收入和利润（同比） - 营业收入10.25亿元，同比增长4.77%[21] - 公司实现营业收入102,531.02万元，同比上升4.77%[57] - 营业收入为10.25亿元人民币，同比增长4.77%[78] - 公司营业总收入同比增长4.77%至10.25亿元人民币（2025年半年度）[161] - 利润总额9643.91万元，同比增长37.48%[21][22] - 归属于上市公司股东的净利润5914.65万元，同比增长22.30%[21] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润3823.62万元，同比增长19.63%[21] - 归属于上市公司股东的净利润为5,914.65万元，同比上升22.30%[57] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润3,823.62万元，同比上升19.63%[57] - 营业利润同比增长35.88%至9533.55万元人民币（2025年半年度）[162] - 归属于母公司股东的净利润同比增长22.30%至5914.65万元人民币（2025年半年度）[162] - 基本每股收益0.11元/股，同比增长22.22%[22] - 基本每股收益同比增长22.22%至0.11元/股（2025年半年度）[163] - 加权平均净资产收益率1.81%，同比增加0.31个百分点[22] 成本和费用（同比） - 营业成本为8.27亿元人民币，同比增长1.04%[78] - 研发费用为4410.24万元人民币，同比增长17.40%[78] - 研发费用同比增长17.41%至4410.24万元人民币（2025年半年度）[161] - 财务费用为负995.35万元人民币主要由于利息收入459.28万元人民币（2025年半年度）[161] - 信用减值损失同比增长501.21%至负155.69万元人民币（2025年半年度）[162] - 其他收益同比下降14.74%至2775.85万元人民币（2025年半年度）[162] 经营活动现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额1.50亿元，同比增长16.56%[21] - 经营活动现金流量净额为1.50亿元人民币，同比增长16.56%[78] - 经营活动产生的现金流量净额同比增长16.5%，从1.283亿元增至1.495亿元[168] - 销售商品提供劳务收到的现金同比增长20.2%，从8.578亿元增至10.309亿元[168] - 购买商品接受劳务支付的现金同比增长25.7%，从4.938亿元增至6.210亿元[168] - 母公司经营活动现金流量净额大幅增长2341.0%，从309万元增至7548万元[171] 投资活动现金流量 - 投资活动现金流出同比增长0.7%，从1.807亿元增至1.820亿元[168][169] - 投资支付的现金大幅增长564.2%，从2010万元增至1.335亿元[168] - 母公司投资活动现金流出同比减少34.5%，从3.981亿元降至2.608亿元[171][172] 筹资活动现金流量 - 筹资活动现金流出同比减少62.7%，从2.510亿元降至9358万元[169] 现金及等价物余额 - 期末现金及现金等价物余额同比下降20.4%，从12.393亿元降至9.862亿元[169] - 母公司期末现金余额同比增长24.6%，从3.679亿元增至4.583亿元[172] 资产和负债变化 - 总资产42.97亿元，较上年度末减少3.72%[21] - 公司总资产从4,463,144,524.71元下降至4,296,925,022.30元，降幅3.7%[153] - 货币资金为10.04亿元人民币，较期初10.93亿元减少8.89亿元[152] - 货币资金从607,406,163.10元减少至463,302,685.51元，下降23.7%[157] - 应收账款为5.996亿元人民币，较期初6.289亿元减少2.93亿元[152] - 