证券代码：605089 证券简称：味知香 公告编号：2024-070 苏州市味知香食品股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 10 月 29 日召开第三届董事会第四次会议，审议通过了《关于向银行申请综合授信额度 的议案》。根据公司总体经营情况，结合公司资金使用计划的需要，公司拟向银 行申请不超过人民币 10,000 万元综合授信额度，上述授信包括但不限于短期流 动资金贷款、保理、银行承兑汇票、商业承兑汇票、保函、信用证等形式。具 体授信日期、授信期限及利率以各方签署的合同为准。以上授信额度不等于公 司的实际融资金额，实际融资金额应在授信额度内，并以银行与公司实际发生 的融资金额为准，具体融资金额将视公司运营资金的实际需求合理确定。授信 期限自董事会审议通过之日起十二个月内，授信期限内，授信额度可循环使用。 授权公司管理层在上述授信额度内代表公司办理相关手续，签署相关合同及文 件。 特此公告。 苏州市味知香食品股份有限公司董事会 2024 年 10 月 30 日 本公司及董事会全体成员保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 苏 ...

证券代码：605089 证券简称：味知香 公告编号：2024-066 苏州市味知香食品股份有限公司 关于使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理的 进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： | 序号 | 受托方名称 | 金额 | 产品名称 | | 产品期限 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | （万元） | | | （天） | | 1 | 宁波银行 | 5,000 | 单位结构性存款 7202403979 | 产品 | 32 | 履行的审议程序：苏州市味知香食品股份有限公司（以下简称"公司" 或"味知香"）于 2024 年 4 月 24 日召开了第三届董事会第二次会议及第三届监 事会第二次会议，审议通过了《关于使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理的 议案》，同意公司使用不超过人民币 20,000 万元暂时闲置募集资金进行现金管理， 投资的产品品种为安全性较高、流动性较好、风险较低的保本型理财产品。上述 议案已经公司 2023 年年度股东大会 ...

资金使用与收益 - 公司可用不超2亿闲置募资现金管理，期限12个月且额度可滚动[2] - 5000万闲置募资买的存款到期赎回，收回本金5000万、利息33.29万[3] 近12个月委托理财情况 - 投入7.36亿，收回本金6.51亿，收益275.68万，未收回本金8500万[5] 现金管理相关比例 - 单日最高投入1.77亿，占最近一年净资产13.95%[5] - 累计收益占最近一年净利润2.04%[5] 额度使用情况 - 已使用现金管理额度8500万，未使用1.15亿，总额度2亿[5]

证券代码：605089 证券简称：味知香 公告编号：2024-062 二、截止本公告日，公司最近十二个月使用募集资金委托理财的情况 苏州市味知香食品股份有限公司 关于使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理到期 赎回的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： 苏州市味知香食品股份有限公司（以下简称"公司"或"味知香"）于 2024 年 4 月 24 日召开了第三届董事会第二次会议及第三届监事会第二次会议，审议 通过了《关于使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意公司使用 不超过人民币 20,000 万元暂时闲置募集资金进行现金管理，投资的产品品种为 安全性较高、流动性较好、风险较低的保本型理财产品。上述议案已经公司 2023 年年度股东大会审议通过。使用期限自公司 2023 年年度股东大会审议通过之日 起 12 个月内有效，上述额度在使用期限内可以滚动使用。 一、本次使用募集资金进行现金管理到期赎回情况 公司使用部分暂时闲置募集资金 1,500 万元购买了中国建设银行结构性存款， 具体内 ...

1、名称：苏州市正馔玉食品有限公司 苏州市味知香食品股份有限公司（以下简称"公司"或"味知香"）近日收 到全资子公司苏州市正馔玉食品有限公司（以下简称"正馔玉"）的通知，因经 营发展需要，正馔玉对其注册地址进行了变更。 近日，正馔玉已完成工商变更登记手续，并取得了苏州市吴中区数据局颁发 的营业执照。营业执照具体登记信息如下： 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 证券代码：605089 证券简称：味知香 公告编号：2024-064 苏州市味知香食品股份有限公司 关于全资子公司完成工商变更登记的公告 苏州市味知香食品股份有限公司董事会 2024 年 9 月 11 日 2、统一社会信用代码：91320506MAD8M8ADX5 3、注册资本：2000 万元整 4、类型：有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资） 6、法定代表人：夏靖 7、住所：苏州吴中经济开发区淞芦路 1778 号 8、经营范围：许可项目：食品生产；食品销售；食品互联网销售；预制菜 加工；预制菜销售；道路货物运输（不含危险货物）（依法须经批准的项 ...

