投资评级 - 报告维持易德龙的"买入"评级，看好其长期发展 [2][9] 核心观点 - 易德龙作为柔性 EMS 领军企业，通过精细化管理和全球化布局推动业绩成长 [1][18] - 公司注重智能制造技术的深度应用，提升生产效率，并逐步提高 MOM 系统在各生产基地的覆盖率 [1] - 公司积极布局海外产能，已建成墨西哥、越南和罗马尼亚三个海外制造基地，进一步提升了全球化制造服务能力 [18] 盈利预测与估值 - 预计 2024-2026 年营业收入分别为 21.8 亿元、25.0 亿元和 28.5 亿元，归母净利润分别为 1.9 亿元、2.3 亿元和 2.7 亿元 [2] - 2024-2026 年对应 P/E 分别为 20.96 倍、17.49 倍和 14.80 倍 [2] - 2024 年前三季度实现营收 15.52 亿元（YoY+13.87%），归母净利润 1.39 亿元（YoY+34.38%） [10] 财务数据 - 2023 年营业总收入为 19.17 亿元，预计 2024-2026 年分别为 21.76 亿元、25.02 亿元和 28.50 亿元 [6] - 2023 年归母净利润为 1.33 亿元，预计 2024-2026 年分别为 1.91 亿元、2.29 亿元和 2.71 亿元 [6] - 2023 年毛利率为 22.01%，预计 2024-2026 年分别为 26.10%、26.10%和 26.20% [6] 股价与市值 - 当前收盘价为 24.99 元，一年最低价为 13.64 元，最高价为 27.18 元 [4] - 市净率为 2.76 倍，流通 A 股市值为 40.09 亿元，总市值为 40.09 亿元 [4] 员工持股计划 - 2024 年 10 月公司公布员工持股计划，受让价格为 10.31 元/股，考核年度为 2024-2026 年，营业收入目标值分别为 21.1 亿元、23.2 亿元和 25.5 亿元，净利润目标值分别为 1.7 亿元、2.0 亿元和 2.3 亿元 [10]

证 2024 年 12 月 13 日 研 报 告 公 司 研 究 究 | --- | --- | --- | |---------------------------------------------------------------------------|----------------------------|--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

报告公司投资评级 - 易德龙（603380.SH）的投资评级为"优于大市"，维持评级 [2] 报告的核心观点 - 易德龙通过精益化和全球化进程持续推进，业绩重回增长通道 [2] - 1-3Q24公司营收同比增长14%，归母净利润同比增长34% [2] - 公司发布2024前三季度业绩，实现营收15.52亿元(YoY +13.87%)，归母净利润1.39亿元(YoY +34.38%)，销售毛利率26.59%(YoY +3.44pct)，净利率9.12%(YoY +1.28pct) [2] - 3Q24实现营收5.39亿元(YoY +5.89%，QoQ -4.05%)，归母净利润0.51亿元(YoY +39.49%，QoQ -8.56%)，毛利率27.84%(YoY +4.78pct，QoQ +0.36pct)，净利率9.69%(YoY +2.29pct，QoQ -0.52pct) [2] - 工业控制和通讯行业贡献主要增长动能 [2] - 工业控制行业是公司营收占比较大的行业，1H24工业控制业务占公司整体营收比例超40% [2] - 受益于1H24电动工具行业景气度恢复，下游去库存成效渐显，公司工控领域营收较上年同比增长超29% [2] - 通讯设备领域，受益于下游需求复苏，公司1H24相关营收同比增长超76% [2] - 公司"高质量、多品种、快捷、灵活的电子制造服务"业务模式在行业内特色鲜明，对精细化管理、快速响应及柔性制造提出了较高的要求 [2] - 随着公司流程改造的落地，以及SAP、EWM系统、CRM系统、QTS系统等管理系统导入，公司在订单、工单、采购、物流自动化等环节的精细化管理进一步提升 [2] - 预计公司2024-2026年实现归母净利润为1.77/2.27/2.66亿元，同比增长32.8%/28.4%/16.8%，对应当前市值PE为21/17/14倍 [2] 根据相关目录分别进行总结 盈利预测和财务指标 - 2022年营业收入为1973百万元，同比增长12.7% [3] - 2023年营业收入为1917百万元，同比下降2.9% [3] - 2024年预计营业收入为2186百万元，同比增长14.0% [3] - 2025年预计营业收入为2539百万元，同比增长16.2% [3] - 2026年预计营业收入为2800百万元，同比增长10.3% [3] - 2022年净利润为179百万元，同比下降21.5% [3] - 