应收账款从239,938,327.67元降至225,627,609.80元，减少6.0%[157] - 存货为3.714亿元人民币，较期初3.886亿元减少1.72亿元[152] - 存货由63,107,955.62元下降至41,847,100.64元，降幅33.7%[157] - 交易性金融资产为926.43万元人民币，较期初3324.95万元减少2398.52万元[152] - 交易性金融资产期末余额926.43万元人民币，同比下降72.14%[80] - 应收款项融资为5310.81万元人民币，较期初1766.21万元增加201.5%[152] - 应收款项融资余额5310.81万元人民币，同比大幅增长200.69%[80] - 在建工程为2.672亿元人民币，较期初2.536亿元增加5.36%[152] - 固定资产为9.54亿元人民币，较期初9.917亿元减少3.8%[152] - 合同负债从218,950,175.20元上升至244,829,591.51元，增长11.8%[153] - 应付职工薪酬由44,911,876.24元减少至33,539,276.40元，下降25.3%[153] - 长期股权投资从1,340,447,438.49元增至1,448,789,540.87元，增长8.1%[158] - 未分配利润由864,637,918.28元下降至891,907,359.68元，降幅3.2%[154] - 少数股东权益从281,456,546.73元减少至215,269,518.98元，下降23.5%[154] - 母公司所有者权益从3,209,842,818.51元增长至3,265,358,580.06元，增幅1.7%[159] - 归属于上市公司股东的净资产32.27亿元，较上年度末减少0.98%[21] - 公司2025年半年度归属于母公司所有者权益合计为3,226,821,225.34元，较期初下降0.98%[174] 非经常性损益 - 非经常性损益项目中政府补助金额为2173.51万元[24] - 非流动性资产处置损益为-25.80万元[24] - 金融资产和金融负债公允价值变动损益为248.84万元[24] - 其他营业外收支净额为142.96万元[24] - 非经常性损益所得税影响额为315.48万元[24] - 少数股东权益影响额为132.99万元[24] - 非经常性损益合计净额为2091.03万元[24] - 顺丰控股股票投资产生公允价值变动收益226.08万元人民币[88] 业务线表现 - 高端精品包装业务量增加推动利润增长[22] - 公司是国内领先包装印刷综合解决方案供应商[26] - 主要产品涵盖瓦楞纸箱、高端酒包、精品烟包和可降解纸浆餐具[26][27][30] - 子公司四川大胜达中飞为茅台、习酒、泸州老窖提供高端酒包产品[27] - 杭州思密得为薄膜光伏、锂电池等领域提供定制化热处理及镀膜控制设备[40] - 杭州思密得在CSS设备和CVD设备具有成熟产品且具备量产能力[40] - 单GW碲化镉产线镀膜设备价值达3-4亿元[56] - 单GW钙钛矿电池产能投资约5-7亿元，镀膜设备占比超50%[57] - 单GW钙钛矿产线镀膜设备价值量达2-4亿元[57] - 钙钛矿电池单结极限效率达33%，叠层理论效率达45%[56] - E-pack ET工业互联网平台累计上线超10,000家包装工厂[58] - X-FUN智能设计平台用户数突破25万，覆盖20+行业[58] - 杭州SMIT交付首台1.2米×2.4米300兆瓦商业化CSD设备[60] - 公司预印生产线采用7色预印技术，欧美市场30%瓦楞纸箱采用预印工艺[70] - 公司研发创新技术包括纸浆基缓冲材料、植物纤维多孔发泡材料等[71] - 公司子公司爱迪尔被评为中国包装龙头企业和浙江省科技先导型企业[64] - 公司客户包括世界500强和中国500强企业如松下、美的、博世、农夫山泉等[66] - 公司小方智能设计助农计划已为全国325个农产品品牌提供技术支持，在四川康定使产品复购率提升30%[103] - 子公司四川大胜达中飞包装科技高端酒包业务营业收入139,895,191.52元，营业利润34,404,723.98元，净利润27,578,421.34元[92] - 