股票代码：603486 股票简称：科沃斯 债券代码：113633 债券简称：科沃转债 科沃斯机器人股份有限公司 公开发行 A 股可转换公司债券 第二次临时受托管理事务报告 （2024 年度） 债券受托管理人 二〇二四年五月 重要声明 本报告依据《公司债券发行与交易管理办法》（2023年修订）、《科沃斯机 器人股份有限公司公开发行可转换公司债券之债券受托管理协议》（以下简称 "《受托管理协议》"）、《科沃斯机器人股份有限公司公开发行A股可转换公司 债券募集说明书》（以下简称"《募集说明书》"）等相关公开信息披露文件、第 三方中介机构出具的专业意见等，由本期债券受托管理人中国国际金融股份有限 公司（以下简称"中金公司"）编制。中金公司对本报告中所包含的从上述文件中 引述内容和信息未进行独立验证，也不就该等引述内容和信息的真实性、准确性 和完整性做出任何保证或承担任何责任。 本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相关 事宜做出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作为中金公司所作的承诺 或声明。在任何情况下，投资者依据本报告所进行的任何作为或不作为，中金公 司不承担任何责任。 1 中国国际 ...

证券代码：603486 证券简称：科沃斯 公告编号：2024-040 转债代码：113633 转债简称：科沃转债 科沃斯机器人股份有限公司 关于回购注销部分限制性股票通知债权人的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、通知债权人的理由 科沃斯机器人股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 25 日召开了第 三届董事会第十六次会议及第三届监事会第十二次会议审议通过了《关于终止实施 2023 年股票期权与限制性股票激励计划暨注销股票期权与回购注销限制性股票的议 案》。经审慎研究决定终止实施 2023 年股票期权与限制性股票激励计划（以下简称 "本激励计划"或"2023 年激励计划"），同时一并终止与本激励计划配套的公司 《2023 年股票期权与限制性股票激励计划实施考核管理办法》等文件，并注销因终 止本激励计划 1,014 名激励对象已获授但尚未行权的股票期权 22,618,200 份，注销 因离职 97 名激励对象已获授但尚未行权的股票期权 2,335,500 份，合计注销 1,111 名激励对 ...

科沃斯机器人股份有限公司 关于不向下修正"科沃转债"转股价格的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 证券代码：603486 证券简称：科沃斯 公告编号：2024-038 转债代码：113633 转债简称：科沃转债 科沃斯机器人股份有限公司（以下简称"公司"）经中国证券监督管理委员会 （以下简称"中国证监会"）（证监许可【2021】3493 号）的核准，于 2021 年 11 月 30 日公开发行了 10,400,000 张可转换公司债券，每张面值 100 元，发行总额为人 民币 104,000 万元。本次可转债期限为自发行之日起六年，即自 2021 年 11 月 30 日 至 2027 年 11 月 29 日。债券票面利率为：第一年 0.3%、第二年 0.5%、第三年 1.0%、第四年 1.5%、第五年 1.8%、第六年 2.0%。 （二）可转债上市情况 经上海证券交易所自律监管决定书【2021】488 号文同意，可转换公司债券于 2021 年 12 月 29 日起在上海证券交易所挂牌交易，债券简称"科沃转债" ...

科沃斯机器人股份有限公司 关于使用可转换公司债券部分闲置募 集资金进行现金管理到期赎回的公告 证券代码：603486 证券简称：科沃斯 公告编号：2024-037 转债代码：113633 转债简称：科沃转债 | 受托方 | | | 购买 | 赎回 | | | | 实际年 | 实际收 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 名称 | 产品类型 | 产品名称 | 金额 | 金额 | 起始日期 | 终止日期 | 期限 | 化收益 率 | 益额 | | 苏州银行 | 银行理财 产品 | 结构性存款 | 4,000 | 4,000 | 2024-4-30 | 2024-5-14 | 14 日 | 2.90% | 4.51 | | 苏州银行 | 银行理财 产品 | 结构性存款 | 6,000 | 6,000 | 2024-4-30 | 2024-5-14 | 14 日 | 2.90% | 6.77 | | | | 三、闲置募集资金现金管理总体情况 公司使用闲置募集资金购买的产品不存在逾期未收回的情况。截至本公告披露 日，公司使用募 ...

