13亿股，占比45.93% [2]

板块整体表现 - 自动化设备板块较上一交易日上涨2.26% [1] - 上证指数报收3696.77点，上涨0.83%；深证成指报收11634.67点，上涨1.6% [1] 领涨个股表现 - 均普智能（688306）收盘价12.48元，涨幅20.00%，成交量81.37万手，成交额9.67亿元 [1] - 大豪科技（603025）收盘价15.64元，涨幅9.99%，成交量16.86万手，成交额2.62亿元 [1] - 怡合达（301029）收盘价27.20元，涨幅8.50%，成交量42.30万手，成交额11.27亿元 [1] - 劲拓股份（300400）收盘价26.91元，涨幅8.46%，成交量49.57万手，成交额12.94亿元 [1] - 绿的谐波（688017）收盘价148.31元，涨幅7.75%，成交量11.88万手，成交额17.18亿元 [1] 下跌个股表现 - 罗博特科（300757）收盘价201.49元，跌幅3.05%，成交量9.58万手，成交额19.23亿元 [2] - 大族激光（002008）收盘价34.45元，跌幅1.52%，成交量78.06万手，成交额27.15亿元 [2] - 田中精机（300461）收盘价21.34元，跌幅1.48%，成交量11.14万手，成交额2.37亿元 [2] 资金流向 - 板块主力资金净流出1.66亿元，游资资金净流出3.38亿元，散户资金净流入5.04亿元 [2] - 均普智能主力净流入2.26亿元，占比23.35%；游资净流出1.19亿元，占比-12.26%；散户净流出1.07亿元，占比-11.09% [3] - 大豪科技主力净流入5597.13万元，占比21.35%；游资净流出2773.23万元，占比-10.58%；散户净流出2823.90万元，占比-10.77% [3] - 绿的谐波主力净流入4200.58万元，占比2.44%；游资净流入1977.69万元，占比1.15%；散户净流出6178.27万元，占比-3.60% [3]

财务表现 - 公司2025年上半年实现营业收入5.2亿元 同比增长12% [1] - 净利润达到1.3亿元 同比增长8% [1] - 毛利率维持在42% 较去年同期提升2个百分点 [1] 业务发展 - 主营业务缝制设备电控系统收入占比达65% [1] - 针织服装电控系统收入增长显著 同比提升18% [1] - 新拓展的工业互联网平台业务收入贡献占比提升至15% [1] 研发投入 - 研发费用投入6000万元 同比增长15% [1] - 新增专利授权12项 其中发明专利8项 [1] - 研发人员占比保持30%以上 [1] 市场拓展 - 海外市场收入同比增长25% 主要来自东南亚地区 [1] - 国内市场份额稳固 在刺绣机电控领域保持领先地位 [1] - 与5家行业头部企业达成战略合作 [1]

中国电信2025年上半年业绩 - 营业收入2694亿元同比增长1.3% 归属于上市公司股东的净利润230.17亿元同比增长5.5% [1] - 移动通信服务收入1066亿元同比增长1.3% 固网及智慧家庭服务收入641亿元同比增长0.2% [3] - 产业数字化收入749亿元 天翼云收入573亿元 智能收入63亿元同比增长89.4% 安全收入91亿元同比增长18.2% [3] IPO及上市动态 - 西安奕材科创板IPO过会 专注12英寸硅片 2022-2024年营收复合增长率41.83% 预计融资49亿元 [4] - 芯海科技拟发行H股并在香港联交所上市 深化国际化战略布局 [5] - 顺灏股份筹划H股上市 促进业务转型及全球化布局 [6] 上市公司业绩亮点 - 和而泰净利润3.54亿元同比增长78.65% 营业收入54.46亿元同比增长19.21% [7] - 移远通信净利润4.71亿元同比增长125.03% 营业收入115.46亿元同比增长39.98% [8] - 继峰股份净利润1.54亿元同比增长189.51% 子公司格拉默整合效果显现 [9] - 东阳光净利润6.13亿元同比增长170.57% 第三代制冷剂量价齐升驱动增长 [31] - 华工科技净利润9.11亿元同比增长44.87% 营业收入76.29亿元同比增长44.66% [33] 细分行业表现 - 半导体材料：西安奕材12英寸硅片业务快速增长 [4] - 云计算：天翼云收入573亿元 产业数字化收入749亿元 [3] - 新能源：锦浪科技净利润6.02亿元同比增长70.96% 毛利率改善 [22] - 医药：达仁堂净利润19.28亿元同比增长193.08% 因股权转让收益 [11] 业绩下滑企业 - 重庆啤酒净利润8.65亿元同比下降4.03% 销量仅增0.95% [20] - 东方电缆净利润4.73亿元同比下降26.57% 产品结构变化影响 [25] - 南都电源亏损2.32亿元 营业收入同比下降31.67% [30] - 长亮科技亏损1910.85万元 数字金融业务中标50余项目 [28]

财务表现 - 2025年半年度营业收入达14.83亿元 同比增长13.31% [2] - 归属于上市公司股东的净利润为3.99亿元 同比增长24.05% [2] - 净利润增速显著高于营收增速 显示盈利能力提升 [2]

财务表现 - 2025年上半年营业收入14.83亿元，同比增长13.31% [1] - 归属于上市公司股东的净利润3.99亿元，同比增长24.05% [1] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润3.99亿元，同比增长24.23% [1] - 基本每股收益0.36元 [1] 业务布局 - 业务聚焦信息技术领域，涵盖智能装备电控系统、智能工厂云平台系统、网络安全硬件及网络通信硬件 [1] - 智能装备电控产品持续强化市场领跑优势，高端产品比例显著增加 [2] - 围绕工业控制和数字安全两大主业，坚持技术创新、产品创新、管理创新 [2] 技术研发 - 实行技术领先战略，持续增加研发投入 [2] - 建设高性能缝制数控系统平台，在数字制版、自动控制、驱控一体、专业设备等业务持续投入 [2] - 加速AI等创新技术在研发、市场、办公等场景的渗透落地 [4] 智能工厂 - 通过数字化、网络化、智能化技术推动制造工厂全方位升级 [3] - 以数据驱动提升生产效率，构建全流程数据链路 [3] - 智能工厂解决方案在刺绣工厂、袜厂、服装生产工厂、毛衫厂等细分制造领域应用成熟 [3] 子公司发展 - 子公司兴汉网际与鲲鹏合作打造国产自主可控网络安全平台解决方案 [3] - 兴汉网际在人工智能、量子通讯等领域有产品突破，开发DeepSeekAI智算一体机及电信高阶智算网关 [3] - 兴汉网际5月成为全国中小企业股份转让系统创新层挂牌公司 [3] 管理优化 - 深化全价值链数智化建设，驱动运营体系全方位升级 [4] - 压缩决策层级、提升决策效率，推动团队高效运转 [4] - 加大自动化设备投入力度，深化机器视觉、机器人等技术在生产场景的应用 [4]