子公司浙江爱迪尔包装股份精品烟包业务营业收入271,923,868.13元，营业利润60,936,381.26元，净利润52,793,604.14元[92] - 子公司杭州大胜达有天股权投资高端装备业务营业收入5,183,340.98元，营业亏损21,174,942.26元，净亏损21,179,435.64元[92] - 母公司营业收入同比下降14.39%至4.50亿元人民币（2025年半年度）[165] - 母公司投资收益同比增长60.58%至5958.30万元人民币（2025年半年度）[165] 采购和生产模式 - 公司瓦楞纸箱、纸板业务原材料采购采取集中与分散相结合模式，江浙地区由总部统一价格谈判[32] - 公司总部采购部设采购主管1名，另设3-5名采购员负责杭州总部基地原辅料采购[32] - 公司纸包装生产采用"以销定产、备少量库存"模式，家电、快消行业客户按月提供生产计划[36] - 杭州思密得采购模式以生产计划为依据，对战略/瓶颈零部件保持合理库存[41] - 杭州思密得生产采用完全"以销定产"模式，根据订单组织开发设计生产测试[43] - 杭州思密得销售采用直销模式，通过展会、招投标等方式开拓市场[44] - 杭州思密得设有专门技术服务部门负责售后维护包括远程指导及现场检测[45] 生产基地和布局 - 公司生产基地布局覆盖浙江、江苏、四川、湖北、新疆、贵州、海南等多个省份[35] - 境外资产规模2.25亿元人民币，占总资产比例5.23%[81] 行业趋势和竞争格局 - 2025年1-6月规模以上造纸和纸制品业营业收入6812.1亿元同比下降2.3%[46] - 2025年1-6月规模以上造纸和纸制品业利润总额175.7亿元同比下降21.4%[46] - 中国人均瓦楞纸板消费量40平方米/年远低于美日等发达国家[48] - 预计2030年全球纸塑市场规模将达91.1亿美元年均复合增速7.4%[49][50] - 中国前十大纸包装企业合计市场份额低于10%[50] - 美国前五大纸包装企业市场份额超过70%[50] - 瓦楞纸箱运输半径一般在300公里范围内[50] - 纸包装行业龙头企业通过新建生产线和兼并收购实现全球生产网络布局[51] - 纸浆环保餐具行业在环保政策推动下呈现持续增长趋势[48][49] - 纸包装产品向中高档化发展微细纸包装快速迭代[51] - 纸包装行业集中度低，低端市场价格竞争激烈，高端市场竞争格局因客户出海建厂而复杂化[96] - 高端装备板块下游光伏行业国内装机量累计突破10亿千瓦，但面临产能出清和需求受限压力[96] 技术研发和知识产权 - 公司拥有52项发明专利，98项实用新型专利，3项外观专利，22项软件著作权和2项中国驰名商标[71] - 公司子公司杭州思密得在光伏设备领域拥有境外专利3项[75] - 杭州思密得薄膜光伏设备全球安装超过130台/套，总装机容量超过5GW，玻璃行业交付超过200台/套[76] - 公司获评2025年浙江省先进级智能工厂并入选国家智能制造标准应用试点项目[68] - 公司工业互联网平台被列入国家制造业与互联网融合发展试点示范项目[68] 管理团队和股权结构 - 公司管理团队核心人员任职10年以上且多数持有公司股权[73] - 公司实际控制人方吾校、方能斌、方聪艺承诺每年转让股份不超过所持公司股份总数的25%[105][107] - 公司股东新胜达投资承诺限售期满后通过集中竞价、大宗交易或协议转让方式减持股份[107] - 董事、监事、高级管理人员及核心技术人员承诺离职后半年内不转让直接或间接持有的发行人股份[105][107] - 新胜达投资承诺若未履行减持承诺，减持所得收益归公司所有[107] - 方吾校、方能斌、方聪艺承诺锁定期满后两年内减持价格不低于发行价（除权除息调整后）[106] - 新胜达投资承诺不从事与公司存在同业竞争的业务活动[108] - 公司全体董事、监事、高级管理人员承诺不利用任职情况损害公司及其他股东利益[109][110] - 实际控制人承诺若违反股份减持承诺，收益将全部归公司所有[106] - 