业绩总结 - 科沃斯2023年实现营收155.02亿元，同比增长1.2%[1] - 科沃斯2024Q1实现营收34.74亿元，同比增长7.4%[1] - 科沃斯2023年整体费用率有所改善，毛利率为47.5%[4] - 公司2026年预计营业收入将达到211.38亿元，较2022年增长38.1%[8] - 2026年预计每股收益将达到3.92元，较2023年增长269.8%[8] 市场表现 - 科沃斯境外市场表现优于境内市场，境外营收同比增长25.8%[2] - 科沃斯国内线下销售网点超2500家，国内线下销售占比30.3%[3] 未来展望 - 科沃斯2024-2026年预计实现营收172.41/192.19/211.38亿元，归母净利润10.58/16.60/22.61亿元[6] - 公司2026年预计净资产收益率(ROE)将达到21.53%，较2022年增长81.6%[8] 风险提示 - 市场竞争加剧和汇率波动是科沃斯面临的风险[6]

科沃斯机器人股份有限公司 2023 年年度股东大会会议资料 （603486） 2024 年 5 月 | 2023 年年度股东大会会议须知 3 | | --- | | 2023 年年度股东大会会议议程 5 | | 议案一、2023 年董事会工作报告 6 | | 议案二、2023 年监事会工作报告 15 | | 议案三、2023 年年度报告及摘要 18 | | 议案四、2023 年财务决算报告 19 | | 议案五、2023 年年度利润分配预案 24 | | 议案六、关于续聘公司 2024 年度审计机构的议案 25 | | 议案七、关于公司董事 2023 年度薪酬执行情况及 2024 年度薪酬方案的议案 26 | | 议案八、关于监事 2023 年度薪酬执行情况及 2024 年度薪酬方案的议案 27 | | 议案九、关于公司及子公司向银行申请综合授信额度的议案 28 | | 议案十、关于公司及全资子公司开展外汇衍生品交易业务的议案 29 | | 议案十一、关于变更注册资本及修订《公司章程》并办理工商变更登记的议案 30 | | 议案十二、关于建立《科沃斯机器人股份有限公司会计师事务所选聘制度》的议案 48 | | ...

财务数据 - 公司2023年实现营收155亿元，同比增长1.2%[1] - 公司2024年Q1实现营收34.7亿元，同比增长7.4%[1] - 公司2023年毛利率为47.5%，同比下降4.1pp[1] - 公司2024年Q1毛利率为47.2%，同比下降3.5pp[2] - 公司2024-2026年预计EPS分别为2.26元、2.69元、3.31元[3] - 公司2024-2026年预计服务机器人销量分别为292.7万台、307.4万台、331.9万台[4] - 公司2024-2026年预计智能生活电器销量分别为670.9万台、805.1万台、950万台[4] - 公司2024-2026年预计销售费用率为32%[4] - 公司2024年可比公司平均PE为22.3倍[5] 业绩展望 - 公司2024年PE为20.20倍，2026年预计为13.81倍，估值逐年下降[9] - 公司2023年营业收入为15502.07百万元，2026年预计将达到21300.63百万元[9] - 公司2023年净利润为611.35百万元，2026年预计将达到1936.51百万元[9] 产品和市场 - 公司在小家电行业中扫地机器人和洗地机竞争格局较好，具有龙头地位[7] - 科沃斯2024年预计EPS为2.69元，2026年预计为3.31元，呈现逐年增长趋势[9]

