股权结构 - 浙江桐本投资有限公司持股153,583,200股，占比37.81%[1] - 褚义舟持股112,294,800股，占比27.65%[1] - 刘美华持股16,513,200股，占比4.07%[1] 其他新策略 - 公司2025年1月21日通过集中竞价交易方式回购股份方案[1]

回购计划 - 回购金额不低于6000万元，不超过12000万元[2] - 回购价格上限为25元/股[2] - 回购数量240万股 - 480万股，占总股本0.59% - 1.18%[6] - 回购期限自董事会通过方案起12个月[6] - 2025年1月21日董事会通过回购议案[4] - 按上限测算预计回购480万股，占总股本1.18%[14] - 回购资金来源为自有资金[2] - 回购用于转换可转债，未用部分依法注销[23] 财务数据 - 截至2024年9月30日，总资产36.91亿元，净资产22.68亿元，流动资产20.96亿元[17] - 若用满12000万元，占总资产3.25%，占净资产5.29%，占流动资产5.72%[17] 股东情况 - 董事邱培静2024年8 - 12月减持完毕[18] - 截至公告日，控股股东等未来3、6个月无减持计划[19] - 董事长提议前6个月无买卖，回购期无增减持计划[22] 其他事项 - 回购方案无需提交股东大会审议[4] - 董事会授权董事长办理相关事宜[26] - 回购存在无法实施或变更终止风险[27] - 已披露2025年1月21日前十大股东持股情况[28] - 已开立股份回购专用账户[29] - 将在期限内择机决策并披露信息[29]

可转债发行 - 公司于2024年7月26日发行可转换公司债券，总额8.1212亿元，期限6年[3] 可转债交易 - “奥锐转债”于2024年8月15日在上海证券交易所挂牌交易[3] 转股信息 - “奥锐转债”自2025年2月5日起可转股，截止2030年7月25日[3][5][6] - 转股价格25.23元/股[5][6][14] - 转股申报单位为手，一手1000元面额，最小一股[7] 利率与付息 - 票面利率第一年0.30%、第二年0.40%、第三年0.80%、第四年1.50%、第五年2.00%、第六年2.50%[6] - 每年付息1次，计息起始日为2024年7月26日[13] 转股价格修正 - 连续三十个交易日至少十五个交易日收盘价低于转股价格85%，董事会有权提修正方案[18] - 修正后转股价格不低于股东大会前二十个和前一个交易日A股均价[18]

会议信息 - 公司第三届董事会第十二次会议于2025年1月21日召开[2] - 会议通知于2025年1月17日发出[2] - 应到董事9人，实到董事9人[2] 股份回购 - 董事会同意公司回购股份，资金6000 - 12000万元[3] - 回购价格不超过25元/股[3] - 回购实施期限为方案通过日起12个月内[3] - 《回购议案》表决结果：同意9票，反对0票，弃权0票[4]

回购提议 - 2025年1月17日董事长彭志恩提议回购股份[2] 回购详情 - 回购A股用于转换可转债，通过上交所集中竞价交易[2][3] - 价格上限不高于25元/股，资金6000 - 12000万元[4] - 资金源于自有资金，实施期限12个月[4] 相关人员情况 - 提议人及其一致行动人提议前六月无买卖股份情况[5] - 截至提议日回购期间无增减持计划[6]

回购计划 - 回购金额不低于6000万元，不超过12000万元[2] - 回购价格上限为25元/股[2] - 回购数量为240万至480万股（按上限测算）[6] - 回购占总股本比例为0.59% - 1.18%[6] - 回购期限自董事会通过方案起12个月[10] - 资金来源为公司自有资金[2] - 用途为转换公司可转债[2] 财务数据 - 截至2024年9月30日，总资产36.91亿元，净资产22.68亿元，流动资产20.96亿元[15] - 若用满1.2亿回购资金，占总资产3.25%，净资产5.29%，流动资产5.72%[15] 其他情况 - 2024年8月20日董事邱培静减持计划于12月9日实施完毕[15] - 董监高、控股股东等在相关期间无买卖及增减持计划[16][19] - 本次回购存在无法实施或变更终止风险[24]

文章核心观点 奥锐特拟用自有资金回购部分A股用于转换可转债 [1] 分组1 - 公司拟于1月21日晚间使用自有资金通过集中竞价交易方式回购已发行的部分人民币普通股（A股） [1] - 预计回购金额为6000万元—1.2亿元，回购股份占总股本比例0.59%—1.18% [1] - 回购用于转换公司可转债 [1] - 本次回购股份的最高价不超过25元/股 [1]

