董事会决策 - 同意根据2025年募资净额调整募投项目拟投入金额[2] - 同意用募资置换自筹资金343,440,211.17元[3] - 同意授权经理层用不超120,000万元闲置募资买保本产品[6] 议案表决 - 《关于调整募投项目拟投入金额的议案》全票通过[3] - 《关于募资置换自筹资金及发行费用的议案》全票通过[5] - 《关于闲置募资现金管理的议案》全票通过[7]

会议情况 - 公司第六届董事会第八次会议于2026年3月10日通讯表决召开，9名董事全参加[1] 募投项目 - 按2025年募资净额调整募投项目拟投入金额获董事会同意[2][3][4] - 用募集资金置换自筹资金343,440,211.17元获董事会同意[5][6] 资金使用 - 董事会授权经理层用不超120,000万元闲置募集资金买保本产品[7][8]

文章核心观点 - 江苏苏盐井神股份有限公司于2026年2月成功完成向特定对象发行A股股票，共发行173,410,404股，发行价格为10.38元/股，募集资金总额为17.9999999352亿元，募集资金净额为17.9424583404亿元 [2][6][7][8] - 本次发行的新增股份已于2026年2月25日完成股份登记，限售期结束后将上市流通，发行过程及结果被保荐人及律师事务所认定为公平、公正且合规 [2][13][14] - 本次发行完成后，公司控股股东江苏省盐业集团有限责任公司及其全资子公司合计持股比例由62.49%下降至52.16%，公司控制权未发生变化 [18][19] 发行概况与结果 - **发行方案与审批**：公司于2025年4月启动内部决策程序，先后经董事会、股东会审议通过，并于2025年12月24日获得中国证监会注册批复 [3][4] - **发行细节**：本次发行股票面值为1.00元，发行数量为173,410,404股，发行价格为10.38元/股，募集资金总额为17.9999999352亿元，扣除发行费用575.415948万元后，净额为17.9424583404亿元 [5][6][7][8] - **资金到位与验资**：投资者于2026年2月6日完成缴款，验资报告确认募集资金到位，新增股本1.73410404亿元，资本公积16.2083543004亿元 [10][11] - **发行对象**：本次发行最终确定14家发行对象，包括控股股东全资子公司江苏苏盐资产管理有限公司及其他13家机构投资者 [14][15][17] - **限售安排**：控股股东全资子公司苏盐资产认购的股票限售期为18个月，其他发行对象认购的股票限售期为6个月 [2] 公司股权结构变化 - **发行前股权**：截至2026年1月9日，控股股东苏盐集团直接持股比例为62.49% [18] - **发行后股权**：本次发行新增173,410,404股有限售条件流通股，发行完成后，苏盐集团直接持股比例降至51.14%，其全资子公司苏盐资产新增持股1.02%，两者合计持股比例降至52.16%，公司控制权未发生变更 [18][19] 公司财务状况与经营分析 - **资产负债整体情况**：报告期各期末，公司资产总额在97.217557亿元至106.707714亿元之间波动，负债总额在33.598596亿元至43.751631亿元之间波动 [19] - **偿债能力**：报告期各期末，公司资产负债率在34.23%至45.00%之间，最近一期为38.47%，流动比率与速动比率呈下降趋势，最近一期分别为1.50和1.30 [20] - **盈利能力**：报告期内，公司营业收入从59.690960亿元下降至33.572814亿元，归母净利润从8.039230亿元下降至4.099037亿元 [22] - **业绩变动原因**：经营业绩下滑主要系主要产品销售价格下降所致，公司主要产品为工业盐、纯碱及食盐，其中纯碱等产品需求与光伏、锂电、房地产等行业高度关联，2024年以来新能源行业增速放缓及房地产景气度有限导致市场需求疲软、销售价格降低 [22] 参与中介机构 - **保荐人（主承销商）**：华泰联合证券有限责任公司 [9][23] - **律师事务所**：北京浩天（上海）律师事务所 [23] - **审计及验资机构**：信永中和会计师事务所（特殊普通合伙） [23][24]