2023年净利润为133百万元，同比下降25.3% [3] - 2024年预计净利润为177百万元，同比增长32.8% [3] - 2025年预计净利润为227百万元，同比增长28.4% [3] - 2026年预计净利润为266百万元，同比增长16.8% [3] - 2022年每股收益为1.11元 [3] - 2023年每股收益为0.83元 [3] - 2024年预计每股收益为1.10元 [3] - 2025年预计每股收益为1.42元 [3] - 2026年预计每股收益为1.66元 [3] - 2022年EBIT Margin为11.4% [3] - 2023年EBIT Margin为8.0% [3] - 2024年预计EBIT Margin为11.1% [3] - 2025年预计EBIT Margin为11.3% [3] - 2026年预计EBIT Margin为11.8% [3] - 2022年净资产收益率为14.3% [3] - 2023年净资产收益率为9.9% [3] - 2024年预计净资产收益率为11.9% [3] - 2025年预计净资产收益率为13.7% [3] - 2026年预计净资产收益率为14.3% [3] - 2022年市盈率为20.7倍 [3] - 2023年市盈率为27.6倍 [3] - 2024年预计市盈率为20.7倍 [3] - 2025年预计市盈率为16.1倍 [3] - 2026年预计市盈率为13.8倍 [3] - 2022年市净率为2.96倍 [3] - 2023年市净率为2.72倍 [3] - 2024年预计市净率为2.47倍 [3] - 2025年预计市净率为2.21倍 [3] - 2026年预计市净率为1.97倍 [3] 公司业务拆分 - 通讯类业务：2021年营业收入为307.12百万元，同比增长25.1% [19] - 2022年营业收入为238.76百万元，同比下降22.3% [19] - 2023年营业收入为263.93百万元，同比增长10.5% [19] - 2024年预计营业收入为399.06百万元，同比增长51.2% [19] - 2025年预计营业收入为495.64百万元，同比增长24.2% [19] - 2026年预计营业收入为546.44百万元，同比增长10.3% [19] - 工业控制类业务：2021年营业收入为729.23百万元，同比增长35.7% [19] - 2022年营业收入为884.05百万元，同比增长21.2% [19] - 2023年营业收入为776.40百万元，同比下降12.2% [19] - 2024年预计营业收入为901.79百万元，同比增长16.2% [19] - 2025年预计营业收入为1088.91百万元，同比增长20.8% [19] - 2026年预计营业收入为1176.02百万元，同比增长8.0% [19] - 消费电子类业务：2021年营业收入为100.04百万元，同比增长28.1% [19] - 2022年营业收入为102.21百万元，同比增长2.2% [19] - 2023年营业收入为103.93百万元，同比增长1.7% [19] - 2024年预计营业收入为90.73百万元，同比下降12.7% [19] - 2025年预计营业收入为93.45百万元，同比增长3.0% [19] - 2026年预计营业收入为101.07百万元，同比增长8.2% [19] - 医疗电子类业务：2021年营业收入为330.52百万元，同比增长59.2% [19] - 2022年营业收入为438.79百万元，同比增长32.8% [19] - 2023年营业收入为312.24百万元，同比下降28.8% [19] - 2024年预计营业收入为196.71百万元，同比下降37.0% [19] - 2025年预计营业收入为202.61百万元，同比增长3.0% [19] - 2026年预计营业收入为219.13百万元，同比增长8.2% [19] - 汽车电子类业务：2021年营业收入为255.27百万元，同比增长24.5% [19] - 2022年营业收入为237.56百万元，同比下降6.9% [19] - 2023年营业收入为413.13百万元，同比增长73.9% [19] - 2024年预计营业收入为545.33百万元，同比增长32.0% [19] - 2025年预计营业收入为601.23百万元，同比增长10.3% [19] - 2026年预计营业收入为694.42百万元，同比增长15.5% [19] - 其他产品业务：2021年营业收入为29.38百万元，同比增长91.7% [19] - 2022年营业收入为71.91百万元，同比增长144.7% [19] - 2023年营业收入为46.36百万元，同比下降35.5% [19] - 2024年预计营业收入为51.00百万元，同比增长10.0% [19] - 2025年预计营业收入为56.10百万元，同比增长10.0% [19] - 2026年预计营业收入为61.71百万元，同比增长10.0% [19] 