法律意见书 国浩律师（杭州）事务所 国浩律师（杭州）事务所 关 于 奥锐特药业股份有限公司 2022 年限制性股票激励计划 第三个解除限售期解除限售、调整回购价格 及回购注销相关事项 的法律意见书 地址：杭州市上城区老复兴路白塔公园 B 区 2 号、15 号国浩律师楼 邮编：310008 GrandallBuilding,No.2＆No.15,BlockB,BaitaPark,OldFuxingRoad,Hangzhou,Zhejiang310008,China 电话/Tel：（+86）（571）85775888 传真/Fax：（+86）（571）85775643 电子邮箱/Mail：grandallhz@grandall.com.cn 网址/Website：http://www.grandall.com.cn 二〇二五年十月 法律意见书 国浩律师（杭州）事务所 国浩律师（杭州）事务所 关 于 奥锐特药业股份有限公司 2022 年限制性股票激励计划 第三个解除限售期解除限售、调整回购价格及回购注 销相关事项 的法律意见书 致：奥锐特药业股份有限公司 根据奥锐特药业股份有限公司（以下简称"奥锐特"或"公司"）与 ...

收入和利润（同比环比） - 第三季度营业收入为4.15亿元人民币，同比增长16.05%[4] - 年初至报告期末累计营业收入为12.37亿元人民币，同比增长13.67%[4] - 第三季度归属于上市公司股东的净利润为1.19亿元人民币，同比增长24.62%[4] - 年初至报告期末累计归属于上市公司股东的净利润为3.54亿元人民币，同比增长24.58%[4] - 第三季度扣除非经常性损益的净利润为1.16亿元人民币，同比增长22.50%[4] - 2025年前三季度营业总收入为12.37亿元，同比增长13.7%[20] - 2025年前三季度净利润为3.54亿元，同比增长24.6%[21] - 2025年前三季度基本每股收益为0.87元/股，同比增长24.3%[22] - 第三季度稀释每股收益为0.29元/股，同比增长31.82%[5][9] 成本和费用（同比环比） - 2025年前三季度营业总成本为8.48亿元，其中研发费用为1.13亿元，占营业收入的9.2%[20] - 2025年前三季度支付给职工及为职工支付的现金为2.57亿元，同比增长18.9%[23] 现金流量表现 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额为3.51亿元人民币，同比增长16.58%[5] - 2025年前三季度经营活动产生的现金流量净额未直接提供，但现金流入小计为13.42亿元[23] - 2025年前三季度销售商品、提供劳务收到的现金为11.90亿元，同比增长5.0%[23] - 经营活动产生的现金流量净额为3.51亿元，较上期的3.01亿元增长16.6%[24] - 投资活动产生的现金流量净额为-3.68亿元，较上期的-5.93亿元净流出收窄37.9%[24] - 投资支付的现金大幅增加至12.27亿元，是上期1.73亿元的6.1倍[24] - 收回投资收到的现金为10.94亿元，是上期1.09亿元的9倍[24] - 筹资活动产生的现金流量净额为-1.36亿元，而上期为净流入7.36亿元[24] - 取得借款收到的现金为8312.74万元，较上期的8.82亿元大幅下降90.6%[24] - 现金及现金等价物净增加额为-1.55亿元，而上期为净增加4.43亿元[24] - 期末现金及现金等价物余额为6.14亿元，较上期的8.57亿元减少28.4%[24] - 购建固定资产、无形资产支付的现金为2.41亿元，较上期的4.38亿元减少45.0%[24] - 分配股利、利润或偿付利息支付的现金为1.20亿元，较上期的8858.61万元增长35.6%[24] 资产与负债状况 - 报告期末总资产为40.68亿元人民币，较上年度末增长4.91%[5] - 报告期末归属于上市公司股东的所有者权益为25.41亿元人民币，较上年度末增长8.99%[5] - 截至2025年9月30日，公司货币资金为616,586,381.32元，较2024年末下降19.9%[17] - 公司交易性金融资产为424,241,534.85元，较2024年末增长41.5%[17] - 公司存货为622,984,708.29元，较2024年末增长5.6%[17] - 公司固定资产为1,280,568,942.70元，较2024年末增长111.1%[18] - 2025年9月末负债合计为15.27亿元，较期初下降1.2%[19] - 2025年9月末归属于母公司所有者权益合计为25.41亿元，较期初增长9.0%[19] - 2025年9月末未分配利润为13.59亿元，较期初增长21.0%[19] 非经常性损益 - 年初至报告期末非经常性损益净额为1153.13万元人民币，主要包含政府补助507.74万元及金融资产公允价值变动损益915.79万元[7][8] 股份回购计划 - 公司累计回购股份1,746,738股，占总股本0.43%，支付总金额35,607,509.68元[14] - 公司股份回购计划资金总额为不低于6,000万元，不高于12,000万元，回购价格上限调整为24.71元/股[13] - 根据调整后回购价，预计可回购股份数量为2,428,166股至4,856,333股[13] 可转换公司债券 - 公司发行可转换公司债券总额812,120,000.00元[16] - 截至2025年9月30日，可转债累计转股313股，尚未转股债券面值812,112,000元，占发行总量99.999%[16] - 公司最新可转债转股价格调整为24.94元/股[16]

