预制菜行业政策与市场前景 - 《预制菜食品安全国家标准》草案已通过审查 即将向社会征求意见 [1] - 2025年中国预制菜市场规模将超6000亿元 2026年或冲击万亿市场 [1] - 预制菜在连锁餐饮端渗透率已达80% [1] 相关上市公司股价表现 - 味知香股价涨停 [1] - 华天酒店股价涨超5% [1] - 西安饮食和三江购物股价均涨超4% [1]

股价表现 - 9月18日盘中下跌2.01%至26.80元/股 成交额6810.46万元 换手率1.82% 总市值36.98亿元 [1] - 今年以来股价累计上涨9.01% 近5个交易日下跌3.11% 近20日上涨1.09% 近60日上涨7.63% [2] - 主力资金净流入189.47万元 特大单买入294.63万元占比4.33% 大单买入815.63万元占比11.98% 卖出920.79万元占比13.52% [1] 财务数据 - 2025年上半年营业收入3.43亿元 同比增长4.70% [2] - 2025年上半年归母净利润3194.68万元 同比减少24.46% [2] - A股上市后累计派现3.25亿元 近三年累计派现2.25亿元 [3] 公司基本情况 - 主营业务为半成品菜的研发、生产和销售 牛肉类产品占比40.04% 家禽类17.35% 水产鱼类14.32% 水产虾类13.36% 猪肉类8.33% [2] - 所属申万行业为食品饮料-食品加工-预加工食品 概念板块包括预制菜、小盘、冷链物流 [2] - 截至6月30日股东户数1.23万户 较上期减少4.59% 人均流通股11209股 较上期增加4.81% [2] 公司背景 - 注册地址江苏省苏州市吴中区郭巷淞芦路1778号 成立于2008年12月10日 2021年4月27日上市 [2]

餐饮业对预制菜依赖度变化 - 头部餐饮连锁品牌如九毛九旗下太二酸菜鱼推广"鲜活门店"模式 每天活鱼配送并安排1至2次杀鱼 大部分食品当天新鲜制作 仅少部分产品来自中央厨房[1] - 河南预制菜园区加速改名为绿色食品创新示范产业园区 反映行业定位调整趋势[1] 预制菜概念板块市场表现 - 9月15日预制菜概念板块走强 得利斯和惠发食品涨停 味知香 国联水产 千味央厨 盖世食品 益客食品跟涨[1] - 9月17日板块下跌1.51% 得利斯跌0.92% 惠发食品跌2.7% 味知香跌2.08% 国联水产跌1.77% 盖世食品跌1.53% 益客食品跌1.73% 仅千味央厨涨4.87%[2] B端与C端市场分化 - B端需求持续增长 连锁餐饮对净菜 预处理水产品 冷冻面点需求上升 主要考虑成本控制及供应链稳定性[2] - C端市场遇冷 肯德基等头部品牌曾尝试门店同步售卖预制品但快速退出 因会影响门店订单[4] - 餐饮连锁化比例达30% 茶饮咖啡行业连锁化率约50% 连锁化提升直接带动预制菜配套需求增长[3] 行业投资与政策环境 - 2015年以来预制菜行业融资规模先增后降 2022年融资热度较高 2023至2024年资本融资市场遇冷[7] - 多个省市曾出台产业扶持政策 河南围绕猪肉产业 广东围绕水产加工 安徽重点布局蔬菜加工[6] - 预制菜产业园面临招商困境 产品品类相似导致竞争激烈 部分承建方转型其他业务[6] - 投资主体以资本类机构为主占比超80% 获投最多为预制菜品牌门店 其次为电商零售及供配服务商 最后是研制加工商[6] 行业发展阶段与驱动因素 - 行业处于前中期发展阶段 竞争格局分散 商业模式尚未定型[4] - B端预制菜可能优先实现份额集中 因对效率 标准化和稳定性要求更高[4] - 长期成长逻辑向好 驱动因素包括餐饮连锁化提升 人工成本上涨 消费者生活节奏加快[2]

公司治理结构变更 - 公司于2025年9月16日临时股东大会审议通过取消监事会并修订《公司章程》 设置职工董事1名[1] - 2025年9月17日职工代表大会选举刘苏珍为第三届董事会职工代表董事 任期至第三届董事会届满[1] - 刘苏珍现任财务部财务经理 2008年12月入职 本科学历 无关联关系及违规记录[3] - 董事会成员增至6名 职工代表及高管背景董事未超过总数二分之一 符合监管要求[1] 募集资金管理 - 2025年4月25日董事会及监事会批准使用不超过2亿元闲置募集资金进行现金管理 投资低风险保本型理财产品[5] - 该议案经2024年年度股东大会通过 使用期限为股东大会通过后12个月 额度可滚动使用[5] - 公司使用2000万元购买中国建设银行结构性存款 产品于2025年9月16日到期赎回[6][7] - 收回本金2000万元 获得利息收入2.75万元[7]