未来3年业绩预测 - 2022年营业收入为1973百万元 [22] - 2023年营业收入为1917百万元 [22] - 2024年预计营业收入为2186百万元 [22] - 2025年预计营业收入为2539百万元 [22] - 2026年预计营业收入为2800百万元 [22] - 2022年营业成本为1518百万元 [22] - 2023年营业成本为1495百万元 [22] - 2024年预计营业成本为1646百万元 [22] - 2025年预计营业成本为1900百万元 [22] - 2026年预计营业成本为2075百万元 [22] - 2022年销售费用为28百万元 [22] - 2023年销售费用为31百万元 [22] - 2024年预计销售费用为35百万元 [22] - 2025年预计销售费用为41百万元 [22] - 2026年预计销售费用为46百万元 [22] - 2022年管理费用为89百万元 [22] - 2023年管理费用为111百万元 [22] - 2024年预计管理费用为128百万元 [22] - 2025年预计管理费用为152百万元 [22] - 2026年预计管理费用为173百万元 [22] - 2022年研发费用为105百万元 [22] - 2023年研发费用为116百万元 [22] - 2024年预计研发费用为125百万元 [22] - 2025年预计研发费用为147百万元 [22] - 2026年预计研发费用为164百万元 [22] - 2022年财务费用为2百万元 [22] - 2023年财务费用为5百万元 [22] - 2024年预计财务费用为10百万元 [22] - 2025年预计财务费用为0百万元 [22] - 2026年预计财务费用为-1百万元 [22] - 2022年营业利润为201百万元 [22] - 2023年营业利润为148百万元 [22] - 2024年预计营业利润为198百万元 [22] - 2025年预计营业利润为255百万元 [22] - 2026年预计营业利润为297百万元 [22] - 2022年利润总额为199百万元 [22] - 2023年利润总额为149百万元 [22] - 2024年预计利润总额为198百万元 [22] - 2025年预计利润总额为254百万元 [22] - 2026年预计利润总额为297百万元 [22] - 2022年归属于母公司净利润为179百万元 [22] - 2023年归属于母公司净利润为133百万元 [22] - 2024年预计归属于母公司净利润为177百万元 [22] - 2025年预计归属于母公司净利润为227百万元 [22] - 2026年预计归属于母公司净利润为266百万元 [22] - 2022年每股收益为1.11元 [22] - 2023年每股收益为0.83元 [22] - 2024年预计每股收益为1.10元 [22] - 2025年预计每股收益为1.42元 [22] - 2026年预计每股收益为1.66元 [22] - 2022年净资产收益率为14% [22] - 2023年净资产收益率为10% [22] - 2024年预计净资产收益率为12% [22] - 2025年预计净资产收益率为14% [22] - 2026年预计净资产收益率为14% [22] 盈利预测情景分析 - 乐观预测：2024年预计营业收入为2194百万元，同比增长14.4% [23] - 2025年预计营业收入为2559百万元，同比增长16.7% [23] - 2026年预计营业收入为2830百万元，同比增长10.6% [23] - 2024年预计净利润为231百万元，同比增长73.1% [23] - 2025年预计净利润为292百万元，同比增长26.7% [23] - 2026年预计净利润为339百万元，同比增长16.0% [23] - 2024年预计每股收益为1.44元 [23] - 2025年预计每股收益为1.82元 [23] - 2026年预计每股收益为2.11元 [23] - 中性预测：2024年预计营业收入为2186百万元，同比增长14.0% [23] - 2025年预计营业收入为2539百万元，同比增长16.2% [23] - 2026年预计营业收入为2800百万元，同比增长10.3% [23] - 2024年预计净利润为177百万元，同比增长32.8% [23] - 2025年预计净利润为227百万元，同比增长28.4% [23] - 2026年预计净利润为266百万元，同比增长16.8% [23] - 2024年预计每股收益为1.10元 [23] - 2025年预计每股收益为1.42元 [23] - 2026年预计每股收益为1.66元 [23] - 悲观预测：2024年预计营业收入为2178百万元，同比增长13.6% [23] - 2025年预计营业收入为2519百万元，同比增长