新胜达投资承诺减持行为将严格遵守《证券法》及交易所减持实施细则[107] - 实际控制人承诺承担因违反同业竞争承诺造成的直接或间接经济损失[108][110] - 承诺人持股5%以上或担任董事监事高管期间持续承担违反承诺造成的直接间接经济损失索赔责任及额外费用支出[111] - 承诺人及其控制企业将尽量减少与公司关联交易无法回避交易按市场公认合理价格确定[111][112] - 控股股东杭州新胜达投资有限公司于2025年2月17日解除限售3,529,411股[142][144] - 报告期末公司股份总数为550,031,864股，其中无限售条件流通股份占比100%[141] - 报告期末普通股股东总数为21,058户[145] - 向特定对象发行A股股票共计76,164,705股，于2023年8月17日完成登记[142] - 杭州新胜达投资有限公司为第一大股东，持股272,572,111股，占总股本49.56%[147] - 公司回购专用证券账户持有4,845,900股，占总股本0.88%[147] - 香港中央结算有限公司持股2,105,403股，占总股本0.38%，报告期内减持1,470,849股[147] 风险因素 - 公司面临纸包装原材料原纸价格波动风险，可能影响经营业绩[94] - 公司通过收购和新建方式拓展精品烟酒包装及纸浆模塑餐具领域，面临管理整合挑战[95] - 公司因收购形成商誉，若子公司未达经营目标将面临商誉减值风险[97] - 公司收购荷兰Fornax B.V.100%股权进入高端装备板块，面临技术整合和市场推广风险[98] - 受限资产总额3.76亿元人民币，其中货币资金1786万元受限[84] 关联交易和担保 - 报告期内与关联方日常经营关联交易总额为16,406,221.31元人民币[123] - 向关联方采购能源及运费分别发生3,502,686.91元和9,250,723.76元人民币[123] - 向关联方承租及支付物业费金额为3,051,278.94元人民币[123] - 向关联方销售产品合计发生601,531.70元人民币[123] - 临时新增关联交易金额390,597.18元人民币[124] - 对子公司担保余额合计1,651.96万元人民币[128] - 担保总额占公司净资产比例为0.51%[128] - 公司无重大诉讼仲裁及违规担保情况[121][122] - 控股股东承诺60个月内解决关联交易涉及的房产租赁问题[120] - 实际控制人承诺承担因房产瑕疵导致的全部经济损失[120] 募集资金使用 - 公司首次公开发行股票募集资金净额3.26亿元，累计投入3.34亿元，投入进度102.33%[129] - 公司发行可转换债券募集资金净额5.37亿元，累计投入5.63亿元，投入进度104.85%[129] - 公司向特定对象发行股票募集资金净额6.39亿元，累计投入3.81亿元，投入进度59.70%[129] - 本年度向特定对象发行股票项目投入金额2473.23万元，占募集资金总额比例3.87%[129] - 贵州仁怀智能化纸质酒盒生产基地建设项目计划投资总额2.2亿元，累计投入1.52亿元，进度68.99%[131] - 补充流动资金项目累计投入1.51亿元，超计划投资额101.14%[131] - 泰国包装纸箱生产基地建设项目计划投资1.75亿元，当前尚未投入资金[131] - 年产3亿方纸包装制品项目变更资金2.29亿元用于收购四川中飞包装60%股权[132] - 年产1.5亿绿色环保纸箱项目变更时点账户余额全部调整用途[132] - 纸浆模塑项目变更剩余资金1.75亿元转投泰国生产基地建设项目[133] - 纸浆模塑环保餐具项目募集资金投资总额为54,725.17万元人民币，已投入募资36,648.78万元人民币[136] - 纸浆模塑环保餐具项目剩余募集资金变更投入泰国包装纸箱生产基地建设项目，变更金额为18,076.39万元人民币[136] - 公司使用闲置募集资金进行现金管理，期间最高余额

