信用评级 - 公司委托中证鹏元对“奥锐转债”进行跟踪信用评级[3] - 前次“奥锐转债”和公司主体信用评级均为AA -，展望稳定[3] - 本次“奥锐转债”和公司主体信用等级维持AA -，展望稳定[3] - 本次评级结果较前次无变化[3] - 跟踪信用评级报告详见上交所网站[3]

可转债发行 - 公司于2024年6月24日获核准发行81,212万元可转换公司债券，期限6年[9] - 可转债期限为2024年7月26日至2030年7月25日[11] - 可转债票面利率第一年0.30%、第二年0.40%、第三年0.80%、第四年1.50%、第五年2.00%、第六年2.50%[13] - 可转债初始转股价格为25.23元/股[24] 业绩数据 - 2024年度公司营业收入14.76亿元，同比增长16.89%[48] - 2024年度公司归属上市公司股东净利润3.55亿元，同比增长22.59%[48] - 2024年度公司扣非后归属母公司所有者净利润3.51亿元，同比增长34.25%[48] - 截至2024年底，公司资产总额38.77亿元，较期初增长50.60%[48] - 截至2024年底，公司负债总额15.46亿元，较期初增长154.67%[48] - 截至2024年底，公司归属母公司所有者权益总额23.32亿元，较期初增长18.50%[48] - 2024年公司基本每股收益0.89元/股，同比增长25.35%[51] 募集资金 - 公司发行可转换公司债券实际募集资金净额800,471,428.30元[53] - 2024年募集资金项目投入63,922.07万元，利息收入净额71.52万元[56] - 截至2024年12月31日，实际结余募集资金16,196.59万元[56] - 308吨特色原料药及乙片抗肿瘤制剂项目承诺投资37,512.00万元，本年度投入29,083.31万元，投入进度77.53%[57] - 年产300KC司美格鲁肽原料药生产线及配套设施建设项目承诺投资23,414.00万元，本年度投入8,021.97万元，投入进度76.97%[57] - 年产3亿雌二醇/雌二醇地屈孕酮复合包装片生产线建设项目承诺投资3,286.00万元，本年度投入981.64万元，投入进度29.87%[57] 信用评级 - 2025年6月中证鹏元维持公司主体信用等级为AA - ，评级展望为稳定，“奥锐转债”信用等级为AA - [23] 其他要点 - 2024年12月18日公司股价触发“奥锐转债”转股价格向下修正条款，董事会决定不行使该权利[68] - 2024年度内，奥锐转债的转股价格未进行调整[70]

信用评级与债券信息 - 主体信用等级由AA下调至AA - ，评级展望稳定，奥锐转债评级为AA - [7] - 奥锐转债发行规模和债券余额均为8.12亿元，到期日期为2030年7月26日[18] - 2025年2月5日，奥锐转债开始转股，目前转股价格为24.94元/股[20] 财务数据 - 2025年3月总资产38.97亿元，2024年为38.77亿元[9] - 2025年3月归母所有者权益24.41亿元，2024年为23.32亿元[9] - 2025年3月总债务10.26亿元，2024年为10.16亿元[9] - 2024年营业收入14.76亿元，净利润3.55亿元[9] - 2024年销售毛利率58.56%，资产负债率39.87%[9] - 2024年公司营业收入同比增长16.89%，2025年一季度同比增长19.78%[26] - 2025年一季度毛利率小幅提升至60.73%[26] - 2024年研发费用1.46亿元，占营收比重9.92%[29] - 2024年公司净利润同比上升22.74%，总资产回报率小幅下降[56] - 2024年公司经营活动现金流净额小幅下降，自由现金流为净流出[60] - 2025年3月公司经营活动现金流净额0.26亿元[62] - 2024年公司资产负债率39.87%，EBITDA利息保障倍数25.54[62] 股权结构 - 截至2025年3月末，公司实收资本为4.06亿元，控股股东桐本投资持股比例37.81%，实际控制人合计控制公司41.88%股权[20] - 截至2025年3月底，公司前十大股东合计持股334,568,700股，占比44.94%，质押数量1,950,000股，限售股份数量6,606,000股[21] 业务数据 - 2024年国内首仿制剂“地屈孕酮片”销售放量，带动营收和利润双增长[8] - 2024年外销收入占比达75%以上，面临汇率和国际贸易环境风险[16] - 2024年直销收入占比降至约60%[33] - 2024年前五大客户销售占比31.35%[34] - 2024年国内收入占比22.30%，境外销售收入占比降至77.70%[35] - 2024年心血管类产品收入4.32亿元，占比29.27%，毛利率67.74%[27] - 2024年女性健康类产品收入1.26亿元，占比8.56%，毛利率79.10%[27] - 2024年制剂收入2.20亿元，占比14.91%，毛利率84.71%[29] - 2024年贸易产品收入1.11亿元，占比7.55%，毛利率17.42%[29] - 2024年心血管类原料药产量46,473.62kg，销量38,837.27kg，产销率83.57%[40] - 2024年女性健康类原料药产量7,504.09kg，销量1,808.91kg，产销率24.11%[40] - 2024年公司成本结构约50%为原材料成本，采购价格普遍下降[44] - 2024年贸易业务采购数量247,368.73kg，采购额9,036.88万元，采购单价365.32元/kg[46] - 2024年公司前五大供应商采购额占采购总额比重为26.57%，较上年基本持平[46] 其他 - 截至2025年4月30日，奥锐债募集资金专项账户余额为1.04亿元；截至2024年末，已使用募集资金6.39亿元，实际结余1.62亿元[19] - 截至2025年3月末，公司产权比率上升但杠杆水平仍低，财务安全性较高[48] - 截至2025年3月末公司尚有31.64亿元银行授信，备用流动性较好[62] - 从2023年1月1日至报告查询日，公司本部及子公司无未结清不良类信贷记录，债券均按时偿付[64] - 截至2025年6月19日，未发现公司被列入全国失信被执行人名单[65] - 截至2024年末主要投资项目尚需投资2.37亿元，需关注新增产能消化能力和产品盈利能力[41]