公司治理变动 - 公司于2025年9月17日召开职工代表大会选举刘苏珍为第三届董事会职工代表董事 [2] - 新任董事任期自选举通过之日起至第三届董事会任期届满之日止 [2]

公司治理 - 2025年9月16日召开临时股东大会，审议通过取消监事会等议案[1] - 公司设置1名职工董事[1] - 2025年9月17日职工代表大会选举刘苏珍为职工代表董事[1] 人员信息 - 刘苏珍1983年6月出生，本科学历，现任财务经理[4] - 刘苏珍与公司董事无关联，无不良任职情形[4] 组织架构 - 公司第三届董事会成员为6名[1] - 兼任高管及职工代表董事未超总数二分之一[1]

现金管理额度 - 公司现金管理总额度为20000万元，可滚动使用12个月[2][6] - 目前已使用额度12000万元，未使用额度8000万元[6] 理财情况 - 2000万元建行结构性存款2025年9月16日到期，收回本金2000万元，利息2.75万元[3] - 近12个月委托理财投入71900万元，收回本金59900万元，收益193.46万元，未收回本金12000万元[5][6] 相关比例 - 近12个月现金管理单日最高投入16000万元，占近一年净资产13.10%[6] - 近12个月现金管理累计收益占近一年净利润2.21%[6]

募集资金现金管理情况 - 公司使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理 此前经审议同意使用不超过2亿元闲置募集资金投资保本型理财产品[1] - 2000万元中国建设银行结构性存款于2025年到期赎回 收回本金2000万元 获得利息2.75万元[1] - 最近十二个月累计实际投入募集资金委托理财金额达7.19亿元 已收回本金5.99亿元 获得收益193.46万元[1] - 尚未收回本金金额为1.2亿元 目前已使用额度1.2亿元 未使用额度8000万元 总额度保持2亿元不变[1]

行业概况 - 预制菜行业高度渗透餐饮行业 相关企业数量较多范围较广 包括专业预制菜企业和从农牧水产、冷冻食品、现制餐饮跨界企业[2] - 行业整体承压 受舆论质疑及B端餐饮场景消费疲软影响 充满不确定性[1] - 行业面临标准不一、消费者接受度低等问题 包括食品安全事件曝光和反预制菜联盟成立等挑战[4] 市场表现 - A股预制菜概念公司股价出现波动 部分公司转跌 部分公司继续上涨[1] - 预制菜板块上市公司整体毛利率持续走低 从2018年20.07%降至2024年13.79%[4] - 预计2030年中国预制菜市场规模达6749亿元 十年复合年均增长率超10% 呈现"大行业、小公司"格局[7] 企业业绩 - 味知香2025年上半年总营收3.43亿元同比增4.70% 归母净利润3194.68万元同比降24.46% 2023年就进入瓶颈期[3] - 安井食品上半年营收76.04亿元微增0.80% 归母净利润同比下滑15.79% 为上市以来首次中期净利下降[3] - 国联水产上半年亏损5.4亿元 总营收16.51亿元同比降18.36% 归母净利润同比降3180.50% 毛利率为-2.89%[3] - 西安饮食上半年营收3.07亿元同比降12.08% 归母净利润亏损5416.69万元 为连续第四年亏损[4] 政策监管 - 各地区预制菜法规标准逐渐完善 广东省已出台8项省级地方标准 上线全国首个预制菜相关标准[6] - 国家卫健委主导的《预制菜食品安全国家标准》草案已通过审查 即将公开征求意见[7] - 预制菜身份将有国家统一定义 餐饮门店使用预制菜情况将首次纳入信息披露范畴[7] 发展前景 - 预制菜是现代食品工业发展产物 有利于提升餐饮行业整体运行效率[6] - 行业发展趋势不变 增长空间广阔 发展方向不会改变[8] - 具备渠道触达能力强、产品品牌优势突出和供应链完整的公司更具发展潜力[7]

股东大会基本信息 - 会议于2025年9月16日在苏州市吴中区郭巷淞芦路1778号公司会议室召开 [2] - 会议采用现场投票与网络投票相结合的表决方式 符合《公司法》及《公司章程》规定 [3] - 公司全体5名董事、3名监事及董事会秘书均出席会议 部分高级管理人员列席 [4] 股权及表决情况 - 截至股权登记日2025年9月9日 公司总股本138,000,000股 回购专用账户持有1,380,052股 [2] - 本次会议有表决权股份总数为136,619,948股 [2] - 会议无否决议案 [2] 议案审议结果 - 《关于取消监事会并修订〈公司章程〉及制定、修订部分制度的议案》获得通过 [5] - 该议案为特别决议议案 获出席会议股东所持有效表决权数量的2/3以上通过 [5] 法律见证情况 - 本次股东大会由北京国枫律师事务所律师王鹏鹤、张凡见证 [6] - 律师认为会议召集、召开程序及表决结果均符合法律法规和《公司章程》规定 合法有效 [6]