报告公司投资评级 - 易德龙（603380.SH）的投资评级为“优于大市”，维持该评级[2] 报告的核心观点 - 易德龙的精益化和全球化进程持续推进，业绩重回增长通道，2024年前三季度营收和净利润均实现显著增长[2] - 公司管理系统持续升级，精细化管理和全球布局造就核心竞争力，预计未来EMS行业市场规模将持续增长[2] - 投资建议为下调盈利预测，维持“优于大市”评级[2] 根据相关目录分别进行总结 盈利预测和财务指标 - 2024-2026年预计公司归母净利润分别为1.77亿元、2.27亿元、2.66亿元，同比增长32.8%、28.4%、16.8%，对应PE为21倍、17倍、14倍[3] - 2024-2026年预计公司营业收入分别为21.86亿元、25.39亿元、28.00亿元，同比增长14.0%、16.2%、10.3%[3] 公司业务拆分 - 通讯类业务预计2024-2026年营收分别为4.0亿元、4.9亿元、5.5亿元，增速为51%、24%、10%[18] - 工业控制类业务预计2024-2026年营收分别为9亿元、11亿元、12亿元，增速为16%、21%、8%[18] - 其他业务预计营收增速略低，但毛利率有望提升[18] 未来3年业绩预测 - 2024-2026年预计公司营业收入分别为21.9亿元、25.3亿元、28.0亿元，归母净利润分别为1.8亿元、2.3亿元、2.7亿元，利润年增速分别为32.8%、28.4%、16.8%[22] 盈利预测情景分析 - 乐观预测：2024-2026年营业收入分别为21.94亿元、25.59亿元、28.30亿元，净利润分别为2.31亿元、2.92亿元、3.39亿元[23] - 中性预测：2024-2026年营业收入分别为21.86亿元、25.39亿元、28.00亿元，净利润分别为1.77亿元、2.27亿元、2.66亿元[23] - 悲观预测：2024-2026年营业收入分别为21.78亿元、25.19亿元、27.70亿元，净利润分别为1.24亿元、1.64亿元、1.94亿元[23] 估值与投资建议 - 采用相对估值法，给予公司2025年PE 30-32倍，对应股价区间为30.59-32.63元，相对目前股价有31.81%-40.60%的上涨空间[27] - 给予“优于大市”评级，认为公司股票合理估值区间在30.59-32.63元之间[29] 同类公司估值比较 - 行业2025年平均PE为33倍，易德龙2025年PE为22.76倍，低于行业平均水平[28] 财务预测与估值 - 2024-2026年预计公司营业收入分别为21.86亿元、25.39亿元、28.00亿元，归母净利润分别为1.77亿元、2.27亿元、2.66亿元[39] - 2024-2026年预计公司毛利率分别为25%、25%、26%，EBIT Margin分别为11%、11%、12%[39]

苏州易德龙科技股份有限公司 2024 年第三季度报告 单位：元 币种：人民币 证券代码：603380 证券简称：易德龙 苏州易德龙科技股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 第三季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------|----------------|---------------------------------------|------------------|------------------ ...

公司基本信息 - 公司2024年上半年报告期为2024年1月1日至2024年6月30日[8] - 公司注册地址和办公地址均为苏州相城经济开发区春兴路50号[11] - 公司股票代码为603380，股票简称为易德龙，在上海证券交易所上市[14] - 公司外文名称为Suzhou Etron Technologies Co.,Ltd.，外文名称缩写为ETRON[9] - 公司法定代表人为钱新栋[9] - 公司董事会秘书为樊理，证券事务代表为宋进[10] - 公司电子信箱为SD@etron-global.com[10] - 公司网址为www.etron-global.com[11] - 公司选定的信息披露报纸名称为《上海证券报》[13] - 公司半年度报告备置地点为www.sse.com.cn[13] 财务业绩 - 公司2024年上半年营业收入为1,013,064,376.94元，同比增长18.63%[15] - 归属于上市公司股东的净利润为87,374,094.90元，同比增长31.55%[15] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为81,910,942.38元，同比增长78.11%[15] - 经营活动产生的现金流量净额为101,534,391.73元，同比增长4.97%[15] - 基本每股收益为0.54元，同比增长31.71%[16] - 扣除非经常性损益后的基本每股收益为0.51元，同比增长75.86%[16] - 