包装印刷板块市场表现 - 包装印刷板块整体上涨0.56%，领涨股为康欣新材（涨幅7.35%）[1] - 上证指数下跌0.39%至3868.38点，深证成指上涨0.26%至12473.17点[1] - 板块内10只个股涨幅超1.4%，其中大胜达涨5.15%至8.17元，鸿博股份涨2.13%至21.05元[1] 个股交易数据 - 康欣新材成交量177.88万手，成交额5.23亿元，居板块首位[1] - 鸿博股份成交额20.90亿元，成交量99.00万手[1] - 跌幅最大个股为佳合科技（跌2.90%至39.79元）和柏星龙（跌2.86%至33.30元）[2] 资金流向分析 - 板块主力资金净流出7487.83万元，游资净流出842.84万元，散户净流入8330.67万元[2] - 康欣新材获主力净流入7710.85万元（占比14.75%），但游资净流出5000.85万元[3] - 鸿博股份主力净流入6552.84万元（占比3.13%），东峰集团主力净流入2558.84万元（占比7.69%）[3] 重点个股资金动态 - 大胜达获主力净流入2286.11万元（占比7.99%），游资净流入840.25万元[3] - 奥瑞金主力净流入1682.81万元（占比8.22%），但游资净流出820.48万元[3] - 裕同科技游资净流入1840.02万元（占比12.49%），主力仅流入615.49万元[3]

沪深两市主力资金净流出概况 - 截至8月22日收盘，沪深两市共513只个股连续5日或5日以上主力资金净流出 [1] 净流出持续时间排名 - 宏创控股连续21日主力资金净流出，排名第一 [1] - 大胜达连续20日主力资金净流出，位列第二 [1] 净流出总规模排名 - 内蒙一机主力资金净流出金额最大，连续7天累计净流出38.97亿元 [1] - 卧龙电驱紧随其后，6天累计净流出37.42亿元 [1] - 胜宏科技连续7天净流出33.99亿元 [1] - 药明康德连续6天净流出33.32亿元 [1] - 长城军工连续7天净流出29.78亿元 [1] 净流出占成交金额比例排名 - 广汇能源主力资金净流出占成交金额比例达19.21%，排名居首，该股近10日下跌2.36% [1] - 盛屯矿业净流出占比13.34% [2] - 潞安环能净流出占比15.33% [2] - 飞马国际净流出占比14.21% [2] - 美联新材净流出占比17.94% [4] 累计涨跌幅显著个股 - 中旗新材连续8日净流出4.97亿元，累计上涨22.05% [3] - 伟测科技连续5日净流出4.28亿元，累计上涨25.42% [3] - 玉禾田连续5日净流出4.72亿元，累计下跌11.19% [3] - 利德曼连续7日净流出3.96亿元，累计下跌18.80% [3] - 福元医药连续9日净流出3.65亿元，累计下跌16.39% [4]

板块整体表现 - 包装印刷板块当日上涨0.87%，领涨个股为佳合科技（涨幅20.08%）[1] - 上证指数上涨1.04%至3766.21点，深证成指上涨0.89%至11926.74点[1] - 板块内10只个股涨幅超1.8%，其中5只个股涨幅超4%[1] 个股涨幅表现 - 佳合科技收盘价42.75元，成交量4.69万手，成交额1.94亿元[1] - 美盈森涨幅5.29%至4.38元，成交量69.61万手[1] - 新通联涨幅4.62%至10.87元，成交额3.44亿元[1] - 柏星龙涨幅4.28%至34.34元，成交额1.52亿元[1] - 京华激光涨幅4.27%至28.33元，成交额6.00亿元[1] 个股跌幅表现 - 英联股份跌幅2.5%至17.19元，成交额3.78亿元[2] - 康欣新材跌幅1.35%至2.93元，成交量161.65万手[2] - 龙利得跌幅1.17%至6.76元，成交额7370.08万元[2] - 盛通股份跌幅0.95%至9.37元，成交额2.80亿元[2] 资金流向 - 板块主力资金净流出2.88亿元，游资净流出695.55万元，散户资金净流入2.95亿元[2] - 京华激光主力净流入7121.41万元（占比11.88%），散户净流出6705.31万元[3] - 新通联主力净流入3283.40万元（占比9.56%），游资净流入669.88万元[3] - 美盈森主力净流入1914.45万元（占比6.43%），游资净流出1226.65万元[3] - 紫江企业主力净流入1635.23万元（占比9.05%），散户净流出1501.48万元[3]

