纪要涉及的行业和公司 - **行业**：轻工、金融、新消费、包装、出口链、造纸 - **公司**：欧派家居、奥普科技、富森美、顾家家居、索菲亚、慕思股份、城光股份、恒瑞护理、赵英集团、裕同科技、奥瑞金、永新股份、太阳纸业、环望科技、健林家居、降薪、加益 纪要提到的核心观点和论据 市场整体表现与金融板块 - 核心观点：当前市场整体表现相对乐观，金融板块基本面扎实但表观无明显边际改善，后续有修复空间 [2] - 论据：四五月份有新消费行情，近期反内检成新主线；金融板块市净率低、市场关注度低，后续基本面、筹码结构和市场预期有边际改善机会 低估值、高股息、低配置方向投资机会 - 核心观点：具有一定投资机会，传统地产类板块可能补涨，低位公司回调幅度可控 [1][3][4] - 论据：二季度低估值风格得到验证，高景气公司股价启动前也有低位特征；市场总盘调整时，低位行业和公司回调幅度相对可控 各行业及公司投资建议 - **轻工家居** - 高股息标的：欧派家居稳定分红，今年股息率近 5%；奥普科技是浴霸龙头，分红逐年提升，今年股息率约 7.5%；富森美区域卖场运营，股息率约 8.5% [1][5][6] - 边际改善低估值标的：顾家家居二季度收入或正增长，优化组织架构和运营；索菲亚历史估值低，国补结束后订单有望改善；慕思股份接单稳定，优化组织架构 [1][7] - **新消费赛道**：城光股份二季度业务改善；恒瑞护理个护赛道出色，股息率 3% - 4%；赵英集团杀虫驱蚊及宠物业务，派息比例 80%，股息率超 5% [1][9] - **包装行业**：裕同科技是精品包装龙头，客户拓展有优势，分红比例 60%以上；奥瑞金行业竞争格局改善，有望提高定价能力；永新股份股息率约 5%，稳定分红 [3][10] - **出口链板块**：健林家居符合低估值、高股息标准，股息率约 6.5% [11] - **造纸板块**：7 - 8 月浆价承压，9 月后企稳回升，文化纸旺季带动纸价提升；关注太阳纸业林浆纸一体化及新增产能，环望科技装饰原纸龙头，出口订单增长 [13] 政策影响 - 核心观点：以旧换新政策带动边际需求改善，下半年第二批国补资金到位或改善市场预期 [1][4] - 论据：去年到今年政策强调提振内需，国补向头部企业集中，对部分公司收款有积极效果 其他重要但可能被忽略的内容 - 公司对 AI 床垫营销工作进行详细规划，以保持市场定位稳健，目前公司处于相对低位，建议关注 [7][8] - 恒瑞护理在市场对新生儿增长预期谨慎的情况下，收入表现优于整体大盘 [9]

回购注销原因及依据 - 公司根据《2023年限制性股票激励计划（草案）》及考核管理办法，因7名激励对象个人考核结果未达100%解除限售条件，拟回购注销其已获授但未解锁的109,350股限制性股票 [1][2] - 回购注销依据为《考核管理办法》中关于个人年度绩效考评结果的条款，不符合解禁条件的股份需予以回购注销 [2] 回购注销决策与程序 - 公司于2025年4月25日召开第三届董事会第十八次会议和第三届监事会第十五次会议，审议通过回购注销议案 [1] - 公司已履行债权人通知程序，公示期45天内未收到债权人异议或清偿债务要求 [2] - 法律意见书确认回购注销事项已取得必要授权，符合《管理办法》及《激励计划》规定 [4] 回购注销具体安排 - 涉及7名激励对象，合计回购注销109,350股限制性股票 [2] - 公司已在中登公司开设回购专用账户（B883998235），并申请办理注销手续，预计2025年7月完成 [2] 股份结构变动影响 - 回购注销完成后，公司总股本由390,268,000股减少至390,158,650股 [2] - 有限售条件流通股减少109,350股至280,000股，无限售条件流通股数量保持不变 [2] 信息披露与合规性 - 公司已通过上海证券交易所网站及《上海证券报》《证券时报》披露相关公告（编号：2025-026、2025-033） [1][2] - 董事会承诺回购注销信息真实准确，且已告知激励对象无异议 [3][4]

股份回购注销 - 回购和注销股份数量均为109,350股[3] - 预计注销日期为2025年7月15日[3] - 因激励对象考核不达标对应股份将被回购注销[4][6] 流程进展 - 2025年4月25日审议通过回购注销议案[4] - 已履行通知债权人程序，未收到异议[4][5] - 开设回购专用账户并申请办理手续[8] 股份变动 - 回购注销后股份总数由390,268,000股变为390,158,650股[9] - 有限售条件流通股变动后为280,000股[9] - 无限售条件流通股不变[9] 合规情况 - 律师认为回购注销事项合规，待办减资登记和工商变更[12]

激励计划 - 2023年3月6日股东大会同意实施激励计划并授权董事会办理[8] 回购注销 - 2025年4月25日会议审议通过回购注销议案[8] - 需回购注销不能解禁股份109,350股，涉及7名激励对象[9][10] - 已开设回购专用账户并申请办理手续，预计7月15日完成注销[11][12] - 2025年4月26日披露相关公告，7月11日拟披露实施公告及法律意见书[13] - 尚需履行减资股份注销登记和工商变更登记手续[14] 解禁比例 - 6位激励对象绩效良好解禁比例为80%，1位合格解禁比例为50%[9]