公司2024年上半年实现营业收入1,013,064,376.94元，同比增长18.63%[37] - 归属于上市公司股东的净利润为87,374,094.90元，同比增长31.55%[37] - 公司2024年上半年营业总收入为10.13亿元人民币，同比增长18.6%[95] - 公司2024年上半年净利润为8927.33万元人民币，同比增长29.1%[97] - 公司2024年上半年营业收入为966,084,724.71元，同比增长21.47%[99] - 公司2024年上半年净利润为72,403,583.40元，同比增长32.86%[100] - 公司2024年上半年基本每股收益为0.45元，同比增长9.76%[101] - 公司2024年上半年经营活动产生的现金流量净额为101,534,391.73元，同比增长4.96%[101] - 公司2024年上半年归属于母公司所有者的综合收益总额为94,778,299.11元，同比增长34.17%[98] - 公司2024年上半年资产减值损失为331,218.21元，同比下降92.88%[100] - 公司2024年上半年所得税费用为13,086,465.89元，同比增长379.47%[100] - 公司2024年上半年外币财务报表折算差额为5,504,953.88元，同比增长282.03%[98] - 公司2024年上半年经营活动产生的现金流量净额为88,028,646.70元，同比增长30.2%[105] - 公司2024年上半年投资活动产生的现金流量净额为-5,504,102.76元，较去年同期的-97,322,708.53元大幅改善[105] - 公司2024年上半年筹资活动产生的现金流量净额为-90,239,067.91元，去年同期为3,929,747.70元[105] - 公司2024年上半年期末现金及现金等价物余额为108,707,672.91元，较期初减少6,353,453.64元[106] - 公司2024年上半年销售商品、提供劳务收到的现金为991,347,692.44元，同比增长6.7%[104] - 公司2024年上半年归属于母公司所有者权益合计为1,350,656,475.19元，较上年期末增加51,704,344.23元[108] - 公司2024年上半年综合收益总额为92,879,048.78元，其中归属于母公司所有者的综合收益为87,374,094.90元[108] - 公司2024年上半年支付给职工及为职工支付的现金为142,055,603.09元，同比下降3.1%[105] - 公司2024年上半年购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为7,531,725.75元，同比下降85.4%[105] - 公司2024年上半年取得借款收到的现金为108,488,032.19元，同比下降23.8%[105] - 公司2024年上半年归属于母公司所有者权益合计为1,289,598,686.11元[114] - 公司2024年上半年未分配利润为739,140,908.42元[114] - 公司2024年上半年资本公积为387,188,763.66元[114] - 公司2024年上半年实收资本为160,883,900.00元[114] - 公司2024年上半年所有者权益内部结转金额为-519,700.00元[113] - 公司2024年上半年利润分配金额为-22,204,532.00元[113] - 公司2024年上半年其他综合收益结转留存收益金额为-12,582.12元[113] - 公司2024年上半年股份支付计入所有者权益的金额为-4,377,548.73元[112] - 公司2024年上半年综合收益总额为41,265,312.06元[112] - 公司2024年上半年少数股东权益为14,110,328.68元[114] - 公司2024年半年度所有者权益合计为1,321,067,543.34元，较期初增长31,228,878.85元[116] - 公司2024年半年度综合收益总额为72,403,583.40元[115] - 公司2024年半年度利润分配为-41,121,886.00元，其中对所有者（或股东）的分配为-41,121,886.00元[116] - 公司2024年半年度资本公积减少6,214,580.55元，库存股减少6,604,462.00元[115] - 公司2024年半年度未分配利润增加31,281,697.40元[115] - 公司2023年半年度综合收益总额为54,508,873.20元[118] - 公司2023年半年度利润分配为-22,204,532.00元，其中对所有者（或股东）的分配为-22,204,532.00元[118] - 公司2023年半年度资本公积减少12,076,206.85元，库存股减少8,205,776.00元[117] - 公司2023年半年度未分配利润增加32,304,341.20元[117] 业务发展 - 