公司动态 - 海南大胜达投资有限公司近日成立，法定代表人为胡鑫 [1] - 公司注册资本为500万元 [1] - 经营范围包括以自有资金从事投资活动、企业管理、咨询等一般经营项目 [1] - 公司由大胜达全资持股 [1]

现金管理赎回情况 - 赎回浙江萧山农村商业银行股份有限公司河上支行七天通知存款产品 本金人民币1,400万元 取得收益4.833889万元 [1][2] - 赎回资金及利息已全部归还至募集资金账户 [2] - 本次赎回后 公司使用募集资金进行现金管理的余额为人民币18,600万元 [2] 现金管理授权背景 - 公司于2025年4月21日通过董事会及监事会决议 授权使用不超过人民币2.5亿元闲置募集资金进行现金管理 [1] - 投资范围限于存款、通知存款、大额存单、收益凭证等低风险产品 明确排除股票及衍生品、无担保债券类投资 [1] - 保荐机构对现金管理方案出具无异议核查意见 [1][2] 历史现金管理安排 - 公司第三届董事会第十七次会议及监事会第十四次会议曾审议通过同类现金管理议案 同样授权不超过人民币2.5亿元额度 [2] - 2024年4月29日已披露相关公告（公告编号：2024-031）追认部分闲置募集资金使用情况 [2]

资金管理 - 2025年4月获批使用不超2.5亿元闲置募集资金现金管理[3] - 2024年4月也曾获批不超2.5亿元闲置募集资金现金管理[4] - 2025年4月1日用2亿元买七天通知存款[6] 收益情况 - 截至披露日赎回本金1400万元，收益4.833889万元[6] - 七天通知存款年化利率1.00%[7] 资金余额 - 截至披露日现金管理余额1.86亿元[8]

板块整体表现 - 包装印刷板块当日上涨0.67%，领涨股为翔港科技（涨幅4.98%）[1] - 上证指数上涨0.96%至3617.6点，深证成指上涨0.59%至11106.96点[1] - 板块主力资金净流出2.14亿元，游资资金净流入5619.27万元，散户资金净流入1.57亿元[2] 个股涨幅表现 - 翔港科技收盘价16.45元，成交量11.19万手，成交额1.80亿元[1] - 康欣新材涨幅4.22%报2.47元，成交量33.38万手[1] - 合兴包装涨幅2.60%报3.55元，成交额6121.63万元[1] - 南王科技涨幅2.34%报12.69元，成交额1.25亿元[1] - 金富科技涨幅2.14%报12.41元，成交额3100.76万元[1] 个股跌幅表现 - 环球印务跌幅6.13%报8.73元，成交额5.46亿元[2] - 蓝通股份跌幅1.16%报9.35元，成交量28.83万手[2] - 佳合科技跌幅1.14%报36.29元，成交额7090.86万元[2] - 集友股份跌幅0.60%报9.96元，成交额1.16亿元[2] 资金流向明细 - 翔港科技主力净流入1437.89万元（占比7.97%），游资净流入381.23万元[3] - 珠海中富主力净流入1086.22万元（占比8.13%），游资净流出374.18万元[3] - 营兴股份主力净流入810.92万元（占比11.61%），游资净流出417.70万元[3] - 美盈森主力净流入693.29万元（占比5.83%），游资净流出1227.09万元[3] - 南王科技主力净流入467.44万元（占比3.72%），散户净流出478.10万元[3]

宏观层面 * **国内经济与政策** - 8月可能出现重要经济政策变化，推动物价回升，7月PMI已显示价格上升趋势，预计7-8月CPI数据将明显体现[1] - 经济整体平稳，后续关注点在中长期结构性改革[1] * **海外市场与关税** - 中美关税谈判短期缓和但存在反复风险，需关注三个月穿透期后的动向[2] - 美国经济韧性较强，联储降息预期存在，若财政与货币政策双松叠加关税谈判进展，可能缓解全球贸易压力[3] - 医药、石油进口领域关税出现松动信号，但需警惕潜在反复[3] * **市场预期与策略** - 