公司股权激励计划公示情况 - 公司于2025年6月25日召开第三届董事会第十九次会议及第三届监事会第十六次会议 审议通过《2025年限制性股票激励计划（草案）》及考核管理办法 [1] - 拟激励对象名单于2025年6月26日通过上海证券交易所网站及公司内部公示 公示期间未收到异议 [2] 激励对象资格审查 - 激励对象包含董事、高级管理人员、中层管理人员及核心骨干 均需满足上一年度绩效要求 [2] - 激励对象不包括监事、独立董事、持股5%以上股东或实际控制人及其直系亲属 [3] - 所有激励对象均不存在《上市公司股权激励管理办法》第八条规定的禁止情形 [3] 监事会核查结论 - 监事会通过核查身份证件、劳动合同及职务资料确认激励对象资格合法有效 [2] - 激励对象名单符合《公司法》《证券法》《公司章程》及相关规范性文件要求 [2][3] - 本次限制性股票激励计划的激励对象认定合法有效 [4]

股东大会基本信息 - 会议时间为2025年7月14日下午14:30 [5] - 会议地点为浙江省杭州市钱塘区21号大街210号公司会议室 [5] - 股权登记日为2025年7月7日 [6] - 会议登记时间为2025年7月11日 [6] - 采用现场投票与网络投票相结合的表决方式 [3][5] 会议议程安排 - 议程包括宣布会议召开、选举计票监票人、宣读议案、股东表决、计票监票、宣布结果及律师发表意见等八项流程 [6] - 现场投票需提前30分钟签到 [1] - 网络投票通过上交所系统进行 交易系统投票时间为9:15-9:25/9:30-11:30/13:00-15:00 互联网投票时间为9:15-15:00 [5] 股东权利与义务 - 股东享有发言权、质询权及表决权 [2] - 发言需提前登记且时长不超过五分钟 [2] - 表决意见分为同意、反对或弃权三类 未填、错填或字迹无法辨认的票均视为弃权 [3] 限制性股票激励计划 - 议案一涉及《2025年限制性股票激励计划（草案）》及摘要 旨在建立长效激励机制吸引优秀人才 [5] - 议案二为配套考核管理办法 确保经营目标实现 [6] - 议案三提请股东大会授权董事会办理激励计划具体事项 [7] - 三项议案均已通过第三届董事会第十九次会议及监事会第十六次会议审议 [6][7] 会议管理规范 - 由上海锦天城（杭州）律师事务所进行现场见证 [3] - 会议禁止录音录像及拍照 手机需调至静音 [3] - 不向参会股东发放礼品或安排住宿 [4] - 仅允许股东、代理人、董事、监事、高管及受邀人员进入会场 [3]

股东大会信息 - 时间为2025年7月14日下午14:30，网络投票9:15 - 15:00，交易系统投票9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00[6] - 地点在浙江省杭州市钱塘区21号大街210号公司会议室[6] - 股权登记日为2025年7月7日[7] - 登记时间为2025年7月11日[7] 审议议案 - 审议《关于<公司2025年限制性股票激励计划（草案）>及摘要的议案》[7] - 审议《关于<公司2025年限制性股票激励计划实施考核管理办法>的议案》[7] - 审议《关于提请公司股东大会授权董事会办理股权激励相关事宜的议案》[7] 表决与见证 - 采取现场投票和网络投票相结合的方式表决[4][7] - 推举计票人、监票人[4] - 由上海锦天城（杭州）律师事务所现场见证并出具法律意见书[4]

激励计划进展 - 公司2025年6月25日审议通过激励计划草案等议案[1] - 激励对象名单2025年6月26日至7月5日在钉钉公示[3] - 监事会核查后认为激励对象符合规定，公告7月8日发布[4][6][8]

销售业绩 - 2025年618期间销售总额超5.3亿 [1] - 美容舱浴霸首发当天销售额超100万 [8] - Smart智能人感浴霸销售总额超3000万 [8] - 厨房空调旋风大师系列618线下售出3000台 [13] 营销策略 - 采用"全域覆盖+深度让利"策略组合 [2] - 全系浴霸产品国补立减15%叠加最高600元优惠 [2] - 提供免费安装与3年质保服务 [2] - 在天猫京东平台占据品牌榜TOP1 [4] - 与李佳琦等头部带货达人合作 [4] - 通过"百城百战"营销战役在全国200多个城市高铁站霸屏 [4][16][17] - 签约奥运冠军潘展乐作为全球品牌代言人 [16] 产品表现 - 浴霸连续13年斩获销量总冠军 [6] - 热能环浴霸连续5年稳居高端浴霸类目TOP1 [6] - 线性浴霸登顶线上平台线性浴霸榜单 [6] - 美容舱浴霸开创"顶配浴霸又能光疗美容"新赛道 [8] - Smart智能人感浴霸采用AI智能人感技术 [8] 技术创新 - 作为中国浴霸行业标准制定者 [2] - 手握CNAS国家级认证实验室 [13] - 浴霸专利数量持续领跑行业 [13] - 厨房空调旋风大师系列拥有27项核心技术 [13] 市场认可 - 累计服务超4500万家庭 [13][16] - 全域营销实现6.9亿曝光量 [4] - 在小红书抖音B站等平台收获千万口碑好评 [4]

股东大会信息 - 2025年第二次临时股东大会7月14日14点30分在杭州公司会议室召开[3] - 网络投票7月14日，交易系统9:15 - 15:00，互联网9:15 - 15:00[5] - 审议3项非累积投票议案，含2025年限制性股票激励计划议案[8] 股权与登记 - A股代码603551，股权登记日7月7日[15] - 会议登记7月11日，公司会议室，需持证明文件[17] 其他 - 征集人为独立董事赵刚，涉及公开征集股东投票权[7] - 拟用上证信息提醒服务，提醒股东参会投票[14]