新策略 - 公司于2026年3月6日召开会议审议通过增加经营范围及修订《公司章程》议案[2] - 公司拟增加“信息系统集成服务”经营范围[3] - 《公司章程》第十五条修订后增加“信息系统集成服务”[4][5] - 章程修订事项需提交股东会以特别决议议案审议通过[6]

授信担保 - 公司及下属子公司拟申请不超20亿元综合授信额度[2][3][4] - 公司及下属子公司综合授信担保额度不超20亿元[2][3] - 截至担保发生前，实际担保余额293,156.84万元，占最近一期经审计净资产的37.47%[2] - 本次授信融资拟采用信用保证及抵押等担保方式[21] - 公司及其下属子公司间担保额度可调剂[21] 子公司业绩 - 北京涂多多2024年资产总额947,316.88万元、净利润106,791.75万元[5] - 北京卫多多2024年资产总额297,293.89万元、净利润32,207.66万元[5] - 北京玻多多2024年资产总额146,742.79万元、净利润11,632.23万元[7] - 宁波纸多多2024年资产总额7,050.50万元、净利润627.19万元[7] - 宁波肥多多2024年资产总额90,231.06万元、净利润4,011.97万元[8] - 宁波粮和油多多2024年资产总额112,502.33万元、净利润12,932.01万元[10] - 宁波顶创太化2024年资产总额384,344.33万元、净利润37,831.13万元[11] 新公司情况 - 新疆汇鑫智慧科技发展有限公司注册资本12000万元人民币[16] - 新疆哈创云算科技有限公司注册资本12000万元人民币[17] - 新疆齐云智算科技有限公司注册资本16000万元人民币[19] 其他 - 公司无逾期担保情况[20] - 公司及各下属子公司经营和财务状况稳定，资产信用状况良好[21] - 担保事宜符合公司和全体股东的利益[21] - 公告日期为2026年3月6日[23]

会议信息 - 会议于2026年3月23日14:30召开，地点在北京丰台[7] - 召集人为董事会，主持人为董事长刘泉[7] 议案审议 - 审议增加经营范围及修订《公司章程》议案[12] - 审议申请授信额度及担保事项议案[7] 授信担保 - 拟向金融机构申请不超20亿元综合授信[16] - 担保额度不超20亿元，可调剂[16] - 有效期自2026年第二次临时股东会通过起12个月[16]

股东会信息 - 2026年第二次临时股东会3月23日召开[2] - 现场会议3月23日14点30分在北京丰台召开[2] - 网络投票3月23日进行[3] 议案情况 - 审议增加经营范围及修订章程等议案[4] - 议案3月6日董事会通过，3月7日披露[4] 登记信息 - 股权登记日为2026年3月16日[9] - 登记时间为3月20日9:00 - 17:00[11] - 登记地点在北京丰台总部基地一层[10] 联系方式 - 联系电话010 - 63729108，邮箱dongmiban@ueiibi.com[14] 公告时间 - 公告发布于2026年3月7日[15]

会议情况 - 第九届董事会第十二次会议于2026年3月6日召开，9名董事全到[1] 议案表决 - 《关于公司增加经营范围及修订<公司章程>的议案》9票同意待股东会审议[1][2][3] - 《关于公司及下属子公司申请授信额度及担保事项的议案》9票同意待股东会审议[4] - 《关于提请召开2026年第二次临时股东会的议案》9票同意[5] 股东会安排 - 2026年第二次临时股东会定于3月23日14:30在总部会议室召开[5]