工业控制行业业务份额占公司整体业务比例超40%，营收同比增长超29%[22] - 通讯设备行业业务营收同比增长超76%[23] - 医疗电子行业是公司近年来重点发展的业务板块，与一线客户建立了紧密合作关系[24] - 汽车电子行业是公司当前重点开拓的市场，针对新能源车渗透率快速提升进行布局[25] - 2023年全球EMS行业市场规模达6,382亿美元，预计到2028年将达到7,990亿美元，年增长率为4.6%[27] - 2023年全球新能源汽车销量达到1,465.3万辆，同比增长35.4%，其中中国销量占全球销量的64.8%[29] - 公司拥有超过300家客户，涉及6,000多个产品和60,000多种主要原材料，采用柔性制造模式提升生产效率[30] - 公司已认证通过ISO9001、IATF16949、ISO13485、ISO27001、ISO14001、ESD20.20、ISO45001、QC080000等质量管理体系[33] - 公司在制造设备和制程工艺方面具备领先优势，如松下NPM高速贴装设备、西门子高速贴装设备、BTU回流焊接设备等[34] - 公司通过信息化手段增强与客户、供应商的合作紧密度，提升供应链管理能力和物流管控能力[30] - 公司注重研发投入，提供电源模块、充电模块、电池管理、电机驱动等领域的增值服务[34] - 公司通过全球领先的制造可行性评估系统(DFM)对研发方案进行评估，优化产品性能和制造效率[34] - 公司已与TI、Microchip、Melexis等半导体品牌制造商及Avnet、Arrow、WPG等全球电子元器件代理及分销商建立合作关系[31] - 公司拥有墨西哥、越南和罗马尼亚三大海外制造基地，墨西哥子公司已投入2条生产线量产，越南子公司已建成4条生产线并投产，罗马尼亚子公司进入小批量试产[42] - 公司研发团队人数近300人，研发费用支出持续增长，2024年上半年研发费用为56,868,073.90元，同比增长1.71%[43] - 公司通过年度竞标和重点物料分级管理制度有效降低原材料采购成本，并利用图数据库进行替代料研究以进一步降低成本[39] - 公司导入Dassault的MOM系统，提升生产效率和生产数据管理能力，计划逐步提高MOM系统在各生产基地的覆盖率[40][41] - 公司进一步优化升级客户管理系统（CRM），通过大数据和人工智能技术实现多渠道客户触点管理和数据智能洞察[38] - 公司境外资产总额为815,078,548.01元，占总资产的比例为34.53%[47] - 易路宝国际有限公司本报告期营业收入为137,847,607.85元，净利润为15,844,719.51元[48] - ETRON-ELB S.DE R.L. DE C.V本报告期营业收入为9,317,335.90元，净利润为-6,234,618.53元[48] - ETRON VIETNAM TECHNOLOGIES COMPANY LIMITED本报告期营业收入为17,597,422.48元，净利润为-53,199.25元[48] - EAH Singapore Pte Ltd.本报告期净利润为-169,126.09元[48] - ETRON ROMANIA TECHNOLOGIES CO S.R.L.本报告期营业收入为435,016.72元，净利润为-1,778,952.30元[48] 环保与社会责任 - 公司2024年上半年处置危险废物96.965吨，均委托有资质的第三方进行合规处置[61] - 公司2024年上半年完成两项环保自主验收，涉及高端电子智能控制组件生产项目和生产用房项目[63] - 公司2024年上半年排污信息显示，生活污水、生产废气、厂界噪声均达标排放[61] - 公司积极推动绿色制造，致力于环保处理系统升级，减少三废排放量，优化工厂用能结构，提高可再生能源和可回收利用资源的利用比例[65] - 公司采取多项措施减少碳排放，包括建设光伏太阳能发电系统、照明系统改造、空调系统工频改变频以及合理管控空调开启和关闭[66] - 公司参与“城乡结对、文明共建”活动，资助南通市耿扇村15名困难学生的生活和学习用品[67] - 公司参与“5.8人道公益日”公益项目，捐款并为相城区尿毒症贫困患者提供免费接送服务[68] 股东与股权 - 公司2024年上半年回购注销限制性股票共计414,650股，涉及56名激励对象[58] - 公司2024年上半年未进行利润分配或资本公积金转增[57] - 公司2024年上半年股东大会审议通过了13项议案，包括2023年度财务决算报告和利润分配预案[55] - 公司实际控制人、股东、关联方等承诺在报告期内严格履行相关承诺，包括回购新股、购回股份、赔偿投资者损失等[69] - 公司控股股东及实际控制人承诺避免与公司发生同业竞争，不以任何方式直接或间接从事与公司主营业务相同或相似的业务[71] - 公司控股股东及实际控制人承诺尽量避免与公司产生关联交易，确保关联交易公平、公允，并履行合法程序和信息披露义务[71] - 