FDA现场检查相关信息 - 公司位于浙江省天台县的八都厂区于2025年3月17日至2025年3月21日接受美国FDA的cGMP现场检查 [1][4] - 检查范围涵盖质量体系、物料、生产、包装与标签、设备设施、实验室控制六大系统 [1] - 检查涉及原料药产品包括依普利酮、醋酸阿比特龙、普瑞巴林等 [4] - FDA FEI编号为3005793293 [4] - 检查结论以NAI（无行动指示）的结果顺利通过 [4] 对上市公司的影响 - 通过FDA现场检查表明公司八都厂区在药品cGMP质量管理体系和生产环境设施等方面符合美国FDA要求 [1] - 为公司持续拓展国际市场提供了坚实的保障 [1] - 对拓展全球规范市场带来积极影响 [1]

业绩相关 - 公司八都厂区于2025年3月17 - 21日接受美国FDA的cGMP现场检查[1] - 近日收到FDA签发的现场检查报告，以NAI结果顺利通过[1] 未来展望 - 通过检查为拓展国际及全球规范市场提供保障、有积极影响[2] - 产品未来销售受市场环境等因素影响有不确定性[2] 其他信息 - 公告发布时间为2025年6月19日[4]

公司动态 - 公司位于浙江省天台县的八都厂区于2025年3月17日至2025年3月21日接受了美国FDA的cGMP现场检查 [1] - 检查范围涵盖质量体系、物料、生产、包装与标签、设备设施、实验室控制六大系统 [1] - 公司收到美国FDA签发的现场检查报告(EIR)，表明八都厂区已通过本次cGMP现场检查 [1]

回购股份价格上限调整 - 公司于2025年6月14日公告调整回购股份价格上限 调整前为不超过25元/股 调整后为不超过24.71元/股 调整起始日为2025年6月20日[1] - 价格上限调整源于2024年年度权益分派 仅进行现金红利分配 每股现金红利约为0.2890元/股 流通股份变动比例为0[3][4] 回购计划基本情况 - 2025年1月21日董事会全票通过回购方案 采用集中竞价交易方式 回购资金总额介于6000万元至12000万元之间[2] - 回购股份将全部用于转换公司可转债 回购期限自董事会审议通过之日起不超过12个月[2] 调整后回购安排 - 除价格上限调整外 回购方式、资金总额等事项均无变化 公司将继续按计划实施回购[4] - 调整后价格上限24.71元/股基于差异化分红公式计算 保留两位小数 于2025年6月20日生效[4]

股份回购 - 拟回购资金总额6000 - 12000万元[4] - 调整后回购价格上限不超24.71元/股[5] - 价格上限调整起始日为2025年6月20日[5] - 按调整后测算回购股份约2428166 - 4856333股[9] - 回购股份约占总股本0.60% - 1.20%[9] 权益分派 - 2024年每10股派现金红利2.90元[6] - 每股现金红利约0.2890元/股[7] 其他 - 流通股份变动比例为0[7] - 以集中竞价交易回购其他事项无变化[10] - 后续继续实施回购并履行披露义务[10]

权益分派及转股价格调整 - 公司因实施2024年年度权益分派，每10股派发现金红利2.90元（含税），不送红股且不进行资本公积转增 [2] - 差异化分红导致每股现金股利D为0.2890元/股，触发可转债转股价格调整条款 [3][5] - 调整前转股价格为25.23元/股，调整后为24.94元/股，降幅1.15%（0.29元/股） [4][5] 可转债发行及转股安排 - 公司于2024年7月26日发行可转债8.121亿元，债券代码111021，存续期6年（2024-2030年） [2] - 初始转股价格为25.23元/股，转股期为2025年2月5日至2030年7月25日 [2] - 转股价格调整依据为《募集说明书》条款，公式为P1=P0-D（现金分红情形） [3][5] 停复牌安排 - 奥锐转债自2025年6月12日至6月19日（股权登记日）停止转股，6月20日（除息日）恢复转股 [1][5] - 调整后转股价格自2025年6月20日起生效 [4][5]

现金分红总额调整 - 公司2024年度利润分配拟派发现金分红总额由人民币117,796,550元调整为117,401,979.77元 [1] - 调整原因是可转债转股及股份回购导致参与利润分配的股份总数变动 [1] - 公司维持每股分配金额不变，仅调整分配总额 [1] 调整前利润分配方案 - 原方案为每10股派发现金红利2.90元 [1] - 截至2024年底总股本为406,195,000股 [1] - 按此计算原现金分红总额为117,796,550元 [1] 调整原因详情 - 可转债转股增加234股 [2] - 公司回购股份1,360,900股，其中1,360,821股为库存股 [2] - 回购专户股份不参与利润分配 [2] 调整后利润分配方案 - 实际参与分配的股本调整为404,834,413股 [3] - 维持每10股派2.90元不变 [3] - 调整后现金分红总额为117,401,979.77元 [3]