投资评级 - 报告首次给予奥锐特（605116）“买入”评级 [1] 核心观点 - 奥锐特通过原料药+制剂一体化转型，已初见成效，未来有望在多肽和寡核苷酸领域打造平台 [1] - 公司特色原料药品种储备丰富，女性健康类等品种处于快速放量阶段，带动原料药主业稳健增长 [9] - GLP-1药物市场高景气，司美格鲁肽等药物快速放量，带动多肽产业链上游需求激增 [9] - 公司司美格鲁肽采用发酵法，具备成本优势，未来有望成为主流 [9] 盈利预测与估值 - 预计2024-2026年公司总营收分别为14.7/18.0/22.8亿元，同比增速分别为16.8%/22.1%/26.3% [9] - 预计2024-2026年归母净利润分别为3.9/4.9/6.2亿元，同比增速分别为33.0%/28.3%/25.8% [9] - 2024-2026年P/E估值分别为20/16/12倍 [9] 公司业务与产品 - 公司专注于高壁垒原料药与中间体的生产、研发与销售，涵盖心血管、抗肿瘤、女性健康、呼吸系统、神经系统、抗感染六大领域 [19] - 主要产品包括依普利酮、醋酸阿比特龙、地屈孕酮、氟米松、普瑞巴林等 [19] - 公司首个制剂地屈孕酮片于2023年获批上市，2024H1实现销售9248万元，放量迅速 [9] 行业与市场 - 2020-2024年间，全球药品中共有1666个化合物专利到期，市场规模达1590亿美元，带动API需求增长 [9] - GLP-1药物市场高景气，司美格鲁肽2023年全球销售额超过200亿美金，同比增长超过70% [9] - 司美格鲁肽专利将于2026年到期，为多肽仿制药企提供机遇，带动原料药需求激增 [9] 技术与研发 - 公司司美格鲁肽采用发酵法，具备成本优势，已完成中试、杂质研究和成品方法学验证 [9] - 公司从2016年开始建设合成生物学平台，优化司美格鲁肽的底盘菌株代谢通路，提高GLP-1中间体表达量 [9] 产能与项目 - 公司“308吨特色原料药及2亿片抗肿瘤制剂项目（一期）”建成后将具备醋酸阿比特龙片3000万片/年和恩扎卢胺片5000万片/年产能，对应产值2.79亿元 [9] - 公司正在推进司美格鲁肽原料药产能建设，预计2024年开始贡献业绩增量 [9]

证券代码：605116 证券简称：奥锐特 公告编号：2024-068 债券代码：111021 债券简称：奥锐转债 奥锐特药业股份有限公司 第三届董事会第十一次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、董事会会议召开情况 本次会议的通知、召开、表决程序符合《中华人民共和国公司法》《奥锐特 药业股份有限公司章程》以及相关法律、法规的有关规定，会议形成的决议合 法有效。 二、董事会会议审议情况 （一）审议通过《关于公司部分募集资金投资项目延期的议案》 具体内容详见公司同日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）上披露 的《奥锐特药业股份有限公司关于部分募集资金投资项目延期的公告》（公告编 号：2024-069）。 表决结果：同意 9 票，反对 0 票，弃权 0 票。 （二）审议通过《关于"提质增效重回报"行动方案的议案》 具体内容详见公司同日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）上披露 的《奥锐特药业股份有限公司关于"提质增效重回报"行动方案公告》（公告编 号：2024-070）。 ...

海通证券股份有限公司关于奥锐特药业股份有限公司 部分募集资金投资项目延期的核查意见 海通证券股份有限公司（以下简称"海通证券""保荐机构"）作为奥锐特药 业股份有限公司（以下简称"奥锐特"或"公司"）向不特定对象发行可转换公 司债券项目的保荐机构和持续督导机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》 《上海证券交易所股票上市规则》以及《上海证券交易所上市公司自律监管指引 第1号——规范运作》等有关规定，对公司募集资金投资项目延期的情况进行了 核查，具体情况如下： 一、募集资金的基本情况 经中国证券监督管理委员会《关于同意奥锐特药业股份有限公司向不特定对 象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可〔2024〕924号）同意，公司向不 特定对象发行面值总额81,212万元可转换公司债券，期限6年，每张面值为人民 币100元，发行数量8,121,200张,募集资金总额为人民币812,120,000.00元，扣除发 行费用（不含增值税）人民币11,648,571.70元后，募集资金净额为800,471,428.30 元，上述款项已于2024年8月1日全部到位。上述募集资金到位情况业经天健会计 师事务所（特殊普通合伙）验 ...