公司核心决策与项目历史 - 公司于2025年12月22日召开临时股东大会，审议通过了终止“航天装备制造基地一期建设项目”并将剩余募集资金永久补充流动资金的议案，正式终止了该历时超5年的募投项目 [1] - 该项目最初于2020年7月通过发行4亿元可转换公司债券募资，计划投资1.9亿元，实施主体为子公司南昌诚航工业有限公司，旨在通过租赁厂房、购置81项先进设备以扩大产能 [3] - 项目进展缓慢，曾两次延期：预计完成日期从最初延期至2024年12月31日，后再次延期至2025年12月31日 [3] - 2024年8月，公司在保留南昌原实施地点的同时，增加了苏州太仓、河北廊坊及上海闵行三处为新的项目实施地点 [4] - 截至2025年12月，项目相关设备资产已移至河北廊坊的实施地点，但南昌厂区现场未见大量工作人员，仅有部分行政人员上班 [5] 项目终止原因与公司战略调整 - 公司高管解释，终止决定是基于市场环境、行业形势、客户需求及公司产能规划的变化，旨在进行战略及产品聚焦，并对产能结构、资源布局和工艺规划进行调整 [1][2] - 具体而言，2025年以来，航天项目所处行业的需求、采购进度以及行业审价政策与规则发生调整，导致业务订单预期数量和产品毛利率出现波动，公司因此暂缓了募集资金的使用 [8] - 公司最终为降低投资风险、保障资金安全及合理使用、避免加重财务负担及资源浪费，决定终止该项目 [9] - 与此同时，公司另一募投项目“精密数控激光切割装备扩产项目”招标已接近完成，预计2026年底可达预计可使用状态 [6] 相关业务板块业绩表现 - 航天项目的实施主体南昌诚航及其关联公司河北诚航，均为公司子公司北京航天华宇科技有限公司的子公司 [7] - 华宇科技是公司于2018年以981.21%的高溢价收购而来，确认商誉2.34亿元，是公司“高端装备配套”板块的主要子公司 [7] - 完成收购后的业绩承诺期后，华宇科技营收自2022年开始大幅下滑，并伴随商誉减值，导致公司归母净利润在2022年和2023年出现亏损，2024年扭亏后净利润仅千万余元 [7] - 2024年上半年，华宇科技实现营业收入795.65万元，较上年同期下降45.09%；净利润亏损1118.37万元，较上年同期下降1159.21万元 [8] - 2025年上半年，华宇科技业绩进一步下滑，实现营收783.60万元，净利润亏损1153.47万元 [8] - 公司解释其业绩不佳原因为上游客户业务需求、采购进度存在不确定性，以及行业审价政策与规则调整导致产品价格和毛利率波动 [8]

公司股价与交易表现 - 12月24日，上海沪工股价上涨5.01%，报收28.10元/股，成交额5.65亿元，换手率6.40%，总市值91.67亿元 [1] 公司基本情况 - 公司全称为上海沪工焊接集团股份有限公司，成立于1995年12月6日，于2016年6月7日上市 [1] - 公司主营业务为焊接与切割设备的研发、生产及销售，并涉及航天军工领域业务 [1] - 主营业务收入构成为：焊接与切割设备占95.33%，高端装备配套占2.34%，机器人系统集成占1.25%，其他(补充)占1.08% [1] 机构股东动态 - 永赢基金旗下产品“永赢高端装备智选混合发起A（015789）”位列公司十大流通股东 [2] - 该基金于第三季度增持公司股份59.59万股，截至当时持有157.28万股，占流通股比例为0.49% [2] - 基于当日股价涨幅测算，该基金持仓单日浮盈约210.76万元 [2] 相关基金产品表现 - 永赢高端装备智选混合发起A（015789）成立于2022年7月15日，最新规模为2.09亿元 [2] - 该基金今年以来收益率为53.42%，同类排名919/8088；近一年收益率为47.8%，同类排名1160/8058；成立以来收益率为13.76% [2] - 该基金经理为张璐，累计任职时间6年147天，现任基金资产总规模229.21亿元，其任职期间最佳基金回报为115.94%，最差基金回报为-60.31% [3]