奥锐特药业股份有限公司章程 二○二五年九月 | | | 奥锐特药业股份有限公司 公司章程 第一章 总则 第一条 为维护公司、股东、职工和债权人的合法权益，规范公司的组织和行 为，根据《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）、《中华人民共和国 证券法》（以下简称《证券法》）和其他有关规定，制定本章程。 第二条 公司系依照《公司法》和其他有关规定成立的股份有限公司（以下简 称"公司"）。 公司由奥锐特药业有限公司依法变更发起设立，奥锐特药业有限公司的原有各 投资者即为公司发起人；公司在浙江省市场监督管理局注册登记，取得营业执照， 统一社会信用代码：9133100070471006XJ。 第三条 公司于 2020 年 9 月 21 日经中国证券监督管理委员会（以下简称"中 国证监会"）核准，首次向社会公众公开发行人民币普通股 4,100 万股，在上海证 券交易所上市。 第四条 公司名称：奥锐特药业股份有限公司 英文名称：Aurisco Pharmaceutical Co., Ltd 第五条 公司住所：浙江省天台县八都工业园区；邮政编码：317200。 第六条 公司注册资本为人民币 406,195,234 元。 ...

股价表现与资金流向 - 10月13日盘中股价下跌2.15%，报22.31元/股，总市值90.62亿元，成交金额582.13万元，换手率0.06% [1] - 当日主力资金净流入31.91万元，其中特大单卖出109.32万元（占比18.78%），大单买入275.18万元（占比47.27%） [1] - 今年以来股价上涨7.10%，近5个交易日下跌0.09%，近20日下跌3.55%，近60日上涨3.29% [2] 公司基本面与财务业绩 - 公司主营业务为特色原料药和医药中间体的研发、生产和销售，收入构成为：原料药及中间体销售85.12%，成品药销售11.64%，进出口贸易2.74%，其他0.50% [2] - 2025年1-6月实现营业收入8.22亿元，同比增长12.50%，归母净利润2.35亿元，同比增长24.55% [2] - A股上市后累计派现3.72亿元，近三年累计派现2.72亿元 [3] 行业归属与股东情况 - 公司所属申万行业为医药生物-化学制药-原料药，概念板块包括医药电商、辅助生殖、原料药、多肽药、合成生物等 [2] - 截至6月30日股东户数为1.18万，较上期增加7.86%，人均流通股33770股，较上期减少7.29% [2]

股份回购执行情况 - 截至2025年9月30日，公司累计回购股份174.67万股，占公司总股本比例为0.43% [1] - 回购股份最高价为22.59元/股，最低价为18.83元/股 [1] - 回购支付资金总额为人民币3560.75万元，不含交易费用 [1]