公司基本信息 - 公司于2019年7月30日在上海证券交易所上市，首次发行3521万股新股[5] - 公司注册资本为720,537,813元，股份总数为720,537,813股[7][20] - 公司发起人刘泉、钱晓钧各持股47%，金雷力持股5%，王飞、李映芝各持股0.5%[23] 股份相关规定 - 为他人取得本公司或其母公司股份提供财务资助，累计总额不得超已发行股本总额10%[20] - 董事、高级管理人员任职期间每年转让股份不得超所持同类股份总数25%[30] - 董事、高级管理人员所持股份上市1年内及离职后半年内不得转让[30] 股东会相关 - 年度股东会每年召开一次，应于上一会计年度结束后六个月内举行[57] - 单独或合计持有公司10%以上股份的股东可请求召开临时股东会[57][62][63] - 普通决议需出席股东会的股东（含代理人）所持表决权过半数通过，特别决议需三分之二以上通过[81] 董事会相关 - 董事会由5 - 15名董事组成，设董事长1名[124] - 董事会每年至少召开两次会议，提前十日书面通知全体董事[134] - 董事会会议应有过半数董事出席方可举行，决议须经全体董事过半数通过[135] 利润分配 - 公司分配当年税后利润时，提取10%列入法定公积金[166] - 每年度现金分配利润不低于当年可分配利润的10%，董事会可提议中期现金分红[173] - 调整利润分配政策议案经全体董事过半数、二分之一以上独立董事同意提交股东会，股东会审议需经出席股东所持表决权三分之二以上通过[178] 其他 - 公司在会计年度结束后四个月内披露年报，半年结束后二个月内披露中期报告[166] - 公司内部审计制度经董事会批准实施并对外披露[183] - 公司聘用、解聘会计师事务所由股东会决定，审计费用由股东会决定[188]

