可转债基本信息 - 债券名称：上海沪工焊接集团股份有限公司可转换公司债券（沪工转债）[1] - 债券代码：113593 [1][2] - 发行日期：2020年7月20日 [1] - 发行数量：400万张 [1] - 票面金额和发行价格：每张面值100元人民币，按面值发行 [1] - 发行总额：人民币4.00亿元 [1] - 债券利率：第一年0.40%、第二年0.60%、第三年1.20%、第四年2.00%、第五年2.40%、第六年2.80% [1] - 债券期限：自2020年7月20日至2026年7月19日 [2] - 上市日期：2020年8月10日 [2] - 债券类型：可转换为公司A股股票的可转换公司债券 [2] 转股信息 - 转股期限：自2021年1月25日至2026年7月19日 [2] - 初始转股价格：21.32元/股 [2] - 当前转股价格：21.09元/股（经三次调整）[2] 付息安排 - 本次付息为第五年付息，计息期间为2024年7月20日至2025年7月19日 [6] - 本计息年度票面利率为2.40%，即每张面值100元的可转债兑息金额为2.40元（含税）[6] - 付息债权登记日：2025年7月18日 [4][6] - 除息日：2025年7月21日 [4][6] - 兑息日：2025年7月21日（因2025年7月20日为休息日顺延）[4][6] - 付息对象：截至2025年7月18日收市后登记在册的全体持有人 [6] 付息方法 - 委托中国证券登记结算有限责任公司上海分公司进行债券兑付、兑息 [6] - 公司将在兑息日前2个交易日将利息足额划付至指定账户 [6] - 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司将利息划付给兑付机构 [7] 信用评级与担保 - 主体长期信用等级为A，债券信用等级为A，评级展望为稳定 [5] - 信用评级机构：联合资信评估股份有限公司 [5] - 担保情况：公司实际控制人舒宏瑞提供全额无条件不可撤销的连带责任保证担保 [5] 税务说明 - 个人投资者需缴纳20%利息所得税，实际派发利息为1.92元（税后）[7] - 居民企业自行缴纳所得税，实际派发金额为2.40元（含税）[8] - 合格境外投资者等非居民企业暂免征收企业所得税和增值税，实际派发金额为2.40元（含税）[8] 相关机构 - 发行人：上海沪工焊接集团股份有限公司 [7] - 保荐机构：中信建投证券股份有限公司 [7] - 托管人：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 [7]

沪工转债基本信息 - 发行总额4.00亿元，发行数量400万张，每张面值100元[4][6] - 期限自2020年7月20日至2026年7月19日[4] - 初始转股价格21.32元/股，目前21.09元/股[7] 利率与付息 - 票面利率第一年0.40%至第六年2.80%[4] - 2025年付息登记日7月18日，除息和兑息日7月21日[5][11] - 第五年票面利率2.40%，每张兑息2.40元（含税）[10] 信用与税收 - 主体和“沪工转债”信用等级均为A，展望稳定[9] - 个人投资者每张实际派发1.92元（税后）[14] - 2021.11.7 - 2025.12.31非居民企业每张实发2.40元（含税）[15]

业绩影响 - 苏州沪工收到环境保护税退税款1,316,681.29元[2] - 需补缴城镇土地使用税及滞纳金合计2,409,488.05元[2] - 收支差额1,092,806.76元，预计减少2025年净利润[3]

税务事项 - 公司全资子公司苏州沪工收到环境保护税退税款1316681.29元 [1] - 苏州沪工因计税依据理解不一致需补缴城镇土地使用税1504408元 [1] - 苏州沪工需缴纳滞纳金905080.05元 [1] - 公司已全额缴纳税费及滞纳金合计2409488.05元 [1] - 本次税务事项不涉及行政处罚 [1]

财务事项 - 全资子公司沪工智能科技(苏州)有限公司收到退税款131.67万元并已到账 [1] - 苏州沪工需补缴城镇土地使用税150.44万元及滞纳金90.51万元，合计240.95万元 [1] - 公司已完成上述税费及滞纳金的缴纳，不涉及税务行政处罚 [1] 财务影响 - 退税款与补缴税费的差额为109.28万元 [1] - 该差额预计将减少公司2025年度归属于上市公司股东的净利润109.28万元 [1]

可转债发行概况 - 公司于2020年7月20日公开发行可转换公司债券400万张，每张面值100元人民币，发行总额4亿元[1] - 可转债票面利率为：第一年0.40%、第二年0.60%、第三年1.20%、第四年2.00%、第五年2.40%、第六年2.80%，期限为发行之日起6年[1] - 经上海证券交易所同意，可转债于2020年8月10日起上市交易，债券简称"沪工转债"，债券代码"113593"[2] 转股情况 - 截至2025年6月30日，"沪工转债"累计有35.7万元转换为公司股份，转股数量为16,805股，占转股前公司已发行股份总额的0.0053%[1][3] - 本季度(2025年4月1日至6月30日)无转股情况，转股金额为0元，转股数量为0股[1][3] - 尚未转股的可转债金额为3.99641亿元，占发行总量的99.91%[1][3] 转股价格调整 - 初始转股价格为21.32元/股，自2021年1月25日起可转换为公司股份[2] - 因2020年年度利润分配，转股价格自2021年6月10日起调整为21.22元/股[2] - 因2021年年度利润分配，转股价格自2022年6月29日起调整为21.12元/股[2] - 因2024年年度利润分配，转股价格自2025年6月10日起调整为21.02元/股[2] 回售情况 - 因触发回售条款，2024年10月8日至14日进行回售申报，有效申报数量为20张，面值2000元，占可转债发行总量的0.0005%[2][3] 股本变动 - 截至2025年6月30日，公司总股本为317,991,057股，本季度无变动[4] - 有限售条件流通股和无限售条件流通股数量均未发生变化[4]