8月市场或维持震荡偏弱，指数预计在3400-3500点企稳，需修正前期过度乐观的总需求刺激预期[4] - 中期配置建议：顺周期（景气成长主导）、非银金融（保险/券商）、消费类顺周期（关注中报催化）[5][6] - 港股互联网受益于顺周期，周期股底部配置价值显现但弹性有限[7] --- 行业与公司研究 **东吴股份（消费电子）** - **核心业务**：华为折叠屏手机功能件供应商，份额高且增速快，驱动2024年50%业绩增长（估值25倍）[8] - **增量看点**： - 液态金属谐波减速器柔轮技术，对接智原/华为机器人业务[9] - 参股22%的小型轴向电机公司（国内龙头），2024年收入或达4000万（利润近1000万）[9] **乐普医疗（医药）** - **推荐逻辑**： - 童云针（低价策略）放量中，预计2024年收入1亿→2025年4亿（对应2亿净利润）[12][13] - 重磅产品PDRN+ECM处注册阶段，潜在市值弹性40-50亿[13][14] - GLP-1产品BD预期（对标石药），当前市值200亿，空间50%+[14] **潞安环能（煤炭）** - **焦煤景气度提升**： - 供需改善：需求端（钢厂增产）+供应端（环保限产），现货价从1200元涨至1650元[18][20] - 现货销售占比高，价格每涨100元对应业绩增15亿，当前市值400亿（弹性显著）[19][21] **中山公用（公用事业）** - **双轮驱动**： - 主业：中山市自来水价上调（广东多地已调价），贡献利润增量[23] - 投资收益：持股广发证券，2023年利润11-12亿（主业3亿+），当前市值141亿[22] **银河医疗（医疗器械）** - **丁腈手套行业复苏**： - 中小产能出清后盈利修复，公司净利率超10%（行业最高）[24] - 成本优势：新产线能耗低+煤炭能源资质（成本比马来低50%）[25] - 海外扩张：印尼/越南基地2024年投产120亿只，单支盈利高于国内[26] **九方智投（金融信息服务）** - **牌照稀缺性**：证券投资咨询牌照仅78张（活跃50-60家），政策支持投资者教育需求[28] - **增长点**： - 流量转化率从3.5%升至5.2%，付费用户年均订单金额1.93万[29][30] - 收购方德证券（香港牌照），布局虚拟资产ETF，拓展海外市场[31] **金山办公（计算机）** - **AI+办公临界点**： - OpenAI模型能力接近人类Excel操作水平，金山独占国内专业表格使用数据[46][48] - 当前市值1200-1400亿处底部，若模型突破将引爆付费需求[49][50] **吉比特（游戏）** - **产品周期向上**： - 自研游戏《问剑长生》《杖剑传说》表现亮眼（国内TOP20，日本稳步上升）[54][55] - 小游戏《道友来玩宝》召回老用户（畅销榜TOP5），AI提升开发效率[56][57] **神火股份（电解铝）** - **估值修复+煤炭反转**： - 电解铝板块估值最低（不足8倍），需求担忧过度（地产/出口边际改善）[58][60] - 煤炭业务困境反转，400万吨产能对应年利润7.5亿+，股息率5%[63] **和黄医药（创新药）** - **核心品种进展**： - 呋喹替尼（美国3亿美金销售）、赛沃替尼（肺癌适应症获批）[64][65] - ADC平台突破预期，剥离中药聚焦创新药[66] **华盛昌（机械）** - **订单与产能释放**： - 国内订单增长40-50%，越南工厂投产缓解关税影响（6月产能25万台）[68][70] - 拓展AI检测产品（电网电能分析仪、AI医护设备）[69] --- 其他重要信息 - **MDI行业**：旺季需求支撑（金九银十），万华化学控价能力强化[33][34] - **国产算力**：中芯国际受益于AI需求（H20芯片预期改善+国产化扶持）[36][38] - **光模块**：天孚通信1.6T光引擎放量确定性高，净利率有望提升[39][41]