公司股份回购 - 截至2025年9月30日，公司累计回购股份约175万股，占公司总股本0.43% [1] - 回购股份最高成交价为22.59元/股，最低成交价为18.83元/股 [1] - 本次股份回购支付资金总额约为人民币3561万元 [1] 公司财务与业务构成 - 截至发稿，公司市值为92亿元 [2] - 2025年1至6月份，公司营业收入中自产原料药及中间体占比85.12% [1] - 2025年上半年，制剂业务收入占比11.64%，贸易业务占比2.74%，其他业务占比0.5% [1]

| 证券代码：605116 | 证券简称：奥锐特 | 公告编号：2025-073 | | --- | --- | --- | | 债券代码：111021 | 债券简称：奥锐转债 | | 奥锐特药业股份有限公司 2025 年 1 月 21 日，奥锐特药业股份有限公司（以下简称"公司"）召开第三 届董事会第十二次会议，会议以 9 票同意、0 票反对、0 票弃权审议通过了《关于 以集中竞价交易方式回购公司股份方案的议案》，同意公司以集中竞价交易方式回 购公司股份，回购的股份全部用于转换公司可转债。本次回购股份的资金总额为 不低于人民币 6,000 万元（含），不高于人民币 12,000 万元（含），回购价格不超 过人民币 25.00 元/股（含），回购期限自公司董事会审议通过回购方案之日起不 超过 12 个月。 具体内容详见公司在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《奥锐 特药业股份有限公司关于以集中竞价交易方式回购股份方案的公告》（公告编号： 2025-005）、《奥锐特药业股份有限公司关于以集中竞价交易方式回购股份的回购 报告书》（公告编号：2025-007）。 2025 年 5 月 16 ...

可转债情况 - 2024年7月26日发行812,120,000元可转换公司债券，期限6年[3] - 2024年8月15日“奥锐转债”上交所挂牌交易[4] - 截至2025年9月30日，8000元“奥锐转债”转股313股，占比0.0001%[2][6] - 截至2025年9月30日，未转股“奥锐转债”面值812,112,000元，占比99.9990%[2][6] - “奥锐转债”2025年2月5日起可转股，初始价25.23元/股，最新24.94元/股[5] - 2025年6月20日因权益分派，转股价格调为24.94元/股[5] - 2025年7 - 9月“奥锐转债”无转股[2][6] 股份情况 - 2025年6 - 9月，限售股从8,684,000股减至2,078,000股[7] - 2025年6 - 9月，无限售股从397,511,234股增至404,117,234股[7] - 2025年6 - 9月，公司总股本维持406,195,234股不变[7]

2025年1月21日，奥锐特药业股份有限公司董事会通过以集中竞价交易方式回购股份方案，回购资金 6000万 - 12000万元，用于转换公司可转债，回购期限12个月，价格上限原不超25元/股，经权益分派调 整后不超24.71元/股。截至9月30日，公司累计回购1,746,738股，占总股本0.43%，支付资金 35,607,509.68元，回购价格区间18.83 - 22.59元/股。 ...