公司全体董事、高级管理人员承诺在任职期间每年转让的股份不超过其直接或间接所持公司股份总数的25%，且在离职后半年内不转让所持公司股份[73] - 报告期末担保余额合计（不包括对子公司的担保）为0.00元[76] - 报告期内对子公司担保发生额合计为11,407,312.20元，占公司净资产的比例为0.80%[78] - 公司为武汉易德龙技术有限公司提供1,125万元担保，为罗马尼亚子公司提供不超过1,250,000.00欧元担保，为墨西哥子公司提供不超过300万元人民币担保[79] - 公司总股本由160,883,900股变动为160,441,200股，回购注销限制性股票共计442,700股[81][82] - 公司为资产负债率超过70%的被担保对象提供债务担保金额为3,000,000.00元[78] - 截至报告期末普通股股东总数为12,305户[83] - 钱新栋持有公司37.12%的股份，期末持股数量为59,560,680股[84] - 王明持有公司14.78%的股份，期末持股数量为23,707,160股[84] - 凯恩贝拉私募证券投资基金持有公司8.00%的股份，期末持股数量为12,837,360股[84] - 苏州易德龙科技股份有限公司回购专用证券账户持有公司1.42%的股份，期末持股数量为2,280,100股[84] - 顾华林报告期内因业绩考核未达标，回购注销40,200股，期末持股数量为47,800股[86] - 蒋艳报告期内因业绩考核未达标，回购注销35,700股，期末持股数量为47,600股[86] - 刘观庆报告期内因业绩考核未达标，回购注销35,700股，期末持股数量为47,600股[86] - 江卫东报告期内因业绩考核未达标，回购注销22,500股，期末持股数量为28,000股[86] - 樊理报告期内因业绩考核未达标，回购注销4,200股，期末持股数量为0股[86] 财务数据与资产状况 - 公司2024年6月30日的货币资金为308,359,195.75元，较2023年12月31日的320,412,203.71元减少3.76%[89] - 公司2024年6月30日的应收账款为416,460,870.76元，较2023年12月31日的458,426,240.96元减少9.16%[89] - 公司2024年6月30日的存货为727,436,375.09元，较2023年12月31日的586,825,983.41元增加23.96%[89] - 公司2024年6月30日的流动资产合计为1,533,351,945.02元，较2023年12月31日的1,468,863,846.31元增加4.39%[89] - 公司2024年6月30日的固定资产为668,538,699.67元，较2023年12月31日的672,774,122.98元减少0.63%[89] - 公司2024年6月30日的短期借款为64,790,368.01元，较2023年12月31日的111,087,858.36元减少41.68%[90] - 公司2024年6月30日的应付账款为626,891,566.24元，较2023年12月31日的575,108,638.40元增加9.00%[90] - 公司2024年6月30日的未分配利润为852,257,307.14元，较2023年12月31日的806,005,098.24元增加5.74%[91] - 公司2024年6月30日的归属于母公司所有者权益合计为1,402,360,819.42元，较2023年12月31日的1,350,656,475.19元增加3.83%[91] - 公司2024年上半年流动资产合计为11.71亿元人民币，同比增长5.9%[93] - 公司2024年上半年非流动资产合计为8.73亿元人民币，同比下降2.3%[93] - 公司2024年上半年流动负债合计为6.52亿元人民币，同比增长6.2%[93] - 公司2024年上半年非流动负债合计为7148.29万元人民币，同比下降26.0%[94] - 公司2024年上半年所有者权益合计为13.21亿元人民币，同比增长2.4%[94] - 公司2024年上半年营业利润为1.07亿元人民币，同比增长42.1%[97] - 公司2024年上半年所得税费用为1756.34万元人民币，同比增长164.6%[97] - 公司2024年上半年研发费用为54,031,520.72元，同比增长2.96%[99] - 公司2024年上半年销售商品、提供劳务收到的现金为1,164,363,673.60元，同比增长14.69%[101] - 公司2024年上半年汇率变动对现金及现金等价物的影响为5,067,823.21元，同比增长14.98%，主要由于美元汇率变动导致的汇兑收益增加[43] - 公司2024年上半年管理费用为71,285,801.16元，同比增长33.69%，主要由于管理人员薪酬增加及二期厂房转固投入使用后折旧费增加[43] - 公司2024年上半年汇兑损益为94.83万元，较2023年的-301.29万元有所改善[54] - 公司2024年上半年境外销售和采购主要以美元、欧元结算，汇率变动对经营业绩有直接影响[54] - 公司2024年上半年环保设施与运营同步稳定运行，废气处理系统安装有电监控联网系统[62] - 公司2024年上半年未发生董事、监事、高级管理人员变动[57] 会计政策与财务报告 - 公司财务报表编制遵循《企业会计准则》和《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号》[122] - 公司对持续经营能力进行了评价，未发现对持续经营能力产生重大怀疑的事项或情况[123] - 公司以12个月作为一个营业周期，并以其作为资产和负债的流动性划分标准[126] - 公司记账本位