业绩总结 - 公司2023年实现营收155.02亿元，同比增长1%[1] - 公司24Q1收入业绩超过预期，净利率环比改善，经营拐点已至[3] - 公司24Q1净利率环比回升，拐点已至，24年盈利预测分别为17.4/15.7亿元[3] - 公司24Q1毛利率同比下降3.5pcts至47.17%，销售/管理/研发/财务费用分别同比下降1.6/-1.3/+0.6/-0.5pcts[3] - 公司24Q1营业总收入为3,474亿元，同比增长7.4%，归母净利润298亿元，同比下降8.7%[6] 用户数据 - 公司海外业务同比增长20.1%，海外市场高景气延续，全能基站等高端品渗透率不断提升[2] - 公司24Q1扫地机降幅收窄，洗地机超预期高增，海外线上收入同比增长49.4%[2] - 公司24Q1清洁电器赛道显著回暖，科沃斯/添可分别同比-7%/+22%[2] 未来展望 - 公司内销销售阶段性承压，费用投放预计明显，已接近公司正常经营水平[3] - 公司净利率快速提升，内销复苏、海外成长性兑现，盈利预测上调至12.8/15.7亿元[4] 新产品和新技术研发 - 公司24Q1清洁电器赛道显著回暖，科沃斯/添可分别同比-7%/+22%[2] 市场扩张和并购 - 公司隶属于申万宏源证券有限公司，取得证券投资咨询业务许可[9] 其他新策略 - 买入（Buy）：相对强于市场表现20％以上；增持（Outperform）：相对强于市场表现5％～20％；中性 (Neutral)：相对市场表现在－5％～＋5％之间波动；减持 (Underperform)：相对弱于市场表现5％以下[10] - 看好（Overweight）：行业超越整体市场表现；中性 (Neutral)：行业与整体市场表现基本持平；看淡 (Underweight)：行业弱于整体市场表现[11] - 报告仅供公司客户使用，不构成对任何人的投资建议，客户应自主作出投资决策并自行承担投资风险[16]

证券代码：603486 证券简称：科沃斯 公告编号：2024-035 转债代码：113633 转债简称：科沃转债 科沃斯机器人股份有限公司 关于"科沃转债"预计满足转股价格 修正条件的提示性公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、 可转债发行上市概况 1、债券简称：科沃转债 二、可转债转股价格修正条款与可能触发情况 （一）转股价格修正条款 三、 风险提示 公司将根据《科沃斯机器人股份有限公司公开发行 A 股可转换公司债券募集说明 书》的约定和相关法律法规要求，于触发"科沃转债"的转股价格修正条件后确定本 次是否修正转股价格，并及时履行信息披露义务。 1、修正权限与修正幅度 1 2、债券代码：113633 3、发行日期：2021 年 11 月 30 日 4、发行数量：10,400,000 张 5、面值和发行价格：每张面值 100 元 6、发行总额：人民币 104,000 万元 7、债券利率：第一年 0.3%、第二年 0.5%、第三年 1.0%、第四年 1.5%、第五年 1.8%、第六年 2.0% 8、债券期限： ...

公司业绩 - 公司营业总收入在2017-2023年间年复合增速达到22.7%[7] - 公司归母净利润在2017-2023年间年复合增速为8.5%，2024Q1盈利能力迎来向上拐点[8] - 公司2022-2023年面临增长乏力的下行期，主要存在三大痛点问题[11] - 公司2024-2026年营业总收入预测为178/203/229亿元，归母净利润为11.3/14.3/17.0亿元，对应PE为26/20/17倍，首次覆盖给予“买入”评级[22] 产品和市场 - 公司主要产品为扫地机器人和洗地机，2017-2023年两类产品收入占比分别为50%和49%[7] - 公司针对产品矩阵缺失问题，推出新品T30系列定价在3500-4000元区间，以重新把握行业增量机遇[15] - 公司针对洗地机行业竞争加剧问题，推出可躺平洗地机产品，解决清洁痛点，占领市场制高点[18] 海外业务 - 公司2022-2023年海外业务收入增速有所下滑，科沃斯品牌海外收入增速为200%至0%，添可品牌海外收入增速为180%至20%[21] 业务展望 - 公司2021-2026年分业务拆分营业收入预测，服务机器人和生活电器产品的营收增速分别为-2%至15%和5%至15%[22] 投资评级 - 本报告不构成投资建议，公司及作者不对使用报告内容导致的后果负责[29] - 东吴证券投资评级标准包括买入、增持、中性、减持和卖出五个等级[30] - 行业投资评级标准包括增持、中性和减持三个等级[31] - 投资者应充分考虑自身特定状况，不应将本报告作为唯一投资决策因素[32]