发行情况 - 发行数量为173,410,404股，价格为10.38元/股，总额1,799,999,993.52元，净额1,794,245,834.04元[3][22][28][33] - 苏盐资产认购股票限售18个月，其他发行对象限售6个月[4][30][64] - 发行后总股本955,068,606股[9] - 发行股数超方案拟发行数量的70%，方案预计不超205,011,389股[26] - 发行价格相当于发行底价8.78元/股的118.22%[27] 时间进程 - 2025年4 - 11月多次会议审议相关议案，12月获证监会同意注册[12][13] - 2026年1月启动发行，2月完成缴款、验资、登记等[14][32][33][35][62] 认购对象 - 最终获配发行对象14名，国家绿色发展基金获配最多，张家港金创优选最少[22][40][38] - 部分公司以自有或自筹资金认购，认购对象符合法规规定[51][52][53] 股权结构 - 发行前有限售股占比0.49%，发行后占比18.55%[65] - 发行前十大股东持股比例70.44%，发行后为64.89%[67][68] 业绩数据 - 2025年1 - 9月、2024 - 2022年营业收入分别为335,728.14万元、534,399.52万元、568,236.09万元、596,909.60万元[73] - 同期净利润分别为41,663.81万元、77,965.92万元、73,873.87万元、82,141.59万元[73] - 同期经营活动现金流量净额分别为17,654.82万元、128,264.18万元、129,686.74万元、114,275.11万元[75] 财务指标 - 2025年9月30日 - 2022年12月31日资产负债率分别为38.47%、34.23%、41.34%、45.00%[76] - 同期流动比率分别为1.50倍、1.50倍、1.73倍、1.81倍[76] - 同期速动比率分别为1.30倍、1.33倍、1.54倍、1.58倍[76] - 同期资产总额分别为1,067,077.14万元、981,668.36万元、1,010,638.92万元、972,175.57万元[77] - 同期负债总额分别为410,552.01万元、335,985.96万元、417,787.87万元、437,516.31万元[77] 中介机构 - 保荐人为华泰联合证券，律师为北京浩天（上海）律师事务所，审计和验资为信永中和会计师事务所[83][84]

公司基本信息 - 公司注册资本为78,192.8869万元人民币[2] 财务数据 - 2025年9月30日资产总额为1,067,077.14万元[5] - 2025年1 - 9月营业收入为335,728.14万元[7] - 2025年1 - 9月净利润为41,663.81万元[8] - 2025年9月30日资产负债率为38.47%[10] - 2025年1 - 9月每股经营活动现金流量为0.23元/股[10] - 报告期各期营业收入分别为596,909.60万元、568,236.09万元、534,399.52万元和335,728.14万元[11] - 2025年1 - 9月经营活动产生的现金流量净额为17,654.82万元[11] - 2025年1 - 9月现金及现金等价物净增加额为 - 33,155.78万元[11] - 报告期各期末存货账面价值分别为64,473.66万元、54,209.90万元、45,176.44万元和53,748.15万元，占流动资产比重分别为13.08%、10.99%、11.27%和13.37%[13] 股票发行 - 本次发行股票种类为境内上市人民币普通股（A股），每股面值1.00元[18] - 发行时间为2026年2月3日，发行对象确定为14名[19][20] - 发行价格为10.38元/股，相当于发行底价8.78元/股的118.22%[25] - 发行数量为173,410,404股，超过发行方案拟发行股票数量的70%[26] - 苏盐资产认购股票锁定期为18个月，其他发行对象为6个月[27] - 募集资金总额为1,799,999,993.52元，扣除费用后净额为1,794,245,834.04元[28][29] - 募集资金净额用于储气库卤水制盐综合利用工程项目[29] - 本次发行决议有效期至2026年8月24日[32] 风险提示 - 盐及盐化工产品价格波动会给公司经营效益带来不确定性[16] - 募集资金投资项目实施可能受多种因素影响出现风险[17] 会议情况 - 2025年8月25日，出席发行人2025年第二次临时股东会的股东代表持股总数598,790,101股，占发行人股本总额的76.6051%[39] - 2025年4月28日，发行人第六届董事会第二次会议应到董事9名，实际出席7名[39] - 2026年1月29日，发行人第六届董事会第六次会议应到董事9名，实际出席9名[40] 保荐相关 - 保荐人将在股票上市当年的剩余时间及以后1个完整会计年度内对上市公司进行持续督导[43] - 控股股东、实际控制人及其一致行动人质押上市公司股份比例超过所持股份80%或者被强制平仓时，保荐人需发表意见并披露[43] - 出现重大财务造假嫌疑等情形，保荐人应在15日内按规定进行专项现场核查[43] - 保荐人需在发行人履行信息披露义务后5个交易日内完成对有关文件的审阅工作[43] - 持续督导工作结束后，保荐人在上市公司年度报告披露之日起的十个交易日内披露保荐总结报告书[43] - 华泰联合证券认为公司申请向特定对象发行A股股票并在主板上市符合相关法律法规规定，具备上市条件[45] - 华泰联合证券愿意保荐公司的证券上市交易并承担相关保荐责任[45]