雅本化学与恒瑞医药战略合作 - 公司与恒瑞医药签署10年期供应战略协议 自2025年8月1日生效 共同推动医药中间体及原料药技术创新 [1] 企业收购与股权交易 - 巍华新材拟现金收购江苏禾裕泰化学控股权 延伸产品链并提升协同竞争力 [2] - 开开实业拟挂牌转让南京天石软件11.11%股权 转让底价不低于1741.23万元 [22] - 大胜达拟以2.04亿泰铢（约4483.81万元）收购泰国远东国际环保30%股权 并参与增资使总投资达4.05亿泰铢（约9000万元） [41] 政府补助与资金管理 - 富吉瑞获得200.74万元政府补助 预计对2025年度利润产生积极影响 [4] - 隆达股份拟使用不超过6亿元闲置募集资金进行现金管理 [9] - 利柏特拟使用不超过2.47亿元闲置募集资金进行保本型理财 [19] - 凌霄泵业使用7600万元闲置资金购买理财产品 预期年化收益率2.05% [25] 土地资产购置与项目建设 - 杭州园林以1.3亿元竞得杭州余杭区20062平方米商务金融用地 计划建设总投资不超过4.5亿元的研发总部 [5] - 合肥城建联合竞得合肥新站区130.72亩居住用地 土地出让金额9.8亿元 [26] 药品研发与注册进展 - 百奥泰重组抗VEGF单抗注射液BAT5906新增两项适应症获临床试验批准 [6] - 鲁抗医药控股子公司获盐酸伐地那非片药品注册证书 用于治疗勃起功能障碍 [28] - 立方制药获美沙拉秦肠溶片药品注册证书 用于溃疡性结肠炎治疗 [29] - 亚虹医药口服创新药APL-1401治疗溃疡性结肠炎的Ib期临床试验获积极结果 [29] - 海思科创新药HSK3486美国上市许可申请获FDA受理 [36] 技术研发与产品发布 - 安凯微发布AK1037系列低功耗锁控SoC芯片 集成指纹识别与RFID功能 [44] 融资与资本运作 - 奥比中光向特定对象发行A股股票申请获上交所受理 [11] - 炬申股份可转债发行申请获深交所受理 [25] - 思泉新材拟定增募资不超过4.66亿元 用于越南散热产品项目及研发中心建设 [34] 销售数据与业绩表现 - 东安动力7月发动机销量3.45万台 同比增长27.37% 变速器销量9511台同比下降17.40% [13] - 汉马科技7月货车销量956辆 同比增长42.69% [14] - 芯原股份预计二季度营业收入5.84亿元 环比增长49.90% 其中知识产权授权收入环比增长99.63% [24] - 翔丰华上半年净亏损294.59万元 同比下降107.70% [31] - 迈克生物上半年净利润0.34亿元 同比下降83.12% [31] 合作协议与战略布局 - 博瑞医药与华润三九就BGM0504注射液达成研发与商业化合作 该药物为GLP-1/GIP双重激动剂 [19] - 常熟汽饰拟投资2400万欧元在西班牙设立智能座舱子公司 [20] - 致尚科技使用1.8亿元超募资金投建越南智能制造基地 预计达产后年销售收入6.87亿元 [39] 项目中标与业务拓展 - 威胜信息中标多个项目总金额达1.1亿元 包括南方电网5864万元及国家电网多个项目 [8] - 梦网科技参与设立20亿元高端装备产业投资基金 首期认缴15.4亿元 [26] 公司治理与人事变动 - 一汽解放董事刘延昌因工作安排辞职 [7] - 博威合金董事兼副总裁郑小丰因个人原因辞职 [16] - 航宇微副总经理董文岳因个人原因辞职 [25] - 水井坊董事Sathish Krishnan因工作原因辞职 [29] - 江苏银行高管杨大威及时文绮任职资格获监管核准 [15] 法律风险与资产冻结 - 百利科技遭诉涉6222万元施工合同纠纷 被要求支付工程款5931万元及违约金161万元 [9] - 嘉环科技银行账户新增冻结21万元 累计被冻结资金达294万元 系合同纠纷所致 [17] 股东减持计划 - 味知香股东拟减持不超过60万股（占总股本0.43%） [32] - 佳华科技股东拟减持不超过154.67万股（占总股本2%） [38] - 浩瀚深度股东拟减持不超过344.14万股（占总股本2.17%） [40] - 同大股份股东及董事拟减持不超过266.4万股（占总股本3%）及1825股 [42] 产能调整与搬迁计划 - *ST绿康拟搬迁南浦厂区及子公司厂区至浦潭生物产业园 因城区规划调整及环保整改需求 [41]