量化模型与构建方式 1. **模型名称：GAN_GRU模型**[4][13] * **模型构建思路**：该模型是一个深度学习选股模型，其核心思路是首先利用生成式对抗网络（GAN）对量价时序特征进行处理和增强，然后利用GRU模型对处理后的时序特征进行编码，最终输出股票的预测收益作为选股因子[4][13]。 * **模型具体构建过程**： 1. **数据准备与特征**：使用18个量价特征，包括日频特征（如前收盘价、开盘价、收盘价、最高价、最低价、成交量、成交金额、涨跌幅、振幅、换手率、均价）和月频特征（如月成交金额、月涨跌幅、月振幅、月换手率、月收盘最高价、月收盘最低价、月日均换手率）[17][19]。选取所有股票，剔除ST及上市不足半年的股票[18]。 2. **特征采样与处理**：对于每只股票，取过去400天内的18个量价特征，每5个交易日进行一次采样，采样形状为40*18（即过去40天的特征）[18]。每次采样的40天内，每个特征在时序上进行去极值和标准化处理，同时每个特征在个股截面上进行标准化处理[18]。 3. **标签设定**：利用过去40天的量价特征来预测未来20个交易日的累计收益[18]。 4. **GAN特征生成**：为了增强量价时序特征，构建了一个GAN模型。其中，生成器（G）采用能够保留时序性质的LSTM模型，输入原始量价时序特征（形状为(40,18)），输出处理后的特征（形状仍为(40,18)）[33][37]。判别器（D）采用适用于二维图像处理的CNN模型，用于区分真实特征与生成特征[33]。GAN的训练过程是生成器和判别器交替对抗训练，其损失函数分别为： * 生成器损失函数：$$L_{G}\,=\,-\mathbb{E}_{z\sim P_{z}(z)}[\log(D(G(z)))]$$ 其中，\(z\)为随机噪声，\(G(z)\)为生成数据，\(D(G(z))\)为判别器判断生成数据为真的概率[24]。 * 判别器损失函数：$$L_{D}=-\mathbb{E}_{x\sim P_{d a t a}(x)}[\log\!D(x)]-\mathbb{E}_{z\sim P_{z}(z)}[\log(1-D(G(z)))]$$ 其中，\(x\)为真实数据，\(D(x)\)为判别器判断真实数据为真的概率[27]。 5. **GRU收益预测**：将经过GAN生成器处理后的特征（或原始特征？报告指出GAN_GRU因子是利用GAN处理后再用GRU编码，但具体流程图中可能包含原始特征与生成特征的结合）输入到一个两层GRU网络（GRU(128, 128)）中进行时序特征编码[14][22]。随后连接一个多层感知机（MLP(256, 64, 64)）[22]。模型最终输出预测收益（pRet）作为选股因子[22]。 6. **训练与预测**：采用半年滚动训练方式，训练时间点为每年的6月30日及12月31日，用训练好的模型预测未来半年的收益[18]。训练集与验证集比例为80%:20%[18]。训练时使用Adam优化器，学习速率为1e-4，损失函数为IC，设置早停轮数为10，最大训练轮数为50[18]。 * **模型评价**：该模型结合了GAN的数据增强能力和GRU的时序建模能力，旨在挖掘量价数据中更深层次的时序特征以预测股票收益。 2. **因子名称：GAN_GRU因子**[4][13] * **因子构建思路**：GAN_GRU因子即为GAN_GRU模型最终输出的股票预测收益（pRet）[22]。该因子在用于选股测试前，会经过行业和市值中性化处理，并进行标准化[22]。 * **因子具体构建过程**： 1. 运行上述GAN_GRU模型，获得每只股票在调仓时点的预测收益值。 2. 对得到的原始因子值进行行业和市值中性化处理。 3. 对中性化后的因子值进行标准化处理，得到最终的GAN_GRU因子[22]。 模型的回测效果 （注：报告主要提供了GAN_GRU因子的回测效果，未单独提供GAN_GRU模型的回测效果指标。模型效果通过其输出的因子表现来体现。） 量化因子与构建方式 （注：本报告核心因子即为GAN_GRU因子，其构建方式已包含在“GAN_GRU模型”的构建过程中，并作为单独因子列出如上。） 因子的回测效果 1. **GAN_GRU因子** * **全市场表现（2019年2月至2026年2月，月频调仓）**： * IC均值：0.1096***[41][42] * ICIR（未年化）：0.87[42] * 年化收益率：38.13%[42] * 年化波动率：23.18%[42] * 信息比率（IR）：1.64[42] * 最大回撤率：27.29%[42] * 年化超额收益率：22.32%[41][42] * 换手率：0.82X[42] * **近期表现（截至2026年2月25日）**： * 最新一期IC：-0.0105***[41][42] * 近一年IC均值：0.0517***[41][42] * **行业IC表现（截至2026年2月）**： * **当月IC排名前五行业**：电力及公用事业 (0.1257***)、商贸零售 (0.1196***)、房地产 (0.1151***)、建筑 (0.1130***)、基础化工 (0.1063***)[4][42] * **近一年IC均值排名前五行业**：钢铁 (0.1404***)、计算机 (0.1175***)、传媒 (0.1132***)、商贸零售 (0.1014***)、食品饮料 (0.0989***)[4][42] * **行业多头组合表现**： * **当月超额收益前五行业（截至2026年2月25日）**：石油石化 (7.91%)、通信 (3.11%)、电子 (3.06%)、有色金属 (2.78%)、计算机 (2.78%)[2][45] * **近一年月均超额收益前五行业**：房地产 (3.83%)、商贸零售 (2.04%)、汽车 (1.93%)、建筑 (1.50%)、消费者服务 (1.49%)[2][46] * **近一年未跑赢行业指数的行业数量**：7个（交通运输、建材、煤炭、非银金融、传媒、有色、通信）[2][46]

公司对人工智能的战略关注 - 国联股份高度关注人工智能在2B场景的应用领域 [1] - 公司正在进行积极的研究 [1] 人工智能业务的当前状态 - 目前该领域尚未为公司做出显著的收入贡献 [1] - 目前该领域尚未为公司做出显著的利润贡献 [1] 公司信息发布指引 - 具体信息需以公司公告为准 [1]

公司算力业务进展 - 公司已备案的算力规模为1.95万p [1] - 实际运营的算力规模将根据战略规划逐步落地 [1] - 目前该业务已实现部分营收和利润 [1] 算力业务财务影响 - 算力业务已实现的营收和利润规模目前较公司整体还比较低 [1] - 该业务对公司的整体业绩尚未构成实质影响 [1] - 具体信息需以公司后续公告为准 [1]

公司对AI技术的应用与探索 - 公司对AI的应用和发展一直高度关注并积极研究[1] - 目前AI技术已在技术开发、客服、销售线索发掘等方面进行尝试[1] - 公司正在探索AI agent在企业的应用尝试[1] 相关工作的财务影响说明 - 目前AI相关的尝试工作尚未直接形成相关收入[1]