发行情况 - 发行股票数量为173,410,404股，发行价格为10.38元/股[2] - 募集资金总额为1,799,999,993.52元，净额为1,794,245,834.04元[2] - 2026年2月25日完成新增股份登记手续[2] - 发行股份全部现金认购，不涉及资产过户[3] - 保荐人（主承销商）为华泰联合证券[12] - 发行对象确定为14家，认购总股数173,410,404股，认购总金额1,799,999,993.52元[18] 时间节点 - 2025年4月28日召开第六届董事会第二次会议审议相关议案[5] - 2025年11月26日收到上交所审核意见，12月24日获证监会注册批复[6] - 2026年2月3日发出缴款通知书，6日投资者实际缴款1,799,999,993.52元[13] - 2026年2月10日信永中和出具验资报告，新增股本173,410,404.00元，新增资本公积1,620,835,430.04元[14] - 公告发布时间为2026年2月27日[55] 获配情况 - 江苏苏盐资产管理有限公司获配股数9,730,250股，获配金额100,999,995.00元，限售期18个月[19] - 淮安市民生产业投资发展有限公司获配股数19,267,822股，获配金额199,999,992.36元，限售期6个月[19] - 张家港金创优选股权投资合伙企业获配股数4,816,955股，获配金额49,999,992.90元，限售期6个月[19] - 财通基金管理有限公司获配股数19,556,840股，获配金额202,999,999.20元，限售期6个月[19] - 华鑫证券有限责任公司获配股数4,720,616股，获配金额48,999,994.08元，限售期6个月[19] - 国家绿色发展基金股份有限公司获配股数38,535,645股，获配金额399,999,995.10元，限售期6个月[19] - 诺德基金管理有限公司获配17148362股[31] - 中信证券资产管理有限公司获配13487481股[32] - 万家基金管理有限公司获配4720616股[34] - 鲁花道生（北京）企业管理发展有限公司获配9633911股[35] - 北京诚通金控投资有限公司获配9633911股[36][37] - 中国银河资产管理有限责任公司获配7707129股[38] - 湖北省国有资本运营有限公司获配4816955股[40] - 江苏国有企业混合所有制改革基金（有限合伙）获配9633911股[41] 股东情况 - 本次发行前公司前十大股东合计持股550,586,192股，占总股本70.44%[45] - 本次发行后公司前十大股东合计持股619,754,945股，占总股本64.89%[47] - 本次发行后公司增加173,410,404股有限售条件流通股[47] - 苏盐集团直接持股比例由62.49%降至51.14%，苏盐资产持股比例由0%增至1.02%，二者合计持股比例由62.49%降至52.16%[48] - 本次发行前公司总股本781,658,202股，限售流通股3,801,382股占0.49%，无限售流通股777,856,820股占99.51%；发行后总股本955,068,606股，限售流通股177,211,786股占18.55%，无限售流通股777,856,820股占81.45%[49] 财务数据 - 报告期各期末公司资产总额分别为972,175.57万元、1,010,638.92万元、981,668.36万元和1,067,077.14万元，负债总额分别为437,516.31万元、417,787.87万元、335,985.96万元和410,552.01万元[50] - 报告期各期末公司资产负债率分别为45.00%、41.34%、34.23%和38.47%，流动比率分别为1.81、1.73、1.50和1.50，速动比率分别为1.58、1.54、1.33和1.30[51] - 报告期内公司各期营业收入分别为596,909.60万元、568,236.09万元、534,399.52万元和335,728.14万元；归属于上市公司股东的净利润分别为80,392.30万元、73,839.30万元、76,901.95万元和40,990.37万元[52] 其他信息 - 本次向特定对象发行股票，苏盐资产系公司关联方，构成关联交易[42] - 公司及其控股股东等未向发行对象做保底保收益承诺，无损害公司利益情形[43] - 本次发行保荐人是华泰联合证券有限责任公司，律师事务所是北京浩天（上海）律师事务所，审计和验资机构均是信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）[53]