市场扩张和策略 - 公司针对无锡市场30多家加盟店试点改造，已完成20多家门店升级[2] - 公司引入“慧运营”系统提升加盟店系统管理能力[2] - 公司批发渠道推广“1 + N”模式，帮助大批发商开发二批、三批客户[2][4] 业绩相关 - 二季度部分加盟店因大环境和公司主动管理而关闭[5] 市场趋势 - 近期牛肉类和猪肉类原材料价格明显上涨，反映需求扩大、消费好转[3]

公司基本信息 - 证券代码 605089，证券简称味知香，为苏州市味知香食品股份有限公司 [1] - 2024 年 8 月 29 日进行电话会议形式的特定对象调研，参与单位众多 [1][2] - 上市公司接待人员为财务总监兼董事会秘书谢林华、证券事务代表王甜甜 [2] 公司业绩情况 - 2024 年半年度，公司实现营业收入 3.27 亿元，同比上期下降 21.53% [3] - 实现归属于上市公司股东的净利润 0.42 亿元，同比上期下降 43.37% [3] - 实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 0.41 亿元，同比上期下降 43.10% [3] 公司应对策略 - 积极应对市场环境变化，专注主业，对产品结构、渠道拓展等多方面优化升级，紧抓食品安全、聚力降本增效 [3] 问答环节 农贸市场客流量 - 农贸市场客群被商超等渠道分流，但有特殊优势，公司帮助加盟店提高客流、进店率和购买率 [4] - 针对无锡 30 多家加盟店试点改造，已完成 20 多家并获不错反馈，后续将推广 [4] - 引入“慧运营”系统，与线上团队接洽，实现线上订单就近门店配送 [4] 批发端业务 - 今年上半年受市场环境影响，餐饮行业需求下降，销售团队组织两队帮助经销商推广促销，助力“1 + N”模式推广 [4][5] 二季度加盟店关店 - 原因一是大环境致门店赚钱效应下降，经营不善店主关店；二是公司进行门店提升改造，主动关停经营不善或不服从管理的店主 [5] - 公司重心放在提升门店销售能力，而非片面追求门店数量 [5] 销售区域选择 - 公司选择聚焦华东，深耕该区域提高投入产出比，再逐步向外围扩张 [6] 费用策略 - 公司对待费用谨慎，2024 年上半年因新厂投入使用折旧摊销致管理费用增加，后续将保持稳定 [6] - 根据市场环境调控费用投入，承压时管控降本，向好时积极投入开拓市场 [6] 三季度及下半年展望 - 牛肉和猪肉类原材料价格上涨反映需求扩大、消费好转，公司销售业务反馈有所改善，若趋势向好后续将有较大改善 [7] - 公司会做好本职工作，积极应对市场情况，增加企业经营韧性 [7]

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 公司24H1营收3.27亿元，同比下降21.53%；归母净利0.42亿元，同比下降43.37% [1] - Q2营收1.61亿元，同比下降24.94%，环比下降2.86%；Q2归母净利0.23亿元，同比下降40.12%，环比增长23.68% [1] - 24H1各产品线营收均有不同程度下滑，其中羊肉类营收下降52.35%最为明显 [1] - 毛利率下降、管理费用率上升导致盈利端承压 [1] - 公司积极拓展商超渠道,商超渠道营收增长6.50%,其他渠道均有不同程度下滑 [1] 财务数据总结 - 2022-2026年营业收入、营业利润和归母净利润预测数据 [3] - 2022-2026年主要财务比率预测数据,包括毛利率、净利率、ROE等 [3] - 2022-2026年每股指标预测数据,包括每股收益、每股经营现金流、每股净资产等 [3] - 2022-2026年估值比率预测数据,包括市盈率、市净率、EV/EBITDA、EV/EBIT等 [3]