业绩总结 - 易德龙2023年实现营业收入19.17亿元，同比下降2.86%[1] - 汽车电子业务表现亮眼，2024年一季度实现营业收入4.51亿元，同比增长8.05%[1] - 公司研发投入保持较高水平，2023年/24Q1研发费用分别为1.16/0.26亿元，研发费用率6.04%/5.71%[1] 未来展望 - 预计易德龙2024-2026年收入分别为22.24亿元、26.63亿元、31.60亿元，归母净利润分别为2.32亿元、2.77亿元、3.31亿元[2] - 公司预计2026年营业收入将达到3159.6百万元，较2022年增长约60.3%[4] 新产品和新技术研发 - 全球化布局持续推进，海内外产线陆续投用，公司在香港及新加坡建立投资及运营公司，计划在欧美建立本地营销团队[2] 市场扩张和并购 - 买入评级表示未来6个月的投资收益率领先沪深300指数15%及以上[5] - 中性评级表示未来6个月的投资收益率与沪深300指数的变动幅度相差-5%至5%[5] - 风险评级A表示未来6个月的投资收益率的波动小于等于沪深300指数波动[5]

2023年年度报告 公司代码：603380 公司简称：易德龙 苏州易德龙科技股份有限公司 2023 年年度报告 ...

2024年第一季度报告 证券代码：603380 证券简称：易德龙 苏州易德龙科技股份有限公司 2024 年第一季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 第一季度财务报表是否经审计 □是 √否 审计师发表非标意见的事项 ...

财务数据 - 公司2023年前三季度营业收入为13.63亿元，同比下降4.82%[4] - 公司2023年前三季度归属于上市公司股东的净利润为1.03亿元，同比下降24.16%[4] - 公司2023年前三季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为7,445.92万元，同比下降41.22%[8] - 公司2023年前三季度经营活动产生的现金流量净额为1.81亿元，同比增长549.05%[9] - 公司2023年前三季度营业收入为136.30亿元人民币[14] - 公司2023年前三季度营业成本为104.75亿元人民币[14] - 公司2023年前三季度研发费用为8.48亿元人民币[14] - 2023年前三季度营业利润为11.31亿元[18] - 2023年前三季度净利润为10.69亿元[18] - 2023年前三季度归属于母公司股东的净利润为10.33亿元[18] 资产负债情况 - 公司2023年9月30日货币资金为30.72亿元人民币[14] - 公司2023年9月30日应收账款为42.54亿元人民币[14] - 公司2023年9月30日存货为77.98亿元人民币[14] - 公司2023年9月30日固定资产为63.64亿元人民币[14] - 公司2023年9月30日总资产为240.98亿元人民币[14] - 公司2023年9月30日总负债为107.06亿元人民币[14] - 公司2023年9月30日归属于母公司所有者权益为132.61亿元人民币[14] 现金流情况 - 2023年前三季度销售商品、提供劳务收到的现金为177.87亿元[20] - 2023年前三季度经营活动产生的现金流量净额为18.10亿元[20] - 2023年前三季度投资活动产生的现金流量净额为-9.66亿元[21] - 2023年前三季度筹资活动产生的现金流量净额为2.18亿元[21] - 2023年前三季度期末现金及现金等价物余额为30.72亿元[22] - 2023年前三季度收到的税费返还为5.21亿元[21] - 2023年前三季度购买商品、接受劳务支付的现金为134.68亿元[21] 其他 - 公司前十大股东中，钱新栋持股37.02%，王明持股15.73%[10,11] - 公司前十大无限售条件股东中，钱新栋持有5,956.07万股[11] - 公司获得政府补助2,420.03万元[6] - 公司持有交易性金融资产公允价值变动收益221.15万元[7] - 公司非流动性资产处置收益155.48万元[6] - 公司单独进行减值测试的应收款项、合同资产减值准备转回42.74万元[7]