可转债发行 - 2020年7月20日公开发行可转债400万张，总额40,000.00万元[4] - 票面利率第一年0.40%至第六年2.80%，期限6年[4] 转股情况 - 初始转股价格21.32元/股，2025年6月10日起为21.09元/股[5][6] - 2025年4 - 6月转股金额0元，数量0股[3][7] - 截至2025年6月30日累计转股357,000元，数量16,805股，占比0.0053%[3][7] 回售情况 - 2024年10月有效申报回售20张，面值2,000元并注销[5] - 截至2025年6月30日回售注销金额2,000元，占比0.0005%[3][7] 股本情况 - 2025年3 - 6月公司总股本均为317,991,057股[9]

公司变更 - 2025年5月16日股东大会通过变更注册资本及修订《公司章程》议案[2] - 截至2025年3月31日，股份总数变为317,991,057股[2] - 截至2025年3月31日，注册资本变为317,991,057元[2] - 近日完成工商变更，取得上海市市场监督管理局换发《营业执照》[2] - 变更后注册资本为31,799.1057万元整[2]

评级结果 - 上海沪工焊接集团股份有限公司公开发行A股可转换公司债券信用评级获"A"评级 [1] 公司竞争优势 - 公司是国内知名的焊接、切割设备制造企业，在产品种类、市场覆盖度、技术与资质等方面具备综合竞争优势 [2] 公司治理与管理 - 公司完成换届选举，部分董事、监事和高级管理人员发生变更，且对部分管理制度进行了修订和制定，但对整体经营无重大影响 [2] 经营表现 - 公司持续升级产品和服务，优化业务结构，受益于市场向好，智能制造业务收入和盈利能力均有所提升 [2] - 高端装备配套业务因市场环境及行业政策等因素导致客户采购进度发生变化，结合固定成本支出分摊等事项影响处于毛利亏损状态 [2] 财务状况 - 公司资产规模和结构变化不大，存货和应收账款仍对资金形成一定占用，但现金类资产占比较高，受限资产规模小，整体资产质量良好 [2] - 公司债务规模有所增长，但整体债务负担仍处于适中水平 [2] - 公司经营获现表现良好，且受益于减值损失减少和期间费用控制，利润实现扭亏，整体偿债能力指标有所向好 [2] 债券偿付能力 - 公司现金类资产和经营活动现金流入量对"沪工转债"的覆盖程度高，经营活动现金流量净额和EBITDA对"沪工转债"的覆盖程度一般 [2] - 公司对存续债券偿付能力较强，考虑到未来转股因素，公司对"沪工转债"的保障能力或将增强 [2] - 公司股东舒宏瑞先生为"沪工转债"的还本付息提供全额无条件不可撤销的连带责任保证担保，对债券的信用水平仍具有一定的正面影响 [2]

公司信用评级 - 联合资信维持上海沪工焊接集团股份有限公司主体长期信用等级为A，维持"沪工转债"信用等级为A，评级展望为稳定[1][3] - 公司现金类资产和经营活动现金流入量对"沪工转债"覆盖程度高，经营活动现金流量净额和EBITDA覆盖程度一般[4] - 公司股东舒宏瑞为"沪工转债"提供全额无条件不可撤销连带责任保证担保，对债券信用水平有正面影响[4] 公司经营状况 - 公司是国内知名焊接切割设备制造企业，产品销往全球110多个国家和地区，2024年境外销售收入占比68.19%[5][17] - 2024年公司营业总收入10.79亿元，同比增长2.47%；利润总额0.18亿元，实现扭亏为盈[8][43] - 经营活动现金净流入1.89亿元，同比增长73.12%；现金类资产11.30亿元，占流动资产62.65%[5][31] 业务板块表现 - 智能制造业务收入增长，弧焊设备收入6.89亿元，占比65.45%，毛利率23.71%[22] - 高端装备配套业务收入同比下降64.75%至0.61亿元，毛利率-61.52%，仍处于亏损状态[5][22] - 自动化焊接(切割)成套设备产量955台，销量1000台，产销率104.71%[24] 财务指标 - 2024年公司资产负债率44.87%，全部债务资本化比率35.18%，债务负担适中[8][36] - 流动比率319.55%，速动比率268.39%，现金短期债务比5.06倍，短期偿债能力强[44] - 应收账款和存货合计占流动资产35.25%，较上年同期有所改善[6][31] 行业环境 - 焊接切割设备行业景气度与宏观经济相关，2025年以来电焊机价格指数持续回升[12] - 钢材价格呈现"冲高回落后弱势调整"态势，原材料成本压力有所缓解[12][13] - 国家海外战略部署对焊接设备需求形成拉动，但需关注宏观经济不确定性影响[13][14] 募投项目 - 可转债募投项目"精密数控激光切割装备扩产项目"投资进度仅1.47%，延期至2025年底[11][29] - "航天装备制造基地一期建设项目"投资进度59.08%，同样延期至2025年底[11][29] - 募投项目效益存在不确定性风险，可能不完全达预期[30]