报告评级 - 维持"增持"评级 [2] 核心观点 - 公司二季度收入和利润承压,主要受毛利率下行和管理费用率上行影响 [3][4] - 商超渠道收入增长,渠道数量稳步拓展 [3] - 西南区域收入增长,大本营华东地区收入承压 [3][4] 财务数据分析 - 24H1公司净利率同比下降4.98个百分点至12.93%,主要受毛利率下行和管理费用率上行影响 [4] - 24H1公司销售、管理、研发费用率同比分别上升0.86、3.01、0.03个百分点,主要由于新厂投入使用导致的分摊费用增加 [4] - 预计24/25/26年公司归母净利润分别为0.94/1.00/1.04亿元,同比增长-30.35%、5.87%、4.36% [4][5]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [1][2] 报告的核心观点 - 味知香2024年半年度报告显示业绩阶段性承压，市场需求疲软致预制菜销售放缓，盈利能力受影响，但公司产能储备充足，后续将梳理渠道策略、推进开店支持政策，外部需求回暖后有望承接增量开拓 [1][2] 根据相关目录分别进行总结 外部需求疲软，业绩阶段性承压 - 2024H1营收3.27亿元（同减22%），归母净利润0.42亿元（同减43%），扣非归母净利润0.41亿元（同减43%）；2024Q2营收1.61亿元（同减25%），归母净利润0.23亿元（同减40%），扣非归母净利润0.23亿元（同减40%） [1] - 2024Q2毛利率同减1pct至24.70%，销售/管理费用率分别同增0.01pct/3pct至4.27%/6.50%，净利率同减4pct至14.51% [1] 预制菜销售放缓，合理推进产能释放 - 2024Q2肉禽类/水产类/其他类产品营收分别为1.12/0.42/0.06亿元，分别同减24%/27%/25%；肉禽类中牛肉/家禽/猪肉/羊肉类产品营收分别为0.67/0.30/0.13/0.01亿元，分别同减27%/14%/4%/77%；水产类中鱼类/虾类产品营收分别为0.23/0.19亿元，分别同减30%/23% [1] - 2024H1华东/华中/华北/华南/西南/东北地区营收分别为3.06/0.09/0.02/0.001/0.06/0.001亿元，分别同比 - 21%/-28%/-35%/-64%/+8%/+8% [1] 单店经营承压，明确加大支持政策 - 2024Q2零售/商超/批发/直销及其他/电商客户渠道营收分别为1.07/0.07/0.45/0.002/0.004亿元，分别同减23%/8%/26%/95%/27%；零售渠道中加盟店/经销店营收分别为0.85/0.22亿元，分别同减25%/14% [1] - 截至2024H1末，加盟店/经销店/商超客户/批发客户分别为1778/746/94/559家，较年初净变化 -45/18/11/24家 [1] 盈利预测 - 预计2024 - 2026年EPS分别为0.80/0.84/0.86元，当前股价对应PE分别为23/22/21倍 [2] 财务预测 |预测指标|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |主营收入（百万元）|799|799|818|833| |增长率（%）|0.1%|0.0%|2.3%|1.8%| |归母净利润（百万元）|135|111|115|118| |增长率（%）|-5.4%|-18.4%|4.3%|2.7%| |摊薄每股收益（元）|0.98|0.80|0.84|0.86| |ROE（%）|10.7%|8.0%|7.7%|7.3%| [4] 资产负债表预测 |项目|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |流动资产合计（百万元）|1095|1197|1325|1457| |非流动资产合计（百万元）|285|267|250|235| |资产总计（百万元）|1380|1464|1575|1691| |流动负债合计（百万元）|106|79|75|73| |非流动负债合计（百万元）|5|5|5|5| |负债合计（百万元）|111|84|80|78| |所有者权益（百万元）|1269|1380|1495|1613| [5] 利润表预测 |项目|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入（百万元）|799|799|818|833| |营业成本（百万元）|588|599|616|631| |营业税金及附加（百万元）|4|4|4|4| |销售费用（百万元）|40|46|46|46| |管理费用（百万元）|43|56|56|57| |财务费用（百万元）|-22|-26|-30|-33| |研发费用（百万元）|4|3|3|3| |费用合计（百万元）|65|78|76|73| |营业利润（百万元）|150|124|128|130| |利润总额（百万元）|149|123|128|131| |所得税费用（百万元）|13|12|13|13| |净利润（百万元）|135|111|115|118| |归母净利润（百万元）|135|111|115|118| [5] 主要财务指标预测 |项目|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入增长率|0.1%|0.0%|2.3%|1.8%| |归母净利润增长率|-5.4%|-18.4%|4.3%|2.7%| |毛利率|26.4%|25.1%|24.7%|24.3%| |四项费用/营收|8.1%|9.8%|9.3%|8.7%| |净利率|16.9%|13.8%|14.1%|14.2%| |ROE|10.7%|8.0%|7.7%|7.3%| |资产负债率|8.1%|5.8%|5.1%|4.6%| |总资产周转率|0.6|0.5|0.5|0.5| |应收账款周转率|67.9|146.0|165.9|182.5| |存货周转率|15.8|20.3|22.8|24.3| |EPS（元/股）|0.98|0.80|0.84|0.86| |P/E|18.5|22.6|21.7|21.1| |P/S|3.1|3.1|3.1|3.0| |P/B|2.0|1.8|1.7|1.6| [5] 现金流量表预测 |项目|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |净利润（百万元）|135|111|115|118| |折旧摊销（百万元）|9|18|17|16| |公允价值变动（百万元）|1|1|0|0| |营运资金变动（百万元）|27|-17|-1|-4| |经营活动现金净流量（百万元）|172|112|131|130| |投资活动现金净流量（百万元）|-51|2|6|10| |筹资活动现金净流量（百万元）|-25|0|0|0| |现金流量净额（百万元）|96|114|138|140| [5]