回售相关 - 2025年12月22日股东大会和债券持有人会议通过终止募投项目补充流动资金议案，“沪工转债”附加回售条款生效[4] - 回售价格101.25元/张（含当期利息）[4] - 回售期2025年12月30日至2026年1月7日[4] - 回售资金发放日2026年1月12日[4] 利率与交易 - “沪工转债”第六年票面利率2.80%[5] - 计算天数163天（2025年7月20日至2025年12月30日）[5] - 回售期间“沪工转债”继续交易但停止转股，卖出指令优先处理[8] 风险提示 - 截至公告前最后交易日，“沪工转债”收盘价高于回售价格，回售可能有损失[9]

市场表现 - 12月23日，通用设备板块整体下跌0.28%，表现弱于大盘，当日上证指数上涨0.07%，深证成指上涨0.27% [1] - 板块内个股上海沪工领跌 [1] 资金流向 - 当日通用设备板块主力资金净流出13.94亿元 [2] - 当日通用设备板块游资资金净流出1.32亿元 [2] - 当日通用设备板块散户资金净流入15.25亿元 [2]

公司决议与可转债条款 - 公司2025年第二次临时股东大会及“沪工转债”2025年第一次债券持有人会议审议通过了终止部分募投项目并将剩余募集资金永久补充流动资金的议案 [1] - 上述决议导致“沪工转债”的附加回售条款生效 [1] 可转债回售具体安排 - 回售价格为101.25元/张（含当期利息）[1] - 回售期为2025年12月30日至2026年1月7日 [1] - 回售资金发放日为2026年1月12日 [1] - 回售期内“沪工转债”将停止转股 [1] - 债券持有人可选择部分或全部回售未转股的债券，本次回售不具有强制性 [1] 市场表现与投资者影响 - 截至公告前最后一个交易日，“沪工转债”的收盘价高于101.25元/张的回售价格 [1] - 若投资者选择回售，可能因当前市价高于回售价而带来损失 [1]

公司治理与股东会议 - 上海沪工于12月22日晚间召开2025年第二次临时股东大会 [2] - 股东大会审议通过了《关于续聘会计师事务所的议案》等多项议案 [2]

回售信息 - 回售期为2025年12月30日至2026年1月7日[5,10] - 回售价格为101.25元/张（含当期利息）[5,8,10,12] - 回售资金发放日为2026年1月12日[5,10] 转债利率与计息 - “沪工转债”第六年票面利率为2.80%[8] - 计息天数为163天（2025年7月20日至2025年12月30日）[8] 停牌与交易 - “沪工转债”2025/12/30开始转股停牌，2026/1/7终止，1/8复牌[4] - 回售期内停止转股，但继续交易[5,11] - 若流通面值少于3000万，回售结束公告三日后停交易[11] 回售选择与风险 - 持有人可部分或全部回售，不具强制性[6,9,10] - 截至公告前一日，收盘价高于回售价，回售可能损失[6,12]

债券发行 - 公司发行4亿元可转换公司债券，400万张，期限6年，2020年8月10日上市[1] 债券利率与回售 - “沪工转债”第六年票面利率2.80%[5] - 2025年7月20日至12月30日利息约1.25元/张，回售价101.25元/张[5] - 回售申报期为2025年12月30日至2026年1月7日[9] - 回售资金发放日为2026年1月12日[11] 交易与转股规定 - “沪工转债”回售期间继续交易，但停止转股[14] - 若回售致流通面值少于3000万元，回售期结束公告三个交易日后停止交易[14] 保荐情况 - 保荐人认为“沪工转债”回售有关事项符合要求和约定，无异议[15] - 保荐代表人为韩勇、朱明强[17]

会议信息 - 会议于2025年12月22日召开[4] - 3名债券持有人及委托代理人出席[4] 债券数据 - 代表“沪工转债”296,530张，占未偿债券12.9712%[4] 议案表决 - 审议通过终止部分募投项目并补流议案[6] - 同意票296,530张，占比100%[6] 律师见证 - 国浩律师（上海）事务所见证[7] - 律师认为会议合法有效[7]

会议信息 - 公司“沪工转债”2025年第一次债券持有人会议于12月22日召开[1] - 会议采用现场与通讯表决结合，现场在青浦会议室召开[3] 参会情况 - 3名债券持有人代表29630张债券，面值29653000元，占比12.9712%[4] 议案表决 - 审议《关于终止部分募投项目并将剩余募集资金永久补充流动资金的议案》[6] - 议案同意296530张，占比100%，表决通过[6]