公司融资与股权变动 - 公司完成向特定对象发行股票，新增股份约1.73亿股，发行价格为每股10.38元，募集资金总额约18亿元人民币[1] - 本次发行新增股份的股份登记手续已于2026年2月25日办理完毕[1] - 控股股东江苏省盐业集团有限责任公司的全资子公司江苏苏盐资产管理有限公司认购的股份限售期为18个月，自发行结束之日起计算，其他发行对象认购的股份限售期为6个月[1] - 限售股份预计于限售期满的次一交易日上市流通[1] 行业市场动态 - 广州土地市场出现激烈竞拍，一幅地块经过9小时、243轮竞价后，以236亿元人民币成交，成为广州新的楼面价地王，单价达到每平方米8.5万元人民币[1] - 该地块拍卖吸引了8家房企参与，线上围观人数超过10万人，导致服务器被挤爆[1]

公司融资与股权变动 - 公司完成向特定对象发行股票 发行数量为1.73亿股 发行价格为10.38元/股 [1] - 本次发行募集资金总额为18亿元 募集资金净额为17.94亿元 [1] - 新增股份已于2026年2月25日完成股份登记手续 [1]

向特定对象发行股票结果 - 公司本次向特定对象发行人民币普通股（A股）股票数量为 100,000,000 股，发行价格为 7.46 元/股，募集资金总额为 746,000,000 元，募集资金净额为 735,000,000 元 [1] - 本次发行对象最终确定为 14 名，均以现金认购，所有发行对象及其认购股数、获配金额均符合中国证监会和上海证券交易所的相关规定 [1] - 本次发行新增股份已于 2024 年 5 月 17 日在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司办理完毕登记托管手续，新增股份为有限售条件流通股，限售期为 6 个月 [1] 股本结构变动 - 本次发行完成后，公司总股本由 781,680,000 股增加至 881,680,000 股 [1] - 公司控股股东江苏省盐业集团有限责任公司本次未参与认购，发行后其持股比例由 59.96% 被动稀释至 53.20%，但仍为公司控股股东，本次发行未导致公司控制权发生变化 [1] - 本次发行前后，公司前十名股东持股情况发生相应变动 [1]

鲁花集团及其控股股东在资本市场的投资活动 - 鲁花集团是知名粮油企业，核心品牌为鲁花，创始人孙孟全被誉为“中国花生产业第一人”和“花生油大王”，集团虽未上市但频传上市传闻 [3] - 鲁花集团的控股股东为山东鲁花控股集团，其通过全资子公司山东鲁花投资有限公司及其全资子公司鲁花道生（北京）企业管理发展有限公司在A股市场进行投资 [4] 孙孟全家族通过鲁花道生进行的股权投资 - **投资苏盐井神**：2025年春节前夕，鲁花道生出资约1亿元，以10.38元/股的价格认购苏盐井神963.39万股股份，参与其近18亿元的定增 [4] - **投资神开股份**：2025年12月下旬，鲁花道生耗资约4000万元，以8.42元/股的价格认购神开股份475.06万股，参与其2.2亿元的定增，截至报道时浮盈超过2400万元 [5] - **投资挖金客**：2024年12月下旬，由鲁花道生持股50%的北京开盛企业管理发展中心，以31.67元/股、总价款1.61亿元受让了挖金客5%的股份（507万股），并表示基于对公司前景的认可且承诺12个月内不减持 [7][8][9] 孙孟全家族财富与鲁花集团经营状况 - 在2025年胡润富豪榜上，孙孟全家族以170亿元的财富值排名第382位，较上一年度上升135位 [10] - 鲁花集团2023年营业收入为186.29亿元，净利润为27.46亿元；2024年第一季度营业收入为53.87亿元，净利润为8.04亿元 [10] - 截至2024年3月末，鲁花集团经审计的归属于母公司股东净资产为124.01亿元，在2024年9月金龙鱼对其增资的交易中，集团整体估值超过200亿元 [10]