报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 2025年10月十大转债分别为中特转债、山路转债、和邦转债、爱玛转债、兴业转债、闻泰转债、重银转债、天业转债、奥锐转债、渝水转债，报告对各转债对应公司的基本情况、财务数据和公司看点进行了分析[13][23][35] 根据相关目录分别进行总结 中特转债 - 公司为全球领先特殊钢材料制造企业，有五家专业精品特殊钢材料生产基地等，形成沿海沿江产业链战略布局[13] - 2024年营收1092.03亿元（同比 -4.22%），归母净利润51.26亿元（同比 -10.41%）；2025年上半年营收547.15亿元（同比 -4.02%），归母净利润27.98亿元（同比 +2.67%）[13] - 看点为全球品种规格最全特钢企业之一，产能规模大，核心产品市占率高；覆盖完整产业链，成本管控能力领先；积极谋求外延式扩张机会，大股东承诺注入资产扩大市场份额[14] 山路转债 - 以路桥工程施工与养护施工为主营业务，拓展多领域，有完善业务和管理体系，能提供一站式综合服务[23] - 2024年营收713.48亿元（同比 -2.3%），归母净利润23.22亿元（同比 +1.47%）；2025年上半年营收285.75亿元（同比 +0.26%），归母净利润10.29亿元（同比 +0.89%）[23] - 看点是实控人为山东省国资委，有中特估概念；化债背景下资产负债表等有提升空间；受益于山东省十四五规划，有望中标省内重大项目；把握一带一路机遇，开拓新国别[24] 和邦转债 - 拥有盐矿、磷矿和天然气供应优势，业务从单一发展到多领域，完成化工、农业、光伏三大领域布局[35] - 2024年营收85.47亿元（同比 -3.13%），归母净利润0.31亿元（同比 -97.55%）；2025年上半年营收39.21亿元（同比 -19.13%），归母净利润0.52亿元（同比 -73.07%）[35] - 看点是磷矿有产量和利润贡献，盐矿盈利稳定；液体蛋氨酸产能和产量可观，是主要利润贡献点之一[36] 爱玛转债 - 电动两轮车行业龙头企业，主要产品为电动两轮车，自行研发生产，通过经销商销售并提供售后[45] - 2024年营收216.06亿元（同比 +2.71%），归母净利润19.88亿元（同比 +5.68%）；2025年上半年营收130.31亿元（同比 +23.04%），归母净利润12.13亿元（同比 +27.56%）[45] - 看点是以旧换新国补贴有望延续刺激需求，渠道布局广泛；新国标实施后可能有扶持政策；毛利率有改善空间，新国标对头部企业更友好[46] 兴业转债 - 首批股份制商业银行之一，拥有最多金融牌照，已演进为现代金融服务集团[54] - 2024年营收2122.26亿元（同比 +0.66%），归母净利润772.05亿元（同比 +0.12%）；2025年上半年营收1104.58亿元（同比 -2.29%），归母净利润431.41亿元（同比 +0.21%）[54] - 看点是资产质量总体稳定，不良贷款率和拨备覆盖率保持较好水平；规模稳定增长，总资产、客户数量增加[55] 闻泰转债 - 全球领先半导体企业，采用IDM模式，提供半导体相关产品研发设计等服务[66] - 2024年营收735.98亿元（同比 +20.23%），归母净利润 -28.33亿元（同比 -339.83%）；2025年上半年营收253.41亿元（同比 -24.56%），归母净利润4.74亿元（同比 +237.36%）[66] - 看点是2025年上半年剥离子公司聚焦半导体主业，业务收入、毛利率和净利率增强；汽车领域收入占比高，消费电子领域下半年进入旺季[67] 重银转债 - 长江上游和西南地区最早地方性股份制商业银行，首家在港上市城商行，入选银监会城商行“领头羊”计划[77] - 2024年营收136.79亿元（同比 +3.54%），归母净利润51.17亿元（同比 +3.8%）；2025年上半年营收76.59亿元（同比 +7%），归母净利润31.9亿元（同比 +5.39%）[77] - 看点是成渝双城经济圈为国家级战略，经济增长动力强；资产规模稳定增长；紧跟国家战略，调整信贷策略，强化风险防控[78] 天业转债 - 新疆生产建设兵团工业企业第一股，中国氯碱化工领军企业，形成一体化产业联动式绿色环保型循环经济产业链[89] - 2024年营收111.56亿元（同比 -2.7%），归母净利润0.68亿元（同比 +108.83%）；2025年上半年营收51.6亿元（同比 -0.98%），归母净利润 -0.09亿元（同比 -228.22%）[89] - 看点是片碱生产成本固定，烧碱价格有变动得益于原料成本下降；计划增加分红频率，集团有煤矿项目推进[90] 奥锐转债 - 专注复杂原料药、制剂研发生产销售企业，在多领域占据领先地位，较早成功研发生产多种原料药和中间体[100] - 2024年营收14.76亿元（同比 +16.89%），归母净利润3.55亿元（同比 +22.59%）；2025年上半年营收8.22亿元（同比 +12.5%），归母净利润2.35亿元（同比 +24.55%）[100] - 看点是完善优化经销商网络，借助集采加速终端覆盖；制剂产品逐步上量，拓展海外市场；拥有优质客户资源[101] 渝水转债 - 重庆市最大供排水一体化经营企业，享有供排水特许经营权，在当地市场垄断地位稳固[108] - 2024年营收69.99亿元（同比 -3.52%），归母净利润7.85亿元（同比 -27.88%）；2025年上半年营收35.19亿元（同比 +7.16%），归母净利润4.58亿元（同比 +10.06%）[108] - 看点是在重庆主城区有特许经营权，供排水业务稳定；收购项目巩固本地市占率，拓展外省业务；成本控制有效，智能厂覆盖率提升，单耗下降[109]